鋰電池組合蓋帽行業(yè)現(xiàn)狀

鋰電池組合蓋帽行業(yè)現(xiàn)狀技術(shù)進(jìn)步加快步伐，先進(jìn)產(chǎn)品層出不窮骨干企業(yè)圍繞高效系統(tǒng)集成、超大容量電芯等方向加快布局，先進(jìn)電池產(chǎn)品系統(tǒng)能量密度超過250GWh/kg；柔性、耐低溫、防水性的新型電池產(chǎn)品在冬奧裝備上成功應(yīng)用；新一代信息技術(shù)與新型儲(chǔ)能產(chǎn)品進(jìn)一步融合，智能液冷技術(shù)等顯著增強(qiáng)儲(chǔ)能系統(tǒng)熱管理水平，降低系統(tǒng)安全隱患。產(chǎn)量持續(xù)快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息及研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，2022年全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量達(dá)750GWh，同比增長(zhǎng)超過130%，其中儲(chǔ)能型鋰電產(chǎn)量突破100GWh；正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等鋰電一階材料產(chǎn)量分別約為185萬噸、140萬噸、130億平方米、85萬噸，同比增長(zhǎng)均達(dá)60%以上；產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)總產(chǎn)值突破1．2萬億元。行業(yè)應(yīng)用加速拓展，助推雙碳進(jìn)程加快2022年，鋰電在新能源汽車領(lǐng)域以及風(fēng)光儲(chǔ)能、通信儲(chǔ)能、家用儲(chǔ)能等儲(chǔ)能領(lǐng)域加快興起并迎來增長(zhǎng)窗口期，2022年全國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝車量約295GWh，儲(chǔ)能鋰電累計(jì)裝機(jī)增速超過130%。2022年全國(guó)鋰電出口總額3426．5億元，同比增長(zhǎng)86．7%，為新能源高效開發(fā)利用和全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型做出積極貢獻(xiàn)。影響鋰電池行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素（一）鋰電池行業(yè)有利因素1、鋰電池行業(yè)國(guó)家政策的大力支持隨著雙碳目標(biāo)在全球已達(dá)成共識(shí)，主要國(guó)家和地區(qū)紛紛制定了鼓勵(lì)新能源發(fā)展的相關(guān)政策，我國(guó)也陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，推動(dòng)新能源汽車及鋰電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)承載著我國(guó)汽車工業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車的重要使命。2020年，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》明確力爭(zhēng)經(jīng)過15年的持續(xù)努力，使我國(guó)新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在國(guó)家政策支持的基礎(chǔ)上，各地方也針對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)給予不同的優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼措施，我國(guó)對(duì)于新能源汽車行業(yè)已建立了從研發(fā)、生產(chǎn)、購(gòu)買、使用到基礎(chǔ)設(shè)施等方面較為完善的政策支持體系，有助于新能源汽車、鋰電池以及上游零部件行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。2、環(huán)保要求提高加速鋰電池行業(yè)發(fā)展隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及汽車保有量的不斷攀升，環(huán)境污染問題日益凸顯，人們對(duì)新型清潔能源的需求也越來越迫切。傳統(tǒng)燃油車排放廢氣帶來的環(huán)境問題，直接增強(qiáng)了人們對(duì)應(yīng)用新能源的渴望。