上汽集團(tuán)現(xiàn)金流量表水平結(jié)構(gòu)和相關(guān)指標(biāo)分析

本文格式為Word版，下載可任意編輯——上汽集團(tuán)現(xiàn)金流量表水平結(jié)構(gòu)和相關(guān)指標(biāo)分析上汽現(xiàn)金流量表水平、結(jié)構(gòu)和相關(guān)指標(biāo)分析

（一）上汽現(xiàn)金流量表水平分析

表1.1上汽集團(tuán)現(xiàn)金流量水平分析表項目2023一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金5,193.97收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金收到的現(xiàn)金17.93收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金14.33經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計5,264.21購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4,267.90發(fā)放貸款及墊款凈增加額95.00支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金支付的現(xiàn)金2.94經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計5,062.12經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額202.0920234,453.327.025.134,543.263,503.3444.802.184,249.72單位：億元增減變動額變動率/%740.6516.6310.91155.489.20179.37720.9615.87764.5621.8250.20112.060.7634.82812.4019.12293.53-91.44-31.15二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金247.87425.91-178.04-41.80購買子公司收到的現(xiàn)金凈額0.1448.22-48.08-99.71收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金7.7413.98-6.23-44.61投資活動現(xiàn)金流入小計350.49552.35-201.87-36.55購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期161.65103.6657.9955.94資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計400.51637.13-236.62-37.14投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-50.02-84.7734.75-41.00三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金4.04100.52-96.49-95.98取得借款收到的現(xiàn)金117.58124.82-7.24-5.80籌資活動現(xiàn)金流入小計121.62225.35-103.73-46.03歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金146.0977.3068.7988.99支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金11.021.429.60676.93籌資活動現(xiàn)金流出小計282.88148.65134.2290.29籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-161.2676.69-237.95-310.26四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的-1.14-0.42-0.72172.18影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加(減少)-10.32285.04-295.36-103.62額加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額605.60320.56285.0488.92六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析

595.27605.60-10.32-1.70由表1.1可知，上汽集團(tuán)2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年減少了91.44億元，主要原因是2023年經(jīng)營活動現(xiàn)金支出增長19.12%，其增長幅度高于經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長幅度。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為5,193.97億元，較上年增加了740.65億元，增長了16.63%，結(jié)合利潤表數(shù)據(jù)，上汽集團(tuán)2023年營業(yè)收入為4,330.95億元，較上年增長了18.66%，由此可見，上汽集團(tuán)銷售收現(xiàn)率較高，產(chǎn)品銷售狀況良好。且上汽集團(tuán)2023年在收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金收到的現(xiàn)金以及收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金的增長幅度較大，分別為155.48%及179.37%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量2023年增長幅度為19.12%，表現(xiàn)在：發(fā)放貸款及墊款凈增加額為95億元，較上年增加了50.2億元，主要原由于隨汽車銷量增加，子公司財務(wù)公司相應(yīng)擴(kuò)大中長期汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模；支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金支付的現(xiàn)金為2.94億元，較上年增加了0.76億元。雖然上汽集團(tuán)在2023年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金較上年增加了740.65億元，但其本年度購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較上年增加了764.56億元，增長了21.82%，以及支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金支付的現(xiàn)金較上年增長了34.82%，結(jié)合利潤表數(shù)據(jù)，上汽集團(tuán)2023年營業(yè)成本為3,518.7億元，增長了19.19%，說明上汽集團(tuán)的購買付現(xiàn)率很高。2、投資活動現(xiàn)金流量分析

由表1.1可知，上汽集團(tuán)2023年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-50.02億元，雖然2023年投資活動現(xiàn)金支出較上年減少了236.62億元，減少了37.14%，但其減少幅度較投資活動現(xiàn)金收入的增長幅度大，2023年投資活動現(xiàn)金收入較上年減少了201.87億元，減少了36.55%，其原因主要是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金較上年增加了57.99億元，增長了55.94%。結(jié)合上汽集團(tuán)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析可知，上汽集團(tuán)主要是用于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴(kuò)張。

3、籌資活動現(xiàn)金流量分析

由表1.1可知，上汽集團(tuán)2023年籌資活動現(xiàn)金流量凈額為-161.26億元，較上年減少了-237.95%，其籌資活動現(xiàn)金收入較上年減少了46.03%，籌資活動現(xiàn)金流出則較上年增加了90.29%，主要原因是吸收投資收到的現(xiàn)金較上年減少了95.98%，而歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金增加了88.99%，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金增加了676.93%，這是上汽集團(tuán)減輕利息負(fù)擔(dān)，降低船公司財務(wù)風(fēng)險的舉措。

