風(fēng)險管理知識點

總概念和你對于問題的理解表達(dá)清楚，邏輯清晰即可二選一風(fēng)險管理知識體系的描述(內(nèi)容、知識點、聯(lián)系)可以畫圖對于某一個具體問題作了研究，你的研究體會要具體，并且你的例子一定要支撐你的分析一章金融風(fēng)險管理概述風(fēng)險定義、特征、分類融風(fēng)險的定義、特征、分類是按照分類來的。嚴(yán)重程度以及公眾對危害的認(rèn)知的綜合估計2.強(qiáng)調(diào)發(fā)生的概率，即風(fēng)險引發(fā)的“不可預(yù)知性”(unpredictability)，造成結(jié)果3.對不可預(yù)期與不能控制事件的過程和結(jié)果所做的考量客觀性、普遍性、復(fù)雜性、偶然性、必然性和可變性1.按風(fēng)險的性質(zhì)：純粹風(fēng)險(風(fēng)險承擔(dān)者采取措施規(guī)避風(fēng)險或被動接受風(fēng)險；風(fēng)險承擔(dān)者可能遭受損失，沒有任何收益；產(chǎn)生與自然力的破壞和人們行為政治、科技與社會的運動密切相關(guān)；變化的規(guī)律性較差)2.按發(fā)生的原因：客觀風(fēng)險(實際的結(jié)果與未來的結(jié)果之間相對差異和變動程3.按操作結(jié)果(可以驗證資產(chǎn)組合或風(fēng)險分散的效果，有助于風(fēng)險管理主體采不可分散風(fēng)險(通過聯(lián)合協(xié)議、也不會減少所面臨的風(fēng)險，例如，證券市場4.按風(fēng)險載體：財產(chǎn)風(fēng)險(財產(chǎn)的損毀、滅失、貶值的風(fēng)險)、人身風(fēng)險(自然體因行為上的疏忽或過失，依法對他人遭受的人身傷害或財產(chǎn)損失應(yīng)付的法律賠償責(zé)任的風(fēng)險)、信用風(fēng)險(一方的違約或降級造成對方損失的風(fēng)險)5.按風(fēng)險承受能力：可承受風(fēng)險(對自己承受能力、財務(wù)狀況充分分析的基礎(chǔ)6.按損失發(fā)生的根源：自然風(fēng)險(自然現(xiàn)象和物理現(xiàn)象給人、財、物帶來的風(fēng)險)、社會風(fēng)險(由個人或團(tuán)體的異常行動造成損失的風(fēng)險)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(經(jīng)因引起社會動蕩造成損失的風(fēng)險)、技術(shù)風(fēng)險(技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的風(fēng)險)7.按風(fēng)險的根源：經(jīng)營風(fēng)險(為增加競爭優(yōu)勢和股東價值而自愿承擔(dān)的一種風(fēng)險，如產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)變革)、戰(zhàn)略風(fēng)險(由于政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的根本變化產(chǎn)生的風(fēng)險，不可分散風(fēng)險)、財務(wù)風(fēng)險(金融市場的金融變革而面臨資本、性金融風(fēng)險管理金融風(fēng)險管理的目標(biāo)、流程看了一下，課件上的目標(biāo)很多，老師用了一句話：為了將風(fēng)險控制在可承受的流程，就是課件上的金融風(fēng)險管理的步驟和過程。的目標(biāo)：(一)損失發(fā)生前損失做準(zhǔn)備2.盡可能降低損失的暴露，減輕可能引發(fā)的憂慮義務(wù)(二)損失發(fā)生后業(yè)的持續(xù)成長的流程：情形重程度第三節(jié)巴塞爾資本協(xié)議充足率銀行資產(chǎn)安全(一)最低資本要求(《巴塞爾資本協(xié)議》的核心和基礎(chǔ))(1)市場風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法)(2)操作風(fēng)險(基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法)(3)信用風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法)(二)監(jiān)督檢查(監(jiān)督當(dāng)局資本充足率和內(nèi)部評估過程)(三)市場約束(有效的信息披露)第四節(jié)中國金融風(fēng)險管理的概況是使得中國金融市場區(qū)別于國外的金融市場，從(一)中國金融業(yè)的發(fā)展(2)金融機(jī)構(gòu)的多元化——第一個轉