我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)節(jié)能減排的自覺性進(jìn)一步加強(qiáng)，汽車減排已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)努力的方向，通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，發(fā)展以低污染、低排放為基礎(chǔ)的新能源汽車行業(yè)，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。就鋰電池的市場(chǎng)需求而言，新能源汽車用動(dòng)力電池領(lǐng)域無疑是潛力巨大的增長(zhǎng)點(diǎn)。3、鋰電池行業(yè)下游鋰電池市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力大雙碳目標(biāo)加速全球電氣化轉(zhuǎn)型及能源改革，電動(dòng)化+智能化創(chuàng)新應(yīng)用正在越來越多的場(chǎng)景進(jìn)行滲透，鋰電池產(chǎn)業(yè)迎來更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。新能源汽車、儲(chǔ)能、數(shù)碼電子等產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，相關(guān)技術(shù)不斷成熟，消費(fèi)者觀念轉(zhuǎn)變等因素綜合作用，將推動(dòng)鋰電池行業(yè)在未來3-5年成長(zhǎng)為萬億級(jí)市場(chǎng)，這為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)空間，鋰電池行業(yè)將迎接TWh時(shí)代的到來。根據(jù)GGII預(yù)測(cè)，2025年全球鋰電池市場(chǎng)出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到1，165GWh，國(guó)內(nèi)鋰電池出貨量將達(dá)到611GWh。因此，鋰電池市場(chǎng)未來的增長(zhǎng)潛力有利于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展。4、中國(guó)在全球鋰電池行業(yè)地位的迅速提高我國(guó)新能源市場(chǎng)前景廣闊，上下游行業(yè)配套不斷完善，同時(shí)在國(guó)家補(bǔ)貼政策的支持下，中國(guó)動(dòng)力鋰電池企業(yè)在全球市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)份額快速增長(zhǎng)，為先進(jìn)精密結(jié)構(gòu)件配套企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)也陸續(xù)走出國(guó)門，參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在海外建廠，鋰電池材料企業(yè)也加速進(jìn)行全球化配套。在市場(chǎng)需求穩(wěn)定、技術(shù)儲(chǔ)備雄厚的情況下，我國(guó)鋰電池精密結(jié)構(gòu)件企業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。（二）鋰電池行業(yè)不利因素1、動(dòng)力鋰電池技術(shù)路線尚不成熟近年來，以純電動(dòng)汽車為代表的新能源汽車發(fā)展迅速，其關(guān)鍵部分動(dòng)力鋰電池的技術(shù)也得到了長(zhǎng)足發(fā)展。但方形、圓柱和軟包三種電池形態(tài)各具優(yōu)勢(shì)，正極材料包括磷酸鐵鋰、三元材料和錳酸鋰等，特點(diǎn)各異。在電池組裝方案方面，各家鋰電池企業(yè)的技術(shù)方案也未能實(shí)現(xiàn)完全統(tǒng)一。因此，下游鋰電池行業(yè)技術(shù)路線的不確定性會(huì)對(duì)精密安全結(jié)構(gòu)件行業(yè)的發(fā)展前景帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。2、鋰電池行業(yè)配套體系尚待完善我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，充電樁配套、BMS電控配套體系等尚未完全成熟。隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的逐年大幅增長(zhǎng)，充電設(shè)施建設(shè)的滯后成為制約新能源汽車發(fā)展的重要因素。另外，電池管理系統(tǒng)（BMS）作為電池與用戶之間的紐帶，在電池安全管理技術(shù)方面仍待加強(qiáng)，防止電池過度充電和放電。電解液行業(yè)有望提前進(jìn)入洗牌期電解液是鋰離子電池四大主材之一，理想的電解液需要具備高電導(dǎo)率、高熱穩(wěn)定性、高化學(xué)穩(wěn)定性、高電級(jí)兼容性、低成本等特性。電解液是鋰離子電池中離子傳輸傳導(dǎo)電流的作用，是電池充放電能順利進(jìn)行的基本保障。