財(cái)務(wù)管理方案學(xué)試題及參考包括

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財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

一、單項(xiàng)選擇題 (每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的 ( D )進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理

工作。b5E2RGbCAP

A、勞動(dòng)過程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)物 D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是（ B）

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、國際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境

3、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為（ B ）

A、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B、資本結(jié)構(gòu) C、成本結(jié)構(gòu) D、利潤結(jié)構(gòu)

4、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為（ B ）

A、等價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 D、平價(jià)發(fā)行

5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場利率一致（ A ）

A、等價(jià)發(fā)行債券 B、溢價(jià)發(fā)行債券 C、折價(jià)發(fā)行債券 D、平價(jià)發(fā)行債券

6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為（ C ）

A、信用條件 B、信用額度 C、信用標(biāo)準(zhǔn) D、信用期限

7、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為 ( C )的零星開支量。

A、3天 B、5天 C、3－5天 D、15天

8、企業(yè)應(yīng)收貨款 10萬元其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為：

Dp1EanqFDPw

A、9，700元 B、7，000元 C、9，300元 D、1000，000元

9、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值，稱為（ B ）

A、自然損耗 B、無形損耗 C、有形損耗 D、效能損耗

10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以 ( C )計(jì)入產(chǎn)品成本。

A、物料消耗 B、管理費(fèi)用 C、折舊費(fèi) D、直接材料

11、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作(C)A、銷售退回B、價(jià)格折扣C、銷售折讓D、銷售折扣12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年，無殘值，總共投資120萬元。其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬元，年折舊額30萬元，該項(xiàng)目的投資回收期為(C)DXDiTa9E3dA、4年B、6年C、2.4年D、3年13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219，600元，長期負(fù)債為175，000元，流動(dòng)資產(chǎn)為617，500元，長期投資為52，500元，固定資產(chǎn)凈額為538，650元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為(B)RTCrpUDGiTA、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％14、銷售成本對(duì)平均存貨的比率，稱為(B)A、營業(yè)周期B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率C、資金周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為 ( C )

A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習(xí)性 D、資金趨勢

16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為 ( B )

A、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、投資風(fēng)險(xiǎn) D、資金風(fēng)險(xiǎn)

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17、商業(yè)信用條件為“3/10，n/30”，購貨方?jīng)Q定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為 ( A )5PCzVD7HxA

A、55.8％ B、51.2％ C、47.5％ D、33.7％

18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關(guān)，這種支出是 ( D )

A、債務(wù)性支出 B、營業(yè)性支出 C、資本性支出 D、收益性支出

19、企業(yè)投資凈收益是指 ( D )

A、股利和債券利息收入 B、投資分得的利潤

C、長期投資的增加額 D、投資收盜減投資損失后的余額 jLBHrnAILg

20、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該 ( C )

A、計(jì)入制造成本 B、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用 C、計(jì)人當(dāng)期損益 D、計(jì)入營業(yè)外支出

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的 (D )進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

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A、勞動(dòng)過程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)動(dòng) D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是 ( B)

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、國際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境

3、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（ D ）。

A、年終現(xiàn)值系數(shù) B、資本回收系數(shù) C、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) D、償債基金系數(shù) LDAYtRyKfE

4、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)通常是指（ B ）。

A、長期資金與短期資金的比例關(guān)系 B、借入資金與自有資金的比例關(guān)系 C、直接籌資與間接籌資的比例關(guān)系 Zzz6ZB2Ltk

、外部資金與內(nèi)部資金的比例關(guān)

5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場利率一致 (A )

A等價(jià)發(fā)行債券 B溢價(jià)發(fā)行債券 C折價(jià)發(fā)行債券

6、下列各籌資方式中，不必考慮籌資費(fèi)用的籌資方式是（ D ）。

A銀行借款B發(fā)行債券C發(fā)行股募D留存收益dvzfvkwMI17、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為(D)rqyn14ZNXIA9，700元B7，000元C9，300元D100000元8、某企業(yè)向銀行借款1000萬元，年利率6％，半年復(fù)利一次。該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是（D）。A6.13％B12％C3％D6.09％EmxvxOtOco9.投資風(fēng)險(xiǎn)中，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征是（C）。A．不能被投資多樣化所稀釋 B．不能消除而只能回避 C．通過投資組合可以稀釋 D．對(duì)各個(gè)投資者的影響程度相

