2022年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》提分卷（一）

2022年基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》提分卷（一）1.【單項(xiàng)選擇題】某基金成立于（江南博哥）2012年，收到投資者出資合計(jì)人民幣10億元，分別投資了4個(gè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目投資成本4億元，于2016年上市后二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓共獲得處置價(jià)款10億元。B項(xiàng)目投資成本2億元，于2015年股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者獲得價(jià)款8億元。C項(xiàng)目投資成本3億元，于2017年向管理層出售股權(quán)獲得價(jià)款2億元。截至2017年12月31日，該基金仍持有D項(xiàng)目，D項(xiàng)目投資成本1億元，公允價(jià)值2億元。假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)，基金管理人將投資處置款項(xiàng)金額分配給投資者，于2017年12月31日該基金的總收益倍數(shù)為（）。A.2.75B.2.2C.3D.2正確答案：B參考解析：總收益倍數(shù)=（10+8+2+2）/10=2.2。2.【單項(xiàng)選擇題】2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由()統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。A.發(fā)改委B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：B參考解析：2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。故本題選B。3.【單項(xiàng)選擇題】使用相對(duì)估值法對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值，挑選可比公司的原則通常不包括（）。A.所處行業(yè)、主營(yíng)業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品相同或相近B.市場(chǎng)環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)度接近C.使用同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則D.公司規(guī)模相近正確答案：C參考解析：可比公司是指與目標(biāo)公司所處的行業(yè)、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品、公司規(guī)模、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)環(huán)境以及風(fēng)險(xiǎn)度等方面相同或相近的公司。故本題選C。4.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)現(xiàn)行自律規(guī)則，股權(quán)投資基金募集程序不包括（）。A.投資冷靜期，回訪確認(rèn)B.特定對(duì)象確定，投資者適當(dāng)性匹配C.官網(wǎng)在線推介，披露基金信息D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示，合格投資者確認(rèn)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：（1）特定對(duì)象確定。（2）投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。（3）基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估。（4）投資者適當(dāng)性匹配。（5）基金風(fēng)險(xiǎn)揭示。（6）合格投資者確認(rèn)。（7）投資冷靜期。（8）回訪確認(rèn)。故本題選C。5.【單項(xiàng)選擇題】杠桿收購的收購資金來源有（??）。Ⅰ．普通股Ⅱ．夾層資本Ⅲ．銀行提供的并購貸款Ⅳ．發(fā)行債券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：杠桿收購的收購資金主要有三個(gè)來源：(1)普通股，由收購方提供資金。(2)夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。(3)高級(jí)債，即銀行提供的并購貸款。故本題選A。5.【單項(xiàng)選擇題】杠桿收購的收購資金來源有（??）。Ⅰ．普通股Ⅱ．夾層資本Ⅲ．銀行提供的并購貸款Ⅳ．發(fā)行債券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：杠桿收購的收購資金主要有三個(gè)來源：(1)普通股，由收購方提供資金。(2)夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。(3)高級(jí)債，即銀行提供的并購貸款。故本題選A。6.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于契約型股權(quán)投資基金，下列說法不正確的是（??）。A.契約型股權(quán)投資基金不具有獨(dú)立的法人地位B.契約型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是一種信托關(guān)系C.契約型股權(quán)投資基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人D.基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行投資者的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)正確，信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。B選項(xiàng)正確，信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是一種信托關(guān)系。C選項(xiàng)正確，信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。應(yīng)當(dāng)是執(zhí)行管理人的有關(guān)指令。故本題選D。7.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于股權(quán)投資基金募集階段基金管理人與投資人互動(dòng)的重點(diǎn)是()。A.基金管理人召集基金年度會(huì)議B.幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研C.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定D.基金管理人開展投資者教育正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集期間，基金管理人與投資人互動(dòng)的重點(diǎn)有：①基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定。故本題選A。8.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)回購的發(fā)起人通常不包括()。A.債權(quán)人B.股權(quán)投資基金C.股東D.管理層正確答案：A參考解析：發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理層。9.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于以虛假廣告罪定罪的行為是（）。A.違法所得數(shù)額為15萬元B.2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰3次C.違法所得數(shù)額為5萬元D.造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C符合題意：廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者違反國(guó)家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，以虛假廣告罪定罪處罰：（1）違法所得數(shù)額在10萬元以上的；（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的；（3）2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰2次以上的；（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。9.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于以虛假廣告罪定罪的行為是（）。A.違法所得數(shù)額為15萬元B.2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰3次C.違法所得數(shù)額為5萬元D.造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C符合題意：廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者違反國(guó)家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，以虛假廣告罪定罪處罰：（1）違法所得數(shù)額在10萬元以上的；（2）造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的；（3）2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰2次以上的；（4）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。10.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股票首次公開發(fā)行，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.股票首次公開發(fā)行并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，企業(yè)通過上市，將自身股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場(chǎng)上流通的股票B.對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要包括香港證券交易所、紐約證券交易所、納斯達(dá)克證券交易所等C.境內(nèi)IPO可以選擇主板、中小企業(yè)版、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板D.股票首次公開發(fā)行后，投資人股份即可上市流通，能實(shí)現(xiàn)較高的收益，因而上市退出是最理想的退出方式正確答案：D參考解析：A項(xiàng)正確，股票首次公開發(fā)行并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)進(jìn)行的，是指股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場(chǎng)上流通的股票，通過股票在公開市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)投資退出和資本增值。B、C項(xiàng)正確，上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板；對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。D項(xiàng)錯(cuò)誤，從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，全球主要股票市場(chǎng)均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時(shí)間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣出。故本題選D。11.