銀行上市后如何轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念

銀行上市后如何轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念當(dāng)前，在金融體制改革不斷深入的背景下，國(guó)有商業(yè)銀行上市步伐明顯加快，繼中國(guó)建設(shè)銀行成功在聯(lián)合交易所掛牌上市后，中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行也在選擇合適的時(shí)機(jī)和地點(diǎn)公開(kāi)上市。通過(guò)股改上市引入境外戰(zhàn)略投資者，國(guó)有商業(yè)銀行初步實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化，規(guī)范和改善了公司治理結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)化程度有了較大的提高。但是，在海外掛牌上市的國(guó)有商業(yè)銀行將面臨更為嚴(yán)格的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求，同時(shí)，基于境內(nèi)外投資者的要求，也必須具備與市場(chǎng)規(guī)模相適應(yīng)的基礎(chǔ)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。傳統(tǒng)的“以規(guī)模效益為中心”的管理模式顯然已經(jīng)不能適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念成為國(guó)有商業(yè)銀行上市后尋求持續(xù)發(fā)展的必然選擇。從規(guī)模效益管理轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值管理深化價(jià)值管理是上市銀行持續(xù)發(fā)展的必然選擇在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)有商業(yè)銀行的信用依托在國(guó)家信用基礎(chǔ)之上，往往忽略了自身的信用，非理性地強(qiáng)調(diào)“做大規(guī)模”、“效益立行”，而過(guò)度的規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致銀行自身產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)。這種非理性經(jīng)營(yíng)的慘痛教訓(xùn)讓我們清醒地認(rèn)識(shí)到：“大發(fā)展—大不良—大剝離”的經(jīng)營(yíng)方式不僅違背了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，而且嚴(yán)重影響了銀行的持續(xù)發(fā)展。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，特別是對(duì)于公開(kāi)上市的商業(yè)銀行而言，面對(duì)的第一個(gè)挑戰(zhàn)就是海內(nèi)外市場(chǎng)提出的資本回報(bào)要求，即實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。為此，上市商業(yè)銀行要逐步將價(jià)值管理的理念引入到經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中，轉(zhuǎn)變?cè)械慕?jīng)營(yíng)理念，優(yōu)化原有的管理模式，通過(guò)對(duì)價(jià)值的管理實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期持續(xù)的有效發(fā)展。價(jià)值管理強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的有機(jī)協(xié)調(diào)上市企業(yè)的價(jià)值可以通俗地理解為支撐企業(yè)股票價(jià)格(或稱股票市值)的價(jià)值。價(jià)值管理的目標(biāo)就是要通過(guò)價(jià)值管理手段，實(shí)現(xiàn)上市企業(yè)市值最大化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值(即資本回報(bào))的最大化。但是，由于銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性、長(zhǎng)期性等特征，因此資本回報(bào)不僅僅簡(jiǎn)單地表現(xiàn)為通過(guò)會(huì)計(jì)核算體現(xiàn)的銀行盈利，更主要的是衡量經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC)和經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值(EVA)等新的指標(biāo)，是建立在風(fēng)險(xiǎn)控制、持續(xù)發(fā)展等長(zhǎng)期行為基礎(chǔ)上的企業(yè)價(jià)值的增加。利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)并不意味著企業(yè)價(jià)值必定增加，上市銀行的整體價(jià)值，并不僅僅基于已經(jīng)獲得的市場(chǎng)份額和已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，而是基于與適度風(fēng)險(xiǎn)相匹配的，即剔除風(fēng)險(xiǎn)因素后的真實(shí)盈利水平。價(jià)值管理的核心就是強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的有機(jī)協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配。一方面，價(jià)值管理強(qiáng)調(diào)控制風(fēng)險(xiǎn)，要求通過(guò)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展都有充足的經(jīng)濟(jì)資本可以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，價(jià)值管理又是促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。價(jià)值管理不是單純地排斥風(fēng)險(xiǎn)，而是排斥以過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的“非健康”發(fā)展。只有銀行的各項(xiàng)戰(zhàn)略決策、發(fā)展措施、績(jī)效考核等多方面經(jīng)營(yíng)管理都將價(jià)值管理作為重要的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)，銀行才能實(shí)現(xiàn)健康的、可持續(xù)的發(fā)展。上市銀行要運(yùn)用價(jià)值管理理念指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐價(jià)值管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。作為掛牌上市后的國(guó)有商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理要重點(diǎn)從以下方面入手：切實(shí)保證資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性。銀行上市后，各方面對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管都更加嚴(yán)格，任何資產(chǎn)質(zhì)量的變化都將被真實(shí)披露，并直接體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)與收益的調(diào)整?？梢哉f(shuō)，銀行的盈利能力在更大程度上受到貸款質(zhì)量和減值準(zhǔn)備增減的影響，資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性直接影響到銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、盈利的真實(shí)性和在市場(chǎng)上的信譽(yù)，進(jìn)而影響到銀行的市場(chǎng)價(jià)值。無(wú)論從滿足日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求還是從促進(jìn)銀行穩(wěn)健發(fā)展和良性運(yùn)作的角度，都需要上市銀行在夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量方面下功夫。在這方面，中國(guó)銀行已經(jīng)推行DCF(貼現(xiàn)現(xiàn)金流)和MM(遷移模型)方法計(jì)提減值準(zhǔn)備，從而更加準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的價(jià)值。促進(jìn)資本配置的不斷優(yōu)化。上市后的商業(yè)銀行要以實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化為導(dǎo)向，兼顧短期效益與長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，將有限的經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)層面和各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行合理分配，有效引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的收益風(fēng)險(xiǎn)組合，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的增值。同時(shí)，通過(guò)逐步建立以EVA為核心的績(jī)效考核和薪酬分配體制，將價(jià)值管理的理念深入到基層，引導(dǎo)基層將價(jià)值實(shí)現(xiàn)作為各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)決策的依據(jù)，并以此衡量業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，在業(yè)務(wù)取舍、產(chǎn)品定價(jià)等方面都作出正確的選擇。樹(shù)立“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)管理理念，為客戶創(chuàng)造價(jià)值“以客戶為中心”是現(xiàn)代商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的