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10.對(duì)信用期限的敘述，正確的是（ B ）

．信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小。

．信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越。

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．延信用期限，不利于售收入的大。

．信用期限越，收款的機(jī)會(huì)成本越低。

1、企金運(yùn)存在的客基是??????????????????（①）①商品②價(jià)律③金循④金周2、美國投者可以中國的（①）股票。①A種和B種②A種③B種和H種④A種、B種和H種3、券售價(jià)的高低，從根本上取決于?????????????????（①）①券面②券利率③市利率④券到期日4、金（存金、行存款）是于兩次周之的（②）金①停②歇③相④并存5、成本，指用有價(jià)券金而生的（③），一般它與的次數(shù)成正比。①成本②半成本③固定成本④混合成本6、確定合理的采批量，就是一個(gè)最佳的采批量，使（②）最低。①用②存用③采用④存保管用7、生流卡管理形式、物周管理形式、臺(tái)份管理形式和看板管理形式，是系（②）的管理形式。①各供②各生③各售④、供、各8、指數(shù)法更適用于兩個(gè)方案的投?????????????????（①）①不相等的情況②相等的情況③第一期相等以后不相等的情況④第一期不相等以后均等的情況9、根據(jù)投、年新增利和年折舊三因素算的投決策指是????（②）①投利率②投回收期③④指數(shù)10、把固定投的利息考去算折舊的方法是???????????（②）①年數(shù)和法②年金法③基金法④平均年限法11、用未來酬的，減去投的，算出????????????（④）①投利率②投回收期③指數(shù)④12、物投和券投是外投按（②）所行的分。①投形成的關(guān)系②投方式③投收回期限④投主體13、某企普通股行股數(shù)1800萬股，每股盈利2.58元。提盈余公金、公益金共696.6元。企無先股。企每股股利是（②）元。①2.11②2.19③2.58④3.95

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14、用來落成本目，成本劃，并品成本用的一切耗行格算、與督的手段

是?????????????????????????????（③）①成本劃②成本算③成本控制④成本價(jià)15、下列支出目不得列入企成本用的開支范是????????????（③）①直接工②其他直接支出③外投支出④用16、某國外率采用接坐法，如果收外國增加，明??????（①）①外率下跌②本國下跌③付本國增多④本國不17、一般作基率的是????????????????????????（①）①率②信率③票率④中率18、擔(dān)保數(shù)小于擔(dān)保像的部分列????????????????（④）①擔(dān)保②無擔(dān)保③擔(dān)保④無擔(dān)保19、流比率高，表明企???????????????????????（④）①能力底②可能面到期的困③流的能力④持有多不能盈利的置的流

20、某企年初存 40萬元，年末存 60萬元，全年售收 1200萬元，售成本 800萬元。存周次數(shù)

???????????????????????? （ ③ ）

①24次 ②20次 ③16次 ④13.3次

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二、多(下面各小的五個(gè)答案中有 2－5個(gè)正確答案，、或漏，無分，每小1分，共20分)kavU42VRUs

1、管理的目主要有 ABCE

A、最大化B、利最大化C、富最大化D、最好的關(guān)系E、減少或移

2、影響企活的外部境包括 ABCD

A、政治境 B、境 C、技境 D、國境 E、品生境

3、按其的內(nèi)容劃分，可以分 CDE

A、客B、微C、金D、成本用E、利4、企持有金的成本主要包括ACDA、占有成本B、成本C、管理成本D、短缺成本E、壞成本5、信用政策是企關(guān)于收款等的管理或控制方面的原性定，包括AEA、信用準(zhǔn)B、收期限C、壞失D、收用E、信用條件6、短期有價(jià)券的特點(diǎn)有ACEA、性B、期明確C、有一定的性D、免征所得稅E、價(jià)格有一定的波性4/19

