國內(nèi)外共振充電樁進(jìn)入發(fā)展快車道

013014數(shù)據(jù)來源：頭豹研究所、國泰君安證券研究充電樁是新能源汽車快速發(fā)展不可或缺的一環(huán)。以安裝地點(diǎn)進(jìn)行分類，主要分為公用、專用、私人充電樁。以充電方式進(jìn)行分類，主要分為交流充電樁和直流充電樁。表1：直流/交流充電樁對(duì)比交流充電樁直流充電樁充電方式通過電動(dòng)車內(nèi)部的車載充電機(jī)轉(zhuǎn)換為直流電后給汽車電池充電直接輸出直流電給電動(dòng)車電池充電，不經(jīng)過車載充電機(jī)充電功率受限于車載充電機(jī)功率，功率一般小于20kW由于采用三相四線制供電，所以可以提供較大的功率，功率一般大于60kW輸入/輸出電壓（V）220/220380/220-750充電時(shí)間（小時(shí)）5-80.3-0.5對(duì)電池壽命影響不影響動(dòng)力電池壽命充電樁輸出電流大,容易釋放更多熱量,損害電池壽命建設(shè)要求占地面積小、布點(diǎn)靈活,配電要求低、對(duì)電網(wǎng)造成的壓力小占地面積大，配電要求高，需大型變壓器成本成本低1000-2000元/臺(tái)成本高按功率計(jì)算：500-800元/kW應(yīng)用場景公共停車場、商場和居民小區(qū)等運(yùn)營車充電站、快速充電站等01充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的上游為充電樁硬件設(shè)備和各類元器件。充電樁硬件設(shè)備包括充電模塊、配電濾波設(shè)備、監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備以及電池維護(hù)設(shè)備等，各類元器件包括接觸器、連接器、電度表、顯示屏、殼體、插頭插座、線纜、充電槍等。充電樁硬件設(shè)備的成本是充電樁最主要的成本，占比高達(dá)93%；充電模塊的成本則是充電樁硬件設(shè)備最主要的成本，占比約為50%。數(shù)據(jù)來源：第一電動(dòng)網(wǎng)、國泰君安證券研究圖1

：充電樁硬件設(shè)備的成本占充電樁總成本的93%5圖2

：充電樁硬件設(shè)備成本中占比最大的為充電模塊圖3

：充電模塊成本構(gòu)成01新能源汽車高景氣發(fā)展推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施需求快速增長，中國新能源汽車銷量仍實(shí)現(xiàn)較快增長。隨著新能源汽車保有量的高速增長，對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)量與充電速度都有了更高的要求。2022年中國新能源汽車銷量為688.7萬輛，同比增長93.4%，滲透率達(dá)到25.6%，高于上年12.1pcts，持續(xù)爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、國泰君安證券研究圖4：2022年中國新能源汽車銷量為688.7萬輛圖5：2022年中國新能源汽車滲透率達(dá)到25.6%6數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、國泰君安證券研究701數(shù)據(jù)來源：AECA，Marklines、國泰君安證券研究歐洲正式通過2035年停售燃油發(fā)動(dòng)機(jī)車輛議案，將為歐洲新能源汽車持續(xù)增長提供動(dòng)力。2022年歐洲主要七國新能源汽車?yán)塾?jì)銷售237.6萬輛，同比增長37.4%，滲透率達(dá)到24.8%。圖6

