2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案單選題（共50題）1、美國10年期國債期貨期權，合約規(guī)模為100000美元，最小變動價位為1／64點（1點為合約面值的1％），最小變動值為（）美元。A.14.625B.15.625C.16.625D.17.625【答案】B2、在我國，()期貨的當日結算價是該合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。A.滬深300股指B.小麥C.大豆D.黃金【答案】A3、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C4、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。A.持倉量B.成交量C.賣量D.買量【答案】A5、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D6、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A7、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個市場均盈利B.兩個市場均虧損C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C8、歐式期權的買方只能在（）行權。A.期權到期日3天B.期權到期日5天C.期權到期日10天D.期權到期日【答案】D9、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A10、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。A.成立于1993年5月28日B.鄭州商品交易所實行公司制C.1990正式推出標準化期貨合約D.會員大會是交易所的權利機構【答案】D11、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果A.基差走弱120元/噸B.基差走強120元/噸C.基差走強100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】B12、4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元／噸，7月份玉米期貨價格為1800元／噸，9月份玉米期貨價格為1830元／噸，該市場為（）。A.熊市B.牛市C.反向市場D.正向市場【答案】D13、期貨公司進行資產管理業(yè)務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A14、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的“1點”代表（）美元。A.10B.100C.1000D.10000【答案】C15、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息C.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】B16、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B17、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結算和交割等業(yè)務B.參加會員大會，行使選舉權.被選舉權和表決權C.按規(guī)定轉讓會員資格D.負責期貨交易所日常經營管理工作【答案】D18、關于股票期權,下列說法正確的是（）A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利【答案】A19、波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個下跌浪和3個調整浪組成。A.3B.4C.5D.6【答案】C20、期現(xiàn)套利的收益來源于（）。A.不同合約之間的價差B.期貨市場于現(xiàn)貨市場之間不合理的價差C.合約價格的上升D.合約價格的下降【答案】B21、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價【答案】A22、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。A.最弱B.最穩(wěn)定C.最廣泛D.最強【答案】D23、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B24、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格低B.比該股票歐式看漲期權的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權的價格D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】C25、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D26、某投資者在5月份以30元／噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元／噸的小麥看漲期權，同時又以10元／噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元／噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元／噸時，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A27、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。A.未來價差縮小B.未來價差擴大C.未來價差不變D.未來價差不確定【答案】A28、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機者和空頭投機者。A.持倉時間B.持倉目的C.持倉方向D.持倉數(shù)量【答案】C29、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3086B.3087C.3117D.3116【答案】D30、短期國債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。A.貼現(xiàn)B.升水C.貼水D.貶值【答案】A31、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、行權了結和（）三種。A.放棄行權B.協(xié)議平倉C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】A32、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A33、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A.3B.4C.5D.6【答案】C34、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日的結算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.16350B.9350C.93500D.163500【答案】D35、下列不屬于利率期貨合約標的的是（）。A.貨幣資金B(yǎng).股票C.短期存單D.債券【答案】B36、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D37、我國期貨交易所實行的強制減倉制度，根據(jù)的是（）。A.結算價B.漲跌停板價C.平均價D.開盤價【答案】B38、當期權合約到期時，期權（）。A.不具有內涵價值，也不具有時間價值B.不具有內涵價值，具有時間價值C.具有內涵價值，不具有時間價值D.既具有內涵價值，又具有時間價值【答案】C39、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定【答案】B40、某日,我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸,收盤價為3120元/噸,若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易日為無效報價的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234【答案】C41、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產額與流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔保及其他形式的或有負債之和占凈資產的12％，凈資本占凈資產的75％，2015年4月1日增資擴股后凈資本達到20個億，流動資產余額是流動負債余額的1．8倍，凈資本是凈資產的80％，對外擔保及其他形式的或有負債之和為凈資產的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業(yè)務資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。A.不能通過B.可以通過C.可以通過，但必須補充一些材料D.不能確定，應當交由審核委員會集體討論【答案】A42、在期權交易中，（）是權利的持有方，通過支付一定的權利金，獲得權力。