首先要起到良好運(yùn)輸離子作用，電解液需要具備較高的電導(dǎo)率；此外，電解液還需要具有較高的熱穩(wěn)定性和化學(xué)穩(wěn)定性，不會(huì)輕易發(fā)生熱分解，在較寬電壓范圍內(nèi)能保持較為穩(wěn)定的溫度，在長(zhǎng)循環(huán)時(shí)自身不發(fā)生化學(xué)反應(yīng)；第三，電解液需要與電機(jī)擁有很高的兼容性，能在負(fù)極上形成穩(wěn)定的SEI膜；最后，大批量使用的電解液需要具備綠色、低成本等特點(diǎn)。電解液的選擇會(huì)影響電池各項(xiàng)主要性能，尤其是倍率性能、高低溫性能、循環(huán)次數(shù)。（1）能量密度：雖然電極材料是決定鋰離子電池比容量的先決條件，但電極材料的嵌、脫鋰過程和循環(huán)過程始終是與電解質(zhì)相互作用的過程，電解質(zhì)也在很大程度上影響電極材料的可逆容量；（2）內(nèi)阻：電池內(nèi)阻為歐姆內(nèi)阻、電極/電解質(zhì)界面電阻和極化內(nèi)阻之和，其中前兩項(xiàng)皆與電解液有關(guān)；（3）倍率性能：電池的倍率充放電性能取決于鋰離子在電極材料中的遷移率、電解質(zhì)的電導(dǎo)率、電極/電解質(zhì)相界面的鋰離子遷移率，其中后兩者都與電解液的組成和性質(zhì)密切相關(guān)；（4）高溫性能：電池的高溫性能主要取決于溫度升高時(shí)電極/電解質(zhì)相界面的副反應(yīng)劇烈程度，需要提高電解質(zhì)在高溫情況下的穩(wěn)定性；（5）循環(huán)壽命：電池老化的原因包括活性比表面積減小、活性物質(zhì)脫落、某些材料在電解質(zhì)中被腐蝕、隔膜破損、電解質(zhì)出現(xiàn)過多雜質(zhì)，均與電解液對(duì)電極材料的浸潤(rùn)及電解液的性質(zhì)有關(guān)。（6）安全性：鋰離子電池在大電流充放電的情況下可能導(dǎo)致溫度快速升高，如果能研發(fā)出不燃燒的電解質(zhì)體系，可從根本上消除電池的安全隱患。電解液行業(yè)具備投資強(qiáng)度低、周轉(zhuǎn)率高、龍頭凈利率較高的特點(diǎn)，ROE具備優(yōu)勢(shì)。根據(jù)各公司非公開發(fā)行等募投資金情況，電解液一體化產(chǎn)線單GWh投資額僅213萬元，電解液具備輕資產(chǎn)快周轉(zhuǎn)特征。為了剔除2021年以來碳酸鋰大幅漲價(jià)對(duì)行業(yè)利潤(rùn)分配的影響，選取鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)較為成熟的2020年為例，電解液龍頭企業(yè)天賜材料凈利率達(dá)到12%，對(duì)應(yīng)單GWh凈利432萬元，靜態(tài)投資回報(bào)期僅需要0．49年，在鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈中電解液龍頭的ROE具備明顯優(yōu)勢(shì)。電解液的用量會(huì)對(duì)電池容量、循環(huán)壽命、安全性能產(chǎn)生影響。電解液添加量至少應(yīng)該保證隔膜被浸潤(rùn)充分，否則會(huì)導(dǎo)致活性物質(zhì)的充放電容量發(fā)揮較低；電池在循環(huán)過程中電解液會(huì)因?yàn)楦狈磻?yīng)受到消耗，而電解液含量過少會(huì)導(dǎo)致導(dǎo)電率降低，加速局部電解液的分解或者揮發(fā)，加快惡化電池循環(huán)性能；同時(shí)電解液量過少時(shí)，電池內(nèi)阻大，發(fā)熱多容易導(dǎo)致電解液迅速分解產(chǎn)氣，隔膜融化，造成電池氣脹短路爆炸。因此未來常規(guī)電池中的電解液用量預(yù)計(jì)將保持較為穩(wěn)定水平，高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命電池的電解液用量有望得到提升。進(jìn)入鋰電池行業(yè)的主要壁壘（一）鋰電池行業(yè)技術(shù)研發(fā)和人才壁壘下游鋰電池產(chǎn)品不斷地研發(fā)改進(jìn)，提升電池能量密度、安全性和穩(wěn)定性等，對(duì)上游蓋帽、鋼殼等安全組件的性能要求也持續(xù)更新，這對(duì)供應(yīng)商的研發(fā)能力提出了較高要求。優(yōu)秀的精密結(jié)構(gòu)件制造商在模具開發(fā)、生產(chǎn)工藝、材料質(zhì)量控制等方面需要深厚的技術(shù)積累，還需針對(duì)客戶的不同產(chǎn)品需求進(jìn)行快速響應(yīng)。供應(yīng)商需建立一支經(jīng)驗(yàn)豐富、理解客戶需求的強(qiáng)有力研發(fā)隊(duì)伍，才能與下游客戶進(jìn)行良好的對(duì)接和配合。因此，本行業(yè)有較高的技術(shù)研發(fā)和人才壁壘。