金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)復(fù)習(xí)提綱

金融系統(tǒng)的定義。答：廣義的金融系統(tǒng)是包括錢(qián)幣、資本交易的所有參加者、交易的市場(chǎng)、交易產(chǎn)品（工具）已經(jīng)交易規(guī)則在內(nèi)的復(fù)雜系統(tǒng)。狹義的金融市場(chǎng)是指金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及它們與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)和政府關(guān)系的總和。金融系統(tǒng)的發(fā)展。1）第一階段：1979-1983年，基本連續(xù)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的金融系統(tǒng)，金融系統(tǒng)的運(yùn)行主若是經(jīng)過(guò)行政手段調(diào)控，金融機(jī)構(gòu)直接為國(guó)家所有，金融資源的配置由政府計(jì)劃配置。但在這一時(shí)期，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)了金融系統(tǒng)改革，為此后進(jìn)一步改革確立基礎(chǔ)。2）第二階段：1983-1990年，是我國(guó)金融市場(chǎng)系統(tǒng)建設(shè)的起步階段，金融市場(chǎng)不斷多元化，表現(xiàn)出顯然的銀行主導(dǎo)型金融系統(tǒng)的特點(diǎn)。3）第三階段：1990年此后到此刻，是轉(zhuǎn)型期的中國(guó)市場(chǎng)漸漸完滿(mǎn)金融系統(tǒng)階段和深入金融市場(chǎng)化改革階段。金融系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。答：1）清理結(jié)算服務(wù)2）資源積累和公司所有權(quán)分別系統(tǒng)3）遍歷資源轉(zhuǎn)移4）供給價(jià)錢(qián)信息5）風(fēng)險(xiǎn)管理6）解決委托代理問(wèn)題我國(guó)金融系統(tǒng)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)。1）金融機(jī)構(gòu)：從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到有限綜合；2）公民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)分依靠間接融資是我國(guó)金融系統(tǒng)的特點(diǎn)和主要矛盾；3）從間接融資為主向直接融資為主的過(guò)渡是我國(guó)金融系統(tǒng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢(shì)。分別型銀行和全能型銀系統(tǒng)的比較。1）融資功能的差別。理論上直接融資成本大于間接融資成本。融資效率方面，銀行貸款偏好于規(guī)模較大的公司，但證券市場(chǎng)能夠?yàn)榇蟛糠止镜拈L(zhǎng)久融資。2）兩種金融系統(tǒng)對(duì)信息的利用均分秋景。市場(chǎng)導(dǎo)向性金融系統(tǒng)中，有著充分透明的信息顯露系統(tǒng)，能產(chǎn)生大量的公共信息。金融機(jī)構(gòu)能夠獲得大量個(gè)人信息，使資源更好地配置。另一方面，增加了信息租金的可能性。3）全能型銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面擁有比較優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)導(dǎo)向型的金融系統(tǒng)難以閃避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但銀行能夠經(jīng)過(guò)跨期圓滑分別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。兩種金融系統(tǒng)的啟迪。1）在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，經(jīng)常希望新興產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)和支撐，而銀行導(dǎo)向型的金融系統(tǒng)缺乏長(zhǎng)久融資的意向，所以新興產(chǎn)業(yè)融資需要依靠證券市場(chǎng)，市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)占有優(yōu)勢(shì)。2）新興產(chǎn)業(yè)隨著產(chǎn)業(yè)周期進(jìn)入成熟甚至衰敗階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需資本可由銀行融資獲得。在下一次新興產(chǎn)業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)時(shí)，虛假資本會(huì)高出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要形成泡沫，甚至產(chǎn)生金融危機(jī)。