(zhuǎn)型時期(1979年~1993年多元化金融體系(3)建立雙重銀行體制——第二個轉(zhuǎn)型時期(金融和銀行改革，中國人民銀行(4)防范金融風(fēng)險——第三個轉(zhuǎn)型時期分業(yè)管理(1998年證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會成立)的市場(股票市場、債券市場、貨幣市場、外匯市場、金融(1)入世后中國金融業(yè)的改革證券業(yè)的改革(2004年《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展(2)入世后中國金融業(yè)的開放外資銀行進(jìn)入中國的步伐以及入世后對銀行業(yè)的開放諾入市前和入世后證券業(yè)的開放(二)中國金融業(yè)體系.新資本協(xié)議銀行實施預(yù)評估情況當(dāng)前中國銀行業(yè)風(fēng)險管理建設(shè)情況制定明確的風(fēng)險管理戰(zhàn)略目標(biāo)值在險價值的意義、計算(參數(shù)法、非參數(shù)法)判斷是考參數(shù)法和非參數(shù)法中的歷史模擬法，但是具體怎么考老師說還沒有想掌握市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險、商品風(fēng)險的定義的意義在險價值是報酬密度函數(shù)的分位量(quantile)，通常指的是報酬的密度函數(shù)的左側(cè)尾部，因此測量在險價值的關(guān)鍵在于估計密度函數(shù)。在險價值的計算(參數(shù)法、非參數(shù)法)指比較大的峰值。T是ntnt1相對VaR是對水平值而言，以美元計價的損失：000此時沒有使用標(biāo)準(zhǔn)差計算VaR這種方法對任何分布都有效，做出柱狀圖，從最O期限被定義為清算期O投資組合(如養(yǎng)老金)通常投資于流動性較小而且對風(fēng)險調(diào)整較慢的標(biāo)的產(chǎn)品。因此其選擇目標(biāo)通常以一個月為期限證券的流動性有關(guān)，并根據(jù)處理正常交易量所需時間來定義時間隨后的損益數(shù)之間做些簡單的比較用來描述最大損失，而是用來描述概率衡量值(某些情況下應(yīng)該能超出該降低置信水平來實現(xiàn)。的權(quán)衡布可以將風(fēng)險矩陣公司(RiskMetrics)的風(fēng)險衡量值轉(zhuǎn)化為巴塞爾委員會內(nèi)部模型的衡量值。風(fēng)險矩陣公司每天提供一個95%的置信水平(1.65)；巴塞爾委員個率風(fēng)險管理的定義(一)利率敏感性資產(chǎn)(一定期限內(nèi)(考察期內(nèi))即將到期或需要重新確定利率的利率敏感性負(fù)債(一定期限內(nèi)(考察期內(nèi))即將到期或需要重新確定利率的負(fù)債)期限的頭寸RSA-利率敏感性負(fù)債(RSL)率的敏感程度敏感性負(fù)債多利率上升時，獲得的收益增多利率下降時，獲得的收益減少，甚控1.忽視市場價值效應(yīng)(重定價模型以賬面價值為基礎(chǔ)利率變動除了影響賬面價3.資金回流問題(重定價缺口忽視到期前的現(xiàn)金流該現(xiàn)金流可以再投資4.忽視表外業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流(表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流也受到利率的影響即利率久期(duration)又稱持續(xù)期利用現(xiàn)金流的相對現(xiàn)值作為權(quán)重的貸款平均到期期間。tt=1t5=0.0395540Att=1久期的性質(zhì)包括息率(當(dāng)距離到期日的時間一定時，債券的息率越低其持續(xù)到期日相同的所有債券，零息債券的持續(xù)期最長)、期限(息率一定時債券的持續(xù)期隨到期日時間的延長而變長)和到期收益率(到期收益率越低持續(xù)期越長)理論上久期等于債券的價格-收益率曲線的斜率。凸性衡量曲線的彎曲程度表示價格收益率曲線的變化數(shù)學(xué)表示為債券價格方程對收益率的二階導(dǎo)數(shù)。