7、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括BDEA、機(jī)會(huì)成本B、取得成本C、壞帳成本D、儲(chǔ)存成本E、短缺成本8、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法通常有ABCA、原始價(jià)值B、重置價(jià)值C、折余價(jià)值D、殘余價(jià)值E、清理費(fèi)用9、產(chǎn)品的制造成本包括ACDEA、直接材料B、管理費(fèi)用C、直接工資D、其他直接支出E、制造費(fèi)用10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有ABCDEA、股票 B、債券 C、租賃 D、吸收投資 E、商業(yè)信用

11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的 BCD

A、生產(chǎn)能力 B聚財(cái)能力 C、用財(cái)能力 D、生財(cái)能力 E、理財(cái)人員素質(zhì)

12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為 DE

A、金融企業(yè)的融資券 B、非金融企業(yè)融資券 C、國內(nèi)融資券

D、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券 E、直接銷售的融資券 y6v3ALoS89

13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的 ACE

A、安全性 B、穩(wěn)健性 C、變現(xiàn)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性 E、收益性

14、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)是 ABCD

A、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性B、有效期限的不確定性C、占有和使用的壟斷性D、無物質(zhì)實(shí)體性E、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性M2ub6vSTnP15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為BDA、使用中的固定資產(chǎn)B、生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)C、未使用的固定資產(chǎn)D、非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)E、不需用的固定資產(chǎn)0YujCfmUCw16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括ABCDA、直接材料B、直接工資C、其他直接支出D、制造費(fèi)用E、管理費(fèi)用17、企業(yè)銷售利潤總額，包括CDEA、產(chǎn)品銷售利潤B、其他業(yè)務(wù)利潤C(jī)、營業(yè)利潤D、投資凈收益E、營業(yè)外收支凈額18、財(cái)務(wù)預(yù)測的作用主要表現(xiàn)在ABEA、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)B、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提C、是財(cái)務(wù)管理的核心D、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)E、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件eUts8ZQVRd19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有ABCDEA、資產(chǎn)利潤率B、資本金利潤率C、銷售利潤率D、成本費(fèi)用利潤率E、凈值報(bào)酬率20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為ACDEA、購買式兼并B、破產(chǎn)式兼并C、承擔(dān)債務(wù)式兼并D、吸收股份式兼并E、控股式兼并

1、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括 (BD )

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、技術(shù)環(huán)境 D、國際環(huán)境 E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境

2、財(cái)務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為 (CDE )

A、客觀預(yù)測 B、微觀預(yù)測 C、資金預(yù)測 D、成本費(fèi)用預(yù)測 E、利潤預(yù)測

3目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有 ( ABD )

A、股票 B、債券 C、租賃 D、吸收投資 E、商業(yè)信用

4.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（ ABC ）

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A．交易機(jī) B．防機(jī) C．投機(jī)機(jī) D．在行持性余

sQsAEJkW5T

5.了提高金使用效率，企當(dāng)（ ABC ）。

A．加速收款并盡可能推付款。 B．盡可能使用票付款

C．使用金浮游量 D．用金支付工人工

6.成本用按其與量的關(guān)系，可以分（ ACD ）

A．固定成本 B．制造用

C．成本 D．混合成本

7.下列成本差異中，通常不屬于生部任的有（ AB ）。

A．直接材料價(jià)格差異 B．直接人工工率差異

C．直接人工效率差異 D．制造用效率差異

8.就上市公司而言，放股票股利（ACD）。A．企所有者益內(nèi)部構(gòu)整B．企籌模增加C．會(huì)增加原投者持股的份D．不會(huì)引起股益的增減化1、金成本是?????????????????????????????（②③④）①金的取得成本②價(jià)和價(jià)的一③商品下的范疇④衡量籌、投效益的準(zhǔn)⑤籌成本2、下列目中，屬于股投的目有??????????????????（①③④）①股票投②券投③兼并投④投⑤租投3、工企品生成本的構(gòu)成目是???????????????????（①②③）①直接材料②直接人工③制造用④管理用⑤售用4、下列屬于外支出的目有??????????????????????（①③⑤）①固定②流③大修理停工失④核的無法收回的⑤工子弟校5、根據(jù)我國《外管理行條例》定，我國外包括??????????（①②③④⑤）①外國②外國政府公③外國政蓄憑④外國公司股票⑤外國票據(jù)GMsIasNXkA三、判斷改(的在括號(hào)內(nèi)打“+”，的打“-”。并加以改正。10分)1、企同其所有者之的關(guān)系，體著督與被督的關(guān)系。 -與所有關(guān)系

