第二章 證券投資基金概述附有答案

第二章證券投資基金概述[復(fù)制]您的姓名：[填空題]*_________________________________所屬單位[單選題]*○黃梅○黃州區(qū)○羅田○麻城○蘄春○團(tuán)風(fēng)○武穴○英山○浠水○紅安1.關(guān)于證券投資基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。

Ⅰ、由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ、由基金投資人和基金管理人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ、由基金投資人和基金托管人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ、由基金投資人、基金管理人和基金托管人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*AⅠ、Ⅱ、ⅢBⅠ(正確答案)CⅠ、ⅡDⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【答案】B。

解析：證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。

故本題為B選項(xiàng)。2.關(guān)于證券投資基金，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A證券投資基金需要進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、充分的信息披露B管理人和托管人相互制約、相約監(jiān)督是證券投資監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)C監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券投資基金行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管D基金管理人需要定期披露投資業(yè)績(jī)、重點(diǎn)投資品種和未來(lái)投資回報(bào)預(yù)測(cè)(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對(duì)基金投資的信心，各國(guó)(地區(qū))基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)證券投資基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)各種有損于投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、充分的信息披露。但是不能預(yù)測(cè)未來(lái)投資回報(bào)。

故本題為D選項(xiàng)。3.關(guān)于證券投資基金具有利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。[單選題]*A所有類(lèi)型證券投資基金的基金份額持有人、基金管理人、基金托管人均按照基金份額比例分配收益B證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)是指基金的投資損失由基金份額持有人、管理人、托管人共同承擔(dān)C基金投資者是基金的所有者，基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有(正確答案)D證券投資基金利益共享是指基金份額持有人、基金管理人、基金托管人根據(jù)貢獻(xiàn)公平分享基金的投資收益答案解析：【答案】C。

解析：基金投資者是基金的所有者。基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，基金投資者一般會(huì)按照所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。（也有一些特殊的基金不按照基金份額比例而按照基金合同的規(guī)定分配收益，如分級(jí)基金。）

為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的規(guī)定從基金資產(chǎn)中收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。（也有一些基金根據(jù)基金合同規(guī)定按照基金的投資收益采取浮動(dòng)費(fèi)率制度或者提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。）

選項(xiàng)A錯(cuò)誤，不是所有類(lèi)型；選項(xiàng)BD錯(cuò)誤，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)指投資者。

故本題為C選項(xiàng)。4.關(guān)于證券投資基金“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。[單選題]*A基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后，部分盈余歸基金投資者所有B基金投資者一般按照所持有的基金份額分配基金收益(正確答案)C基金托管人與基金管理人共同分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)D為基金提供服務(wù)的基金管理人會(huì)參與基金收益的分配答案解析：【答案】B。

解析：利益共享：即證券投資基金是眾多投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)份額的方式，將資金匯總并委托專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理進(jìn)行投資，基金經(jīng)理只收取一定比例的管理費(fèi)，全部盈利均由投資者按照出資比例進(jìn)行分配。

風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：證券投資基金投資標(biāo)的主體為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，具有高風(fēng)險(xiǎn)特性，盈利的同時(shí)存在發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)出現(xiàn)虧損，基金經(jīng)理并不承擔(dān)責(zé)任，虧損全部由投資者按照出資比例進(jìn)行有限責(zé)任的承擔(dān)。5.基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，這是為了（）。[單選題]*A降低風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B提高效益C多元化投資D防止操作市場(chǎng)答案解析：【答案】A。

解析：基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，這是為了降低風(fēng)險(xiǎn)。6.下列關(guān)于證券投資基金特點(diǎn)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)B公募證券投資基金的一個(gè)顯著特點(diǎn)是嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明C基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)D為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人參與基金收益的分配(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的規(guī)定從基金資產(chǎn)中收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

故本題為D選項(xiàng)。7.以下金融工具反映信托關(guān)系的包括（）。

Ⅰ、信托

Ⅱ、基金

Ⅲ、股票

Ⅳ、債券[單選題]*AⅠ、Ⅱ、ⅢBⅠCⅠ、Ⅱ(正確答案)DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：【答案】C。

解析：信托、基金反映信托關(guān)系，股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

故本題為C選項(xiàng)。8.關(guān)于基金與債券的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A債券可以給投資者帶來(lái)較為確定的利息收入B債券反映的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證C基金是一種直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域(正確答案)D基金反映的是一種信托關(guān)系，是一種收益憑證答案解析：【答案】C。