方差協(xié)方差法(速度最快，計量相對準(zhǔn)確)對于不含期權(quán)且分布接近于正態(tài)的概率密度函數(shù)方差協(xié)方差法可能是最好(1)持有期(持有期限應(yīng)根據(jù)投資組合調(diào)整速度來確定，對于調(diào)整速度快(2)置信水平(置信水平的選擇反映了銀行股東和董事會的風(fēng)險偏好，商高意味著超過該水平的次數(shù)較少，驗證VaR結(jié)果的難度也越大)(3)方差協(xié)方差矩陣(最重要的是參數(shù)方差協(xié)方差矩陣，在確定方差時，正用好這些模型和方法，提高市場風(fēng)險計量水平和管理能力)歷史模擬法(用給定歷史時期內(nèi)所有觀測到的市場因素收益率頻率分布來表定置信水平下的分為數(shù)求得VaR，基礎(chǔ)風(fēng)險因素的分布是直接從特定時間區(qū)間的蒙特卡洛模擬法(通過產(chǎn)生一系列同模擬對象具有相同統(tǒng)計特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來模擬未來風(fēng)險因素的變動情況,每次模擬都可以得到組合在持有期末的一個可而求出VaR,蒙特卡羅模擬法需要獲得大量的樣本數(shù)據(jù)來計算VaR,蒙特卡羅模擬按照置信度確定VaR，所以蒙特卡羅模擬法可以產(chǎn)生歷史觀測值中沒有出現(xiàn)的事信用風(fēng)險管理違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險敞口的定義的統(tǒng)計特征中分別有幾個。內(nèi)部評級法中，知道違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險敞口的定義，以及違約損失率的統(tǒng)計特征(雙峰分布)就可以了。定義約可能性的變動而帶來的風(fēng)險。一方面，一些影響交易對手信用狀況事件的發(fā)上的信用風(fēng)險應(yīng)包括交易對手直接違約和交易對手違約可能性變化而給投資者信用風(fēng)險的統(tǒng)計特征1.信用風(fēng)險概率分布的可偏性2.信用風(fēng)險承擔(dān)者對風(fēng)險狀況及其變化的了解更加困難貸款等信用交易存在明顯的信息不對稱現(xiàn)象。信息不對稱導(dǎo)致授信對象信用狀況的變化不如市場價格變化那樣容易觀察，因而投資者對信用風(fēng)險的了期業(yè)務(wù)關(guān)系自己收集信息信息3.影響因素的量化存在一定困難影響因素通過資產(chǎn)價格的波動表現(xiàn)出來款人是否違約是由還款能力和還款意愿共同決定。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，由于建立起較為成熟的誠信體系，對于違約者有著嚴(yán)厲的懲罰措施；而且有較完善的關(guān)于破產(chǎn)清算，保護(hù)債權(quán)人利益的法律規(guī)定，因此市場的紀(jì)律是比較嚴(yán)格發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的很多信用風(fēng)險度量模型是從借款人的還款能力方面建模解釋違約現(xiàn)象。我國的市場征信體系建設(shè)幾十年來，有關(guān)破產(chǎn)和債權(quán)人保護(hù)的法律法規(guī)還不完善，因此在一段時期內(nèi)，借款者的還款意愿仍然是度量信用風(fēng)險是的信貸專家評估。4.信用風(fēng)險缺乏量化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)5.信用風(fēng)險存在悖論現(xiàn)象散化的理論要求與實際授信中容易集中相互矛盾的現(xiàn)象。理論上，商業(yè)銀行進(jìn)6.信用風(fēng)險的可控性1.專家分析(ExpertsAnalysis)專家分析主要特點是信用風(fēng)險分析取決于信貸負(fù)責(zé)人的專業(yè)技能以及其對某些關(guān)鍵因素的權(quán)衡，具有很強(qiáng)的主觀性。al5P:個人因素(Personal)、資金用途(Purpose)、還款來源(Payment)、保障quidity2.評級方法損失準(zhǔn)備金(%)(OAEM)低質(zhì)量級別未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)20可疑資產(chǎn)50損失資產(chǎn)100合格/可履約0用風(fēng)險管理模型的重要特征，這一思想在金融理論文獻(xiàn)中至少可以追溯到莫頓 舊金山市KMV公司就利用期權(quán)定價理論創(chuàng)立了違約預(yù)測模型----信用檢測模型 l狀況)進(jìn)行預(yù)測。2出所有的變量，便可以測算出借款企業(yè)的預(yù)期違約頻率(EDF)。概率。違約概率取決于到期時企業(yè)價值低于債務(wù)價值的可能性。企業(yè)股權(quán)價值波動性與企業(yè)資產(chǎn)價值波動性間存在E=g()EE2OA>OB。這種情況下，企業(yè)將歸還這筆存款并且企業(yè)的股東還會得到企業(yè)資產(chǎn)的剩余價值(OAOB)。貸款到期時，企業(yè)資產(chǎn)的市值越大，企業(yè)留給股東的2處置。