財務(wù)管理速記公式

公式1、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債2、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債保守速動比率＝(現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債3、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝(存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù))÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝(平均存貨×360)÷銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝(平均應(yīng)收賬款×360)÷銷售收入凈額6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝銷售收入÷平均流動資產(chǎn)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額8、資產(chǎn)負(fù)債率＝(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%(也稱舉債經(jīng)營比率)9、產(chǎn)權(quán)比率＝(負(fù)債總額÷股東權(quán)益)×100%(也稱債務(wù)股權(quán)比率)10、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率＝長期負(fù)債÷(流動資產(chǎn)－流動負(fù)債)12、銷售凈利率＝(凈利潤÷銷售收入)×100%13、銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售成本)÷銷售收入]×100%14、資產(chǎn)凈利率＝(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))×100%或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)16、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額＝1÷(1－資產(chǎn)負(fù)債率)＝1＋產(chǎn)權(quán)比率17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù))÷1218、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)＝(凈利潤－優(yōu)先股利)÷(年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù))19、市盈率(倍數(shù))＝普通股每市價÷每股收益20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)23、股利支付率＝(每股股利÷每股凈收益)×100%股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)24、留存盈利比率＝(凈利潤－全部股利)÷凈利潤×100%25、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)÷年末普通股數(shù)(也稱每股賬面價值或每26、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)(指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng))現(xiàn)金流動負(fù)債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額(計算公司最大的負(fù)債能力)27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利29、凈收益營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝(凈收益－非經(jīng)營收益)÷凈收益現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金(經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動凈收益＋非付現(xiàn)(資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比)×新增銷售額－銷售凈利率×計劃銷售額×(1－股利)31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝(計劃額÷基期額)－132、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額33、外部融資銷售增長比＝資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比－銷售凈利率×[(1＋增長率)÷增長率]×(1－股利)34、可持續(xù)增長率＝股東權(quán)益增長率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷(1－權(quán)益凈利率×收益留存率)(P－現(xiàn)值i－利率I－利息S－終值n―時間r―名義利率m－每年復(fù)利次數(shù))35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值40、即付年金的終值：或S＝A[(S/A，i，n＋1)－1]41、即付年金的現(xiàn)值：或P＝A[(P/A，i，n－1)＋1]42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：44、名義利率與實(shí)際利率的換算：PV本金復(fù)利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價值PV＝面值÷(1＋必要報酬率)n(面值到期一次還本付息的按本利)平息債券PV＝I/M×(P/A，i/M，M×N)＋本金(P/S，i/M，M×N)(M為年付息次永久債券收益率＝或(V－股票價值P－市價g－增長率D－股利R－預(yù)期報酬率Rs－必要報酬率t－第幾年股利)48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差÷期望值51、證券組合的預(yù)期報酬率＝Σ(某種證券預(yù)期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即：證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：總期望報酬率＝Q×風(fēng)險組合期望報酬率＋(1－Q)×無風(fēng)險利率總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差COV為協(xié)方差，其它同上②直線回歸法③直接計算法54、證券市場線：個股要求收益率55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量會計收益率＝(年均凈收益÷原始投資額)×100%57、投資人要求的收益率(資本成本)＝債務(wù)比重×利率×(1－所得稅)＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本58、固定平均年成本＝(原值＋運(yùn)行成本－殘值)/使用年限(不考慮時間價或＝(原值＋運(yùn)行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)(考慮時間價值)59、營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅(根據(jù)定義)＝稅后凈利潤＋折舊(根據(jù)年末營業(yè)成果)＝(收入－付現(xiàn)成本)×(1－所得稅率)＋折舊×稅率(根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響)投資者要求的收益率＝無風(fēng)險報酬率＋β×(市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率)(β—貝他系數(shù))項(xiàng)目要求的收益率＝無風(fēng)險報酬率＋項(xiàng)目的β×(市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率)62、凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資流動資金管理H＝3R－2L(上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限)65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動成本率67、折扣成本增加＝(新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動成本取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進(jìn)貨量/2成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本TC＝TCa＋TCc＋TCs(K－每次訂貨成本D－總需量Kc－單位儲存成本N－訂貨次數(shù)U－單價p－日送貨量d總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金＝70、再訂貨點(diǎn)(R)＝交貨時間(L)×平均日需求量(d)＋保險儲備(B)R＝L×d＋B 保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險儲備×單位存貨成本管理72、實(shí)際利率(短期借款)＝名義利率/(1－補(bǔ)償性余額比率)或＝利息/實(shí)際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格構(gòu)通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額×(1－籌集費(fèi)率)KP)稅后成本(K1)：(K1)＝K×(1－T)考慮時間價值的稅前成本(K)：(P－面值)稅后成本(Kb)(Kb)＝K×(1－T)第一種方法：股利增長模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價模型：優(yōu)先股成本＝年股息率/(1－籌資費(fèi)率)79、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重(Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本)81、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、(p－單價V－單位變動成本F－總固定成本S－銷售額VC－總變動成本Q－銷售量N－普通股數(shù))每股收益無差別點(diǎn)：每股自由收益無差別點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時，普通股籌資有利。84、市場總價值(V)＝股票價值(S)＋債券價值(B)假設(shè)B＝債券面值，則：S＝(EBIT－I)(1－T)/KsKs—權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算)Kb—稅前債務(wù)成本加權(quán)平均資本成本或＝Σ(個別資本成本×個別資本占全部資本的比重)控制85、目標(biāo)企業(yè)價值＝估價收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率(市盈率模型法)資本收益率＝息稅前利潤/(長期負(fù)債＋股東權(quán)益)每股股票內(nèi)在價值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預(yù)期價格現(xiàn)值(股息收益貼現(xiàn)模式)86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－營業(yè)成本費(fèi)用(付現(xiàn)性質(zhì))－所得稅＝息稅前利潤＋折舊企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支