（二）鋰電池行業(yè)生產(chǎn)工藝壁壘精密安全結(jié)構(gòu)件的質(zhì)量直接關(guān)系到鋰電池的安全使用，產(chǎn)品品質(zhì)及性能的穩(wěn)定性，生產(chǎn)工藝精密性、一致性要求較高，這對(duì)企業(yè)生產(chǎn)工藝水平提出了很高要求。成熟的生產(chǎn)工藝要求企業(yè)擁有先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備、獨(dú)立的模具開發(fā)能力、生產(chǎn)過程中成熟的質(zhì)量管控能力，以及特殊或定制化的檢測(cè)設(shè)備等，才能利用科學(xué)的制造流程實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的規(guī)?；a(chǎn)，新進(jìn)廠商短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)以上條件。因此，本行業(yè)有較高的生產(chǎn)工藝壁壘。（三）鋰電池行業(yè)客戶認(rèn)證壁壘鋰電池精密安全結(jié)構(gòu)件關(guān)系到電池使用過程中的安全性和穩(wěn)定性，下游電池廠商供應(yīng)商選擇需經(jīng)過嚴(yán)格、復(fù)雜和長(zhǎng)期的技術(shù)認(rèn)證。一般來說，電池廠商需要通過上千次循環(huán)測(cè)試，期間若發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品瑕疵，需在修正后重新測(cè)試，認(rèn)證周期通常為1-3年。知名的下游企業(yè)還會(huì)要求供應(yīng)商具備完善的質(zhì)量控制體系、生產(chǎn)環(huán)境控制體系，豐富的產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)以及較強(qiáng)的研發(fā)能力和服務(wù)水平等。在通過認(rèn)證成為知名企業(yè)的合格供應(yīng)商后，雙方往往會(huì)建立高度信任的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，因客戶的更換成本和更換風(fēng)險(xiǎn)較高，通常不會(huì)輕易更換精密安全結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商。因此，本行業(yè)有較高的客戶資源與認(rèn)證壁壘。（四）鋰電池行業(yè)資金和規(guī)模壁壘精密安全結(jié)構(gòu)件制造行業(yè)屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè)，生產(chǎn)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，在生產(chǎn)規(guī)模和自動(dòng)化水平達(dá)到一定程度后，固定成本將得到有效分?jǐn)?，產(chǎn)品邊際成本會(huì)逐漸下降，企業(yè)需持續(xù)投入購(gòu)置高精密、高自動(dòng)化水平的生產(chǎn)設(shè)備，擴(kuò)大產(chǎn)能并提升產(chǎn)品品質(zhì)，以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)?；Ｏ冗M(jìn)生產(chǎn)設(shè)備單套價(jià)值較高，規(guī)模化投入需大量生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金作為支撐。除此之外，下游鋰電池行業(yè)通常與上游供應(yīng)商約定一定的付款信用賬期，供應(yīng)商前期流動(dòng)資金投入較大。新進(jìn)廠商若不具備較強(qiáng)的資金實(shí)力和銷售規(guī)模，同等技術(shù)條件下難以和成熟企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。因此，本行業(yè)有較高的資金和規(guī)模壁壘。儲(chǔ)能行業(yè)迅猛發(fā)展如今，儲(chǔ)能行業(yè)已經(jīng)從附屬于光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電的一個(gè)分支，逐漸獨(dú)立出來，成為獨(dú)立的投資主題，受到投資者們?cè)絹碓蕉嗟年P(guān)注。儲(chǔ)能行業(yè)也從商業(yè)化起步逐漸走向了規(guī)模化發(fā)展。隨著國(guó)家、地方層面儲(chǔ)能政策的密集出臺(tái)，各環(huán)節(jié)儲(chǔ)能發(fā)展模式正在走向成熟。形成了圍繞電池開展，主要包括上游原材料及零部件的供應(yīng)商，中游的電池、變流器、管理系統(tǒng)、其他設(shè)備和系統(tǒng)集成，下游包括發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)的應(yīng)用場(chǎng)景。儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，疊加政策支持，將迎來快速發(fā)展期。