注意到這樣的情況：不論企業(yè)資產(chǎn)市值降至可借款額(B點)以下多達(dá)程度，股東們風(fēng)險線下降到某一點(L)后被截取頂端成為一條直線了，因為“有股權(quán)股權(quán)的價值(E)A20產(chǎn)價值(A)-L債權(quán)收益?zhèn)鶆?wù)人的收益分布A假定某一借款企業(yè)資產(chǎn)市值(A)為1個億美元，它的資產(chǎn)市值的年標(biāo)準(zhǔn)差()為1000萬美元，違約執(zhí)行價格(B)為8000萬美元，T為1年期，r為A率 E才會年初資產(chǎn)價值離違約點B距離為2經(jīng)驗EDF=企業(yè)中一年內(nèi)出現(xiàn)違約的企業(yè)數(shù)量距離為2的所有企業(yè)的數(shù)量所有離違約點3的企業(yè)放在一起，觀察這公司理財理論和期權(quán)理論基礎(chǔ)上，因而得出違約頻率分值具有較強(qiáng)的說服力。第一，模型的適用范圍受到了限制。這慶，蔡紅艷(2005)的“中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險評價研究”等或證明的因素。魯煒，趙恒珩和劉冀云(2003)的“KMV模型關(guān)系函數(shù)推測及其在中國股市的非流通股價格=每股凈資產(chǎn)*(1+非流通股溢價率)的方法VZRR違約損失率的統(tǒng)計特征(未找到)ROC(ReceiverOperatingCharacteristic)曲線也是衡量模型奉賢區(qū)分能力的指C保兌倉融資模式(采購階段的供應(yīng)鏈金融)保兌倉融資模式，是以核心企業(yè)(賣方)承諾回購為前提，以核心企業(yè)在銀行指商商業(yè)銀行2.3.71026941核心企業(yè)(賣方)融資企業(yè)(買方)58物流企業(yè)實際情況整理而成1.上游核心企業(yè)(賣方)與下游中小企業(yè)(買方)簽訂銷售合同3.商業(yè)銀行審查賣方企業(yè)的生產(chǎn)能力、資信狀況和回購能力。若審查通過,商業(yè)方企業(yè)簽訂回購協(xié)議4.商業(yè)銀行與物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議5.賣方企業(yè)在收到商業(yè)銀行同意對買方企業(yè)融資的通知后,向指定倉庫發(fā)貨,并倉單6.買方企業(yè)向商業(yè)銀行繳納承兌手續(xù)費和首次承兌保證金單質(zhì)押給商業(yè)銀行后,商業(yè)銀行開立以買方企業(yè)為出票人、以賣承兌匯票,并交予賣方8.買方企業(yè)繳存保證金,商業(yè)銀行釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買方,直至保證金賬戶余額等于匯票金額9.買方企業(yè)獲得商品提貨權(quán),去倉庫提取相應(yīng)金額的貨物10.循環(huán)8—9,若匯票到期,保證金賬戶余額不足,賣方企業(yè)于到期日回購倉單項貨的流動資金壓力，解決了全額購貨的資金困境,同時實現(xiàn)了批量采購，可以爭取資源、拓寬服務(wù)范圍、增加收入來源。融通倉模式(運營階段的供應(yīng)鏈金融)圖2所示。物流企物流企業(yè)6251商業(yè)銀行437融資企業(yè)：筆者根據(jù)實際情況整理而成1.商業(yè)銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)三方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》驗收和價值評估，并出具倉單3.融資企業(yè)把倉單交給商業(yè)銀行提出貸款申請4.商業(yè)銀行根據(jù)貸款申請和價值評估資對企業(yè)提供貸款5.融資企業(yè)一次或分次償還款項或補(bǔ)充同類質(zhì)物的質(zhì)物提貨。如果融資企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù),商業(yè)銀行有權(quán)應(yīng)收賬款融資模式(銷售階段的供應(yīng)鏈金融)融資模式是指以中小企業(yè)對供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證為標(biāo)的物(質(zhì)押讓)，由商業(yè)銀行向處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供的，期限不超過應(yīng)收賬商商業(yè)銀行53948617融資企業(yè)(賣方)核心企業(yè)(買方)2根據(jù)實際情況整理而成1.上游融資企業(yè)(賣方)與下游核心企業(yè)進(jìn)行貨物交易，簽訂銷售合同2.