3）加強(qiáng)看守的全能銀行將是危機(jī)此后金融系統(tǒng)的趨勢(shì)。國(guó)際金融系統(tǒng)的主要內(nèi)容。國(guó)際出入及其調(diào)治系統(tǒng)；匯率制度安排；國(guó)際儲(chǔ)備財(cái)富的選擇和確立；國(guó)家間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理。國(guó)際金融系統(tǒng)的發(fā)展和作用。金本位階段——布雷頓森林系統(tǒng)階段——牙買(mǎi)加系統(tǒng)階段動(dòng)向金融系統(tǒng)是什么？重塑系統(tǒng)的趨勢(shì)是什么？席卷金融系統(tǒng)的動(dòng)向趨勢(shì)使得錢(qián)幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)快速變成一個(gè)新的金融系統(tǒng)。主要的趨勢(shì)包括創(chuàng)新、交流技術(shù)的進(jìn)步。金融市場(chǎng)的定義和分類(lèi)。是指以金融產(chǎn)品為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和交易系統(tǒng)的總和。依照金融產(chǎn)品分類(lèi)：錢(qián)幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)。依照金融產(chǎn)品的交易程序區(qū)分：刊行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)。依照金融市場(chǎng)的交易組織形式區(qū)分：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)。依照金融市場(chǎng)的地區(qū)范圍區(qū)分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。金融產(chǎn)品的特點(diǎn)。限時(shí)性、利潤(rùn)性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性。證券交易所分為：公司制、會(huì)員制。金融機(jī)構(gòu)的定義和分類(lèi)。定義：狹義的金融機(jī)構(gòu)泛指以某種方式吸取資本，又以某種方式運(yùn)用資本，能夠供給特定金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融公司。廣義的指從事金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，保護(hù)金融系統(tǒng)正常運(yùn)行的機(jī)構(gòu)。分類(lèi)：銀行類(lèi)、證券類(lèi)、保險(xiǎn)業(yè)。金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率有哪些理論？怎樣權(quán)衡一個(gè)市場(chǎng)的效率？弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反應(yīng)歷史證券價(jià)錢(qián)信息，技術(shù)分析沒(méi)適用，基本面分析適用）、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反應(yīng)營(yíng)運(yùn)遠(yuǎn)景，只有內(nèi)情信息適用）、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)（充分反應(yīng)所有，什么都沒(méi)適用）。市場(chǎng)質(zhì)量權(quán)衡標(biāo)準(zhǔn)：有效性、流動(dòng)性、牢固性、透明性、公正性、可靠性。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的一般方法包括哪些？敏捷性分析、顛簸性分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)怎樣管理自己面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)回避（包括此類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)不是主要業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)太大無(wú)法承受或許風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不平衡、風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜高出公司現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理能力且公司無(wú)法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（分別化、對(duì)沖和保險(xiǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)保存、風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。利率的定義。