：2022年歐洲主要七國新能源汽車銷量237.6萬輛 圖7

：2022年歐洲新能源汽車滲透率上升至24.8%圖8

：1月德國銷量疲軟拖累歐洲新能源汽車增長圖9

：歐洲部分國家執(zhí)行補(bǔ)貼新政策，滲透率有所下滑801數(shù)據(jù)來源：Marklines、國泰君安證券研究美國新能源汽車市場發(fā)展提速。2022年美國新能源乘用車銷量98.6萬輛，同比增長49.2%，滲透率達(dá)6.9%。美國目前新能源汽車滲透率仍較低，隨著車企的持續(xù)投入和政策端的持續(xù)刺激，美國新能源車型將持續(xù)豐富，基礎(chǔ)設(shè)施將繼續(xù)完善，預(yù)計(jì)銷量有望在2023年迎來大幅增長，成為全球增速最快的市場。圖10：2022年美國新能源乘用車銷量98.6萬輛 圖11：2022年美國新能源乘用車滲透率達(dá)6.9%圖12：23年1月美國新能源乘用車銷量10.3萬輛圖13：23年1月美國新能源汽車滲透率創(chuàng)歷史新高9012023年全球新能源汽車銷量有望達(dá)到1400萬輛。1）中國市場來看隨著特斯來降價(jià)釋放需求、比亞迪的強(qiáng)勢表現(xiàn)，23年中國新能源汽車銷量有望超過880萬輛，同比增長30%；2）美國市場方面隨著IRA方案執(zhí)行取消對(duì)車型銷量的限制，有望進(jìn)一步刺激銷量需求，預(yù)計(jì)2023年銷量達(dá)到180；萬輛3）歐洲市場保持相對(duì)穩(wěn)定的增長，預(yù)計(jì)2023年銷量達(dá)到300萬輛。新能源汽車持續(xù)高景氣將刺激充電樁需求。數(shù)據(jù)來源：EV

Sales、國泰君安證券研究圖14：預(yù)計(jì)2024年全球銷量將達(dá)到1400萬輛圖15：預(yù)計(jì)中美市場將貢獻(xiàn)2023年主要增量數(shù)據(jù)來源：EV

Sales、國泰君安證券研究01全球公共充電樁數(shù)量快速增長。2021年全球公共充電樁接近180萬個(gè)，同比增長約40%，其中約有三分之一是快充樁。中國是全球新能源汽車最大的市場且人口密集，因此全球絕大部分充電樁也位于中國。歐洲充電樁數(shù)量排名第二，2021年擁有超過30萬個(gè)慢充樁以及近5萬個(gè)快充樁，同比增長30%。2021年美國慢充樁為9.2萬個(gè)，僅同比增長12%。圖16：中國是全球充電樁數(shù)量最多的國家數(shù)據(jù)來源：EV

