2022-2023年MLCC行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景評估報告

2022-2023年MLCC行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景評估報告01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義、行業(yè)特點、發(fā)展歷程02行業(yè)環(huán)境分析政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、發(fā)展驅(qū)動因素03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)痛點、行業(yè)建議04行業(yè)格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)格局、代表企業(yè)目錄

CONTENTS01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義、行業(yè)特點、發(fā)展歷程行業(yè)定義MLCC是片式多層陶瓷電容器英文縮寫。是由印好電極（內(nèi)電極）的陶瓷介質(zhì)膜片以錯位的方式疊合起來，經(jīng)過一次性高溫燒結(jié)形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬層（外電極），從而形成一個類似獨石的結(jié)構(gòu)體，故也叫獨石電容器。MLCC尺寸規(guī)格繁多，一般有三種劃分標準:按照所采用的陶瓷介質(zhì)類型，溫度特性、材料等特性或SIZE封裝大小進行分類。一般來說，中大尺寸高容高耐壓的產(chǎn)品應(yīng)用場景最為廣泛，小尺寸通常用于智能手機、手表、耳機等小型化電子產(chǎn)品，超大尺寸封裝電容一般用在超高容、超高壓的場景。MLCC是在單層陶瓷電容技術(shù)的基礎(chǔ)上，采用多層堆疊的工藝來增加層數(shù)，其電容量與電極的相對面積和堆疊層數(shù)成正比，從而可以在不增加元件個數(shù)、體積有限的情況下滿足電子產(chǎn)品對高容量的需求。此外，MLCC還具有等效串聯(lián)電阻小、阻抗低、額定波紋電流大、高頻特性好、無極性等優(yōu)點，在電路中的主要作用有耦合、去耦、濾波等，比單層陶瓷電容在電路中應(yīng)用范圍更廣。產(chǎn)業(yè)鏈上游MLCC廠商的成本主要源于各類原材料。一般而言，MLCC的原材料成本占總成本50%以上。陶瓷粉體材料是MLCC的關(guān)鍵原材料。高容MLCC中陶瓷粉末成本占比可達35-45%，低容MLCC中陶瓷粉料成本占比也有20-25%。陶瓷粉料的納米分散制造技術(shù)和工藝具有很高的門檻，目前上游供應(yīng)市場主要被日美廠商占據(jù)，我國的國瓷材料也擁有10%左右的市場份額，但與世界領(lǐng)先水平仍有一定差距。產(chǎn)業(yè)鏈中游MLCC行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于MLCC企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游MLCC器件應(yīng)用廣泛，消費電子領(lǐng)域為主力。MLCC器件終端市場主要涵蓋手機、音視頻設(shè)備、PC、汽車和其他工業(yè)和醫(yī)療等領(lǐng)域。目前消費電子是應(yīng)用MLCC器件最多的領(lǐng)域，占據(jù)約70%，其中手機、影音設(shè)備和PC領(lǐng)域的占比分別為24%、28%和18%。02行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、發(fā)展驅(qū)動因素經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境101

02改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。社會環(huán)境2傳統(tǒng)MLCC行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為MLCC行業(yè)的消費主力。行業(yè)驅(qū)動因素研究資源投入穩(wěn)健增長汽車智能化需求強勁國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對MLCC行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務(wù)市場增長，廣泛運用于各個研究領(lǐng)域，未來市場空間將進一步釋放車用MLCC的全球需求量年均增速將超過8%。隨著傳統(tǒng)燃油汽車向智能化發(fā)展，電控電路對MLCC需求快速增長。目前平均每車使用量約為4000只左右,隨著新能源車滲透率的提升，所需MLCC數(shù)量更多，是傳統(tǒng)燃油汽車需求量的數(shù)倍，預(yù)測未來幾年車用MLCC的全球需求量年均增速將超過8%。行業(yè)驅(qū)動因素進口替代市場潛力巨大智能手機創(chuàng)新升級，被動元件需求量不斷增加國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對MLCC行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。自2015年以來全球MLCC行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢，2019年MLCC行業(yè)的市場規(guī)模達到121億美元，其中主要增長動力來源于新能源汽車、高端電子消費產(chǎn)品等中高端需求，而我國目前主要以承接日本低端產(chǎn)能轉(zhuǎn)移為主。因此，在MLCC制造工藝不發(fā)生顛覆性創(chuàng)新的情況下，做好通用型號、穩(wěn)扎穩(wěn)打地逐漸對高端產(chǎn)品逐個型號進行滲透，是中國MLCC產(chǎn)業(yè)能夠從小到大、進而從大到強的必然道路。目前國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)在陶瓷粉料行業(yè)取得了一定的突破，在反復(fù)的探索中奠定了對于材料制造全環(huán)節(jié)的深入理解，可以根據(jù)下游MLCC客戶的具體要求，生產(chǎn)出適合國內(nèi)MLCC高端產(chǎn)品生產(chǎn)所要求的陶瓷粉料。未來國產(chǎn)MLCC行業(yè)伴隨著產(chǎn)能擴產(chǎn)與技術(shù)發(fā)力，進口替代空間巨大。隨著手機硬件性能持續(xù)提升（數(shù)據(jù)處理能力，攝像頭，屏幕，5G等），需要更多的被動元件來進行穩(wěn)壓、穩(wěn)流、濾雜波，以保障終端設(shè)備的正常運作。同時，隨著通信技術(shù)標準不斷進步對MLCC需求飛躍式發(fā)展，到5G，單機MLCC用量將增加到1000個。03行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)痛點、行業(yè)建議行業(yè)現(xiàn)狀全球MLCC銷量未來5年將以7%復(fù)合增速增長。2017年MLCC行業(yè)受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化，全球MLCC銷量約為38030億只，同比增長約18.2%。2018年全球MLCC市場銷量約為43150億只，到2022年將達53410億只，五年平均增長率約為7%。中國MLCC銷量到2022年將達39070億只。行業(yè)市場規(guī)模多層陶瓷電容器（MLCC）被譽為“電子工業(yè)大米”，是目前用量最大、發(fā)展最快的片式元器件之一。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，我國MLCC市場規(guī)模從2016年的257.2億元增長到2019年的438.2億元，復(fù)合增長率達到19.4%，2021年中國MLCC市場規(guī)模約達485億元。軍用MLCC受益于軍備加速列裝，市場增速將高于行業(yè)平均增速。軍用MLCC大量用于導(dǎo)彈、雷達、軍機、衛(wèi)星等信息化武器裝備中，由于軍用對高壓、高溫、嚴寒、高沖擊等條件更為苛刻，因此軍用MLCC產(chǎn)品性能更為優(yōu)異，產(chǎn)品附加值更高。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國軍用MLCC行業(yè)市場規(guī)模約達36億元，由于軍費支出增加，軍需旺盛，到2024年將達到51億元。行業(yè)現(xiàn)狀01

