融通資本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃盡職調(diào)查報(bào)告

歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!歡迎閱讀本文檔，希望本文檔能對(duì)您有所幫助!融通資本財(cái)富管理有限公司融通資本上海銀行進(jìn)取1號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃申報(bào)書暨盡職調(diào)查報(bào)告經(jīng)辦業(yè)務(wù)部門：融通資本北京事業(yè)部日期：2013年7月11日聲明與承諾參與盡職調(diào)查的全體人員鄭重聲明，謹(jǐn)對(duì)此盡職調(diào)查報(bào)告所陳述事實(shí)、涉及資料和數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、合法性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。第一投資經(jīng)理（簽名）：沈曄第二投資經(jīng)理（簽名）：李坤、張俊杰部門負(fù)責(zé)人：陳珺

專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃項(xiàng)目要素表項(xiàng)目名稱融通資本上海銀行進(jìn)取1號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃投資經(jīng)理沈曄、李坤、張俊杰專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模不超過人民幣8,000萬元資產(chǎn)管理費(fèi)（年化）不低于2%資產(chǎn)委托人預(yù)期年化收益率按照優(yōu)先（不同份額）、次級(jí)區(qū)別設(shè)置運(yùn)用方式發(fā)放委托貸款資金用途補(bǔ)充流動(dòng)資金期限24個(gè)月資產(chǎn)委托人合格投資者營(yíng)銷方案由中經(jīng)貿(mào)資產(chǎn)管理有限公司募集√主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)；□被動(dòng)管理型業(yè)務(wù)交易對(duì)手要求資金到位時(shí)間2013年8月20日委貸行/監(jiān)管行/托管行上海銀行

目錄聲明與承諾 退出方式專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃增信措施專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃退出方式專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃增信措施專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃中經(jīng)國(guó)際補(bǔ)充流動(dòng)性資金速中經(jīng)國(guó)際資金用途57%股權(quán)質(zhì)押到期還本付息優(yōu)先級(jí)委托ren人次級(jí)委托上海銀行發(fā)放委托貸款（二）交易流程1、中經(jīng)國(guó)際提供參與本次交易的授權(quán)和審批文件；2、融通資本、上海銀行簽訂《委托貸款委托合同》；中經(jīng)國(guó)際、上海銀行簽訂《委托貸款借款合同》；融通資本與中經(jīng)國(guó)際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾簽訂《股權(quán)質(zhì)押合同》，并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證及股權(quán)質(zhì)押備案登記等法律手續(xù)；3、本計(jì)劃擬設(shè)立為期30日的初始銷售期（資產(chǎn)管理人可以根據(jù)實(shí)際發(fā)行情況合理變更），初始銷售期屆滿且募集金額達(dá)到6,500萬元時(shí)，本計(jì)劃成立；初始銷售期內(nèi)，發(fā)行規(guī)模達(dá)到8,000萬元時(shí)初始銷售期提前結(jié)束并成立本計(jì)劃；如本計(jì)劃成立日資金規(guī)模未滿6,500萬元，資產(chǎn)管理人向委托人退回委托金額，并按照同期人民銀行活期存款利率加計(jì)利息；4、融通資本以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金向上海銀行放款，由上海銀行向中經(jīng)國(guó)際發(fā)放委托貸款；5、中經(jīng)國(guó)際在本計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)以年化14.5%的利率向融通資本按約定支付利息，屆滿24個(gè)月之時(shí)歸還貸款本金及支付利息。融通資本按約定向資產(chǎn)委托人分配收益及本金，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃清算、結(jié)束。三、專項(xiàng)資管財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用（一）專項(xiàng)資管財(cái)產(chǎn)管理方式專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理與運(yùn)用由資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人和監(jiān)管銀行共同完成。各方根據(jù)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃下的相關(guān)合同與協(xié)議履行各自的職責(zé)。資產(chǎn)管理人為本計(jì)劃設(shè)立專用銀行賬戶，對(duì)資管財(cái)產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)管理，單獨(dú)記賬、單獨(dú)核算、單獨(dú)編制財(cái)務(wù)報(bào)告，嚴(yán)格將專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)與資產(chǎn)管理人的固有財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)管理人的其他專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)分別管理。資產(chǎn)托管人對(duì)本計(jì)劃專用銀行賬戶進(jìn)行托管；監(jiān)管銀行根據(jù)與資產(chǎn)管理人及中經(jīng)國(guó)際簽署的《資金監(jiān)管合同》對(duì)中經(jīng)國(guó)際接收專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金的專用賬戶予以監(jiān)管。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金運(yùn)用時(shí)，資產(chǎn)管理人及監(jiān)管銀行對(duì)中經(jīng)國(guó)際監(jiān)管賬戶進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，資產(chǎn)管理人將堅(jiān)持合同管理與現(xiàn)場(chǎng)檢查并舉的方式，每季度對(duì)中經(jīng)國(guó)際經(jīng)營(yíng)情況及資金使用狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的閑置資金（含歸集的資金）可存放銀行，或購買資產(chǎn)管理人管理的其他專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的金融產(chǎn)品。（二）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式資產(chǎn)管理人以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金（不超過8,000萬元，以實(shí)際募集資金為準(zhǔn)）向中經(jīng)國(guó)際發(fā)放委托貸款，為此中經(jīng)國(guó)際與上海銀行簽訂《委托貸款借款合同》、資產(chǎn)管理人與上海銀行簽訂《委托貸款委托合同》，約定委托貸款、本息支付等相關(guān)事宜。（三）資產(chǎn)管理人報(bào)告義務(wù)1、資產(chǎn)管理人在每季度結(jié)束之日起的10個(gè)工作日內(nèi)、每年度結(jié)束之日起的3個(gè)月內(nèi)，編制完成資產(chǎn)管理計(jì)劃季度和年度報(bào)告，披露投資狀況、投資表現(xiàn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信；資產(chǎn)管理人應(yīng)將上述報(bào)告向資產(chǎn)委托人披露，同時(shí)將季度和年度報(bào)告報(bào)送中證監(jiān)會(huì)備案；2、發(fā)生可能影響資產(chǎn)委托人利益的重大事項(xiàng)時(shí)，資產(chǎn)管理人應(yīng)向資產(chǎn)委托人和其他當(dāng)事人發(fā)送臨時(shí)報(bào)告，履行告知義務(wù)；3、資產(chǎn)管理人提供上述報(bào)告時(shí)應(yīng)嚴(yán)格按照《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》的規(guī)定執(zhí)行，可通過資產(chǎn)管理人網(wǎng)站或傳真、電子郵件的方式完成。（四）資管財(cái)產(chǎn)退出方式本計(jì)劃期限內(nèi)，通過中經(jīng)國(guó)際償還委托貸款本息的方式實(shí)現(xiàn)退出。中經(jīng)國(guó)際與上海銀行簽訂《委托貸款借款合同》，合同約定中經(jīng)國(guó)際負(fù)有按期還本付息的義務(wù)?！段匈J款合同》主要約定如下：自本計(jì)劃成立日起當(dāng)年度的12月20日，中經(jīng)國(guó)際以年化14.5%的利率向融通資本支付一次利息；次年12月20日再支付一次利息；24個(gè)月期限屆滿時(shí)，中經(jīng)國(guó)際以向融通資本償還本金并支付剩余利息。（五）資產(chǎn)管理計(jì)劃增信措施為保證中經(jīng)國(guó)際按時(shí)履行強(qiáng)制還本付息義務(wù)，采取如下增信措施：中經(jīng)國(guó)際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾向資產(chǎn)管理人質(zhì)押其所持有的中經(jīng)國(guó)際57%股權(quán)。