核心企業(yè)向融資企業(yè)(賣方)發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)3.融資企業(yè)(賣方)以應(yīng)收賬款單據(jù)向商業(yè)銀行申請質(zhì)押貸款4.核心企業(yè)向商業(yè)銀行出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書5.商業(yè)銀行審核通過后發(fā)放貸款給融資企業(yè)(賣方)流動性風(fēng)險管理6.融資企業(yè)(賣方)用取得的貸款購買原材料等，以繼續(xù)生產(chǎn)融資企業(yè)在商業(yè)銀行指定的賬號企業(yè)視為借款人，將核心企業(yè)視為擔(dān)保我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融三種融資模式的差異比較表2-7三種融資模式差異比較的原材料等后與收根據(jù)實際情況整理而成流動性、流動性風(fēng)險的定義風(fēng)險的度量方法流動性風(fēng)險度量方法我問了一下老師，老師說這一部分不作要求，所以同學(xué)們還有流動性管理理論，老師說知道一個大致的發(fā)展框架即可，知道到每個階段性、流動性風(fēng)險的定義的析結(jié)果，制定有效的流動性管理策略。險的度量方法流動性風(fēng)險指的是銀行面臨不能隨時以合理的價格籌集到足夠資金履行自在表述上略有差異，但是基本上都部分或者全部反映可上述的流動性概念中隱含的三個要素。a)銀行的一切經(jīng)營活動正常。信貸資金市場正常運轉(zhuǎn)，銀行本身并無嚴(yán)重問論，②辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎(chǔ)，要用真實商業(yè)票據(jù)作抵押。企業(yè)不能還款時，可以處理抵押品，保證資金安全。能力有限，動產(chǎn)和不動產(chǎn)的二級市場也不發(fā)達(dá)，當(dāng)時條件下，商業(yè)性貸款理論是在商業(yè)發(fā)展初期產(chǎn)生的，當(dāng)時商品生產(chǎn)和商品交換的深度方式只能是短期流動資金貸款。(二)資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論(shiftabilitytheory)證券(政府和其他)找到了保持銀行流動性的新方法。銀行購入一部分短期證券來保持流動性。(三)預(yù)期收入理論(theanticipatedincometheory)這是銀行信貸經(jīng)營理論的一個重大進(jìn)步。與那種粗略地依貸款期限來認(rèn)識安全性和流動性的商業(yè)銀行理論相比，更為深刻和具體。這種格局既強(qiáng)化了銀行自身，也是對其他金融機(jī)構(gòu)力量的一種抗衡。以把握，或說不好預(yù)測。gementtheory資產(chǎn)管理與負(fù)債管理的差異流流動性的管理角度負(fù)債管理資產(chǎn)管理增增加流動性的方吸收存款金融創(chuàng)新工具式資產(chǎn)管理理論主要從資產(chǎn)的角度來可考慮如何滿足流動負(fù)，債管理理論則認(rèn)為銀行可以通過負(fù)債管理來獲得流動性理論不僅強(qiáng)調(diào)如何以合理價格獲得來滿足貸款需求改變了資產(chǎn)的構(gòu)成。但是銀行面臨的風(fēng)險也大大增加了。負(fù)債管理理論在其發(fā)展中先后產(chǎn)生了銀行券理論存款理論﹑購買理論和銷售理論。其中又以購買理論的影響最大，有人稱為“銀行負(fù)債思想的創(chuàng)新?！?一)銀行券理論早的銀行券出現(xiàn)不適應(yīng)不受地域限制的商品交換，銀行券的(二)存款理論債存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是銀行各項業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，心存(6)存款可以分為初始存款和派生存款兩類，利用支票帳戶，創(chuàng)造派生存(三)購買理論可以用從市場上借款的辦法去擴(kuò)大貸款規(guī)模。商業(yè)銀行購買(借入)資金一般也可以分為兩種類型。一種是購買(或者借積極意義：可以通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓的定期存單，發(fā)行債券和借款(包括向中央銀行借款，增(四)銷售理論理：(2)金融產(chǎn)品必須要多元化。(3)金融產(chǎn)品的推銷主要依靠信息的溝通、加工和傳播。(4)金融產(chǎn)品需要把資產(chǎn)與負(fù)債兩個方面聯(lián)系起來設(shè)計與塑造。