2、券價(jià)格由面和票面利率決定。 -票面利率與市利率關(guān)系決定

3、租出與融租入固定不提折舊。 -都提折舊

4、當(dāng)收款增加，其機(jī)會(huì)成本和管理成本 -上升，而壞成本會(huì)降低。 -壞成本也升高

5、企的投形式有股票、金、物、無形。 -無股票

四、名解(每小2分，共10分)

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1、目是企行管理所要達(dá)到的目的，是價(jià)企活是否合理的準(zhǔn).2、股票股份公司籌集自有金而行的有價(jià)券，是持有人有公司股份的入股憑，它代表股份公司TIrRGchYzg的所有。3、票據(jù)是指持票人把未到期的商票據(jù)行，付一定的利息以取得行金的一種借行。4、金流量是指一定期金流入量和金流出量的差。5、無形是企期使用，但沒有物形的，它通常代表企所有的一種法令或先，或是7EqZcWLZNX企所具有的高于一般水平的利能力1、在平均年限法下，固定年折舊率是用年折舊除以固定折舊求得的。（×）2、外主要是兩國之有關(guān)定，在相互之使用，故又稱定外。?（√）3、清算企外投的物性可以要求退原物。?????????????（×）4、收款周天數(shù)與收款周次數(shù)是倒數(shù)關(guān)系。?????????????（×）5、一般，流比率以1:1佳。?????????????????????（×）lzq7IGf02E

五、答(每小5分，共10分)

1、述金成本的用途。

答：金成本是企管理中可以在多方面加以用，而主要用于籌決策和投決策。

金成本是金來源，定籌方案的依據(jù)。

金成本是價(jià)投目可行性的主要指。

金成本可作價(jià)企成果的依據(jù)。

2、述利分配的原。

答：(1)利分配必遵守國家法，以保國家政收入定增和企生有安定的社會(huì)境。

利分配必兼企所有者、者和工的利益。

利分配要有利于增企的展能力。

利分配要理好企內(nèi)部累與消的關(guān)系，充分工的極性。

1、述管理的原。

①金合理配置原；②收支極平衡原；③成本效益原；④收益均衡原；⑤分分管理原；⑥利益關(guān)系原。

2、述利分配的原。

①持全局念，兼各方利益。 ②一分配制度，格區(qū)分稅利。 ③參照國例，范分析程度。

3、述企兼并投的特點(diǎn)與作用。

①特點(diǎn)：a.有性，b.吸收性。

②作用：a.便于整品構(gòu)的構(gòu)，合理配置源； zvpgeqJ1hk

b.便于橫向合，加地區(qū)作； c.利于形成企集，提高范效益。

4、述成本控制的準(zhǔn)和手段。

①成本控制的準(zhǔn)有：目成本、劃指、消耗定、用算。②成本控制的手段有：憑控制、廠控制、制度控制。

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六、算(共30分)

1、某企金構(gòu)如下：

金來源 數(shù) 比重

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優(yōu)先股400，00020％普通股1000，00050％企業(yè)債券600，00030％該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12％；普通股成本率預(yù)計(jì)為16％；企業(yè)債券成本率為9％(稅后)。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。(本題5分)1nowfTG4KI

平均資金成本率 =12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

2、某企業(yè)1994年度利潤總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該年度企業(yè)實(shí)收資本為750，000元；年度銷售收入為396，000元，年度銷售成本為250，000元，銷售費(fèi)用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費(fèi)用8，000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8，900元；年度所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。fjnFLDa5Zo要求：計(jì)算企業(yè)該年度①資產(chǎn)利潤率；②資本金利潤率；③銷售利潤率；④成本費(fèi)用利潤率；⑤權(quán)益報(bào)酬率(本題共15分)。

