財(cái)務(wù)分析全面概述

沈陽大學(xué)工商管理學(xué)院

——參考教材：荊新等著.財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理遼寧省精品課程第三章財(cái)務(wù)分析企業(yè)償債能力分析2企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析3企業(yè)獲利能力分析4財(cái)務(wù)分析概述1企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析5企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析63-1財(cái)務(wù)分析概述1.財(cái)務(wù)分析的作用概念：財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法。作用：

可以為決策提供重要依據(jù)；

為投資者債權(quán)人等提決策依據(jù)；

促進(jìn)管理水平提高；2.財(cái)務(wù)分析的目的3-1財(cái)務(wù)分析概述評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力；評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力；評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)；3-1財(cái)務(wù)分析概述3.財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析：主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核算資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料?；A(chǔ)：三張報(bào)表反映一定日期財(cái)務(wù)狀況反映一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情況資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表4.財(cái)務(wù)分析的種類3-1財(cái)務(wù)分析概述分析的整體分析的對(duì)象分析的目的分析的方法資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤(rùn)表分析現(xiàn)金流量表分析構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率內(nèi)部分析外部分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析獲利能力分析發(fā)展趨勢(shì)分析綜合分析5.財(cái)務(wù)分析的程序3-1財(cái)務(wù)分析概述確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾為作出經(jīng)濟(jì)決策，提供各種建議1.短期償債能力分析3-2企業(yè)償債能力分析短期償債能力2.長(zhǎng)期償債能力分析3-2企業(yè)償債能力分析倒數(shù)為延伸為3.影響企業(yè)償債能力的其他因素3-2企業(yè)償債能力分析或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動(dòng)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率3-3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析正指標(biāo)，越大越好反指標(biāo)，越小越好3-3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析2.存貨周轉(zhuǎn)率正指標(biāo)，越大越好反指標(biāo)，越小越好3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3-3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析正指標(biāo)，越大越好反指標(biāo)，越小越好4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3-3企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.資產(chǎn)報(bào)酬率3-4企業(yè)獲利能力分析2.股東權(quán)益報(bào)酬率3.銷售毛利率與銷售凈利率3-4企業(yè)獲利能力分析4.成本費(fèi)用凈利率5.每股利潤(rùn)與每股現(xiàn)金流量3-4企業(yè)獲利能力分析6.每股利潤(rùn)與股利發(fā)放率7.每股凈資產(chǎn)和市盈率3-4企業(yè)獲利能力分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表比較財(cái)務(wù)比率圖解法3-5企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法也稱為沃爾評(píng)分法。20世紀(jì)初，由亞歷山大?沃爾選擇七項(xiàng)財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)的信用水平進(jìn)行評(píng)分所使用。1.財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法程序：1.選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率。2.根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程度，確定其標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值，即重要性系數(shù)。3.規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限和下限，即最高和最低的評(píng)分值。4.確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值。5.計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值。6.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率，即關(guān)系比率。7.計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分。3-6企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析2.杜邦分析法3-6企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率××凈利潤(rùn)銷售收入÷銷售收入資產(chǎn)總額總成本－÷非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)＋總收入固定資