由中經(jīng)國(guó)際的股東、高管及核心員工作為次級(jí)委托人認(rèn)購本計(jì)劃4,000萬元的份額，對(duì)優(yōu)先級(jí)委托人4,000萬元的委托金額形成1:1的現(xiàn)金保障，同時(shí)優(yōu)先級(jí)委托人的本金及收益受償順序優(yōu)于次級(jí)委托人。（六）資管財(cái)產(chǎn)的歸屬與返還專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃終止時(shí)，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)扣除合同規(guī)定的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃費(fèi)用、稅費(fèi)和負(fù)債后的余額按專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃文件的約定歸屬資產(chǎn)委托人。四、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益、費(fèi)用、資產(chǎn)管理費(fèi)（一）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益本計(jì)劃項(xiàng)下的計(jì)劃收益來源于中經(jīng)國(guó)際支付的委托貸款利息及閑置資金運(yùn)用取得的收益。本計(jì)劃自成立日起24個(gè)月期限屆滿時(shí)，中經(jīng)國(guó)際支付委托貸款本息。（二）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃費(fèi)用1、資產(chǎn)管理人因處理專項(xiàng)資產(chǎn)管理事務(wù)所支出的、應(yīng)由專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用，包括但不限于下列各項(xiàng)：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)管理和運(yùn)用過程中發(fā)生的稅費(fèi)；銀行托管和委貸費(fèi)（14.4萬元）；計(jì)劃終止時(shí)的清算費(fèi)用；文件或賬冊(cè)制作、印刷費(fèi)用；銀行匯劃費(fèi)用；按照有關(guān)規(guī)定可以列入的其他稅費(fèi)和費(fèi)用。2、費(fèi)用計(jì)提應(yīng)符合如下原則：資產(chǎn)管理人因違反專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃合同所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不列入應(yīng)由專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用；由專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用可以從資管財(cái)產(chǎn)中支付，列入當(dāng)期費(fèi)用；資產(chǎn)管理人以其固有財(cái)產(chǎn)先行支付的因處理資管事務(wù)所支出的費(fèi)用，資產(chǎn)管理人對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。3、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃稅費(fèi)的繳納資產(chǎn)管理人管理專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)過程中發(fā)生的稅費(fèi)，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理；資產(chǎn)委托人和資產(chǎn)管理人應(yīng)就其各自所得按照有關(guān)法律規(guī)定另行依法納稅，法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章有其他規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定辦理。（三）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理費(fèi)資產(chǎn)管理費(fèi)以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)，當(dāng)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收到中經(jīng)國(guó)際支付的委托貸款利息后的三個(gè)工作日內(nèi)按照年化2.5%的費(fèi)率在專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中收取。（四）專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配1、本計(jì)劃的資產(chǎn)委托人按照認(rèn)購金額分為A（優(yōu)先級(jí)）、B（次級(jí)）兩類：資產(chǎn)委托人認(rèn)購金額預(yù)期年化收益率A1100萬元（含）-300萬元（不含）【】A2300萬元（含）以上【】B100萬元以上13%2、資產(chǎn)管理人以資管計(jì)劃利益為限向資產(chǎn)委托人分配資管計(jì)劃利益；3、資產(chǎn)管理人按約定向受益人進(jìn)行專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配；4、當(dāng)期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃利益=資產(chǎn)委托人持有的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃單位份額*資產(chǎn)委托人的預(yù)期收益率*資管計(jì)劃當(dāng)期實(shí)際存續(xù)天數(shù)/365；5、本計(jì)劃成立屆滿24個(gè)月，融通資本收到由中經(jīng)國(guó)際支付的委托貸款本息，并扣除相關(guān)費(fèi)用后，在十個(gè)工作日內(nèi)向資產(chǎn)委托人進(jìn)行本金和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃利益分配，本計(jì)劃清算、結(jié)束。第二章盡職調(diào)查內(nèi)容一、交易對(duì)手——中經(jīng)國(guó)際（一）基本情況1、主體資格中經(jīng)國(guó)際基本情況介紹如下：企業(yè)全稱中經(jīng)國(guó)際招投標(biāo)有限公司成立時(shí)間2001年10月10日注冊(cè)資本6,000萬元注冊(cè)地北京市東城區(qū)濱河路1號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照110000003321408法定代表人阿卜杜克日木˙吾序爾公司類型有限責(zé)任公司（自然人投資或控股）經(jīng)營(yíng)范圍一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：工程招標(biāo)及代理；工程監(jiān)理；進(jìn)口成品油（燃料油）；投資管理；投資咨詢；體育賽事策劃；銷售機(jī)械電器設(shè)備、針紡織品、百貨、五金交電、化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)化學(xué)品及一類易制毒化學(xué)品）、金屬材料、建筑材料、裝飾材料、工藝美術(shù)品、礦產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)及外圍設(shè)備、通訊設(shè)備、辦公設(shè)備、儀器儀表、文化體育用品；貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口。股東情況自然人股東：阿卜杜克日木˙吾序爾持股57%；王云等8名自然人合計(jì)持股43%。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)中經(jīng)國(guó)際的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：3、歷史沿革中經(jīng)國(guó)際成立于2001年10月10日，由自然人股東發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本為6,000萬元。截止目前，公司設(shè)有15家全資、控股子公司和32家分公司，擁有1500多名正式員工、500個(gè)聘用顧問專家，960多名專家?guī)鞂＜?，形成了以北京總部為管理中心、覆蓋國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。3、對(duì)外投資情況截至目前，中經(jīng)國(guó)際擁有15家全資、控股子公司，具體情況如下：序號(hào)公司名稱注冊(cè)資本（萬元）持股比例（%）主營(yíng)業(yè)務(wù)1北京中經(jīng)曙光國(guó)際工程設(shè)計(jì)研究院500萬100%工程設(shè)計(jì)2中經(jīng)博藝（北京）影視文化傳媒有限公司300萬100%文化產(chǎn)業(yè)3中經(jīng)博才（北京）廣告有限公司100萬100%廣告4北京中經(jīng)國(guó)泰軟件開發(fā)有限公司500萬100%軟件開發(fā)5北京中經(jīng)鼎鑫物業(yè)管理有限公司500萬100%物業(yè)管理6北京中經(jīng)日鑫環(huán)境科學(xué)研究院500萬100%環(huán)評(píng)7甘肅中經(jīng)國(guó)際招投標(biāo)有限公司100萬80%招標(biāo)代理8中經(jīng)光源（北京）影視文化傳媒有限公司300萬70%影視文化9蒙古中亞國(guó)際有限公司6,369萬60%公路、采礦、木材10沙特阿拉伯農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司8,000萬60%農(nóng)業(yè)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)11北京新維度網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100萬60%采交網(wǎng)12北京匯博筑成技術(shù)50萬60%技術(shù)13中經(jīng)國(guó)際農(nóng)業(yè)資源開發(fā)有限公司5,000萬51%農(nóng)業(yè)開發(fā)14中經(jīng)國(guó)際能源開發(fā)投資有限公司6,000萬51%能源開發(fā)15中經(jīng)茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司5,000萬51%房地產(chǎn)開發(fā)此外，公司還參股中經(jīng)貿(mào)資產(chǎn)管理有限公司和北京中經(jīng)茂國(guó)際工程咨詢有限公司兩家公司，擁有境外兩家全資子公司，具體情況如下：序號(hào)公司名稱注冊(cè)資本（萬元）持股比例（%）主營(yíng)業(yè)務(wù)1中經(jīng)貿(mào)資產(chǎn)管理有限公司5000萬40%資產(chǎn)管理類2北京中經(jīng)茂國(guó)際工程咨詢有限公司200萬40%造價(jià)咨詢3阿聯(lián)酋中經(jīng)國(guó)際有限公司300萬DHS100%貿(mào)易4蒙古中經(jīng)國(guó)際招投標(biāo)有限公司2000萬100%采礦、貿(mào)易注：DHS為迪拜貨幣單位迪拉姆(DIRHAMS)。