①平均資產(chǎn)總額 =1113050元

資產(chǎn)利潤率=×100％ =10.42％

②資本金利潤率=×100％

=15.47％

③銷售利潤率=×100％

=29.29％

④成本費(fèi)用總額 =250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

成本費(fèi)用利潤率=×100％

=41.43％

⑤平均股東權(quán)益 =803707.5

權(quán)益報(bào)酬率=×100％

=14.43％tfnNhnE6e5

3、(1)某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。(本小題4分)

投資報(bào)酬率=×100％

=14.58％(4分)

某公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。要求：計(jì)算①市場利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

②市場利率為 12％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

③市場利率為 8％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。 (本小題6分)

①當(dāng)市場利率為 10％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

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發(fā)行價(jià)格=100元

②當(dāng)市場利率為 12％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=88.61元

③當(dāng)市場利率為 8％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=113.42元HbmVN777sL

4、某企業(yè)計(jì)劃籌集資金 100萬元，所得稅稅率為 33%。有關(guān)資料如下：

（1）向銀行借款 10萬元，借款年利率為 7％，手續(xù)費(fèi)為 2％。

（2）發(fā)行企業(yè)債券，債券面值 14萬元，溢價(jià)發(fā)行價(jià)格為 15萬元，票面利率為 9％，期限為 5年，每年支付一次利息，籌

資費(fèi)率3％。V7l4jRB8Hs

（3）按面值發(fā)行優(yōu)先股 25萬元，預(yù)計(jì)年股利率 12％，籌資費(fèi)率 4%。

（4）發(fā)行普通股 40萬元，每股面值 1元，每股發(fā)行價(jià)格 10元，籌資費(fèi)率 6％。預(yù)計(jì)第一年每股股利 1.2元，以后每年按

8％遞增。83lcPA59W9（5）其余所需資金通過留存收益取得。要求：（1）計(jì)算個(gè)別資金成本；借款成本：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79%債券成本：14*9%（1-33%）/15(1-3%)=5.80%mZkklkzaaP優(yōu)先股成本:25*12%/25(1-4%)=12.5普通股成本:1.2/10(1-6%)+8%=20.77%AVktR43bpw留存收益成本1.2/10+8%=20%（2）計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本企業(yè)加權(quán)平均資金成本=10%×4.79%+15%×5.80%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.78%ORjBnOwcEd5.某人擬于明年年初借款42000元，從明年年末開始，每年年末還本付息額均為6000元，連續(xù)10年還清，假設(shè)預(yù)期最低借款利率為8%，問此人是否能按其計(jì)劃借到款項(xiàng)？已知(P/A,7%,10)=7.0236,(P/A,8%,10)=6.71012MiJTy0dTT根據(jù)題意，已知P＝42000，A＝6000，n＝10，則：P/A＝42000/6000＝7＝α即α＝7＝P/A,i,10，查n＝10的1元年金系數(shù)表。在n＝10一列上找不到恰為α的系數(shù)值，于是找其臨界值，分別為：&1=7.0236>7&2=6.7101<7gIiSpiue7A同時(shí)找出臨界利率，分別為：i1＝7%，i2＝8%則：i=i1+（&1-α）/(&1-&2)*(i2-i1)7%+(7.0236－7)/(7.0236－6.7101)×(8%－7%)

7%+0.075%

7.075%＜8%

可見此人的計(jì)劃借款利率低于預(yù)期最低利率，不能按原計(jì)劃借到款項(xiàng)。

6.某公司股票的 β系數(shù)為2.5。，目前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為 6%，市場上所有股票的平均報(bào)酬為 10%，若該股票為固定成長股，

成長率為 6%，預(yù)計(jì)一年后的股利為 1.5元。要求：uEh0U1Yfmh

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1）測算該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率；