解析：基金是一種間接投資工具，籌集的資金主要投向其他有價(jià)證券。

故本題為C選項(xiàng)。9.關(guān)于基金與股票的比較,以下描述正確的是（）。[單選題]*A投資收益不同,基金的投資收益高,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大B股票是信用憑證,基金是受益憑證C股票和基金的資金投向基本相同,都是投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域D反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同,股票是所有權(quán)關(guān)系,基金是信托關(guān)系(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買(mǎi)股票后就成為公司的股東，所以A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤；股票屬于直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，基金屬于間接投資工具，其籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具，所以B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤；股票價(jià)格的波動(dòng)較大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種，而基金由于進(jìn)行組合投資，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

故本題為D選項(xiàng)。10.關(guān)于證券投資基金的投資范圍和運(yùn)作，以下表述正確的是（）。[單選題]*A證券投資基金運(yùn)作的主要當(dāng)事人包括基金投資者、基金管理人和基金托管人(正確答案)B證券投資基金可以投資房地產(chǎn)、藝術(shù)品、期貨等非金融資產(chǎn)C證券投資基金可以投資股票、債券、期權(quán)和林權(quán)等金融資產(chǎn)D證券投資基金可以投資藝術(shù)品、房地產(chǎn)，在本質(zhì)上是一種直接投資答案解析：【答案】A。

解析：我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡(jiǎn)稱(chēng)基金當(dāng)事人。

證券投資基金主要投資于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。所投資的有價(jià)證券主要包括：股票、債券、貨幣、金融衍生工具等。

故本題為A選項(xiàng)。11.關(guān)于基金份額持有人享有的權(quán)利，以下描述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A分享基金財(cái)產(chǎn)收益B對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)C依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額D查閱基金管理人及托管人的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金份額持有人依法享有下列權(quán)利：

①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；

②參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；

③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；

④按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)或者召集基金份額持有人大會(huì)；

⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

⑥對(duì)基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；

⑦公開(kāi)募集基金的基金份額持有人有權(quán)查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；非公開(kāi)募集基金的基金份額持有人有權(quán)對(duì)涉及自身利益的情況，查閱基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料。除上述權(quán)利以外，基金份額持有人還享有基金合同約定的其他權(quán)利。

故本題為D選項(xiàng)。12.關(guān)于契約型基金與公司型基金的比較，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A契約型基金采用信托法律原理，依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金，公司型基金則依據(jù)《公司法》制定的股份有限公司的組織方式，依據(jù)公司章程營(yíng)運(yùn)基金B(yǎng)契約型基金依據(jù)基金合同成立，投資者可以通過(guò)基金份額持有人大會(huì)表達(dá)意見(jiàn)，公司型基金的投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)利C契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格D契約型基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人的固有財(cái)產(chǎn)債務(wù)相互抵銷(xiāo)；公司型基金財(cái)產(chǎn)則可以與基金管理人的固有財(cái)產(chǎn)債務(wù)相互抵銷(xiāo)(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷(xiāo)，不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷(xiāo)。不管是什么類(lèi)型基金都不能相互抵銷(xiāo)。

故本題為D選項(xiàng)。13.關(guān)于開(kāi)放式基金與封閉式基金的比較，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A關(guān)于投資策略，開(kāi)放式基金的全部資金可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資；封閉式基金則需要保持一定的現(xiàn)金及流動(dòng)性資產(chǎn)(正確答案)B關(guān)于交易價(jià)格，開(kāi)放式基金按照每日基金單位凈資產(chǎn)凈值進(jìn)行交易；封閉式基金根據(jù)市場(chǎng)行情變化，相對(duì)于單位資產(chǎn)凈值進(jìn)行折價(jià)或溢價(jià)交易C關(guān)于存續(xù)期限，開(kāi)放式基金的存續(xù)期限不確定，理論上可以無(wú)限期存續(xù)；封閉式基金的存續(xù)期限確定D關(guān)于交易方式，開(kāi)放式基金一般不上市，通過(guò)向基金管理公司和基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行申購(gòu)、贖回；封閉式基金則上市流通答案解析：【答案】A。

解析：封閉式基金與開(kāi)放式基金主要有以下不同。

①期限不同

封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；而開(kāi)放式基金一般是無(wú)特定存續(xù)期限的。選項(xiàng)C正確。