【單項(xiàng)選擇題】下列屬于增值服務(wù)的主要內(nèi)容是（??）。Ⅰ.完善公司治理架構(gòu)Ⅱ.規(guī)范財(cái)務(wù)管理體系Ⅲ.為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)Ⅳ.協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：1.協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)。（Ⅰ項(xiàng)正確）2.協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系。（Ⅱ項(xiàng)正確）3.為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。（Ⅲ項(xiàng)正確）4.協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作。（Ⅳ項(xiàng)正確）5.協(xié)助上市及并購整合。6.提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。故本題選D。12.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金管理人擬將基金估值核算業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，應(yīng)考慮的事項(xiàng)包括（??）。Ⅰ.該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包是否符合風(fēng)險(xiǎn)管理制度Ⅱ.該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包可否免除基金管理人的責(zé)任Ⅲ.外包機(jī)構(gòu)是否存在與估值核算相沖突的業(yè)務(wù)Ⅳ.外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，股權(quán)投資基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營(yíng)水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，在開展業(yè)務(wù)外包的各個(gè)階段，關(guān)注外包機(jī)構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人的責(zé)任不因外包而免除。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，本題選A。13.【單項(xiàng)選擇題】企業(yè)申請(qǐng)境外上市需要滿足過去一年稅后利潤(rùn)不少于（??）萬元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于（??）萬美元。A.4000；4000B.5000；5000C.6000；5000D.6000；4000正確答案：C參考解析：我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。為保證上市公司質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)境外上市提出了較高的要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平；等等。故本題選C。14.【單項(xiàng)選擇題】用于杠桿收購的夾層資本與股權(quán)資本相比，成本較（），優(yōu)先級(jí)較（）。A.低；低B.高；低C.高；高D.低；高正確答案：D參考解析：在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。故本題選D。15.【單項(xiàng)選擇題】創(chuàng)業(yè)投資基金的投資范圍包括（??）。Ⅰ．初創(chuàng)階段的科技企業(yè)Ⅱ．未上市的成熟期企業(yè)Ⅲ．全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)Ⅳ．創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)A.ⅠB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。Ⅰ項(xiàng)符合要求，故本題選A。16.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于保密條款與排他性條款的說法中，錯(cuò)誤的是（??）。A.保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露B.對(duì)股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密C.投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束D.排他性條款通常是投資協(xié)議中的條款正確答案：D參考解析：A項(xiàng)正確，保密條款，是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露。B項(xiàng)正確，保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對(duì)股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對(duì)目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。C項(xiàng)正確，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。D項(xiàng)錯(cuò)誤，排他性條款通常是“投資框架協(xié)議”中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。故本題選D。17.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于成本法，下列說法錯(cuò)誤的是（??）。A.成本法包括賬面凈值法、賬面價(jià)值法和重置成本法B.賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值C.待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值＝重置全價(jià)－綜合貶值＝重置全價(jià)×綜合成新率D.重置成本法主要作為一種輔助方法正確答案：A參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤，成本法包括賬面價(jià)值法和重置成本法。B項(xiàng)正確，公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。C項(xiàng)正確，待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-綜合貶值=重置全價(jià)x綜合成新率。D項(xiàng)正確，重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價(jià)值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。故本題選A。18.【單項(xiàng)選擇題】某公司注冊(cè)資本100萬元，某投資人擬投資100萬元，占該公司2％的股份，公司投資后估值為()萬元。A.200B.2000C.5000D.500正確答案：C參考解析：投資后估值=100／2％=5000(萬元)。19.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管不得在離職后一段時(shí)間內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司。以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的()。A.競(jìng)業(yè)禁止條款B.反攤薄條款C.保護(hù)性條款D.排他性條款正確答案：A參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。故本題選A。19.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求其董事、高管不得在離職后一段時(shí)間內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司。以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資協(xié)議的()。A.競(jìng)業(yè)禁止條款B.反攤薄條款C.保護(hù)性條款D.排他性條款正確答案：A參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。故本題選A。20.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金，表述錯(cuò)誤的是（??）。A.高期望收益主要體現(xiàn)為在正常的市場(chǎng)環(huán)境中，股權(quán)投資基金作為一個(gè)整體，其能為投資者實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率總體上處于一個(gè)較高的水平B.與貨幣市場(chǎng)基金、固定收益證券等“低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益”資產(chǎn)相比，股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類別在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”的特點(diǎn)C.創(chuàng)業(yè)投資基金通常僅限投資于處于早期的企業(yè)D.并購基金是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金正確答案：C參考解析：AB項(xiàng)正確，與貨幣市場(chǎng)基金、固定收益證券等“低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益”資產(chǎn)相比，股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類別在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”的特點(diǎn)。高期望收益主要體現(xiàn)為在正常的市場(chǎng)環(huán)境中，股權(quán)投資基金作為一個(gè)整體，其能為投資者實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率總體上處于一個(gè)較高的水平。C項(xiàng)錯(cuò)誤，創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。D項(xiàng)正確，并購基金，是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。故本題選C。21.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金采取股份有限公司形式，投資者人數(shù)可為（??）。A.1～50人B.2～300人C.2～200人D.1～100人正確答案：C參考解析：對(duì)于公司型基金，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)應(yīng)在50人以下；以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過200人，且應(yīng)當(dāng)有2個(gè)以上發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。22.【單項(xiàng)選擇題】政府引導(dǎo)投資基金的宗旨是（??）。Ⅰ．發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用Ⅱ．引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入Ⅲ．增加創(chuàng)業(yè)投資的資本供給Ⅳ．克服單純通過市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問題A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問題，特別是通過鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選B。