Sales10數(shù)據(jù)來源：IEA01部分國家充電樁數(shù)量沒有完全匹配新能源汽車數(shù)量。在2015年至2021年期間，中國、韓國和荷蘭的每充電點(diǎn)電動(dòng)汽車比例保持相對(duì)平穩(wěn)，每個(gè)充電點(diǎn)不到10輛。這反映了充電基礎(chǔ)設(shè)施部署與電動(dòng)汽車庫存增長速度相匹配。而美國及挪威新能源汽車數(shù)量增長顯著快于公共充電樁數(shù)量增長。大多數(shù)國家，隨著電動(dòng)汽車存量份額增加，車樁比卻在上升。圖17：不同國家車樁比差異較大11數(shù)據(jù)來源：IEA01充電樁將迎來十年十倍的快速增長。根據(jù)IEA預(yù)計(jì)2030年公共充電樁數(shù)量僅占保有量的10%，但由于更高的功率，公共充電樁將占40%的裝機(jī)量。2030年充電電力需求或超750TWh，私人充電站可滿足約65%的能源需求。圖18：充電樁將迎來十年十倍的快速增長 圖19：2030年充電電力需求或超750TWh12數(shù)據(jù)來源：IEA01中國長期是充電樁最大市場。IEA預(yù)計(jì)到2030年全球?qū)⒂?50萬個(gè)公共快充樁和1000萬個(gè)公共慢充樁，其中中國分別擁有400萬個(gè)和550萬個(gè)。在歐洲和美國，私人充電提供的電力份額預(yù)計(jì)將占到所需的70%左右，在中國約占一半。圖20：充電樁過半市場來源于中國13數(shù)據(jù)來源：IEA02140215數(shù)據(jù)來源：各省政府官網(wǎng)、國泰君安證券研究隨著新能源電動(dòng)汽車終端銷量和滲透率高速增長，配套設(shè)備充電樁需求快速增長?！笆奈濉币?guī)劃明確充電樁建設(shè)目標(biāo)，為各省市充電樁行業(yè)發(fā)展提供重要?jiǎng)恿?。?：全國及各省市明確“十四五”充電樁發(fā)展目標(biāo)省市發(fā)布時(shí)間政策名稱重點(diǎn)內(nèi)容全國2022.01《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》到“十四五”末，我國電動(dòng)汽車充電保障能力進(jìn)一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動(dòng)汽車充電需求。北京2022.03《北京市“十四五”時(shí)期城市管理發(fā)展規(guī)劃》到“十四五”末，全市電動(dòng)汽車充電樁達(dá)70萬個(gè)，累計(jì)建設(shè)不少于5萬根單位內(nèi)部充電樁，不少于6萬根社會(huì)共用充電樁，不少于20個(gè)充電精品服務(wù)示范站。廣東2022.04《廣東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》規(guī)劃提出，加快新能源汽車推廣應(yīng)用，加快電動(dòng)汽車充換電設(shè)施建設(shè)，到2025年底，全省力爭建成充電站4500座、公共充電樁25萬個(gè)，形成便利高效、適度超前的充電網(wǎng)絡(luò)體系，加快推廣港口岸電、住宅電氣化等替代應(yīng)用，研究推廣純電動(dòng)船技術(shù)應(yīng)用。上海2022.02《關(guān)于本市進(jìn)一步推動(dòng)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)施意見》建立以信息高水平互聯(lián)互通、智能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系完善、建設(shè)運(yùn)營管理機(jī)制健全、統(tǒng)一有序惠及民生為特色的新型充換電基礎(chǔ)設(shè)施體系，實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展“五個(gè)轉(zhuǎn)型”；到2025年，滿足125萬輛以上電動(dòng)汽車的充電需求，全市車樁比不高于2。海南2022.03《關(guān)于海南省2022年充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營管理任務(wù)計(jì)劃安排的函》2022年全省年度建設(shè)充電樁任務(wù)2萬個(gè)，要求全省各市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁建設(shè)實(shí)現(xiàn)100%全覆蓋，至2025年，公共領(lǐng)域新增和更換車輛100%使用清潔能源汽車，電動(dòng)汽車與充電基礎(chǔ)設(shè)施總體車樁比在2.5以下。湖北2022.05《湖北省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》大力發(fā)展電動(dòng)汽車，擴(kuò)大電動(dòng)汽車在公共交通、公務(wù)出行等方面應(yīng)用。適度超前推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造統(tǒng)一智能充電服務(wù)平臺(tái)，開展光儲(chǔ)充換相結(jié)合的新型充換電場站試點(diǎn)示范，形成車樁相隨、智慧高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，到2025年全省充電樁達(dá)到50萬個(gè)以上。吉林2022.08《吉林省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》布局建設(shè)新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施，破解充電樁進(jìn)小區(qū)難等問題，提升互聯(lián)互通水平，提高充電便利性和產(chǎn)品可靠性。到2025年，力爭全省建成充換電站500座，充電樁數(shù)量達(dá)到１萬個(gè)以上，滿足超過10萬輛電動(dòng)汽車充電需求。02圖21：2022年中國充電樁保有量達(dá)521萬臺(tái)50040030020010006002021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月充電樁保有量（萬臺(tái)）2021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月充電樁新增量（萬臺(tái)）4035302520151050數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究16我國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本滿足新能源汽車需求。2022年我國充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量達(dá)到521萬臺(tái)，新能源汽車保有量為1310萬輛，車樁比為2.5:1。表3：充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本滿足新能源汽車的發(fā)展圖22：2022年中國充電樁新增259.3萬臺(tái)單位1-12月全國增量同比公共充電樁萬臺(tái)65.191.6%隨車配建私人充電樁萬臺(tái)194.2225.5%充電基礎(chǔ)設(shè)施（公共樁+私人樁）萬臺(tái)259.3176.9%新能源汽車銷量萬臺(tái)688.793.4%樁車增量比萬臺(tái)1：2.702從增量角度看，2022年我國充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為259.3萬臺(tái)，新能源汽車銷量為688.7萬輛，車樁增量比為2.7:1。其中，公共充電樁增量為65.1萬臺(tái)，同比上升91.6%，隨車配建私人充電樁增量為194.2萬臺(tái)，同比上升225.5%。圖1：2022年中國充電樁新增259.3萬臺(tái)2000000180000016000001400000120000010000008000006000004000002000000臺(tái)公共充電樁保有量3500000300000025000002000000150000010000005000000臺(tái)4000000私人充電樁保有量2021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月公共充電樁占比50%48%46%44%42%40%38%36%34%32%30%2021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月圖23：2022年中國公共充電樁增量為65.1萬臺(tái) 圖24：2022年中國私人充電樁增量為194.2萬臺(tái)數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究17圖25：2022年中國公共充電樁占比為34%圖26：2022年中國公共充電樁直流占比為42%左右44% 公共充電樁直流占比43%42%41%40%39%38%1802公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中。公共充電樁保有量前十的省份為廣東省、江蘇省、浙江省、上海市、北京市、湖北省、山東省、安徽省、河南省和福建省，合計(jì)建設(shè)的公共充電樁占比達(dá)73.1%。數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究圖27：各省公共充電樁保有量地區(qū)差異較大3829600 50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