A.購買期權的一方即買方B.賣出期權的一方即賣方C.短倉方D.期權發(fā)行者【答案】A43、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B44、關于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變【答案】C45、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B46、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C47、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B48、上海期貨交易所的期貨結算機構是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構B.交易所的內部機構C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B49、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大100B.擴大90C.縮小90D.縮小100【答案】A50、2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進行展期，合理的操作是（）。A.平倉FG1604，開倉賣出FG1602B.平倉FG1604，開倉賣出FG1603C.平倉FG1604，開倉賣出FG1608D.平倉買入FG1602，開倉賣出FG1603【答案】C多選題（共30題）1、下列基差變動屬于基差走弱的情形的有（）。A.基差從-5到-10B.基差從+4到-2C.基差從+10到+5D.基差從+10到+15【答案】ABC2、按外匯交易的交割時間，匯率可分為()。A.當期匯率B.固定匯率C.即期匯率D.遠期匯率【答案】CD3、以下關于遠期利率協(xié)議說法正確的是（）。A.遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人B.遠期利率協(xié)議的買方是名義貸款人C.遠期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人D.遠期利率協(xié)議的賣方是名義借款人【答案】AC4、以下說法正確的有（）。A.外匯期貨的跨市場套利，是在不同交易所對同一外匯期貨合約進行方向相反的操作B.外匯期貨的跨幣種套利，是在同一交易所對交割月份相同而幣種不同的期貨合約之間進行操作C.跨期套利，是在同一交易所對幣種相同而交割月份不同的期貨合約間進行操作D.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同E【答案】ABCD5、下列關于會員制期貨交易所的說法，正確的有（）。A.會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建B.會員制期貨交易所每個會員都需要繳納一定的會員資格費作為注冊資本C.會員制期貨交易所是以全部財產承擔有限責任的非營利性法人D.會員制期貨交易所的注冊資本是向社會公眾籌集的【答案】ABC6、基差走強的常見情形是（）。A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC7、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC8、在我國金融期貨市場上，將機構投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶是指（）。A.證券公司B.合格境外機構投資者C.社會保障類公司D.基金管理公司【答案】ABCD9、期貨合約的標準化（）。A.提高了交易效率B.降低了交易成本C.極大地簡化了交易過程D.使合約具有很強的市場流動性【答案】ABCD10、在我國，關于期貨價格的說法正確的有（）。A.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價B.收盤價是某一期貨合約當日交易后最后一筆成交價格C.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格D.當日結算價的計算無須考慮成交量【答案】ABC11、下列關于外匯期貨套期保值的說法中，正確的是（）。A.交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易B.交易者通過建立盈虧沖抵機制實現(xiàn)保值C.套期保值必定帶來最大的盈利D.可以分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值【答案】ABD12、下列說法中正確的是（）。A.近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場C.遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC13、下列基差變動屬于基差走強的情形的有（）。A.基差從-10到-5B.基差從-2到+4C.基差從+5到+10D.基差從+10到-5【答案】ABC14、4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期貨合約價格分別為1310元/噸，1360元/噸和1436元/噸，套利者預期5月和7月間價差以及10月價差會擴大，套利者應（）。（價差是用建倉時價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）A.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入10月焦炭期貨合約B.買入7月焦炭期貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約C.買入5月焦炭明貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約D.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入7月焦炭期貨合約【答案】AD15、關于期貨合約持倉量變化的描述，正確的是（）。A.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變B.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量不變C.成交雙方均為開倉操作，持倉量減少D.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少【答案】ABD16、下列屬于實值期權的有（）。A.玉米看漲期貨期權，執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.5美元/蒲式耳B.大豆看跌期貨期權，執(zhí)行價格為6.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳C.大豆看漲期貨期權，執(zhí)行價格為6.55美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳D.玉米看跌期貨期權，執(zhí)行價格為3.75美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.6美元/蒲式耳【答案】AD17、企業(yè)通過期貨市場銷售和采購現(xiàn)貨，最大好處是（），節(jié)約采購費用。A.嚴格履約B.資金安全C.質量保證D.庫存降低【答案】ABCD18、下列關于國債期貨基差交易策略，正確的是（）。A.基差空頭策略即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨B.基差多頭策略即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨C.基差多頭策略即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨D.基差空頭策略即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨【答案】AC19、下列屬于數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。A.三角形態(tài)B.矩形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.楔形形態(tài)【答案】ABCD20、下列關于我國期貨交易所的表述中，正確的有（）。A.交易所自身并不參與期貨交易B.會員制交易所是非營利性機構C.交易所參與期貨價格的形成D.交易所負責設計合約、安排合約上市【答案】ABD21、影響利率期貨價格的因素包括（）等。A.全球主要經濟體的利率水平B.匯率政策C.貨幣政策D.財政政策【答案】ABCD22、下列關于最優(yōu)套期保值比率的描述，正確的是（）。A.基本的最優(yōu)套期保值比率是最小方差套期保值比率B.當用來進行套期保值的股指期貨的標的股指與整個市場組合高度相關時，股票或股票組合的β系數(shù)就是股指期貨最小方差套期保值比率的一個良好近似C.可把β系數(shù)用做最優(yōu)套期保值比率D.當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多【答案】ABCD23、下列關于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易