23.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律盡職調(diào)查，關(guān)于高級(jí)管理人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容通常不包括（??）。A.是否設(shè)有具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃B.是否簽訂勞動(dòng)合同C.是否簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議D.是否存在勞動(dòng)糾紛或者仲裁正確答案：A參考解析：法律盡職調(diào)查中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問題是高級(jí)管理人員是否與企業(yè)簽訂了應(yīng)有的勞動(dòng)合同，是否存在勞動(dòng)仲裁或糾紛情況。股權(quán)投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標(biāo)公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手處任職。律師應(yīng)關(guān)注目標(biāo)公司與主要高管的勞動(dòng)合同中是否包括競(jìng)業(yè)禁止條款以及對(duì)應(yīng)的補(bǔ)償條款。故本題選A。24.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于有限合伙型股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓，下列表述錯(cuò)誤的是（??）。A.合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知其他合伙人B.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人可隨時(shí)向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的全部或者部分份額C.轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記D.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額的，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購買權(quán)正確答案：B參考解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，AD項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不會(huì)導(dǎo)致合伙人的增加，也不會(huì)破壞原有合伙人之間的信任關(guān)系，因此僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意。合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對(duì)財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購買權(quán)。但是根據(jù)合伙企業(yè)的意思自治原則，如合伙協(xié)議另有約定的，則以合伙協(xié)議的約定為準(zhǔn)。C項(xiàng)正確，轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。故本題選B。25.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中常用到的總收益倍數(shù)指標(biāo)，下列表述正確的是（）。Ⅰ總收益倍數(shù)是截至某一時(shí)點(diǎn)，投資人已經(jīng)從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率Ⅱ在基金存續(xù)期不同時(shí)點(diǎn)計(jì)算的總收益倍數(shù)會(huì)有所不同Ⅲ基金清算并結(jié)束存續(xù)期后，資產(chǎn)凈值為0時(shí)，總收益倍數(shù)等于已分配收益倍數(shù)Ⅳ總收益倍數(shù)通常為正數(shù)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率。已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。Ⅱ項(xiàng)正確，在基金存續(xù)期不同時(shí)點(diǎn)計(jì)算的總收益倍數(shù)會(huì)有所不同。Ⅲ項(xiàng)正確，基金清算并結(jié)束存續(xù)期后，資產(chǎn)凈值為0時(shí)，總收益倍數(shù)等于已分配收益倍數(shù)。Ⅳ項(xiàng)正確，從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和均為正數(shù)，所以它們的比率總收益倍數(shù)通常也為正數(shù)。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。26.【單項(xiàng)選擇題】1958年，美國(guó)（）的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。A.《小企業(yè)投資法》B.《企業(yè)投資法》C.《創(chuàng)業(yè)投資法》D.《并購?fù)顿Y法》正確答案：A參考解析：1958年，美國(guó)《小企業(yè)投資法》的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。故本題選A。27.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金具有()特點(diǎn)。Ⅰ投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差Ⅱ收益波動(dòng)性較高Ⅲ投資后管理投入資源較多Ⅳ專業(yè)性較強(qiáng)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：（1）投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差。（2）投后管理投入資源較多。（3）專業(yè)性較強(qiáng)。（4）收益波動(dòng)性較高。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。28.【單項(xiàng)選擇題】企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設(shè)置的目的在于()。A.提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平B.發(fā)行企業(yè)主動(dòng)提升投資者信心C.提高退出節(jié)奏的計(jì)劃性D.保護(hù)中小投資者的利益正確答案：D參考解析：鎖定期(限售期)的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。29.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金投資運(yùn)作中禁止的行為不包括（）。A.直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)，或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利B.與管理人管理的其他基金進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易C.開展借新還舊、期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)D.將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金投資運(yùn)作中禁止的行為包括：直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利，開展借新還舊、期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)，將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易等。故本題選B。30.【單項(xiàng)選擇題】在投資后，投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)跟蹤與監(jiān)控的主要方式不包括（?）。A.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況C.參與被投資企業(yè)的公司治理D.委派專門財(cái)務(wù)人員進(jìn)駐被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控正確答案：D參考解析：投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常會(huì)采取以下幾種方式：（1）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況；（2）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況；（3）參與被投資企業(yè)的公司治理。故本題選D。31.【單項(xiàng)選擇題】按照我國(guó)稅法，有限合伙型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體，公司型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體。A.不是；是B.是；不是C.不是；不是D.是；是正確答案：A參考解析：按照我國(guó)稅法要求，有限合伙型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，公司型基金是企業(yè)所得稅納稅主體。故本題選A。32.【單項(xiàng)選擇題】對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重的成長(zhǎng)指標(biāo)不包括()。A.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)B.新市場(chǎng)進(jìn)入C.市場(chǎng)占有率D.銷售額增長(zhǎng)正確答案：C參考解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)有所不同。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等；對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、銷售額增長(zhǎng)等。故本題選C。33.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金投資階段的環(huán)節(jié)包括()。Ⅰ．盡職調(diào)查Ⅱ．跟蹤與監(jiān)控Ⅲ．立項(xiàng)Ⅳ．投資交割A(yù).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。Ⅱ項(xiàng)，跟蹤與監(jiān)控屬于投資后管理階段。故本題選A。34.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資母基金的（）是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。A.一級(jí)投資B.二級(jí)投資C.直接投資D.間接投資正確答案：A參考解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。股權(quán)投資母基金的一級(jí)投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對(duì)基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。二級(jí)投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對(duì)存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。直接投資，是指母基金直接對(duì)非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。故本題選A。35.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的信息披露，以下表述正確的是（??）