02進出口近些年，雖然中國片式多層瓷介電容器行業(yè)發(fā)展迅速，但高端片式多層瓷介電容器仍不能滿足國內(nèi)需求，需從國外進口。2020年中國進口片式多層瓷介電容器08萬億個，較2019年的增加了0.9萬億個；出口數(shù)量為軍用MLCC市場需求隨著我國國防事業(yè)的發(fā)展，受益于海、陸、空、地部隊裝備更新?lián)Q代和信息化程度提升的需求，以及軍工市場強烈的國產(chǎn)化需求，我國軍用高可靠MLCC市場前景十分廣闊。到2020年軍改“三步走”戰(zhàn)略完成，要確?；緦崿F(xiàn)機械化，信息化進程取得重大進展，軍隊對裝備的采購需求將迎來急速增長期，大量新型裝備將迎來投產(chǎn)，拉動電子元器件需求同步增長。行業(yè)痛點010203MLCC行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，MLCC行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，MLCC行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，MLCC行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于MLCC行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范MLCC行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用MLCC行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證MLCC行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：MLCC行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土MLCC行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，MLCC行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為MLCC行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，MLCC行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的MLCC行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土MLCC行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。MLCC行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。04行業(yè)格局及趨勢行業(yè)格局、發(fā)展趨勢、代表企業(yè)行業(yè)競爭格局全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韓國、中國臺灣、美國和中國大陸，龍頭企業(yè)包括村田、太陽誘電、京瓷、TDK、三星電機、國巨、華新科、基美等。目前日本地區(qū)制造商的整體市場占有率約為56%，份額位居全球首位；而中國大陸MLCC企業(yè)僅占全球份額的6%?；鹁骐娮?022年一季度受疫情影響，收入有所收縮，但從過去幾年的數(shù)據(jù)看，公司業(yè)績整體呈現(xiàn)快速增長趨勢。2017-2021年，公司營業(yè)收入從18.88億元上升至47.34億元，年均復(fù)合增長率為25.84%可以看到，2017年以來，公司營收持續(xù)高速上升。雖然2022Q1業(yè)績情況有所下滑，但這主要是因為國內(nèi)多地暴發(fā)疫情，公司總部及各地子公司受到一定程度的影響。貿(mào)易業(yè)務(wù)對公司營收的貢獻最大，超過60%，但近年隨著公司自產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司營收對貿(mào)易的依賴持續(xù)下降，近年來陶瓷電容器的營收占比呈上升趨勢。2021年公司貿(mào)易業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收30.62億，營收占比為668%，陶瓷電容器業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收156億，占比26.52%。從MLCC的全球分布來看，韓國、日本等國家具備生產(chǎn)優(yōu)勢，但疊加海外市場生產(chǎn)能力下降、需求上升等因素，國內(nèi)終端廠商開始將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，將一定程度促進國產(chǎn)MLCC等電子元件的持續(xù)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,目前日本MLCC企業(yè)的市場占有率最高,2020年的占比達到56%,而中國大陸MLCC企業(yè)的市場份額僅占全球的6%。添加標題04行業(yè)發(fā)展趨勢添加標題03添加標題02添加標題015G手機其對MLCC的需求在所有下游應(yīng)用領(lǐng)域占比高達38%，由于5G手機是兼容2G至5G的所有頻段，所以MLCC的使用量相比4G要增加；二是5G基站的需求。目前我國建成全球規(guī)模最大的5G獨立組網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國已累計開通5G基站96.1萬個，5G終端連接數(shù)約65億，行業(yè)整體發(fā)展良好。下半年伴隨5G