450000河南省 68016福建省 67299江蘇省 129677浙江省 125918上海市 122235北京市 110145湖北省 101163山東省 89965安徽省 84129廣東省289100150200250300湖北省 66河北省 620 50廣東省 248浙江省 239江蘇省 170上海市 132吉林省 103山東省 76四川省 71北京市圖28：換電站更多分布于東南沿海省份1902數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究充電運(yùn)營商數(shù)量占比累計(jì)占比特來電36289620.19%20.2%星星充電34279219.07%39.3%云快充25942114.43%53.7%國家電網(wǎng)19648410.93%64.6%小桔充電936425.21%69.8%蔚景云730154.06%73.9%深圳車電網(wǎng)686153.82%77.7%南方電網(wǎng)610533.40%81.1%萬城快充476702.65%83.8%匯充電458612.55%86.3%公共充電樁保有量大多集中在頭部15家運(yùn)營商。截止到22年12月底，公共充電樁運(yùn)營企業(yè)中top5占比69.8%，top10占比86.3%，top15占比93.8%。表4：頭部15家運(yùn)營商擁有的公共充電樁保有量占比達(dá)93.8%2002數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究項(xiàng)目Top5充電運(yùn)營商合計(jì)占比公用充電樁星星充電云快充特來電國家電網(wǎng)小桔充電67.1%專用充電樁特來電國家電網(wǎng)星星充電深圳車電網(wǎng)南方電網(wǎng)87.2%直流樁特來電星星充電云快充國家電網(wǎng)小桔充電80.1%交流樁星星充電云快充特來電國家電網(wǎng)深圳車電網(wǎng)67.6%充電總功率特來電星星充電云快充小桔充電南方電網(wǎng)71.8%充電電量特來電小桔充電星星充電云快充南方電網(wǎng)81.3%公用充電樁、專用充電樁、直流樁、交流樁、充電總功率、充電電量六大類中top5充電運(yùn)營商均有較高的占比。表5：前五大充電運(yùn)營商占據(jù)主要市場2102數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究圖29：公用充電樁數(shù)量Top15圖30：專用充電樁數(shù)量Top15圖31：直流充電樁數(shù)量Top15圖32：交流充電樁數(shù)量Top15圖33：公共充電樁充電功率Top15圖34：公共充電樁充電電量Top152202數(shù)據(jù)來源：工信部、國泰君安證券研究2023年2月工信部八部門印發(fā)《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》。工業(yè)和信息化部、交通運(yùn)輸部會(huì)同發(fā)展改革委、財(cái)政部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、能源局、郵政局在全國范圍內(nèi)啟動(dòng)公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作。主要目標(biāo)：車輛電動(dòng)化水平大幅提高、充換電服務(wù)體系保障有力、新技術(shù)新模式創(chuàng)新應(yīng)用。各區(qū)域推廣目標(biāo)合計(jì)為204萬輛。按標(biāo)準(zhǔn)車折算后，《通知》給出36個(gè)試點(diǎn)區(qū)域新能源汽車推廣數(shù)量參考目標(biāo)，其中北京等11個(gè)趨于推廣目標(biāo)為10萬輛，山東等11個(gè)區(qū)域推廣目標(biāo)為6萬輛，海南等14個(gè)區(qū)域推廣目標(biāo)為2萬輛。對(duì)應(yīng)公共充電樁數(shù)量約100萬個(gè)。按平均單個(gè)充電樁功率120kw計(jì)算，經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)樁折算后，完成推廣目標(biāo)需新增約100萬個(gè)公共充電樁，新增市場規(guī)模近500億元。表6：試點(diǎn)城市新能源汽車推廣數(shù)量參考目標(biāo)試點(diǎn)區(qū)域車輛推廣目標(biāo)（標(biāo)準(zhǔn)車折算）合計(jì)北京、天津、上海、河南、重慶、江蘇、浙江、四川、湖南、廣東、深圳10萬輛110萬輛山東、山西、陜西、安徽、河北、湖北、福建、廈門、青島、寧波、大連6萬輛66萬輛海南、云南、貴州、遼寧、吉林、黑龍江、江西、內(nèi)蒙古、廣西、西藏、甘肅、青海、寧夏和新疆2萬輛28萬輛合計(jì)204萬輛2302充電樁行業(yè)有望在政策刺激下迎來快速發(fā)展。2022年國內(nèi)車樁比為2.5:1較《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》數(shù)據(jù)來源：充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究中2020年中國車樁比1:1的目標(biāo)仍有較大差距。此次《通知》以公共領(lǐng)域車輛為樣板再提車樁比1:1的目標(biāo)，或?qū)⒂行Ю瓌?dòng)充電樁市場增長。預(yù)計(jì)2023年我國充電樁保有量同比增長80%以上。中國充電聯(lián)盟預(yù)計(jì)2023年我國新增340萬臺(tái)隨車配件充電樁，保有量達(dá)到681.2萬臺(tái)；新增公共充電樁97.5萬臺(tái)，其中交流充電樁56.5萬臺(tái)，直流充電樁41萬臺(tái)，公共充電樁保有量達(dá)到277.52萬臺(tái)，其中交流充電樁160.1萬臺(tái)，公共直流充電樁117.1萬臺(tái)；新增公共充電場站6萬座，保有量達(dá)到17.1萬座。充電樁增速顯著高于新能源汽車，車樁比將進(jìn)一步降低。表7：中國充電樁增量2021-2025年CAGR為56%202120222023E2024E2025E中國市場新能源汽車保有量（萬輛）7841310200029004000新能源汽車銷量（萬輛）352.1688.788011001350新能源汽車增速（%）157.57%95.60%27.78%25%23%公共充電樁保有量（萬臺(tái)）114.7179.7277.2417.2617.2公共充電樁新增量（萬臺(tái)）3465.197.5140200公共充電樁增速（%）102.60%91.47%49.77%43.59%42.86%公共車樁比6.87.37.27.06.5市場規(guī)模102195.3292.5420600032403歐洲充電樁以慢充樁為主，且充電樁建設(shè)慢于新能源汽車。作為僅次于中國的全球第二大充電樁市場，歐洲2021年公共充電樁約占全球市場份額的24.5%。根據(jù)