。Ⅰ．股權(quán)投資基金的信息披露，是指向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行的信息披露行為Ⅱ．依靠有效的信息披露，有助于培育和完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制Ⅲ．通過信息披露，基金運(yùn)作的透明度得以增強(qiáng)Ⅳ．基金投資者作為受托人有權(quán)了解基金運(yùn)作的相關(guān)信息A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金的信息披露，是指相關(guān)信息披露義務(wù)人按照法律法規(guī)、自律規(guī)則的規(guī)定與基金合同的約定，在基金募集、投資、運(yùn)營(yíng)等一系列環(huán)節(jié)中，向基金投資者進(jìn)行的信息披露行為。Ⅱ項(xiàng)正確，依靠有效的信息披露，培育和完善市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)參與各方對(duì)市場(chǎng)的理解和信心，是全球主要股權(quán)投資基金市場(chǎng)的普遍做法。Ⅲ項(xiàng)正確，通過信息披露，實(shí)現(xiàn)基金信息的及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露，基金運(yùn)作的透明度得以增強(qiáng)，基金當(dāng)事人，特別是基金投資者的合法權(quán)益就可以得到有效的保護(hù)。Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金投資者作為委托人有權(quán)了解基金運(yùn)作和資產(chǎn)變動(dòng)的相關(guān)信息。故本題選B。36.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金已投資A、B、C三個(gè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為2億元，B項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為2億元，C項(xiàng)目當(dāng)前價(jià)值為1億元。此外，基金資產(chǎn)還包括5000萬元銀行存款，已產(chǎn)生的應(yīng)付未付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等負(fù)債合計(jì)2000萬元。則當(dāng)前基金的凈值為（??）億元。A.5.4B.5.7C.5.3D.5.5正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算。目前行業(yè)較為常用的對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金投資的每一個(gè)單一投資項(xiàng)目的價(jià)值及項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值，再扣減基金應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用等負(fù)債，最終得到基金資產(chǎn)凈值，用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和+其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債=2億元+2億元+1億元+0.5億元-0.2億元=5.3億元。37.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金投資A公司，預(yù)計(jì)持有3年，持有期間預(yù)計(jì)獲得現(xiàn)金紅利分別為1000萬元、1300萬元、1800萬元，股權(quán)要求收益率為10%，持有期末賣出的股權(quán)價(jià)格為8000萬元，根據(jù)紅利折現(xiàn)模型，計(jì)算該企業(yè)的股權(quán)價(jià)值為（）萬元。A.7362.89B.1074.38C.9346.36D.909.09正確答案：C參考解析：其中，V為股權(quán)價(jià)值，DPSt為第t期的現(xiàn)金紅利，n為詳細(xì)預(yù)測(cè)期數(shù)，r為股權(quán)要求收益率，Pn為持有期末賣岀股權(quán)時(shí)的預(yù)期價(jià)格。38.【單項(xiàng)選擇題】A公司的息稅前利潤(rùn)（EBIT）為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬元，長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為1000萬元，若按企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5.0，則A公司估值為（）億元。A.11.55B.11.5C.11D.12正確答案：B參考解析：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)的計(jì)算公式為：息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷。企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式為：EV=EBITDA×（EV/EBITDA倍數(shù)）。則A公司估值計(jì)算如下：A公司EBITDA=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+折舊+攤銷=2.0+0.2+0.1=2.3億元，A公司EV=2.3×5.0=11.5億元。39.【單項(xiàng)選擇題】私募基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于()的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。A.48小時(shí)B.12小時(shí)C.8小時(shí)D.24小時(shí)正確答案：D參考解析：除非另有約定，基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期。投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但投資者可以主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu)。故本題選D。40.【單項(xiàng)選擇題】擬融資企業(yè)X關(guān)于其B輪融資與股權(quán)投資基金Y進(jìn)行洽談，雙方已經(jīng)簽署保密協(xié)議，X企業(yè)的下述（）行為可能違反了約定的保密義務(wù)。A.經(jīng)Y基金郵件允許，將Y對(duì)X的估值建議告知企業(yè)的重要商業(yè)伙伴B.創(chuàng)始人向企業(yè)重要股東溝通關(guān)于待簽署投資協(xié)議的意見C.將Y基金主頁上介紹的盡職調(diào)查流程轉(zhuǎn)述給企業(yè)的A輪投資人D.創(chuàng)始人向其一位股權(quán)投資基金行業(yè)的好友私下征求關(guān)于投資協(xié)議的意見正確答案：D參考解析：D項(xiàng)可能違反了保密義務(wù)，對(duì)目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。41.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式和投向表述正確的是（）。A.募集方式為非公開募集，或基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)，兩者滿足其一即可B.募集方式可公開募集或非公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)C.募集方式僅可非公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權(quán)D.募集方式可公開募集或非公開募集，基金投向可主要為非公開交易的私人股或公開市場(chǎng)交易的股權(quán)正確答案：C參考解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。因此，在我國(guó)當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。故本題選C。42.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金通常采用（）。A.承諾資本制B.計(jì)劃出資制C.實(shí)繳資本制D.公開承諾制正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的資金規(guī)模通常較大、投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，采用一次性募集到位的方式下，如果基金不能在短期內(nèi)完成投資部署，基金的整體投資收益水平會(huì)因此受到影響，因此股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制。故本題選A。43.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用包括（??）。Ⅰ．提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力Ⅱ．發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解Ⅲ．履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、公開譴責(zé)等懲罰措施Ⅳ．促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等懲罰措施屬于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)。故Ⅲ項(xiàng)不屬于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用。具體來說，股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；（Ⅰ項(xiàng)正確）第二,發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；（Ⅱ項(xiàng)正確）第三，履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營(yíng)秩序；第四，促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。（Ⅳ項(xiàng)正確）故本題選B。44.【單項(xiàng)選擇題】甲公司向A基金投資人提供的年報(bào)中包含以下表述，其中()不符合信息披露要求。A.本年度甲公司從A基金取得管理費(fèi)380萬元B.預(yù)計(jì)基金到期時(shí)，A基金將實(shí)現(xiàn)5倍投資回報(bào)C.本年度有限合伙人P將其原持有基金權(quán)益轉(zhuǎn)讓給新合伙人QD.本年度A基金對(duì)x公司的投資按照市盈率估值正確答案：B參考解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，不得承諾本金不受損失或承諾收益。故本題選B。45.【單項(xiàng)選擇題】下列投資協(xié)議條款的簡(jiǎn)要約定中，屬于董事會(huì)席位分配條款的是(??)。A.“投資人有權(quán)提名一名董事(“投資人提名董事”)至被投資公司董事會(huì)，如經(jīng)股東會(huì)選舉通過，則包括投資人提名并選舉通過的董事在內(nèi)，董事會(huì)人數(shù)由不超過11名的董事組成”B.“公司如向第三方提供擔(dān)保，依照公司章程，應(yīng)由董事會(huì)決議通過”C.“投資人有權(quán)提名一名監(jiān)事(“投資人提名監(jiān)事”)至被投資公司監(jiān)事會(huì)，如經(jīng)股東會(huì)選舉通過，則包括投資人提名并選舉通過的監(jiān)事在內(nèi)，監(jiān)事會(huì)由人數(shù)不超過5名的監(jiān)事組成，其中2名監(jiān)事分別由職工代表和外部監(jiān)事組成”D.“公司股東會(huì)會(huì)議由董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主持”正確答案：A參考解析：董事會(huì)席位條款是指在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。