y較好解決流動性和盈利性間的矛盾鼓勵銀行進(jìn)取精神對外部的依賴性強(qiáng)較大的經(jīng)營風(fēng)險銀行進(jìn)取理理論和負(fù)債管理理論在保持安全性﹑流動性和盈利性的均衡方面，帶有較大的經(jīng)營風(fēng)險。銀行的經(jīng)營者開始認(rèn)識到綜合管理的必要性。使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險—-收益目標(biāo)相一致。風(fēng)險和收益是衡量銀行經(jīng)要在股東，金融管制等約束條件下，是銀行利差最大(從而收益最大)，波動幅度(風(fēng)險)最小，即保持利差水平的穩(wěn)定。(1)根據(jù)預(yù)測利率的變化積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運用利率敏感性差。(2)結(jié)構(gòu)對稱原則。定增長；對收益性的評價基礎(chǔ)是注意考察資產(chǎn)收益率與資本收益率；②為了維持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，并明確規(guī)定自由資本的比例；③設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，由該委員會指定銀行經(jīng)營策略和資金運用及籌理。①增強(qiáng)了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動蕩的能力調(diào)有助于減輕銀行的“階段放貸”的矛盾利率自由化引起籌集成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險性，放棄進(jìn)攻性債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論實質(zhì)上是資產(chǎn)負(fù)債管理理論的擴(kuò)展與延伸，債管風(fēng)險和外生性流動性風(fēng)險市場流動性因素主要包含買賣價差因素以及資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時間因素。具有主要指的是買賣價差因素，所以把買賣價差因素考慮在內(nèi)計算得到的外生性內(nèi)生流動性風(fēng)險價值外生流動性風(fēng)險價值動性風(fēng)險度量的重點由籌資流動性風(fēng)險轉(zhuǎn)向市n本帶來的流動性風(fēng)險，沒有顧及資產(chǎn)價格波動帶來的市場風(fēng)險，更沒有推導(dǎo)AlmgrenChriss(1999)借助于均值將市場的流動性水平和投資者交易的頭寸對資產(chǎn)變現(xiàn)價值的影響引入到VaR模型之中；而Shamroukh(2001)則將流動性風(fēng)險調(diào)整方法推廣到J.P.Morgan的La_VaR法的應(yīng)用需要依賴多種限制性前提假設(shè)，這無疑會影響模型的可靠資產(chǎn)證券化的目標(biāo)(未找到)操作風(fēng)險管理義對于度量方法，知道這些方法就可以，老師的意思是不需要知道這些方法的具操作風(fēng)險的定義不同的組織和金融專家對操作風(fēng)險從不同的角度提出各自的定義商業(yè)銀行操作風(fēng)險指的是商業(yè)銀行不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員系統(tǒng)或外型(3級目錄)故意騙取、盜用財產(chǎn)或違反未經(jīng)授權(quán)的詐監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導(dǎo)致的損失，此類事件至少交易品種未經(jīng)授權(quán)(存在資金損失)性別/種族歧視事件欺詐/信貸欺詐/假存款盜竊/勒索/挪用公款/搶劫盜用資產(chǎn)偽造多戶頭支票詐取竊取賬戶資金/假冒開戶人等違規(guī)納稅/逃稅(故意)內(nèi)幕交易(不用企業(yè)的賬第三方故意騙取、盜用財產(chǎn)盜竊和欺詐詐或逃避法律導(dǎo)致的損失多戶頭支票欺詐系統(tǒng)安全性黑客攻擊損失盜竊信息(存在資金損失)違反就業(yè)、健康安全方面的法律或協(xié)議，個人工傷賠付勞資關(guān)系薪酬、福利、雇傭合同終止后的安排或因性別/種族歧視事件導(dǎo)有組織的勞工行動致的損失違反員工健康及安全規(guī)定工人的勞保開支性別及種族所有涉及歧視的事件因疏忽對特定客戶履行分內(nèi)違背信托責(zé)任/違反規(guī)章義務(wù)(如信托責(zé)任和適當(dāng)性露和信托責(zé)制度要求)或產(chǎn)