IEA

調(diào)查，歐洲公共充電樁保有量從

2015

年的6.7

萬根增長至

2021

年的

35.6

萬根，

增速較快，以慢充公樁為主，占比高達(dá)86%。然而歐洲充電樁的建設(shè)慢于新能源汽車，截至2021年公共車樁比攀升至15:1，充電樁建設(shè)明顯落后于新能源汽車。數(shù)據(jù)來源：IEA、國泰君安證券研究圖35：歐洲公共車樁比數(shù)據(jù)來源：IEA、國泰君安證券研究圖36：歐洲市場車樁比變化252603數(shù)據(jù)來源：IEA歐洲各國充電樁發(fā)展差異較大。根據(jù)AECA的調(diào)查，2021年歐洲充電樁建設(shè)的前五名為荷蘭、法國、德國、意大利、瑞典，這五個(gè)國家占所有充電樁建設(shè)數(shù)量的80.4%。其他所有國家加起來才占19.6%的份額。且根據(jù)ACEA對(duì)歐洲各國每百公里充電點(diǎn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，27個(gè)國家中充電樁數(shù)量多于10個(gè)的國家只有5個(gè)，歐洲公路網(wǎng)絡(luò)等重要場景充電設(shè)施數(shù)量嚴(yán)重不足。圖37：大部分歐洲國家充電樁部署沒有達(dá)到AFID的建議標(biāo)準(zhǔn)許多歐洲國家沒有達(dá)到AFID的建議標(biāo)準(zhǔn)。AlternativeFuelInfrastructure