董事會(huì)是公司治理的重要組成部分，董事會(huì)席位條款的實(shí)質(zhì)是對(duì)被投資企業(yè)的控制權(quán)分配進(jìn)行約定。通常，董事會(huì)席位條款會(huì)約定董事會(huì)席位總數(shù)及其分配規(guī)則。故本題選A。46.【單項(xiàng)選擇題】杠桿收購基金的自有資金和外部資金的比例，通常主要取決于（??）。Ⅰ．目標(biāo)公司預(yù)計(jì)現(xiàn)金流Ⅱ．外部資金融資成本Ⅲ．基金管理人歷史投資業(yè)績(jī)Ⅳ．資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個(gè)因素：第一，目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。故本題選C。47.【單項(xiàng)選擇題】私募類型的股權(quán)投資基金，通常由（??）約定是否進(jìn)行托管。Ⅰ．基金托管人Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金投資者Ⅳ．基金銷售機(jī)構(gòu)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，公募基金采取強(qiáng)制托管，基金托管人必然成為基金當(dāng)事人之一。而私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)行托管。如果雙方選擇不進(jìn)行托管，為保障基金財(cái)產(chǎn)安全，有時(shí)基金管理人會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)。故本題選C。48.【單項(xiàng)選擇題】不同組織形式的基金中，沒有獨(dú)立法人主體地位的基金包括（）。A.公司型基金和合伙型基金B(yǎng).公司型基金和契約型基金C.合伙型基金和契約型基金D.公司型基金、合伙型基金和契約型基金正確答案：C參考解析：公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，合伙型基金和信托（契約）型基金都不具有獨(dú)立的法人地位。故本題選C。49.【單項(xiàng)選擇題】某政府引導(dǎo)基金以參股方式投資了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，下列關(guān)于該政府引導(dǎo)基金的說法中，錯(cuò)誤的是（??）。A.作為唯一出資人，直接對(duì)該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行管理B.不對(duì)該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行直接管理，而由專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理C.發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投入，克服單純通過市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場(chǎng)失靈問題D.對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資正確答案：A參考解析：政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金,主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。故A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。50.【單項(xiàng)選擇題】基金信息披露最根本、最重要的原則是（??）。A.及時(shí)性原則B.完整性原則C.真實(shí)性原則D.準(zhǔn)確性原則正確答案：C參考解析：基金信息披露需保障披露內(nèi)容的真實(shí)性，這是基金信息披露最根本、最重要的原則。故本題選C。51.【單項(xiàng)選擇題】一般投資者投資股權(quán)投資母基金的原因，說法正確的是()。A.母基金較股權(quán)投資基金有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更高的收益，是比股權(quán)投資基金更優(yōu)的選擇B.母基金較股權(quán)投資基金有更高的收益，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者通常傾向于投資母基金C.母基金的投資門檻較低，不受到合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的約束，對(duì)于一般投資者更容易進(jìn)行投資D.業(yè)績(jī)出色的股權(quán)投資基金往往會(huì)獲得超額認(rèn)購，一般投資者難以獲得投資機(jī)會(huì)，可以通過母基金間接獲得投資機(jī)會(huì)正確答案：D參考解析：D項(xiàng)符合題意，大部分業(yè)績(jī)出色的股權(quán)投資基金都會(huì)獲得超額認(rèn)購，因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會(huì)。而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長(zhǎng)期關(guān)系，因此，有機(jī)會(huì)投資于這些優(yōu)秀的基金。投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會(huì)。52.【單項(xiàng)選擇題】下列表述不屬于股權(quán)投資基金信息披露禁止性行為的是（??）。A.存在重大遺漏B.公開披露C.登載投資者的祝賀性文字D.委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露正確答案：D參考解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：(1)公開披露或者變相公開披露。(2)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。(3)對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。(4)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。(5)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)。(6)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。(7)采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭。(8)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。故本題選D。53.【單項(xiàng)選擇題】甲某作為高級(jí)管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，以下未違反競(jìng)業(yè)禁止條款的行為是（）。A.甲在A公司任職期間兼職A公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的職位B.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級(jí)管理人員C.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系D.甲離職后勸誘核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)正確答案：B參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。常見的競(jìng)業(yè)禁止主要包括兩種形式：一是法定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。例如，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，公司董事和高級(jí)管理人員不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù)。二是約定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。通常，股權(quán)投資基金會(huì)在競(jìng)業(yè)禁止條款中，要求被投資企業(yè)與其創(chuàng)始人、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議，約定上述人員在職期間及與公司解除勞動(dòng)合同后的一定期限內(nèi)，不得在生產(chǎn)同類產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)或有其他競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的用人單位任職，不得自己生產(chǎn)與公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，也不得勸誘公司其他員工從公司離職。A、C、D均違反了競(jìng)業(yè)禁止條款，B未違反，故本題選B。54.【單項(xiàng)選擇題】有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，在原有投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循下列（??）原則。A.得到其他股東的同意B.得到半數(shù)以上股東的同意C.得到2／3以上股東的同意D.將轉(zhuǎn)讓的結(jié)果通知所有股東正確答案：D參考解析：有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。本題為投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將轉(zhuǎn)讓的結(jié)果通知所有股東即可，故本題選D。55.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于第一拒絕權(quán)條款表述正確的是（??）。A.如果老股東選擇使用第一拒絕權(quán)，通常需按相關(guān)股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)款的特定比例支付行權(quán)費(fèi)用B.第一拒絕權(quán)屬于較為罕見的股東權(quán)利，通常屬于控股股東或?qū)δ繕?biāo)公司具有重大影響力的股東C.老股東行使第一拒絕權(quán)條款時(shí)，通常按照目標(biāo)公司股東欲出售股權(quán)的相同條件購買該股權(quán)D.如果老股東選擇使用第一拒絕權(quán)，通常需經(jīng)持有一定比例以上表決權(quán)的股東通過正確答案：C參考解析：C項(xiàng)符合題意，第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見的股東權(quán)利。56.【單項(xiàng)選擇題】杠桿收購的收購資金主要來源不包括()。A.普通股B.夾層資本C.高級(jí)債D.固定利率債券正確答案：D參考解析：杠桿收購的收購資金主要有三個(gè)來源：第一，普通股，由收購方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時(shí)附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，高級(jí)債，即銀行提供的并購貸款。故本題選D。57.【單項(xiàng)選擇題】相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A.運(yùn)用簡(jiǎn)單B.主觀因素相對(duì)較少C.能夠及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化D.受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響較小正確答案：D參考解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。（2）主觀因素相對(duì)較少。（3）可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。相對(duì)估值法具有以下不足：（1）受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響。（2）分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時(shí)很難找到合適的可比公司。故本題選D。58.