4、公司治理中經(jīng)國(guó)際股東會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)成員共9人，設(shè)董事長(zhǎng)1人，副董事長(zhǎng)1人，由董事會(huì)選舉產(chǎn)生。公司目前的董事長(zhǎng)為阿卜杜克日木˙吾序爾，副董事長(zhǎng)為李玨，董事會(huì)成員任期三年，任期屆滿可連選連任。中經(jīng)國(guó)際組織機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)圖如下所示：5、高管簡(jiǎn)介法人代表、董事長(zhǎng)阿卜杜克日木?吾序爾先生，畢業(yè)于新疆大學(xué)，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾就職于烏魯木齊市文聯(lián)、烏魯木齊市文聯(lián)勞動(dòng)服務(wù)公司、新疆天爾科技咨詢公司、烏魯木齊市殘疾人聯(lián)合會(huì)、香港新港國(guó)際有限公司、天津港保稅區(qū)圣士國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司及中經(jīng)國(guó)際招投標(biāo)有限公司。副董事長(zhǎng)李玨先生，畢業(yè)于美國(guó)俄亥俄洲大學(xué)，博士后學(xué)歷，擁有38年工程管理經(jīng)驗(yàn)，1980年至2003年先后在國(guó)際交通學(xué)術(shù)研究會(huì)及國(guó)際交通學(xué)術(shù)大會(huì)發(fā)表過60余篇學(xué)術(shù)報(bào)告；1988年任北美運(yùn)輸協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)；曾擔(dān)任國(guó)內(nèi)重要部門及國(guó)際多家政府機(jī)構(gòu)的交通技術(shù)顧問；曾任國(guó)際交通協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、ARB會(huì)員、ASCE會(huì)員、ASEE會(huì)長(zhǎng)APWA會(huì)長(zhǎng)；現(xiàn)任美國(guó)堪薩斯洲大學(xué)運(yùn)輸中心主任、教授。總工程師吳天文先生，畢業(yè)于清華大學(xué)電力專業(yè)，教授級(jí)高級(jí)工程師，曾先后在山東大學(xué)和西安電子科技大學(xué)任教；曾任建設(shè)部IC卡應(yīng)用服務(wù)中心總工程師、建設(shè)部建設(shè)事業(yè)智能卡技術(shù)研究所所長(zhǎng)。吳天文教授是國(guó)家級(jí)專家，從事電子及計(jì)算機(jī)應(yīng)用的技術(shù)研究已有二十多年的經(jīng)驗(yàn)，榮獲包括國(guó)家“七五”科技攻關(guān)項(xiàng)目在內(nèi)的三十余項(xiàng)科技成果，獲國(guó)家級(jí)、省部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)二十余項(xiàng)，全國(guó)人大代表。國(guó)務(wù)院知識(shí)分子特殊經(jīng)貼獲得者。自1991年以來，多次參加建設(shè)部、國(guó)家科委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于自動(dòng)化行業(yè)規(guī)范管理標(biāo)準(zhǔn)的研討會(huì)。（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)模式1、核心業(yè)務(wù)中經(jīng)國(guó)際的核心業(yè)務(wù)包括招投標(biāo)代理業(yè)務(wù)、監(jiān)理業(yè)務(wù)和進(jìn)出口業(yè)務(wù)。三大核心業(yè)務(wù)收入約占公司總收入的93%，其中，招投標(biāo)代理業(yè)務(wù)收入占比33%；監(jiān)理業(yè)務(wù)收入占比28%；進(jìn)出口業(yè)務(wù)收入占比32%。招投標(biāo)代理業(yè)務(wù)，具體行業(yè)涉及國(guó)家機(jī)關(guān)部委招標(biāo)、國(guó)際招標(biāo)、中央企業(yè)招標(biāo)、房建基礎(chǔ)設(shè)施招標(biāo)、能源電力招標(biāo)、土地整理招標(biāo)、公路、鐵路招標(biāo)、水利水庫河道招標(biāo)、環(huán)境保護(hù)招標(biāo)、金融機(jī)構(gòu)招標(biāo)、消防招標(biāo)、文化系統(tǒng)招標(biāo)、物流物業(yè)招標(biāo)、通訊通信招標(biāo)等多個(gè)領(lǐng)域。監(jiān)理業(yè)務(wù)，具體行業(yè)涉及房屋建筑工程類、裝修及改造工程類、市政工程類、電力工程類、公路工程類和其他工程類監(jiān)理等。進(jìn)出口業(yè)務(wù)，主要進(jìn)口燃料油、出口農(nóng)副產(chǎn)品、建筑材料等產(chǎn)品。2、業(yè)務(wù)資質(zhì)業(yè)務(wù)范圍資格證書證書編號(hào)有效期發(fā)證機(jī)關(guān)招投標(biāo)工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)甲級(jí)資格F1110010952010年5月14日至2015年5月14日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部中央投資項(xiàng)目招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)以及資格ZYTZ-B20100062010年8月21日至2013年8月20日發(fā)展和改革委員會(huì)政府采購代理機(jī)構(gòu)甲級(jí)資格政采代（甲）字第0449號(hào)2011年12月13日至2014年12月13日財(cái)政部國(guó)際招標(biāo)機(jī)構(gòu)預(yù)乙級(jí)資格國(guó)招（預(yù)乙）字第111號(hào)2013年4月16日至2017年4月16日商務(wù)部工程監(jiān)理房屋建筑工程監(jiān)理甲級(jí)E1110010952009年9月4日至2014年9月4日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部電力工程監(jiān)理乙級(jí)E2110010922009年12月7日至2014年12月7日北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)公路工程監(jiān)理乙級(jí)市政公用工程監(jiān)理乙級(jí)機(jī)電安裝工程監(jiān)理以及3、主要客戶中經(jīng)國(guó)際的招投標(biāo)業(yè)務(wù)及工程監(jiān)理業(yè)務(wù)的主要客戶均為國(guó)有機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、央企及大型國(guó)企、知名民營(yíng)企業(yè)等。如：中國(guó)科學(xué)院、國(guó)家林業(yè)局、中國(guó)人民警察武裝部隊(duì)司令部、最高人民法院、吉林省通用機(jī)械裝備有限公司、中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)墾集團(tuán)、中冶集團(tuán)、華能集團(tuán)、中國(guó)石油、南方航空、國(guó)電集團(tuán)等等。公司的客戶群具有信用高、支付能力強(qiáng)、實(shí)力雄厚等明顯的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)穩(wěn)定和加強(qiáng)中經(jīng)國(guó)際的運(yùn)營(yíng)起到了重要作用。4、公司榮譽(yù)通過了質(zhì)量管理體系、環(huán)境管理體系和職業(yè)健康安全管理體系等體系認(rèn)證；2006年至2008年渣打銀行和國(guó)家發(fā)改委評(píng)選中國(guó)最具成長(zhǎng)性新銳企業(yè)獎(jiǎng)活動(dòng)前60名，并獲得了優(yōu)秀企業(yè)獎(jiǎng)；2006年在商務(wù)部、中國(guó)跨國(guó)企業(yè)研究會(huì)、美國(guó)鄧白氏信用評(píng)估公司、聯(lián)合國(guó)全球契約組織聯(lián)合評(píng)定國(guó)際信用等級(jí)為AAAA-A級(jí)企業(yè)；2009年全國(guó)中小企業(yè)前100名；2009年國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會(huì)聯(lián)合組織的代理機(jī)構(gòu)誠(chéng)信創(chuàng)優(yōu)先進(jìn)單位評(píng)選活動(dòng)前46名；2009年北京市最具競(jìng)爭(zhēng)力招標(biāo)機(jī)構(gòu)；2009年中國(guó)最具社會(huì)責(zé)任感招標(biāo)機(jī)構(gòu)；2009年最受業(yè)主尊敬的招標(biāo)機(jī)構(gòu)榮譽(yù)證書；2009年監(jiān)理行業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力招標(biāo)機(jī)構(gòu)第十一名；2010年北京地區(qū)最具競(jìng)爭(zhēng)力招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)第一名，以及中國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)百強(qiáng)。2011年中國(guó)招投標(biāo)協(xié)會(huì)評(píng)選為誠(chéng)心創(chuàng)優(yōu)AAAA單位。（三）信用狀況根據(jù)2013年6月24日查詢獲得的交易對(duì)手《企業(yè)信用報(bào)告》，中經(jīng)國(guó)際未有貸款余額、不存在貸款逾期、欠息或其他不良信用記錄。