隨著技術(shù)的進(jìn)步與產(chǎn)能的擴(kuò)張，近年來風(fēng)電、光伏的發(fā)電成本與鋰離子電池的制造成本降幅顯著，在新能源上網(wǎng)側(cè)平價(jià)的基礎(chǔ)上，當(dāng)前全球正朝著新能源+儲(chǔ)能平價(jià)的方向快速前進(jìn)。另一方面，儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中的定位與商業(yè)模式正日漸清晰，目前美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)儲(chǔ)能市場(chǎng)化發(fā)展的機(jī)制已基本建立，新興市場(chǎng)的電力系統(tǒng)改革亦持續(xù)加速，儲(chǔ)能行業(yè)規(guī)?；l(fā)展的條件已經(jīng)成熟。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，動(dòng)力鋰電池成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的主要原因。然而，動(dòng)力電池容量會(huì)隨著使用次數(shù)的增加而不斷降低，電量衰減至80%之后就無法滿足為新能源汽車提供動(dòng)力，而不得不面臨淘汰，便只能進(jìn)入回收處理階段。預(yù)計(jì)2023年退役的廢舊電池將超過20萬噸，回收廢舊電池的相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模就達(dá)到140億元，回收廢舊鋰電池會(huì)成為鋰電池衍生產(chǎn)業(yè)中較為重要的一環(huán)。一方面，鋰電池是由鎳、鈷、鋰等重金屬原料組成，隨意丟棄會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成巨大危害，也不符合中國(guó)的環(huán)保政策要求。另一方面，鎳、鈷、鋰是不可再生資源，也是中國(guó)的重要戰(zhàn)略資源，自然中提取工藝復(fù)雜且含量稀缺，且提取量遠(yuǎn)低于廢舊電池提取量，如果廢舊鋰電池得到充分回收，將大幅減少現(xiàn)行的挖掘成本，且對(duì)環(huán)境友好，利于提高可持續(xù)發(fā)展。既然是未來一片光明的行業(yè)，自然也少不了各大企業(yè)的布局。目前動(dòng)力電池回收利用市場(chǎng)的參與方可以分為四類：第一類是以比亞迪、吉利汽車等為代表的汽車生產(chǎn)企業(yè)；第二類是以寧德時(shí)代、南都電源等為代表的電池及儲(chǔ)能企業(yè)；第三類是以格林美、天齊鋰業(yè)等為代表的電池材料企業(yè)；第四類是以天奇股份、旺能環(huán)境等為代表的第三方企業(yè)，都在不斷地加大投入，以期在未來電池回收賽道提速后，獲得更多的加速度?？偟膩碚f，從1991年索尼發(fā)布首個(gè)鋰離子電池至今，鋰電池行業(yè)已經(jīng)走過了31個(gè)年頭我國(guó)在鋰電池行業(yè)已經(jīng)從追趕者變成領(lǐng)先者，且與其他國(guó)家的差距也越拉越大。之所以我國(guó)可以在新能源領(lǐng)域有如此大的成果，一方面是為了實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的努力，誰(shuí)都知道犧牲環(huán)境發(fā)展經(jīng)濟(jì)的方式，不是長(zhǎng)久之計(jì)，但是沒辦法，當(dāng)時(shí)的形勢(shì)，要技術(shù)沒技術(shù)要人才沒人才，不犧牲環(huán)境發(fā)展低端制造業(yè)，國(guó)家就得不到發(fā)展，人民就很難得到好的生活條件。隨著竭澤而漁式發(fā)展經(jīng)濟(jì)，傳統(tǒng)汽車排放的尾氣，以及傳統(tǒng)的鉛酸電池帶來的環(huán)境污染的惡果逐漸顯現(xiàn)，這直接加劇了人們對(duì)清潔能源的渴望。石油是重要的戰(zhàn)略資源，石油儲(chǔ)備對(duì)每個(gè)國(guó)家都很重要。然而，我國(guó)石油儲(chǔ)量并不豐富且開采技術(shù)難度也很高，需求大部分需要依靠進(jìn)口來滿足，曾經(jīng)還在能源方面被國(guó)外各種掣肘，可以說能源危機(jī)始終伴隨著國(guó)家的發(fā)展。近些年，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，汽車保有量持續(xù)飆升，我國(guó)已經(jīng)成為石油第一消費(fèi)大國(guó)，石油缺口也就越來越大，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)刻面臨國(guó)際形勢(shì)的影響。而隨著國(guó)家的工業(yè)基礎(chǔ)基本完善，鋰電池的誕生并在中國(guó)扎根發(fā)展，有了擺脫能源的制約，讓國(guó)家經(jīng)濟(jì)