②份額限制不同

封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減，開(kāi)放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金份額會(huì)隨之增加或減少。

③交易場(chǎng)所不同

封閉式基金份額在證券交易所上市交易。投資者委托證券公司買(mǎi)賣(mài)，交易在投資者之間完成。開(kāi)放式基金份額不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時(shí)間和地點(diǎn)向基金管理人或其銷(xiāo)售代理人提出申購(gòu)、贖回申請(qǐng)，交易在投資者與基金管理人之間完成。選項(xiàng)D正確。

④價(jià)格形成方式不同

封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格會(huì)超過(guò)基金份額凈值出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需求低迷時(shí)。交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。選項(xiàng)B正確。

⑤激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同

封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴(kuò)展能力也受到較大的限制。而開(kāi)放式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)好，通常會(huì)吸引新的投資者，管理人管理費(fèi)收入增加；如果基金表現(xiàn)差，面臨贖回的壓力。開(kāi)放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。

開(kāi)放式基金的份額不固定，為滿(mǎn)足基金贖回的需要，必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動(dòng)性，不利于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。封閉式基金可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資和全額投資，投資于流動(dòng)性相對(duì)較弱的證券上，有利于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的提高。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

故本題為A選項(xiàng)。14.向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證進(jìn)行資金募集的基金是指（）。[單選題]*A信托B私募基金C存單D公募基金(正確答案)答案解析：【答案】D。

【解析】公募基金是向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證進(jìn)行資金募集的基金，它一般在法律和監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范要求。

故本題為D選項(xiàng)。15.關(guān)于證券投資基金在金融體系中的地位與作用，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A為投資者提供了有效參與證券市場(chǎng)的投資渠道B作為直接融資工具，能夠有效分流儲(chǔ)蓄資金C倡導(dǎo)理性的投資文化，有助于防止市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)D匯集眾多小額資金組合投資，降低了直接融資比例(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來(lái)投資于證券市場(chǎng)，擴(kuò)大了直接融資的比例。D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。16.關(guān)于證券投資基金的概念和運(yùn)作方式，以下表述正確的是（）。[單選題]*A投資者可以通過(guò)投資證券投資基金獲得更高的投資收益B證券投資基金可以由基金管理人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管C證券投資基金可以由基金投資者自行進(jìn)行投資管理D證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：證券投資基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。A項(xiàng)“獲得更高的投資收益”不正確；B項(xiàng)基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管；C項(xiàng)委托基金管理人進(jìn)行投資管理。

故本題為D選項(xiàng)。17.關(guān)于封閉式基金，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A基金合同必須規(guī)定基金封閉期B封閉期內(nèi)基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回C封閉期滿(mǎn)后可以通過(guò)一定的法定程序延期或者轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金D買(mǎi)賣(mài)價(jià)格以基金份額凈值為準(zhǔn)(正確答案)答案解析：【答案】D。

解析：封閉式基金合同中必須規(guī)定基金封閉期，封閉式基金期滿(mǎn)后可以通過(guò)一定的法定程序延期或者轉(zhuǎn)為開(kāi)放式。封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。選項(xiàng)A、B、C正確

投資者買(mǎi)賣(mài)封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價(jià)買(mǎi)賣(mài)，交易在投資者之間完成。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

故本題為D選項(xiàng)。18.關(guān)于基金與銀行儲(chǔ)蓄的差異，以下表述錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A基金需要定期向投資者公布基金投資運(yùn)作情況，銀行儲(chǔ)蓄不需要向儲(chǔ)戶(hù)披露資金運(yùn)用信息B銀行儲(chǔ)蓄收益相對(duì)固定，而基金的收益具有一定的波動(dòng)性C銀行破產(chǎn)儲(chǔ)戶(hù)本金也可能遭受損失，因此基金和銀行儲(chǔ)蓄在性質(zhì)上沒(méi)有顯著無(wú)別(正確答案)D銀行儲(chǔ)蓄是銀行的負(fù)債，基金是管理人受托管理的資產(chǎn)，并非管理人自己的負(fù)債答案解析：【答案】C。

解析：基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異：

①性質(zhì)不同。基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔(dān)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證；銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。

②收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌?dòng)性，存在投資風(fēng)險(xiǎn)；銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性也很小。

③信息披露程度不同。基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況；銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況。

故本