品性質(zhì)涉及缺陷導(dǎo)致的損失任適當(dāng)性/披露問題(了解你的客戶等)為多收手續(xù)費反復(fù)操作客保密信息使用不當(dāng)貸款人責(zé)任務(wù)行為行為縱市場起和定審查客戶超過客戶的風(fēng)險限額咨詢業(yè)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)產(chǎn)生的糾紛實體資產(chǎn)因自然災(zāi)害或其他災(zāi)害和其他產(chǎn)事件丟失或毀壞導(dǎo)致的損失破壞)造成的人員傷亡業(yè)務(wù)中斷或系統(tǒng)失敗導(dǎo)致的/中斷交易處理或流程管理失敗和因交易對手方及外部銷售商執(zhí)行和維持程管理關(guān)系導(dǎo)致的損失監(jiān)控和報告招攬客戶和文件記錄個人/企業(yè)客戶賬戶管理交易對手方外部銷售商和供應(yīng)商業(yè)務(wù)條線包括2級目錄業(yè)務(wù)群組融融政府金融府、高收益)、股本、銀團(tuán)、首次公開發(fā)行上市、配股固定收入、股權(quán)、外匯、商品、信貸、融資、自營務(wù)零售銀行業(yè)務(wù)零售貸款和存款、銀行服務(wù)、信托和不動產(chǎn)私人銀行業(yè)務(wù)銀行卡服務(wù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)租賃、貸款、擔(dān)保、匯票支付和結(jié)算戶代理服務(wù)發(fā)行和支付代理可支配基金管理集合、分散、零售、機(jī)構(gòu)、封閉式、開放式、私募基金集集合、分散、零售、機(jī)構(gòu)、封閉式、開放式執(zhí)行指令等全套服務(wù)非可支配基金管理零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)零售經(jīng)紀(jì)損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失極端損失(第七章內(nèi)容，老師記錯了吧)加強(qiáng)的操作風(fēng)險度量方法----基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級法。KBIA=GI?αKBIA代表基本指標(biāo)法的操作風(fēng)險資本要求GI銀行總收入的平均值息準(zhǔn)備)失7-2標(biāo)準(zhǔn)法KTSA=∑(GIi?βi)i其中，GIi=1,2,…,8代表8個產(chǎn)品線各產(chǎn)品線過去三年平均總收入i間的聯(lián)系)程；法將操作風(fēng)險按照8個業(yè)務(wù)類型、7個交叉的損失事件類型，形成56種損失事件類型。對不同的組合規(guī)定相應(yīng)的風(fēng)險暴露指標(biāo)(EI)和預(yù)期損失與非預(yù)期損失的轉(zhuǎn)換系數(shù)(Y)，并利用銀行自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)計算損失概率(PE)和損失程度(LGE)，公式KIMA=γijELij失2.損失分布法其特別之處在于需要估計出二者所服從的具體概率分布(通常采用蒙特卡羅模擬法或歷史模擬法來獲得)，然后在此基礎(chǔ)上得到總的損失分布函數(shù)與風(fēng)險價值(VaR)，總的資本要求就是每個組合的非預(yù)期損失的加總?？傮w來看，利用損失分布法計算監(jiān)管資本的過程可分以下三步：首先，損失分布法下，銀行根據(jù)內(nèi)部歷史數(shù)據(jù)測算出每個業(yè)務(wù)類型和事件類率分布函數(shù)：單個事件的影響率下一年度事件發(fā)生的頻率其次，銀行在這兩個測算概率分布的基礎(chǔ)上計算出累計操作損失分布概爾最后，操作風(fēng)險的資本金配置就是所有業(yè)務(wù)種類或時間類型風(fēng)險值的簡單加總那些可能危及銀行安全的低頻率、高損失事件，由于此類事件稀少，即使銀包含實際損失金額數(shù)據(jù)、發(fā)生損失事件的業(yè)務(wù)范圍信息、損失事件的起因和情況、或者其他有助于評估其他銀行損失相關(guān)性的信息。外部數(shù)據(jù)的收集可使用外部數(shù)據(jù)計量操作風(fēng)險會產(chǎn)生內(nèi)外數(shù)據(jù)不同質(zhì)、擴(kuò)大規(guī)模問題和缺乏兼業(yè)銀行的經(jīng)營和控制環(huán)境對其業(yè)務(wù)活動中形成的風(fēng)險暴露有重大影響，因此在是險模本銀行業(yè)務(wù)規(guī)模相當(dāng)?shù)钠渌y行的損失數(shù)據(jù)，或通過回歸分析確定業(yè)務(wù)規(guī)模