《建模探究性實驗》題目三

《建模研究性實驗》題目三一．題目及表達1、中央銀行基本職能有哪些？業(yè)務內(nèi)容又有哪些？1）按中央銀行性質(zhì)區(qū)分，中央銀行的三大基本職能是：刊行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行?？械你y行：指中央銀行壟斷錢幣刊行權(quán)，是一國或某一錢幣結(jié)盟獨一受權(quán)的錢幣刊行機構(gòu)；銀行的銀行：指中央銀行充任商業(yè)銀行和其余金融機構(gòu)的最后貸款人；政府的銀行：指中央銀行為政府供給服務，是政府管理國家金融的特意機構(gòu)。（2）中央銀行發(fā)揮其職能要經(jīng)過財產(chǎn)、欠債與清理業(yè)務的操作來實現(xiàn)。欠債業(yè)務：主要包含錢幣刊行、存款業(yè)務、其余欠債（中央銀行債券、對外欠債和資本業(yè)務）三方面的內(nèi)容。財家產(chǎn)務：中央銀行經(jīng)過財家產(chǎn)務操作來調(diào)控信譽規(guī)模和錢幣供給量。財家產(chǎn)務主要包含貸款業(yè)務、再貼現(xiàn)業(yè)務、債券買賣業(yè)務、貯備財家產(chǎn)務等內(nèi)容。清理業(yè)務：各商業(yè)銀行等其余金融機構(gòu)都在中央銀行開立賬戶，由中央銀行來負責清理它們之間的資本來往和債權(quán)債務關(guān)系，主要包含組織單據(jù)交換與清算、辦理異地跨行清理、供給越過支付清理服務、供給證券和金融衍生工具交易清理業(yè)務。2、什么是錢幣市場？其特色和功能有哪些？錢幣市場是指融資限期在一年之內(nèi)，以短期金融工具為媒介進行資本融通和借貸的市場。特色：⑴錢幣市場風險較?。虎棋X幣市場是一個批發(fā)市場；⑶錢幣市場的突出特色還表現(xiàn)為中央銀行的直接參加。功能：⑴供給短期資本融通的渠道和手段；⑵錢幣市場利率擁有“基準”利率的性質(zhì)；⑶為中央銀行供給實行錢幣政策的途徑。3、錢幣市場就其構(gòu)造而言能夠分為幾大類？錢幣市場就其構(gòu)造而言，可分為同業(yè)拆借市場、單據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓按期存單市場、短期政府債券市場（國庫券市場）、回購市場等若干個子市場。4、某一限期為90天的國庫券面額1000美元，實質(zhì)刊行價錢為960美元，計算該國庫券的實際利潤率。面額-刊行價或流通價360利潤率=面額刊行限期或擁有限期1000-960360=0.16=16%1000905、股票和債券的刊行方式各有哪幾種？1）股票：按刊行對象不一樣，可分為私募刊行和公募刊行。按刊行過程不一樣，可分為直接刊行和間接刊行。按投資者認購新股能否要繳納股款分為有償增資刊行與無償增資刊行。2）債券：依據(jù)債券召募對象的范圍，可分為私募刊行與公募刊行。按債權(quán)活動有無中介機構(gòu)參加，可分為直接刊行與間接刊行。按有無擔保品，可分為信譽刊行和擔?？?。按債券訂價方式的不一樣，可分為平價刊行、溢價刊行和折價刊行。6、A公司是一家上市公司，公司總股本5000萬股，公司在2003年決定擴展業(yè)務，為籌集資金，A公司準備從3套方案中進行選擇。方案一：增發(fā)一般股2000萬股，每股面額1元；方案二：刊行公司債券2000萬元，面額1000元，券面利率10%，每年支付利息兩次，限期5年；方案三：向商業(yè)銀行貸款2000萬元，利率11%,每季付息一次。你以為A公司應當采納哪一種方案？為何？公司最常用的籌資方式是向社會刊行股票、債券和向銀行申請貸款。公司發(fā)行債券和借銀行貸款，都屬于公司對外借債，其借債成本有相像之處。