Directive建議每個(gè)歐盟成員國實(shí)現(xiàn)每個(gè)公共充電樁滿足10輛輕型電動(dòng)車的目標(biāo)，即公共車樁比達(dá)到10:1，同時(shí)需滿足每輛純電動(dòng)汽車配備1kW充電功率；每輛插電混動(dòng)汽車配備0.66kW充電功率。0327數(shù)據(jù)來源：IEA、國泰君安證券研究表8：歐洲國家關(guān)于充電樁建設(shè)的主要政策國家政策內(nèi)容歐盟《EU

Connecting

Europe

Facility

transport

programme》

：

到2023

年底，將在

TEN-T

網(wǎng)絡(luò)上提供

15

億歐元(17.7

億美元)用于建設(shè)直流快充樁和加氫站《EU

EV

Charging

Masterplan》：

2030

年前投資

1720

億歐元用于建設(shè)充電樁，其中，

850

億元用于建設(shè)公共充電樁。德國“Ladeinfrastruktur

vor

Ort”項(xiàng)目：購買普通充電設(shè)施（包括直流和交流，

3.7-22kW），補(bǔ)貼金額最多可達(dá)總價(jià)的

80%，每個(gè)充電站點(diǎn)最高補(bǔ)貼金額為

4000

歐元；購買快速充電設(shè)施（直流，

22-50kW），補(bǔ)貼金額最多可達(dá)總價(jià)的

80%，每個(gè)充電站點(diǎn)最高補(bǔ)貼金額為

1.6萬歐元；低壓電連接設(shè)施的安裝和建造費(fèi)用補(bǔ)貼

80%；中壓配電網(wǎng)連接按總費(fèi)用補(bǔ)貼

80%英國2022

年起新建建筑（住宅和非住宅）需要建設(shè)電動(dòng)汽車充電端口。除了新建住宅外，停車位超過

10

個(gè)的既有建筑物翻新也需要加裝充電端口。《On-Street

Residential

Chargepoint

Scheme》：

提供

2000

萬英鎊(2900

萬美元)，為沒有私人停車場的居民建設(shè)公共充電樁法國“法國

2030”投資計(jì)劃：

將在未來

10

年投資

3

億歐元，用于部署和安裝汽車充電設(shè)施投資

1

億歐元在國家公路網(wǎng)絡(luò)上建設(shè)充電樁，同時(shí)將以平均

30％的比例補(bǔ)貼充電樁建設(shè)，

在某些情況下補(bǔ)貼幅度為40％瑞典為主要交通走廊沿線的

HDV

充電基礎(chǔ)設(shè)施提供

5.5

億瑞典克朗(6390

萬美元)的資金03數(shù)據(jù)來源：ACEA、國泰君安證券研究歐洲國家的政策向發(fā)展直流快充樁傾斜。如21

年德國的“Ladeinfrastruktur

vor

Ort”政策對(duì)符合條件的中小型企業(yè)及地區(qū)組織，建設(shè)普通充電樁（包括直流和交流，3.7-22kW）時(shí)每個(gè)充電站最高補(bǔ)貼金額為