該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率：2.5(10%-6%)=10%

2）測算該股票的預(yù)期收益率；

該股票的預(yù)期收益率6%+2.5(10%-6%)=10%

3）該股票的價(jià)格為多少時(shí)可購買。

股票值：1.5/(16-6%)=15 （元）

則當(dāng)股票價(jià)格低于 15元時(shí)，可以購買

1、某公司擬籌資1,000萬元投資一項(xiàng)目?，F(xiàn)有A、B兩個(gè)備選方案。有關(guān)資料如下表示：籌資方式A方案B方案籌資額(萬元)資金成本(％)籌資額(萬元)資金成本(％)普通股2001350012公司債券2001230010長期借款600102009合計(jì)1,000－1,000－若該投資項(xiàng)目的年平均收益額為109萬元，試選擇籌資方案。（計(jì)算結(jié)構(gòu)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）解：A方案綜合資金成本＝20%×13%＋20%×12%＋60%×10%＝11%（3分）方案綜合資金成本

＝50%×12%＋30%×10%＋20%×9%＝10.8％（3分）項(xiàng)目投資收益率

＝(109/1000)×100%＝10.9%（2分）評(píng)價(jià)：

由于10.8%＜10.9%＜11%（2分）所以，B方案可行。

IAg9qLsgBX

2、某企業(yè)1998年生產(chǎn)甲、乙兩種可比產(chǎn)品，確定本年生產(chǎn)比1997年增長20％，相應(yīng)產(chǎn)品總成本計(jì)劃如下：成本項(xiàng)目按上年平均單位成本計(jì)算的總成本按本年計(jì)劃單位成本計(jì)算的總成本直接材料300,000200,000直接工資75,00080,000制造費(fèi)用125,000120,000合計(jì)500,000元400，000元該企業(yè)預(yù)計(jì)1995年原材料消耗定額降低10％，原材料價(jià)格上漲12％，提高工人工資5％，工人勞動(dòng)生產(chǎn)率提高18％，制造費(fèi)用保持不變，問：①企業(yè)能否達(dá)到5的成本降低率目標(biāo)？②成本降低額為多少？（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）解：①各成本項(xiàng)目比重直接材料比重＝(300000/500000)×100%＝60%（1分）直接人工比重＝(75000/500000)×100%＝15%（1分）制造費(fèi)用比重＝(125000/500000)×100%＝25%（1分）②計(jì)算成本降低率

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直接材料成本降低率

＝[1－(1－10%)(1＋12%)]×60%＝－0.48%（2分）直接人工成本降低率

＝[1-(1＋5%)/(1＋18%)]×15%＝1.65%（3分）制造費(fèi)用成本降低率

＝[1－1/(1＋20%)]×25%＝4.17%（1分）成本總降低率

＝－0.48%＋1.65%＋4.17%＝5.34%＞5%，

已達(dá)到目標(biāo) （1分）

③計(jì)算成本降低額

＝500000×5.34%＝26,700（元） （1分）

WwghWvVhPE

3、某企業(yè)1998年期末流動(dòng)比率為 2，期末流動(dòng)負(fù)債為 8,000元，期末流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為 40％，期初與期末資產(chǎn)

總額相同。期末資產(chǎn)負(fù)債率為 50％。該年應(yīng)收賬款平均余額為 10,000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為 3次，銷售收入中賒銷比例

80％。資本金總額為15,000元。該年利潤總額6,000元。要求計(jì)算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資本金負(fù)責(zé)率、資本金利潤率和總資產(chǎn)利潤率。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）

解：期末流動(dòng)資產(chǎn)＝8000×2＝16000（元）（1分）期末資產(chǎn)總額＝平均資產(chǎn)總額＝16000/40%＝40000（元）（1分）期末負(fù)債總額＝40000×50%＝20000（元）（1分）銷售收入凈額＝30000÷80%＝37500（元）（1分）故：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝37500÷40000＝0.94（元）（1分）資本金負(fù)債率＝20000÷15000＝133.33%（1分）資本金利潤率＝6000÷15000＝40%（1分）總資產(chǎn)利潤率＝6000÷40000＝15%（2分）asfpsfpi4k六、論述題（10分）試述企業(yè)資本金制度。

答案要點(diǎn)：

①資本金制度是國家對(duì)有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立資本制度有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金安全完整，維護(hù)所有者權(quán)益。

②資本金是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是企業(yè)設(shè)立的最低法定資本限額。按投資主體分為國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。