利率是錢(qián)幣所有人（債券人）因貸出錢(qián)幣或錢(qián)幣資本（資本）而從借錢(qián)人（債務(wù)人）地方獲得的酬金。利息決定理論有哪些？試述可貸資本模型的主要思想。投資理論（時(shí)差論、等待說(shuō)與資本利潤(rùn)說(shuō)、自然利率說(shuō)、時(shí)間偏好與投資機(jī)會(huì)說(shuō)）、流動(dòng)性偏好理論、可貸資本模型。利率是由可貸資本的需求和供給的相互作用決定。需求由國(guó)內(nèi)公司、花銷(xiāo)者和政府的信貸需求以及外國(guó)人在國(guó)際市場(chǎng)的借錢(qián)組成。供給有四個(gè)根源：國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存，對(duì)錢(qián)幣的窖藏需求、銀行系統(tǒng)的錢(qián)幣創(chuàng)辦以及外國(guó)人與國(guó)際機(jī)構(gòu)在國(guó)際市場(chǎng)上的貸款。利率限時(shí)構(gòu)造的定義是什么？利率限時(shí)構(gòu)造有哪些可能的形狀？怎樣講解這些形狀？利率限時(shí)構(gòu)造就是某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上不同樣限時(shí)的零息債券的利率組成的曲線。斜率為正：利率隨限時(shí)的增加而穩(wěn)步增加，短期利率低于長(zhǎng)久利率；斜率為負(fù)：利率隨限時(shí)的增加而下降，短期利率低于長(zhǎng)久利率；斜率為零：限時(shí)對(duì)利率沒(méi)有影響。20.怎樣講解金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)升水隨風(fēng)險(xiǎn)大小而變化？為了令人們樂(lè)于擁有風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，必定供給更高的利率。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的原因是什么？1）利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的一個(gè)重要方面。2）利率市場(chǎng)化的要點(diǎn)是表現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主訂價(jià)權(quán)。3）利率市場(chǎng)化也反應(yīng)了客戶(hù)擁有選擇權(quán)。4）利率市場(chǎng)化反應(yīng)了差別性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和訂價(jià)。5）利率市場(chǎng)化反應(yīng)了宏觀調(diào)控的需要?？尚屑陀行Ъ??？尚屑荖種證券所形成的的所有組合的會(huì)合，它包括現(xiàn)實(shí)生活中所有可能的組合。有效集同時(shí)知足：能夠供給最大預(yù)期利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。均值——方差分析的基本假定是什么？1）證券的價(jià)錢(qián)反應(yīng)了證券的內(nèi)在價(jià)值，每個(gè)投資者都掌握了充分的信息，認(rèn)識(shí)每種證券的預(yù)期利潤(rùn)率及標(biāo)準(zhǔn)差，即證券市場(chǎng)是有效的。2）投資者都是風(fēng)險(xiǎn)憎惡者，或許稱(chēng)之為風(fēng)險(xiǎn)回避者，即投資者要追求較高的利潤(rùn)，同時(shí)要求有較低的風(fēng)險(xiǎn)。3）投資者以希望利潤(rùn)率及利潤(rùn)率的標(biāo)準(zhǔn)差為選擇投資方案的依照，若是所選擇的投資組合的方案風(fēng)險(xiǎn)較高，必定有額外利潤(rùn)作為這部分風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。4）各樣證券的利潤(rùn)率之間有必然的有關(guān)性，能夠用有關(guān)系數(shù)或許協(xié)方差表示。投資者功能函數(shù)能夠分紅幾各樣類(lèi)，分別有什么含義？1）風(fēng)險(xiǎn)憎惡型功能函數(shù)。意味著在財(cái)富水平不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者功能越小。（凹函數(shù)）2）風(fēng)險(xiǎn)追求型功能函數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者功能越大。（凸函數(shù)）3）風(fēng)險(xiǎn)中性型功能函數(shù)。（直線）中央銀行的基本職能?？械你y行（刊行錢(qián)幣）、銀行的銀行（存款準(zhǔn)備金，對(duì)商業(yè)銀行供給信貸、辦理商業(yè)銀行的清理業(yè)務(wù)）、政府的銀行（即代表國(guó)家從事金融活動(dòng)，制定和履行國(guó)家的宏觀金融政策、錢(qián)幣政策和信貸政策，推行金融看守，又對(duì)一國(guó)政府供給金融服務(wù)）基礎(chǔ)錢(qián)幣和錢(qián)幣供給之間的數(shù)量關(guān)系。M1=m*B。m為錢(qián)幣乘數(shù)，B為基礎(chǔ)錢(qián)幣，M1為錢(qián)幣供給。