（四）財(cái)務(wù)分析中經(jīng)國(guó)際2010-2011年合并財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)北京中稅德慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，2012年合并財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)華青會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，均出具無保留意見審計(jì)報(bào)告。1、資產(chǎn)負(fù)債表中經(jīng)國(guó)際2010年至2012年資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目如下。單位：萬元項(xiàng)目2010年2011年2012年資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金6,270.877,031.577,312.83短期投資2,384.902,348.392,395.36應(yīng)收帳款7,865.098,504.738,759.88其他應(yīng)收款4,737.635,211.405,419.86預(yù)付帳款7,275.557,902.108,139.16存貨6,631.547,394.707,468.65待攤費(fèi)用179.90149.92119.93流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)35,345.4838,542.8139,615.67長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資2,345.292,579.822,582.40長(zhǎng)期投資合計(jì)2,345.292,579.822,582.40固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)17,479.0419,226.9519,803.76減：累計(jì)折舊6,095.736,705.306,839.41固定資產(chǎn)凈值11,383.3112,521.6512,964.35在建工程4,153.074,983.694,980.07固定資產(chǎn)合計(jì)15,536.3917,505.3317,944.42資產(chǎn)總計(jì)53,227.1558,627.9660,142.49負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付帳款5,123.166,753.024,488.81預(yù)收帳款1,945.222,542.652,695.21應(yīng)付福利費(fèi)526.08587.86623.13應(yīng)交稅金61.7867.9572.71其他應(yīng)付款4,103.174,539.354,902.50流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,759.4114,490.8312,782.36長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期應(yīng)付款2,447.702,447.702,447.70長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)2,447.702,447.702,447.70負(fù)債總計(jì)14,207.1116,938.5315,230.06少數(shù)股東權(quán)益1,784.301,784.301,784.30所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本）6,000.006,000.006,000.00資本公積4,867.264,867.264,867.26盈余公積215.98215.98215.98未分配利潤(rùn)26,152.5128,821.8932,044.88所有者權(quán)益合計(jì)39,020.0541,689.4344,912.42負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)53,227.1558,627.9660,142.492、償債能力指標(biāo)2010年-2012年中經(jīng)國(guó)際主要償債指標(biāo)如下。項(xiàng)目2010年2011年2012年資產(chǎn)負(fù)債率（%）26.69%28.89%25.32%流動(dòng)比率（倍）3.012.663.10速動(dòng)比率（倍）2.442.152.513、資產(chǎn)負(fù)債表分析（1）資產(chǎn)狀況截至2012年12月31日，中經(jīng)國(guó)際總資產(chǎn)規(guī)模為6.01億，按流動(dòng)性分析其資產(chǎn)構(gòu)成，流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例為66%，約3.96億，主要包括：貨幣資金7,313萬元，應(yīng)收賬款8,760萬元，其他應(yīng)收款5,420萬元，預(yù)付賬款8,139萬元，及存貨7,469萬元。長(zhǎng)期投資約占4%，約2,582萬元。固定資產(chǎn)約占30%，約1.79億元，其中固定資產(chǎn)凈值1.3億元，在建工程4,980萬元。主要資產(chǎn)科目說明如下：應(yīng)收賬款8,760萬元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明中亞公司3,200主要為供應(yīng)礦業(yè)設(shè)備未收回款項(xiàng)，賬齡在2年內(nèi)上海中油國(guó)電能源有限公司2,150工程施工監(jiān)理未收回款項(xiàng)1,261萬元，供應(yīng)瀝青、化工產(chǎn)品未收回款項(xiàng)889萬元，賬齡在1年內(nèi)霸州正大膠合板廠850主要為供應(yīng)木材及木材原材料未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)預(yù)付賬款8,139萬元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明蒙古項(xiàng)目款3,500主要是蒙古煤礦、銅礦、鉬礦前期勘察、開采設(shè)計(jì)等支付預(yù)付款金額為520萬美元，折合人民幣約3,500萬元建工集團(tuán)2,527公路建設(shè)預(yù)付款住總集團(tuán)六公司1,640工程建設(shè)預(yù)付款存貨7,469萬元，主要為進(jìn)出口業(yè)務(wù)備用，包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額食品類876化工類2,998百貨類697木材類1,771礦產(chǎn)品1,127其他應(yīng)收款5,420萬元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明蘭州黃河工程建設(shè)項(xiàng)目2,426主要為工程監(jiān)理費(fèi)未收回款項(xiàng)，賬齡在2年內(nèi)德益木業(yè)有限公司1,983主要為供應(yīng)木材及木材原材料未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)中慧擔(dān)保有限公司580主要為擔(dān)保費(fèi)未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)長(zhǎng)期投資2,582萬元，主要為投資阿聯(lián)酋中經(jīng)國(guó)際有限公司480萬元，投資蒙古中亞國(guó)際有限公司600萬元，以及沙特阿拉伯農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司已投資1,502萬元（總投資額預(yù)計(jì)為4,800萬元）。固定資產(chǎn)約1.79億元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額機(jī)器設(shè)備6,201辦公設(shè)備415辦公家具624度假村5,724合計(jì)12,964在建工程4,980萬元，主要為監(jiān)理業(yè)務(wù)未確認(rèn)收入。（2）負(fù)債狀況截至2012年12月31日，公司總負(fù)債為1.52億元，其中流動(dòng)負(fù)債1.28億元，占全部負(fù)債比例為84%；主要包括：應(yīng)付賬款4,489萬元，預(yù)收賬款2,695萬元，其他應(yīng)付款4,902萬元；非流動(dòng)負(fù)債為2,448萬元，占全部負(fù)債比例為16%，全部為長(zhǎng)期應(yīng)付款。主要負(fù)債科目說明如下：應(yīng)付賬款4,489萬元，賬齡均在1年內(nèi)，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明中冶大成建筑工程公司1,527為工程應(yīng)付款深圳城市建筑工程股份公司1,474為工程應(yīng)付款佳益世紀(jì)商貿(mào)有限公司1,005為建筑材料應(yīng)付賬款預(yù)收賬款2,695萬元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明北京迪生通博科技有限公司764為供應(yīng)鐵合金預(yù)收賬款中國(guó)大恒集團(tuán)有限公司685為監(jiān)理供應(yīng)瀝青預(yù)收賬款雷迪公司527為供應(yīng)膠合板預(yù)收賬款785,000美元，折合人民幣約527萬元其他應(yīng)付款4,902萬元，主要包括：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目余額說明李玨1,000借款，賬齡在2年內(nèi)克里木800借款，賬齡在2年內(nèi)北京愛德天辦公設(shè)備有限公司646投標(biāo)信譽(yù)保證金，賬齡在1年內(nèi)長(zhǎng)期應(yīng)付款為2,448萬元，為美洲聯(lián)合財(cái)務(wù)集團(tuán)（香港）有限公司的長(zhǎng)期應(yīng)付款。總體來看公司全部負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債占比大，債務(wù)結(jié)構(gòu)合理。（3）償債能力分析從長(zhǎng)期償債能力來看，中經(jīng)國(guó)際2010年末、2011年末和2012年末，資產(chǎn)負(fù)債率分別為26.69%、28.89%、25.32%，資產(chǎn)負(fù)債率維持在30%以下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。