【單項(xiàng)選擇題】()本身不具備法律實(shí)體地位，其與基金管理人的關(guān)系為信托關(guān)系，因此無法采用自我管理，而需由基金管理人代其行使相關(guān)民事權(quán)利。A.公司型基金B(yǎng).信托(契約)型基金C.普通合伙型基金D.有限合伙型基金正確答案：B參考解析：信托(契約)型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是一種信托關(guān)系。信托(契約)型基金不具有法律實(shí)體地位，基金管理人依據(jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作。故本題選B。59.【單項(xiàng)選擇題】假設(shè)一只股權(quán)投資基金達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)需要8年，母基金購買存續(xù)5年的基金可以將盈虧平衡點(diǎn)縮短至3年，體現(xiàn)了母基金二級(jí)投資的()特點(diǎn)。A.價(jià)格折扣B.加速投資回收C.投資于已知的資產(chǎn)組合D.專業(yè)管理正確答案：B參考解析：母基金二級(jí)投資具有加速投資回收特點(diǎn)，在二級(jí)投資業(yè)務(wù)中，母基金投資的是存續(xù)期的股權(quán)投資基金，縮短了投資等待期，從而能夠更快地回收投資。故本題選B。60.【單項(xiàng)選擇題】通常，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備（??）條件，即構(gòu)成“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”。Ⅰ．未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金Ⅱ．通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳Ⅲ．承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)Ⅳ．向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：“非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款”的構(gòu)成需同時(shí)符合以下四個(gè)條件：(1)未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金。(2)通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳。(3)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)。(4)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。故本題選D。61.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括()。Ⅰ．內(nèi)部環(huán)境Ⅱ．內(nèi)部監(jiān)督Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估Ⅳ．信息與溝通A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：①內(nèi)部環(huán)境；②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；③控制活動(dòng)；④信息與溝通；⑤內(nèi)部監(jiān)督。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選C。62.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金同意以10倍的市盈率對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行投資后的估值，基金本次投入金額達(dá)4000萬元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤(rùn)為1000萬元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購，計(jì)息期為自投資日至實(shí)際回購日。根據(jù)以上材料，回答以下題目。若采用市盈率法，計(jì)算的是公司投資后的估計(jì)值，則本基金投資將獲目標(biāo)公司（??）股份。A.28.57%B.25%C.10%D.40%正確答案：D參考解析：市盈率等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與凈利潤(rùn)的比值。因此，企業(yè)股權(quán)價(jià)值=企業(yè)凈利潤(rùn)×市盈率=1000×10=10000（萬元），且市盈率計(jì)算的是公司投資后的估計(jì)值，所以，本基金投資將獲公司股份=投資額/投資后估值=4000/10000=40%63.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)A公司由于經(jīng)營(yíng)不善，已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，該股權(quán)投資基金所占的企業(yè)股權(quán)比例為30%，企業(yè)賬面資產(chǎn)總值10億元，負(fù)債、利息和破產(chǎn)費(fèi)用合計(jì)8.5億元，實(shí)收資本4億元，累計(jì)虧損2億元。經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為10.8億元，則該股權(quán)投資基金股權(quán)估值是（??）億元。A.0.68B.0.69C.0.46D.0.45正確答案：B參考解析：該股權(quán)投資基金股權(quán)估值計(jì)算如下：持有A公司的股權(quán)估值=（10.8-8.5）×30%=0.69（億元）。64.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)有關(guān)法規(guī)，在一個(gè)以有限合伙形式設(shè)立的合伙型基金中，（??）。A.只能有一個(gè)普通合伙人，可以有數(shù)個(gè)執(zhí)行事務(wù)合伙人B.只能有一個(gè)普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人C.可以有數(shù)個(gè)普通合伙人，只能有一個(gè)執(zhí)行事務(wù)合伙人D.可以有數(shù)個(gè)普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人正確答案：D參考解析：有限合伙企業(yè)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立；但是，法律另有規(guī)定的除外。有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人做出。故本題選D。65.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)（）的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份回購等。A.轉(zhuǎn)讓情形B.轉(zhuǎn)讓對(duì)象C.轉(zhuǎn)讓主體類型D.轉(zhuǎn)讓股份類型正確答案：A參考解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份回購等。故本題選A。66.【單項(xiàng)選擇題】在基金路演期，基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)（??）。A.投資計(jì)劃書B.投資協(xié)議書C.私募備忘錄D.盡職調(diào)查資料正確答案：C參考解析：基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄，路演的方式可包括舉行線下定向路演活動(dòng)等。67.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于境內(nèi)上市及境外上市的主要市場(chǎng)，表述錯(cuò)誤的是（??）。A.企業(yè)選擇境外IPO上市，可選擇的市場(chǎng)包括香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所等B.境外間接上市是指境內(nèi)公司通過境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境內(nèi)公司的名義申請(qǐng)境外交易所上市交易C.企業(yè)選擇境內(nèi)IPO上市，可選擇主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板D.境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票(或其他衍生工具)正確答案：B參考解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)／權(quán)益，以股權(quán)／資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊(cè)的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請(qǐng)境外交易所上市交易。A項(xiàng)正確，對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。C項(xiàng)正確，企業(yè)選擇境內(nèi)IPO上市，可選擇主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板。D項(xiàng)正確，境外直接上市是指企業(yè)直接以國(guó)內(nèi)股份有限公司的名義向國(guó)外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市。故本題選B。68.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于未在交易所上市的公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的表述中，錯(cuò)誤的是（??）。A.有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)B.非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需經(jīng)2／3以上股東同意C.除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意D.有限責(zé)任公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓無需經(jīng)轉(zhuǎn)讓雙方之外的其他股東同意正確答案：B參考解析：未在交易所上市的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要符合我國(guó)法律對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。A項(xiàng)正確，對(duì)于有限責(zé)任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。C項(xiàng)、D項(xiàng)正確，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。B項(xiàng)錯(cuò)誤，目前，我國(guó)《公司法》對(duì)非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓并無特殊規(guī)定。故本題選B。69.【單項(xiàng)選擇題】下列哪類情形不屬于我國(guó)刑法規(guī)定的“以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資”（）A.將集資款用于違法犯罪活動(dòng)B.肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還C.拒不交代資金去向，逃避返還現(xiàn)金的D.