錢(qián)幣政策的工具。一般性政策工具（存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公然市場(chǎng)操作）、選擇性政策工具（花銷(xiāo)信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率）、其他政策工具（直接信用控制：利率最高限額，信用配額，規(guī)定流動(dòng)性比率、間接信用控制：道義勸告，窗口指導(dǎo)）什么是錢(qián)幣政策的最后目標(biāo)和中介目標(biāo)？?jī)烧叩牟顒e和聯(lián)系是什么？最后目標(biāo)：牢固物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增加和國(guó)際出入平衡中介目標(biāo)：錢(qián)幣供給量、銀行信貸規(guī)模、長(zhǎng)久利率差別：最后目標(biāo)是指錢(qián)幣政策在一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)所要達(dá)到的目標(biāo)，中介目標(biāo)是為了達(dá)到最后目標(biāo)需要調(diào)控的中間變量。聯(lián)系：最后目標(biāo)是中介目標(biāo)的結(jié)果，中介目標(biāo)是最后目標(biāo)的中間變量。我國(guó)可否有獨(dú)有的錢(qián)幣政策總結(jié)目標(biāo)：有，社會(huì)融資規(guī)模全面反應(yīng)金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的整體指標(biāo)，作為錢(qián)幣政策中間目標(biāo)適合我國(guó)融資構(gòu)造的變化。我國(guó)的公然市場(chǎng)操作和美國(guó)的公然市場(chǎng)操作有什么差別？現(xiàn)券交易不是我國(guó)公然市場(chǎng)操作的最主要方式。中國(guó)主要包括回購(gòu)交易（逆回購(gòu)釋放流動(dòng)性）、現(xiàn)券交易（直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)）和刊行中央銀行單據(jù)（回籠資本）。31.試述凱恩斯學(xué)派的錢(qián)幣政策傳導(dǎo)系統(tǒng)理論。M（錢(qián)幣供給）->r（利率）->I（投資）->E（總支出）->Y（總收入）托賓q理論對(duì)我國(guó)可否合用？q為公司市場(chǎng)價(jià)值和資本重置成本的比。不能夠，我國(guó)股票價(jià)錢(qián)和公司價(jià)值分別。M（錢(qián)幣供給）->r（利率）->PE->q->E（總支出）->Y（總收入）個(gè)人貸款。個(gè)人貸款是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為知足個(gè)人特定的資本需求而發(fā)放的貸款。錢(qián)幣市場(chǎng)的定義、分類(lèi)。定義是一年或一年以?xún)?nèi)、以短期金融產(chǎn)品為媒介進(jìn)行資本融通和借貸的市場(chǎng)，是一年期及一年期以?xún)?nèi)短期金融產(chǎn)品交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行系統(tǒng)的總和。分類(lèi)：債券回購(gòu)、同業(yè)拆借、單據(jù)市場(chǎng)債券市場(chǎng)的定義和主要產(chǎn)品。定義：債券刊行、認(rèn)購(gòu)和交易的活動(dòng)的總稱(chēng)。政府債券、金融債券、公司債券、其他債券品種各樣債券的一級(jí)市場(chǎng)刊行系統(tǒng)。1）國(guó)債。審批并組建國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)->財(cái)政部宣布刊行計(jì)劃->國(guó)債招標(biāo)。2）金融債。提交申請(qǐng)資料->報(bào)送備案文件->組建承銷(xiāo)團(tuán)->公然刊行->報(bào)告刊行情況。3）公司債。作出決策->制定刊行章程->辦理債券等級(jí)評(píng)定手續(xù)->提出刊行債券的申請(qǐng)->通知債券召募方法->承銷(xiāo)合同->銷(xiāo)售債券->收入債券款。各樣市場(chǎng)的二級(jí)市場(chǎng)上的交易系統(tǒng)。銀行間債券市場(chǎng)詢(xún)價(jià)系統(tǒng)、交易所債券市場(chǎng)、銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)。我國(guó)多層次股票市場(chǎng)的組成。主板、中小公司板、創(chuàng)業(yè)板。39.我國(guó)股票首次公然刊行的制度系統(tǒng)主要包括哪些內(nèi)容？刊行上市保薦制度、刊行審察委員會(huì)制度、詢(xún)價(jià)制度40.交易價(jià)錢(qián)的形成系統(tǒng)主要包括哪些方面的內(nèi)容？交易指令、最小報(bào)價(jià)單位與最大交易單位、價(jià)錢(qián)監(jiān)控系統(tǒng)、交易信息顯露、交易支付系統(tǒng)。我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展歷程。理論研究階段（1987-1990）-