從短期償債能力來看，2010年末至2012年末,流動(dòng)比率分別為3.01倍、2.66倍和3.10倍，速動(dòng)比率分別為2.44倍、2.15倍和2.51倍。中經(jīng)國(guó)際流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均大于2倍，公司短期償債能力較強(qiáng)。4、利潤(rùn)表中經(jīng)國(guó)際2010年至2012年利潤(rùn)表主要項(xiàng)目如下。單位：萬元項(xiàng)目2010年2011年2012年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60,568.9966,625.8970,623.44減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50,554.0055,609.3958,389.86主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加3,168.543,326.973,526.59二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）6,846.457,689.528,706.99減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,947.322,083.632,187.82管理費(fèi)用1,812.501,939.382,036.34財(cái)務(wù)費(fèi)用12.6313.9014.59三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）3,074.003,652.624,468.24加：投資收益（損失以“－”號(hào)填列）376.71414.39497.26四、利潤(rùn)總額（虧損以“－”號(hào)填列）3,450.714,067.004,965.50減：所得稅874.62896.481,241.33少數(shù)股東損益501.14501.14501.14五、凈利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）2,074.962,669.393,222.99加：年初未分配利潤(rùn)24,077.5524,077.5528,821.89六、未分配利潤(rùn)26,152.5126,746.9332,044.885、盈利指標(biāo)中經(jīng)國(guó)際2010年至2012年主要盈利指標(biāo)如下。項(xiàng)目2010年2011年2012年毛利率11.30%11.54%12.33%凈利率3.43%4.01%4.56%凈資產(chǎn)收益率5.32%6.40%7.18%6、盈利能力分析（1）收入構(gòu)成分析中經(jīng)國(guó)際近三年收入構(gòu)成主要由招標(biāo)代理項(xiàng)目代理費(fèi)收入、監(jiān)理費(fèi)收入和進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成，三塊業(yè)務(wù)基本各占三分之一。公司收入、成本主要構(gòu)成如下：2010年2011年2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入60,568.9966,625.8970,623.44招標(biāo)代理項(xiàng)目的代理費(fèi)收入19,666.7521,290.4123,393.31監(jiān)理費(fèi)收入16,559.5618,974.3919,525.26進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售收入18,461.5720,243.2622,779.00其他收入5,881.106,117.834,925.87主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50,554.0055,609.3958,389.86招標(biāo)代理項(xiàng)目直接成本17,932.5119,173.0119,249.84監(jiān)理業(yè)務(wù)直接成本13,895.7815,482.7716,618.34進(jìn)出口業(yè)務(wù)直接成本13,946.2815,872.4518,343.09其他主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4,779.435,081.174,178.59（2）盈利情況概述2010年度至2012年度，中經(jīng)國(guó)際營(yíng)業(yè)收入分別為6.01億、6.66億和7.06億，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為3,074萬元、3,653萬元、4,468萬元，呈現(xiàn)上升狀態(tài)；凈利潤(rùn)分別為2,075萬元、2,669萬元、3,223萬元，整體盈利能力穩(wěn)步上升。公司近三年毛利率分別為11.30%、11.54%和12.33%，凈利率分別為3.43%、4.01%和4.56%，凈資產(chǎn)收益率分別為5.32%、6.40%和7.18%，各項(xiàng)指標(biāo)均穩(wěn)步上升。7、現(xiàn)金流量分析2010年-2012年，中經(jīng)國(guó)際現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)及分析下圖所示。單位：萬元項(xiàng)目2010年2011年2012年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金71,303.9066,583.6770,520.86收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金764.345,083.36現(xiàn)金流入小計(jì)72,068.2566,583.6775,604.22購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金60,977.4955,369.2564,726.71支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3,004.743,477.333,998.93支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5,439.453,664.423,453.88支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金321.171,329.520現(xiàn)金流出小計(jì)69,742.8463,840.5372,179.52經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,325.412,743.143,424.70二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)1,477.211,747.902,639.19和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金505.39234.53504.25現(xiàn)金流出小計(jì)1,982.601,982.443,143.44投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,982.60-1,982.44-3,143.44三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額342.81760.70281.26（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析中經(jīng)國(guó)際2010年至2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2,323萬元、2,743萬元和3,424萬元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入平穩(wěn)增長(zhǎng)。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析中經(jīng)國(guó)際2010年至2012年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出分別為1,983萬元、1,982萬元和3,143萬元，主要為構(gòu)建固定資產(chǎn)和投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。8、結(jié)論綜上，中經(jīng)國(guó)際財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，盈利能力較強(qiáng)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)良好。（五）擔(dān)保情況截至2012年3月31日，中經(jīng)國(guó)際無對(duì)外擔(dān)保情況。二、增信措施分析1、股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保本計(jì)劃由中經(jīng)國(guó)際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾以其持有的中經(jīng)國(guó)際57%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保并辦理股權(quán)備案質(zhì)押登記等法律手續(xù)。2012年末中經(jīng)國(guó)際賬面凈資產(chǎn)值為4.49億元，57%的公司股權(quán)價(jià)值約為2.56億元。假設(shè)本計(jì)劃募集資金金額為8,000萬元，則以賬面凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)算的質(zhì)押率為31.25%，質(zhì)押率較低，保障空間較大。2、結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃保障中經(jīng)國(guó)際的股東、高管及核心員工作為次級(jí)委托人認(rèn)購本計(jì)劃4,000萬元的份額，對(duì)優(yōu)先級(jí)委托人的4,000萬元份額形成1:1的現(xiàn)金保障，同時(shí)優(yōu)先級(jí)委托人的受償順序優(yōu)于次級(jí)委托人。上述結(jié)構(gòu)化設(shè)置有效降低了本次融資中優(yōu)先級(jí)委托人的本金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)本計(jì)劃形成了較大的保障空間。