公司刊行債券的成本是債券的利息和債券的刊行花費，借銀行貸款的成本即貸款利息。（1）方案一股票籌資成本：假定刊行過程中的花費支出折合為每股0.2元，公司對股東按每股0.1元支付股利，那么，按面值計算的股票籌資成本比率為0.1/(1-0.2)*100%=12.5%，那么股票籌資成本就是2000*12.5%=250萬元。（2）方案二債券籌資成本：因為沒有給折現(xiàn)率，因此債券利息是1000*10%/2*2=100元，成本是2000萬元/1000*100=200萬元。（3）方案三貸款籌資成本：假定每季度都是90天，一年360天，那么籌資成本為：2000*11%/360*90*4=220萬元綜上所述，在所給背景信息下，債券籌資成本最低，A公司應當選擇方案二。7、期貨交易有哪些基本規(guī)則？保證金制度和每日結(jié)算制度（2）漲跌停板制度（3）限倉制度和大戶報告制度8、什么是金融期權(quán)？簡述期權(quán)交易與期貨交易的差別。金融期權(quán)是指同意合約兩方中期權(quán)的買方向賣方支付一筆花費，以獲取在將來某個時間以商定的價錢購置或銷售一項財產(chǎn)的權(quán)益的合約。期權(quán)交易和期貨交易的差別：買賣兩方的權(quán)益義務不一樣；⑴標準化程度不一樣；⑵履約保證金的規(guī)定不一樣；⑶盈虧風險不一樣；⑷合約基礎金融工具不一樣。9、一位投資者于2008年6月16號購置10份標準普爾500指數(shù)期貨合約，6月17號該股指期貨的結(jié)算價錢為997.40美元，保證金賬戶的余額為6月18日該指數(shù)期貨的結(jié)算價86450美元。格為996.2美元，則當天的保證金賬戶余額為多少？（標普500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為250美元。）保證金帳戶余額=86450-10*250*(997.4-996.2)=83450美元10、一個投資者以3美元的價錢購置了一份鑒于XYZ股票的歐式看漲期權(quán)，股票價錢為45美元，履行價錢為40美元，在如何的狀況下投資者會履行期權(quán)？在如何的狀況下投資者才可以盈余？這個看漲期權(quán)的銷售方又將處于如何的情況？投資者在到期日股票價錢大于43元時才會行權(quán)；投資者在到期日股票價錢大于43元就能夠盈余；到期日股票價錢低于40美元時銷售方能夠獲取3美元的期權(quán)費；到期日股票價錢高于40美元此后銷售方將面對無窮大的損失。11、公司A是一家英國制造商，希望以固定利率借入美元。B公司是一家美國跨國公司，希望以固定利率借入英鎊。他們能夠獲取的年利率以下：英鎊美元公司A11.0%7.0%公司B10.6%6.2%請你設計一份以銀行為中介的交換，此中銀行每年獲取10個基點的利潤，并使得兩家公司每年都各獲取15個基點的利潤。從表中能夠看出，美國公司的借錢利率均比英國公司低，即美國公司在兩個市場上都擁有絕對優(yōu)勢，但絕對優(yōu)勢大小不一樣。美國公司在英鎊市場上的絕對優(yōu)勢為0.4%，在美元市場上的絕對優(yōu)勢為0.8%。這是說，美國公司在美元市場上有比較優(yōu)勢，而英國公司在英鎊市場上有比較優(yōu)勢。這樣，兩方便可利用各自的比較優(yōu)勢借錢，而后經(jīng)過交換獲取自己想要的資本，交換要以銀行為中介進行，支付銀行0.1%手續(xù)費，兩家公司再共同分享0.3%交換利潤，進而降低籌資成本，若是兩家公司均分交換利潤，則都使籌資成本降低0.15%，即英國公司支付6.85%的美元利率，而美國公司支付10.45%的英鎊利率。二．序言錢幣市場是融資限期一年以下的，以短期融資本融工具為媒介進行資本融通和借貸