將集資款用于投資股市等，并且用其中盈利來給投資人兌付本息正確答案：D參考解析：使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認(rèn)定為“以非法占有為目的”：（1）集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的；（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的（B屬于）；（3）攜帶集資款逃匿的；（4）將集資款用于違法犯罪活動(dòng)的（A屬于）；（5）抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財(cái)產(chǎn)，逃避返還資金的；（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的（C屬于）；（8）其他可以認(rèn)定非法占有目的的情形。故本題選D。70.【單項(xiàng)選擇題】下列各類型股權(quán)投資基金中，無須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)的是（??）。A.信托(契約)型股權(quán)投資基金B(yǎng).股份有限公司型股權(quán)投資基金C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金D.合伙型股權(quán)投資基金正確答案：A參考解析：不同于公司型及合伙型股權(quán)投資基金，信托(契約)型股權(quán)投資基金無須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)。故本題選A。71.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括(??)等。Ⅰ．資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．募集失敗風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。72.【單項(xiàng)選擇題】下列屬于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)常用的業(yè)績(jī)指標(biāo)的是()。A.銷售額增長(zhǎng)B.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)C.新市場(chǎng)進(jìn)入D.凈利潤(rùn)正確答案：D參考解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點(diǎn)也有所不同。例如，對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如收入、凈利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等；對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型企業(yè)，側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)，如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入、銷售額增長(zhǎng)等。故本題選D。73.【單項(xiàng)選擇題】基金的費(fèi)用包括（??）。Ⅰ．基金管理人的管理費(fèi)Ⅱ．基金托管人的托管費(fèi)Ⅲ．基金合同生效后的信息披露費(fèi)用Ⅳ．與基金設(shè)立及運(yùn)作過程相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金的費(fèi)用類型(1)基金管理人的管理費(fèi)；(2)基金托管人的托管費(fèi)；(3)與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用，包括：1)基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；2)與基金設(shè)立及運(yùn)作過程相關(guān)的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；3)基金相關(guān)賬戶開立費(fèi)用及賬戶維護(hù)費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用；4)基金管理及基金財(cái)產(chǎn)投資運(yùn)用過程中產(chǎn)生的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用以及保險(xiǎn)費(fèi)、公證費(fèi)、咨詢費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)及其他費(fèi)用；5)基金合同終止時(shí)的清算費(fèi)用；6)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同的約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。74.【單項(xiàng)選擇題】以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集時(shí)回訪確認(rèn)的說法錯(cuò)誤的是（）。A.回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述B.募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪C.回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同D.回訪確認(rèn)程序在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的有效正確答案：D參考解析：A、B項(xiàng)正確，冷靜期屆滿后，募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪，回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤，回訪確認(rèn)程序在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的無效，回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機(jī)構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認(rèn)繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。故本題選D。75.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金管理人在銷售股權(quán)投資基金時(shí)，不得()。A.要求投資者書面承諾符合合格投資者條件B.委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)C.要求投資者填寫調(diào)查問卷以了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力D.承諾投資者該基金為保本型基金正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人不得向投資者承諾本金不受損失或者最低收益。76.【單項(xiàng)選擇題】某公司在現(xiàn)時(shí)條件下重新購入一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)，其重置全價(jià)為40000元，綜合貶值為5000元，如果使用成本法進(jìn)行估值，其綜合成新率為（）。A.13.5%B.12.5%C.85.5%D.87.5%正確答案：D參考解析：待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-綜合貶值=重置全價(jià)*綜合成新率，則：40000-5000=40000*綜合成新率，綜合成新率=87.5%。77.【單項(xiàng)選擇題】基金子公司主要通過（??）投資于股權(quán)投資基金。A.管理計(jì)劃B.信托計(jì)劃C.資管計(jì)劃D.保險(xiǎn)計(jì)劃正確答案：C參考解析：基金子公司主要通過資管計(jì)劃投資于股權(quán)投資基金。故本題選C。78.【單項(xiàng)選擇題】某新三板投資者通過定價(jià)方式向主辦券商發(fā)出某筆委托，關(guān)于該筆委托可能的成交方式，下列表述錯(cuò)誤的是（??）。A.該筆委托可能以收盤自動(dòng)匹配成交的方式成交B.該筆委托不可能以互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)的方式成交C.該筆委托沒有確定的交易對(duì)手方D.該筆委托可能會(huì)以點(diǎn)擊成交的方式成交正確答案：B參考解析：C項(xiàng)正確，協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托。定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價(jià)格和數(shù)量，但沒有確定的交易對(duì)手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，委托主辦券商向指定對(duì)手方發(fā)出確認(rèn)成交的指令。B項(xiàng)錯(cuò)誤，A、D項(xiàng)正確，協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：點(diǎn)擊成交、互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)和收盤自動(dòng)匹配成交。點(diǎn)擊成交是完成定價(jià)委托。故本題選B。79.【單項(xiàng)選擇題】份額登記服務(wù)的基本職責(zé)不包括（??）。A.建立并管理投資者的基金賬戶B.開展基金會(huì)計(jì)核算、估值、報(bào)表編制C.負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算D.保管投資者名冊(cè)正確答案：B參考解析：份額登記服務(wù)，是指基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代理基金管理人為股權(quán)投資基金辦理基金份額登記過戶、存管、結(jié)算等活動(dòng)，其基本職責(zé)包括：建立并管理投資者的基金賬戶、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算、基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、保管投資者名冊(cè)、法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。B項(xiàng)是估值核算服務(wù)的內(nèi)容。故本題選B。80.【單項(xiàng)選擇題】設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足下列（??）條件。Ⅰ．以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)Ⅱ．在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元，且其中至少1億美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資Ⅲ．擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員Ⅳ．必備投資者及其關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資。其余三項(xiàng)說法均正確。本題選C。設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個(gè)“必備投資者”。根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實(shí)力的投資者。具體來說，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足以下條件：(1)以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)；(2)在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資(在必備投資者為中國(guó)投資者的情形下，業(yè)績(jī)要求為：在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬元人民幣已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資)；(3)擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員；(4)如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實(shí)體滿足上述條件，則該投資者可以申請(qǐng)成為必備投資者；此處所稱關(guān)聯(lián)實(shí)體是指該投資者控制的某一實(shí)體，或控制該投資者的某一實(shí)體，或與該投資者共同受控于某一實(shí)體的另一實(shí)體；此處所稱控制是指控制方擁有被控制方超過50%的表決權(quán)；(5)必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰；(6)非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳岀資總額及實(shí)際出資總額的1%,且應(yīng)對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30%。