第三章合規(guī)性分析一、交易對(duì)手合規(guī)性分析中經(jīng)國(guó)際是依法登記注冊(cè)的境內(nèi)法人企業(yè)，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)同意參與本次交易，該當(dāng)事人與融通資本之間進(jìn)行的委托貸款事項(xiàng)符合相關(guān)法律和行政法規(guī)規(guī)定。出質(zhì)人阿卜杜克日木˙吾序爾是具有完全民事行為能力的自然人，有權(quán)處分質(zhì)押物。二、交易結(jié)構(gòu)合規(guī)性分析本次交易結(jié)構(gòu)為融通資本以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金通過上海銀行向中經(jīng)國(guó)際發(fā)放委托貸款。為此資產(chǎn)管理人、中經(jīng)國(guó)際和上海銀行共同簽訂《委托貸款借款合同》，約定委托貸款發(fā)放方式、還本付息、資產(chǎn)抵押擔(dān)保等內(nèi)容。中經(jīng)國(guó)際自愿參與本次交易，通過合同方式與資產(chǎn)管理人約定上述事宜，符合相關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定。三、資金用途合規(guī)性分析中經(jīng)國(guó)際將本次交易所得資金主要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)性資金，資金用途符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。四、增信措施合規(guī)性分析1、質(zhì)押物合規(guī)性分析本計(jì)劃中質(zhì)押物為中經(jīng)國(guó)際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾持有的中經(jīng)國(guó)際57%股權(quán)，以上質(zhì)押物所有權(quán)權(quán)屬清楚，不存在除本次質(zhì)押以外的其他權(quán)屬限制。2、結(jié)構(gòu)化設(shè)置合規(guī)性分析本計(jì)劃中次級(jí)和優(yōu)先級(jí)委托人的結(jié)構(gòu)化設(shè)置符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。五、合規(guī)性分析結(jié)論本計(jì)劃相關(guān)當(dāng)事人及交易方式均符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，并且不存在違反法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管部門的禁止性規(guī)定。第四章專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃可行性分析一、行業(yè)狀況分析（一）招投標(biāo)代理業(yè)務(wù)招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)為推動(dòng)和規(guī)范招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)發(fā)揮了舉足輕重的作用。近年來，隨著招標(biāo)投標(biāo)制度的廣泛、深入運(yùn)用，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)的數(shù)量規(guī)模和服務(wù)領(lǐng)域也獲得了迅速發(fā)展。根據(jù)中國(guó)招標(biāo)投標(biāo)協(xié)會(huì)2011年《招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》顯示，到目前為止，全國(guó)約有經(jīng)政府有關(guān)部門認(rèn)定的具有相應(yīng)招標(biāo)代理資格（主要包括中央投資項(xiàng)目、工程建設(shè)項(xiàng)目、政府采購項(xiàng)目、機(jī)電產(chǎn)品國(guó)際招標(biāo)項(xiàng)目以及通信建設(shè)項(xiàng)目等）、從事招標(biāo)代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)5000多家，招標(biāo)采購從業(yè)人員上百萬人，招標(biāo)代理業(yè)已進(jìn)入蓬勃發(fā)展期，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)日益成為活躍在招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)中的重要咨詢力量。1、工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)數(shù)量及資質(zhì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源：住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì)公報(bào)。因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部在每年8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，因此，目前尚無法獲取2012年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本報(bào)告該部分以2011年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。下同。年份機(jī)構(gòu)總數(shù)甲級(jí)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)乙級(jí)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)率2010479911162317-20115113125425576.54%2011年度參加統(tǒng)計(jì)的全國(guó)工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)共5113個(gè)，比2010年增長(zhǎng)6.54%。按照資格等級(jí)劃分，甲級(jí)機(jī)構(gòu)1254個(gè)，比2010年增長(zhǎng)12.37%；乙級(jí)機(jī)構(gòu)2557個(gè)，比2010年增長(zhǎng)10.36%。2、工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)情況統(tǒng)計(jì)分析（單位：億元）年份中標(biāo)金額房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程政府和國(guó)有企事業(yè)單位工程增長(zhǎng)率201049505.340441.7935118.3951.8%201155511.3443623.8435903.2212.13%2011年度工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)工程招標(biāo)代理中標(biāo)金額55,511.34億元，比上年增長(zhǎng)12.13%。其中，房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程招標(biāo)代理中標(biāo)金額43,623.84億元，占工程招標(biāo)代理中標(biāo)金額的78.59%；招標(biāo)人為政府和國(guó)有企事業(yè)單位工程招標(biāo)代理中標(biāo)金額35,903.22億元，占工程招標(biāo)代理中標(biāo)金額的64.68%。3、工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)盈利情況統(tǒng)計(jì)分析（單位：億元）年份營(yíng)業(yè)收入總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率20101267.75148.19145.5430.75%20111712.05536.07591.8535.05%2011年度工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)收入總額為1,712.05億元，比上年增長(zhǎng)35.05%。其中，工程招標(biāo)代理收入152.01億元，占營(yíng)業(yè)收入總額的8.88%；工程監(jiān)理收入230.18億元，工程造價(jià)咨詢收入128.83億元，工程項(xiàng)目管理與咨詢服務(wù)收入96.58億元，其他收入1,104.45億元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)合計(jì)536.07億元，利潤(rùn)總額合計(jì)591.85億元。從2010和2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，營(yíng)業(yè)收入總額及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)處于高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。（二）監(jiān)理業(yè)務(wù)工程監(jiān)理是近年來新興的一個(gè)行業(yè)，隨著我國(guó)對(duì)建筑、路橋施工質(zhì)量監(jiān)管的日益規(guī)范，監(jiān)理行業(yè)自誕生以來就面臨著空前的發(fā)展機(jī)遇，并且隨著國(guó)家工程監(jiān)理制度的日益完善有著更加廣闊的發(fā)展空間。工程監(jiān)理行業(yè)下游需求旺盛，屬于問題類的水利水電工程、市政公用工程、通信工程等業(yè)務(wù)在今后若干年仍是政府重點(diǎn)扶持發(fā)展的領(lǐng)域，此類專業(yè)的需求環(huán)境相對(duì)較好，高增長(zhǎng)有望繼續(xù)維持，前景十分看好。1、建設(shè)工程監(jiān)理機(jī)構(gòu)數(shù)量及資質(zhì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源：住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì)公報(bào)。因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部在8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，因此，目前尚無法獲取2012年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本報(bào)告該部分以2011年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。