4000

歐元，而建設(shè)快充樁（直流，22-50kW）最高補(bǔ)貼金額高達(dá)1.6

萬歐元。根據(jù)的2022

年ACEA

發(fā)布的《EU

EV

Charging

Masterplan》，用于投資充電樁建設(shè)的1720

億元中850

億元用于建設(shè)公共充電樁，這850

億元中又有590

億元用于投資公共快充樁，占比高達(dá)69%。圖38：歐盟對(duì)建設(shè)充電樁投資的1720

億歐元中69%用于直流快充280329以老牌電氣廠商為主導(dǎo)，多方勢力布局歐洲充電樁市場。歐洲充電樁市場中的供應(yīng)商可以分為四類，包括傳統(tǒng)能源巨頭、新能源車企、綜合性大型電氣公司、專業(yè)充電樁運(yùn)營商。傳統(tǒng)能源巨頭有BP、殼牌等，為了實(shí)現(xiàn)向新能源的轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)能源巨頭通過收購充電站運(yùn)營商加速傳統(tǒng)石油業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。新能源車企的代表企業(yè)有特斯拉、IONITY，充電樁業(yè)務(wù)主要配套服務(wù)于新能源汽車。綜合性大型電氣公司有西門子、施耐德、ABB等，專注于充電設(shè)備的制造。專業(yè)充電樁運(yùn)營商主要以歐洲的EVBox和北美的ChargePoint為主，提供的業(yè)務(wù)除銷售充電樁外，也提供后續(xù)軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)，推廣充電軟件商業(yè)模式。數(shù)據(jù)來源：EAFO、各公司官網(wǎng)、國泰君安證券研究表9：歐洲主要充電樁供應(yīng)商分類分類業(yè)務(wù)模式充電樁布局情況傳統(tǒng)能源巨頭BPBP全稱是英國石油公司，2021年以來，BP加速部署充電樁業(yè)務(wù)，先是宣布將加入寶馬集團(tuán)和戴姆勒移動(dòng)服務(wù)公司成立的數(shù)字充電解決方案合資公司，隨后收購美國充電樁企業(yè)AMPLYPower，將充電樁市場擴(kuò)展至美國。截止2021年底，BP充電點(diǎn)增長到13100多個(gè)，其中近一半是快速或超快充電。殼牌殼牌，也被稱為荷蘭皇家殼牌公司，是一家總部位于英國的跨國石油和天然氣公司。殼牌提供現(xiàn)場電動(dòng)汽車充電服務(wù)，該公司擁有廣泛的快速和大功率充電設(shè)備和移動(dòng)應(yīng)用程序。截止2021年底，殼牌已安裝超過2.5萬個(gè)充電點(diǎn)，并計(jì)劃到2025年部署超過50萬個(gè)充電點(diǎn)。0330數(shù)據(jù)來源：EAFO、各公司官網(wǎng)、國泰君安證券研究表9：歐洲主要充電樁供應(yīng)商分類（接上表）分類業(yè)務(wù)模式充電樁布局情況新能源車企運(yùn)營商特斯拉充電樁主要配套新能源汽車，銷售家用充電樁、運(yùn)營以快充樁Supercharger為主、HomeCharging和DestinationCharging為輔的充電網(wǎng)絡(luò)。目前Tesla已在全球安裝超4萬臺(tái)超充樁IONITY是由寶馬集團(tuán)、戴姆勒、福特、大眾、奧迪和保時(shí)捷合資成立，致力于共同開發(fā)泛歐高速電動(dòng)車充電網(wǎng)絡(luò)2021年在歐洲建設(shè)了1500個(gè)充電點(diǎn)，預(yù)計(jì)2025年將在歐洲建設(shè)近7000個(gè)充電點(diǎn)。綜合性大型電氣公司ABB2010年布局充電樁業(yè)務(wù)，推出多種交直流充電樁，積極與車企及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)展開合作截至2021年年底，ABB在全球累計(jì)銷售超過50萬臺(tái)交流樁、超過2.5萬臺(tái)直流樁專業(yè)充電樁運(yùn)營商ChargePoint成立于2007年，主要向商業(yè)、住宅、車隊(duì)和私人客戶銷售交流和直流樁，以及提供軟件即服務(wù)SaaS獲得收入截止2022年7月31日，共累計(jì)安裝充電樁接近20萬個(gè)，其中有1.5萬個(gè)是快充樁，6萬個(gè)在歐洲EVBox于2010年成立于歐洲荷蘭，主要面向充電站運(yùn)營商、電動(dòng)車隊(duì)、商住樓宇、和車廠等客戶，提供領(lǐng)先的充電樁硬件、軟件和服務(wù)。目前，EV