80.【單項(xiàng)選擇題】設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足下列（??）條件。Ⅰ．以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)Ⅱ．在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元，且其中至少1億美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資Ⅲ．擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員Ⅳ．必備投資者及其關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資。其余三項(xiàng)說法均正確。本題選C。設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個(gè)“必備投資者”。根據(jù)規(guī)定，“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實(shí)力的投資者。具體來說，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足以下條件：(1)以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)；(2)在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資(在必備投資者為中國(guó)投資者的情形下，業(yè)績(jī)要求為：在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬元人民幣已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資)；(3)擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員；(4)如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實(shí)體滿足上述條件，則該投資者可以申請(qǐng)成為必備投資者；此處所稱關(guān)聯(lián)實(shí)體是指該投資者控制的某一實(shí)體，或控制該投資者的某一實(shí)體，或與該投資者共同受控于某一實(shí)體的另一實(shí)體；此處所稱控制是指控制方擁有被控制方超過50%的表決權(quán)；(5)必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰；(6)非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳岀資總額及實(shí)際出資總額的1%,且應(yīng)對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30%。81.【單項(xiàng)選擇題】某私募股權(quán)基金進(jìn)行估值，投資組合中一互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收入波動(dòng)較大，尚未開始盈利，該企業(yè)剛完成B輪融資，對(duì)該企業(yè)適合使用的估值是（??）。A.有效市場(chǎng)價(jià)格法B.近期交易價(jià)格法C.乘數(shù)法D.收入法正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B正確，近期交易價(jià)格法：如果待估值的投資項(xiàng)目的交易是近期發(fā)生的，則其成本就很好地反映了公允價(jià)值，因此可以使用該交易成本作為該股投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。因?yàn)楸绢}中剛剛完成的B輪融資，進(jìn)行了交易。82.【單項(xiàng)選擇題】我國(guó)第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（??）。A.金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金C.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金D.深圳市創(chuàng)業(yè)投資基金正確答案：C參考解析：1993年8月，為支持淄博作為全國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國(guó)家體改委和人民銀行支持原中國(guó)農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金并在上海證券交易所上市，這是我國(guó)第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。故本題選C。83.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資母基金的作用不包括（）。A.專業(yè)管理B.分散風(fēng)險(xiǎn)C.規(guī)模優(yōu)勢(shì)D.收益穩(wěn)定正確答案：D參考解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個(gè)原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。故本題選D。84.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人的說法符合規(guī)定的是（）。A.信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責(zé)任B.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的董事會(huì)秘書C.同一基金可以存在多個(gè)信息技露義務(wù)人D.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人正確答案：C參考解析：A項(xiàng)錯(cuò)誤。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。BD項(xiàng)錯(cuò)誤。信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。C項(xiàng)正確。同一股權(quán)投資基金存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)。故本題選C。85.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.通過將目標(biāo)公司未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)并加總得到價(jià)值B.折現(xiàn)率取決于基金的目標(biāo)收益率C.具體包括紅利折現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型D.不同折現(xiàn)模型使用的現(xiàn)金流不同正確答案：B參考解析：A項(xiàng)正確，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。B項(xiàng)錯(cuò)誤，折現(xiàn)率的選擇取決于使用的現(xiàn)金流，二者要對(duì)應(yīng)。例如，紅利和股權(quán)自由現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為股權(quán)資本成本，而企業(yè)自由現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本（WACC）。C項(xiàng)正確，折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法包括紅利折現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。D項(xiàng)正確，不同的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法使用的現(xiàn)金流不同，例如，紅利折現(xiàn)模型是紅利，股權(quán)自由現(xiàn)金流模型是股權(quán)自由現(xiàn)金流，企業(yè)自由現(xiàn)金流模型是企業(yè)自由現(xiàn)金流。故本題選B。86.【單項(xiàng)選擇題】下列不屬于國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金募集對(duì)象的是（??）。A.大學(xué)基金會(huì)B.母基金C.金融機(jī)構(gòu)D.工商企業(yè)正確答案：A參考解析：大學(xué)基金會(huì)屬于國(guó)外股權(quán)投資基金的募集對(duì)象。目前，國(guó)外股權(quán)投資基金的募集對(duì)象主要是：養(yǎng)老基金、母基金、大學(xué)基金會(huì)、大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、富有的個(gè)人或家族。國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對(duì)象主要包括：母基金、政府引導(dǎo)基金、社會(huì)保障基金、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、個(gè)人投資者等。87.【單項(xiàng)選擇題】某股權(quán)投資基金的已投項(xiàng)目出現(xiàn)以下（??）情況，基金應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ．公司的資產(chǎn)負(fù)債率由年初的30％增長(zhǎng)為年末的70％Ⅱ．公司的當(dāng)年?duì)I業(yè)收入較去年有所增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)由盈利轉(zhuǎn)為虧損Ⅲ．公司資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變Ⅳ．公司出現(xiàn)了拖欠職工薪酬的情況A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：以下財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視：(1)比率分析中的預(yù)警信號(hào)，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、負(fù)債率等。（Ⅰ項(xiàng)正確）(2)經(jīng)營(yíng)中的拖延付款。（Ⅳ項(xiàng)正確）(3)財(cái)務(wù)虧損。（Ⅱ項(xiàng)正確）(4)資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。（Ⅲ項(xiàng)正確）故本題選A。88.【單項(xiàng)選擇題】基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下（）重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。Ⅰ．基金合同發(fā)生重大變化Ⅱ．基金發(fā)生清盤或清算Ⅲ．對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件Ⅳ．管理人員的基本信息發(fā)生變化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：(1)基金合同發(fā)生重大變化；（Ⅰ項(xiàng)正確）(2)基金發(fā)生清盤或清算；（Ⅱ項(xiàng)正確）(3)基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；(4)對(duì)基金持