下同。年份機(jī)構(gòu)總數(shù)甲級(jí)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)乙級(jí)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)增長(zhǎng)率2009547519171999-201061062148227216.33%20116512240723926.55%2011年全國(guó)共有6,512個(gè)建設(shè)工程監(jiān)理企業(yè)參加了統(tǒng)計(jì)，與上年相比增長(zhǎng)6.65%。其中，綜合資質(zhì)企業(yè)83個(gè)，增長(zhǎng)45.61%；甲級(jí)資質(zhì)企業(yè)2407個(gè)，增長(zhǎng)12.06%；乙級(jí)資質(zhì)企業(yè)2,392個(gè)，增長(zhǎng)5.28%。2、工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)承攬統(tǒng)計(jì)分析（單位：億元）年份承攬合同額工程監(jiān)理合同額其它業(yè)務(wù)合同額增長(zhǎng)率2009906.74595.33126.82-20101164744.19419.8128.37%20111421.93920.41501.5222.16%2011年工程監(jiān)理企業(yè)承攬合同額1,421.93億元，與上年相比增長(zhǎng)22.16%。其中工程監(jiān)理合同額920.41億元，與上年相比增長(zhǎng)23.68%；工程項(xiàng)目管理與咨詢服務(wù)、工程招標(biāo)代理、工程造價(jià)咨詢及其它業(yè)務(wù)合同額501.52億元，與上年相比增長(zhǎng)19.46%。工程監(jiān)理合同額占總業(yè)務(wù)量的64.73%。3、工程招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)盈利情況統(tǒng)計(jì)分析（單位：億元）年份營(yíng)業(yè)收入總額工程監(jiān)理收入咨詢與服務(wù)收入增長(zhǎng)率2009854.55404.17166.0829.98%20101196.14528.36667.7848.27%20111492.54666.28826.2624.78%2011年工程監(jiān)理企業(yè)全年?duì)I業(yè)收入1,492.54億元，與上年相比增長(zhǎng)24.78%。其中工程監(jiān)理收入666.28億元，與上年相比增長(zhǎng)26.1%；工程項(xiàng)目管理與咨詢服務(wù)、工程招標(biāo)代理、工程造價(jià)咨詢及其它收入826.26億元，與上年相比增長(zhǎng)23.73%。工程監(jiān)理收入占總營(yíng)業(yè)收入的44.64%。其中4個(gè)企業(yè)工程監(jiān)理收入突破3億元，12個(gè)企業(yè)工程監(jiān)理收入超過2億元，77個(gè)企業(yè)工程監(jiān)理收入超過1億元，工程監(jiān)理收入過億元的企業(yè)個(gè)數(shù)與上年相比，增長(zhǎng)40%。從近三年年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，營(yíng)業(yè)收入處于高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。（三）進(jìn)出口業(yè)務(wù)1、燃料油進(jìn)口業(yè)務(wù)燃料油是石油產(chǎn)品中較為活躍、市場(chǎng)化程度較高的產(chǎn)品，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，近年來我國(guó)國(guó)內(nèi)燃料油產(chǎn)量相對(duì)穩(wěn)定，但需求量增長(zhǎng)較快，對(duì)進(jìn)口依賴程度大。供求分析2007-2012年國(guó)內(nèi)燃料油產(chǎn)量如下圖所示（單位：萬噸）：2007-2011年國(guó)內(nèi)燃料油消費(fèi)量如下圖所示（單位：萬噸）：由以上燃料油產(chǎn)量圖和消費(fèi)圖可以看出，2007-2012年，國(guó)內(nèi)燃料油市場(chǎng)供不應(yīng)求。雖然2009年在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷的背景下，國(guó)內(nèi)燃料油消費(fèi)量有所減少，但至2010年，受全球航運(yùn)市場(chǎng)需求高增長(zhǎng)影響，國(guó)內(nèi)燃料油需求增加，產(chǎn)量同比增加13.93%，為2,115.41萬噸；終端需求的旺盛也使得同期庫存增速大幅下降，年末庫存較年初僅增加5.2%。2011年國(guó)內(nèi)煉廠燃料油產(chǎn)出率降低，更多的是依靠進(jìn)口資源來支撐。發(fā)展前景隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)燃料油的生產(chǎn)和需求發(fā)生了較大變化，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量相對(duì)穩(wěn)定，但需求量增長(zhǎng)較快，特別是2009年以來，國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)較大，超過一半的燃料油要靠進(jìn)口補(bǔ)充。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)燃料油的供需矛盾在今后幾年內(nèi)不會(huì)消除。我國(guó)每年燃料油進(jìn)口金額如下表所示：進(jìn)口金額:燃料油:累計(jì)值年份金額（萬美元）20075,976,225.3020087,924,441.0020095,499,272.8020107,173,529.60201111,331,463.50201212,616,665.702013.1-2013.52,441,469.90我國(guó)每年燃料油平均進(jìn)口依賴度如下表所示：每年平均進(jìn)口依賴度:燃料油年份百分比200756.73200857.42200968.07201066.98201178.17201280.982013.1-2013.473.55此外，近年來國(guó)產(chǎn)燃料油與進(jìn)口重油原油價(jià)格的抬升，抵消了進(jìn)口燃料油價(jià)格相對(duì)較高的劣勢(shì)，故而對(duì)進(jìn)口燃料油市場(chǎng)帶來了利好。2、建筑材料、農(nóng)副產(chǎn)品等出口業(yè)務(wù)據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)信息，2013年一季度，建材商品出口63.3億美元，同比增長(zhǎng)24.3％，增速同比加快15個(gè)百分點(diǎn)。其中，對(duì)美國(guó)、歐盟、東盟及金磚國(guó)家出口保持了較快增長(zhǎng)，與去年同期相比，分別增長(zhǎng)16.2％、13.5％、64.2％和31.3％；對(duì)日本和韓國(guó)出口下降，與去年同期相比，分別下降12％和2.6％。從增長(zhǎng)的趨勢(shì)看，出口增速呈持續(xù)回落態(tài)勢(shì)，1月份增長(zhǎng)50.5％、2月份增長(zhǎng)19％、3月份增長(zhǎng)5.5％?？傮w來看，今年以來建材商品出口延續(xù)去年以來的較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)前景值得看好。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)信息，2013年我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口形勢(shì)今年略有好轉(zhuǎn)，特別是對(duì)俄羅斯、非洲、中東等新興市場(chǎng)出口增速又回到了兩位數(shù)。前兩個(gè)月數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)加工農(nóng)產(chǎn)品出口額為44.5億美元，增速為11.7%；初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品出口額為53.7億美元，增速為4.7%。2013年1月至5月的農(nóng)產(chǎn)品出口總額為7,78.5億美元。二、還款來源專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的還款來源將主要來自于中經(jīng)國(guó)際的現(xiàn)金流入。1、未來三年發(fā)展規(guī)劃（1）發(fā)展目標(biāo)中經(jīng)國(guó)際計(jì)劃在未來三年內(nèi)，在國(guó)外成立阿聯(lián)酋、沙特、卡塔爾、伊朗、摩洛哥、也門、美國(guó)、香港、蒙古國(guó)、柬埔寨、印度尼西亞等國(guó)家和地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展能源項(xiàng)目及進(jìn)出口業(yè)務(wù)；在國(guó)內(nèi)增加設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展招投標(biāo)業(yè)務(wù)、工程監(jiān)理業(yè)務(wù)和工程總承包業(yè)務(wù)等。（2）計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目公司計(jì)劃三年內(nèi)合同銷售額達(dá)30億元人民幣，包括：招投標(biāo)業(yè)務(wù)：計(jì)劃完成收入總額4億人民幣以上；工程監(jiān)理業(yè)務(wù)：計(jì)劃完成收入總額3億人民幣以上；進(jìn)出口業(yè)務(wù)：計(jì)劃完成出口銷售額1億美元，進(jìn)口能源產(chǎn)品年均完成銷售額2億美元以上；項(xiàng)目開發(fā)：計(jì)劃完成合同額10億元人民以上；子公司、分公司：三年內(nèi)全資、控股子公司達(dá)到25家，分公司每年增長(zhǎng)15到20個(gè)，2016年分公司達(dá)到80家，計(jì)劃完成銷售額10億元人民幣以上。