box已累計(jì)安裝超過40萬臺(tái)充電樁。3103數(shù)據(jù)來源：充電聯(lián)盟、國泰君安證券研究預(yù)計(jì)2021-2025年歐洲充電樁增量CAGR為61%，到2025年公共充電樁市場規(guī)模達(dá)280億元。表10：歐洲充電樁增量2021-2025年CAGR為61%202120222023E2024E2025E歐洲市場新能源汽車保有量（萬輛）548.3800108014301880新能源汽車新增量（萬輛）226.3260300400500新能源汽車增速（%）65.79%14.89%15.38%33.33%25.00%公共充電樁保有量（萬輛）33.552.579.5118.2174.2公共充電樁新增量（萬臺(tái)）8.3192738.756公共充電樁增速（%）56.32%38.46%99.79%51.19%53.96%公共車樁比16.415.213.612.110.8市場規(guī)模41.595.0135.0193.5280.0043204數(shù)據(jù)來源：IEA美國充電站建設(shè)同樣有待改善。2021年美國僅有5萬個(gè)充電站、13個(gè)充電點(diǎn)。約有8%的人口居住在最近的公共充電樁10km外，需再建5000個(gè)充電站才能將這一比例降至0%。從充電類型來看，13.07萬個(gè)充電點(diǎn)中僅有2.26萬個(gè)直流快充點(diǎn)，占比較低。從分布上來看，僅有17%的充電點(diǎn)位于高速公路上，7%的充電點(diǎn)位于洲際公路上，大部分充電站位于東西兩岸人口密集的城市周邊，中部地區(qū)充電站分布較少。圖39：美國直流快充點(diǎn)占比較低 圖40：美國電動(dòng)汽車充電站分布不均3304充電基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)相對(duì)新能源車發(fā)展明顯落后。截至2021年，美國新能源車保有量約有200萬輛，充電樁13.1萬臺(tái)，其中公共充電樁為11.6萬臺(tái)（充電站3.6萬座）。盡管公共充電設(shè)施數(shù)量快速增長，美國公共車樁比仍保持高位。圖42：2021年底美國公共充電樁共有11.7萬根圖41：美國新能源汽車與公共充電樁保有量保持較高比例數(shù)據(jù)來源：IEA、國泰君安證券研究343504美國以稅收抵免以及財(cái)政撥款等方式大力支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2022年美國出臺(tái)IRA法案延長了充電基礎(chǔ)設(shè)施的稅收抵免并上數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)、國泰君安證券研究政策內(nèi)容2021年75億美元的計(jì)劃，用于推進(jìn)電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立一個(gè)

50

萬個(gè)充電樁組成的全國網(wǎng)絡(luò)。2022年五年內(nèi)撥款近

50

億美元建造數(shù)千座電動(dòng)汽車充電站，州際公路每間隔

50

英里應(yīng)該設(shè)有充電設(shè)施，同時(shí)充電樁離公路距離不應(yīng)超過

1

英里，每個(gè)充電站至少要布置

4個(gè)充電樁，充電基礎(chǔ)設(shè)施成本的

80%由聯(lián)邦政府承擔(dān)。2022年充電設(shè)備的聯(lián)邦稅收抵免延長至

2032

年。私人用途，抵稅比例為

30%，上限1000美元。商業(yè)用途，稅收抵免為

6%，上限

10

萬美元。2022年所有接受美國《基礎(chǔ)設(shè)施法案》補(bǔ)貼生產(chǎn)的電動(dòng)車充電樁必須在美國建造，立即生效；從即日起，任何鐵制或鋼制充電器外殼的組裝和制造都要在美國進(jìn)行；2024

年

7

月起，美國本土生產(chǎn)的部件至少占充電樁成本的55%。調(diào)了抵免金額，適用范圍亦有所增加，將刺激充電樁行業(yè)快速發(fā)展。表11：美國近年出臺(tái)多項(xiàng)充電樁建設(shè)刺激政策3604Chargepoint

和Tesla

主導(dǎo)充電樁市場。在整個(gè)公共充電樁市場，2021

年

Chargepoint

保有量

48946根，占據(jù)51.5%的市場份額，特斯拉以27257根的保有量緊隨其后，市場份額為28.7%。在直流快充樁市場，