③資本金的籌集可采用各種方式吸收國家投資及其他各方投資；籌集的形式可以是貨幣資金，也可以是實(shí)物或無形資產(chǎn)；資本金應(yīng)由注冊會(huì)計(jì)師驗(yàn)資證明；資本金可一次或分期籌集。

④企業(yè)實(shí)行資本金保全原則。企業(yè)應(yīng)按期籌足，投資者一般不得抽回。

⑤投資者按出資比例分離企業(yè)利潤，分擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 ooeyYZTjj1

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的 (D )進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

BkeGuInkxI

A、勞動(dòng)過程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)動(dòng) D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是 ( B)

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A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境C、國際環(huán)境D、技術(shù)環(huán)境3、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（D）。A、年終現(xiàn)值系數(shù)B、資本回收系數(shù)C、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)D、償債基金系數(shù)4、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)通常是指（B）。A、長期資金與短期資金的比例關(guān)系B、借入資金與自有資金的比例關(guān)系C、直接籌資與間接籌資的比例關(guān)系D、外部資金與內(nèi)部資金的比例關(guān)5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場利率一致(A)A等價(jià)發(fā)行債券B溢價(jià)發(fā)行債券C折價(jià)發(fā)行債券6、下列各籌資方式中，不必考慮籌資費(fèi)用的籌資方式是（D）。A銀行借款B發(fā)行債券C發(fā)行股募D留存收益7、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為(D)PgdO0sRlMoA9，700元B7，000元C9，300元D100000元8、某企業(yè)向銀行借款1000萬元，年利率6％，半年復(fù)利一次。該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是（D）。A6.13％B12％C3％D6.09％3cdXwckm159.投資風(fēng)險(xiǎn)中，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征是（C）。A．不能被投資多樣化所稀釋B．不能消除而只能回避C．通過投資組合可以稀釋D．對(duì)各個(gè)投資者的影響程度相同10.對(duì)信用期限的敘述，正確的是（B）。．信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小。

．信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越。

．延長信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大。

．信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低。多項(xiàng)選擇題

1、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括 (BD )

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、技術(shù)環(huán)境 D、國際環(huán)境 E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境

2、財(cái)務(wù)預(yù)測按其預(yù)測的內(nèi)容劃分，可以分為 (CDE )

A、客觀預(yù)測B、微觀預(yù)測C、資金預(yù)測D、成本費(fèi)用預(yù)測E、利潤預(yù)測3目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有(ABD)A、股票B、債券C、租賃D、吸收投資E、商業(yè)信用4.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（ABC）A．交易動(dòng)機(jī)B．預(yù)防動(dòng)機(jī)C．投機(jī)動(dòng)機(jī)D．在銀行為維持補(bǔ)償性余額5.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)（ABC）。A．加速收款并盡可能推遲付款。B．盡可能使用匯票付款C．使用現(xiàn)金浮游量D．用現(xiàn)金支付工人工資6.成本費(fèi)用按其與業(yè)務(wù)量的關(guān)系，可以分為（ACD）A．固定成本B．制造費(fèi)用C．變動(dòng)成本D．混合成本7.下列成本差異中，通常不屬于生產(chǎn)部門責(zé)任的有（AB）。A．直接材料價(jià)格差異 B．直接人工工資率差異

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．直接人工效率差異

就上市公司而言，發(fā)放股票股利（

．企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整

．會(huì)增加原投資者持股的份額

D．變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

ACD ）。

B．企業(yè)籌資規(guī)模增加

D．不會(huì)引起股東權(quán)益總額的增減變化

計(jì)算題1、、某企業(yè)計(jì)劃籌集資金100萬元，所得稅稅率為33%。有關(guān)資料如下：（1）向銀行借款10萬元，借款年利率為7％，手續(xù)費(fèi)為2％。（2）發(fā)行企業(yè)債券，債券面值14萬元，溢價(jià)發(fā)行價(jià)格為15萬元，票面利率為9％，期限為5年，每年支付一次利息，籌資費(fèi)率3％。h8c52WOngM（3）按面值發(fā)行