2、現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)的主要依據(jù)和假設(shè)如下：結(jié)合公司歷史業(yè)績(jī)及未來三年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，對(duì)公司2013年至2015年現(xiàn)金流保守預(yù)測(cè)假設(shè)如下：各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入增長(zhǎng)率分別為：10%、11.5%和12%；各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出增長(zhǎng)率分別為：9.5%、10%和10.5%；專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資金進(jìn)入后，在2013年全部投出，其中投資子公司4,800萬元，占比60%；投資分支機(jī)構(gòu)3,200萬元，占比40%；構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增長(zhǎng)率保持在20%；其他投資活動(dòng)支付現(xiàn)金增長(zhǎng)率保持在10%。3、未來3年（2013-2015）現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表根據(jù)以上假設(shè)，公司未來3年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表如下：?jiǎn)挝唬喝f元2013年2014年2015年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量招標(biāo)代理項(xiàng)目提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金24,373.4227,176.3630,437.53銷售標(biāo)書收到的現(xiàn)金194.99217.41243.50監(jiān)理業(yè)務(wù)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金22,105.1924,647.2827,604.96進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售商品收到的現(xiàn)金22,575.8925,172.1128,192.77其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流入8,323.469,280.6610,394.34合計(jì)77,572.9486,493.8396,873.09招標(biāo)代理項(xiàng)目支付的現(xiàn)金22,596.5224,856.1727,466.07銷售標(biāo)書業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金180.77198.85219.73監(jiān)理業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金20,728.1722,800.9925,195.09進(jìn)出口業(yè)務(wù)購買商品支付的現(xiàn)金17,736.4019,510.0421,558.59其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流出12,228.4213,451.2714,863.65合計(jì)73,470.2980,817.3289,303.14經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4,102.655,676.517,569.95二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資子公司支付的現(xiàn)金4,800.00投資分支機(jī)構(gòu)支付的現(xiàn)金3,200.00構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3,167.033,800.434,560.52其他投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金554.67610.14671.16合計(jì)11,721.704,410.585,231.68投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-11,721.70-4,410.58-5,231.68三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8,000.005,000.00其他籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金合計(jì)8,000.005,000.00分配股利、利潤(rùn)等支付的現(xiàn)金支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金1,200.009,200.00其他籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金合計(jì)1,200.009,200.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~8,000.00-1,200.00-4,200.00四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增額380.9565.94-1,861.72五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額7,693.787,759.725,898.00根據(jù)上述測(cè)算，中經(jīng)國(guó)際2013年-2015年的凈現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)分別為：381萬元、66萬元和-1862萬元，三年累計(jì)凈現(xiàn)金流量為凈流出-1415萬元；2013年至2015年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為7,694萬元、7,760萬元和5,898萬元。由此可見，公司正處于業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張期，單純靠經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和投資收回現(xiàn)金暫無法覆蓋專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃融資額本息。但是，從公司期末現(xiàn)金及等價(jià)物凈額來看，截至2015年底，償還本計(jì)劃的本息之后，公司期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額尚余5,898萬元，這對(duì)本項(xiàng)目的還款提供了有力的資金保障。4、敏感性分析假設(shè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入下降20%，并且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增長(zhǎng)率與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入相同時(shí)，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)如下：2013年2014年2015年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量招標(biāo)代理項(xiàng)目提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金23,930.2726,131.8528,640.51銷售標(biāo)書收到的現(xiàn)金191.44209.05229.12監(jiān)理業(yè)務(wù)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金21,703.2723,699.9725,975.17進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售商品收到的現(xiàn)金22,165.4224,204.6426,528.28其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流入8,172.138,923.969,780.66合計(jì)76,162.5383,169.4891,153.75招標(biāo)代理項(xiàng)目支付的現(xiàn)金22,286.9824,337.3826,673.77銷售標(biāo)書業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金178.30194.70213.39監(jiān)理業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金20,444.2322,325.0924,468.30進(jìn)出口業(yè)務(wù)購買商品支付的現(xiàn)金17,493.4419,102.8320,936.70其他經(jīng)營(yíng)相關(guān)現(xiàn)金流出12,060.9113,170.5114,434.88合計(jì)72,463.8579,130.5286,727.05經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3,698.684,038.964,426.70二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資子公司支付的現(xiàn)金4,800.00投資分支機(jī)構(gòu)支付的現(xiàn)金3,200.00構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3,167.033,800.434,560.52其他投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金554.67610.14671.16合計(jì)11,721.704,410.585,231.68投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-11,721.70-4,410.58-5,231.68三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8,000.005,000.00其他籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金合計(jì)8,000.005,000.00分配股利、利潤(rùn)等支付的現(xiàn)金支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金1,200.009,200.00其他籌資活動(dòng)支付的現(xiàn)金合計(jì)1,200.009,200.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的