（二）上汽現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

1、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

表1.2上汽集團(tuán)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表

單位：億元

項目一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流入合計結(jié)構(gòu)百分比/%20232023202320235,193.974,453.3290.5583.695,264.214,543.2691.7785.38247.87425.914.328.00350.49552.356.1110.38117.58124.822.052.35121.62225.352.124.245,736.325,320.96100.00100.00由表1.2可知，上汽集團(tuán)在2023年現(xiàn)金流入總量為5,736.32億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量為5,264.21億元，占91.77%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比增加了6.39%；投資活動現(xiàn)金流入量為350.49億元，占6.11%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比減少了4.27%；籌資活動現(xiàn)金流入量為121.62億元，占2.12%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比減少了2.12%。分析可知，上汽集團(tuán)2023年的現(xiàn)金流入主要是經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)的，來自投資活動及籌資活動的比例很小，說明上汽集團(tuán)現(xiàn)金收入主要依靠經(jīng)營活動，且絕大部分是銷售商品、提供勞務(wù)引起的，占了90.55%，對外部籌資的依靠較小，這對企業(yè)持續(xù)發(fā)展是有利的。

2、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

表1.3上汽集團(tuán)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表

單位：億元

項目一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計現(xiàn)金流出合計結(jié)構(gòu)百分比/%20232023202320234,267.903,503.3474.2869.575,062.124,249.7288.1184.400.000.00161.65103.662.812.06237.18533.464.1310.59400.51637.136.9712.650.000.00146.0977.302.541.54282.88148.654.922.955,745.505,035.50100.00100.00由表1.3可知，上汽集團(tuán)2023年現(xiàn)金流出合計為5,745.5億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量為5,062.12億元，占88.11%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比增加了3.71%；投資活動現(xiàn)金流出量為400.51億元，占6.97%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比減少了5.68%；籌資活動現(xiàn)金流出量為282.88億元，占4.92%，且較上年結(jié)構(gòu)百分比增

加了1.97%?？梢娚掀瘓F(tuán)的現(xiàn)金流出主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的，同時經(jīng)營活動中現(xiàn)金流出主要是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金引起的。而籌資活動中的現(xiàn)金流出主要是用來歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金，是上汽集團(tuán)通過歸還債務(wù)來降低財務(wù)風(fēng)險。3、現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析

表1.4上汽集團(tuán)現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析表項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金凈流量合計2023202.09-50.02-161.26-9.182023293.53-84.7776.69285.46單位：億元結(jié)構(gòu)百分比/%20232023-2,200.29102.83544.58-29.701,755.7126.87100.00100.00由表1.4可知，上汽集團(tuán)2023年的現(xiàn)金凈流量為285.46億元，經(jīng)營活動凈流量在現(xiàn)金凈流量中的比重很大，說明其資金來源穩(wěn)定，財務(wù)較安全，且只有投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，說明當(dāng)期上汽集團(tuán)的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，壞賬風(fēng)險較小，營銷能力較好，這是企業(yè)財務(wù)狀況良好的一個重要標(biāo)志。2023年的現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，且三項活動中只有經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈流量為正數(shù)，為當(dāng)期現(xiàn)金凈流量做的貢獻(xiàn)較大。而投資活動和籌資活動現(xiàn)金凈流量均為負(fù)值，在現(xiàn)金凈流量中所占的比重很大。結(jié)合現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析可知，投資活動的現(xiàn)金凈流量中支出較大的是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支出大規(guī)模的現(xiàn)金，為上汽集團(tuán)后期的持續(xù)發(fā)展做的準(zhǔn)備，并不意味著其經(jīng)營能力變差，未來有可能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的增加；籌資活動中現(xiàn)金流量為負(fù)值則主要是歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金、分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金引起，說明上汽集團(tuán)支付壓力較大，通過適當(dāng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，減輕支付壓力，降低財務(wù)風(fēng)險。4、現(xiàn)金流入流出比分析

表1.5上汽集團(tuán)現(xiàn)金流入流出比分析表

項目經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量投資活動現(xiàn)金流入量投資活動現(xiàn)金流出量籌資活動現(xiàn)金流入量籌資活動現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入總量現(xiàn)金流出總量單位：億元流入流出比20232023202320235,264.214,543.265,062.124,249.721.041.07350.49552.35400.51637.130.880.87121.62225.35282.88148.650.431.525,736.325,320.965,745.505,035.501.001.06由表1.5可知，上汽集團(tuán)2023年至2023年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比保持在1左右，說明上汽集團(tuán)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量基本自給自足，收支基本平衡，短期內(nèi)可以維持簡單再生產(chǎn)，但沒有能力為自身進(jìn)一步擴(kuò)展或未來的戰(zhàn)略發(fā)展提供資金支持。上汽集團(tuán)2023年的投資活動現(xiàn)金流入流出比為0.88，說明上汽投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，說明上汽仍正處于擴(kuò)張時期，但已接近發(fā)展時期。上汽集團(tuán)2023年的籌資活動現(xiàn)金流入流出比較上年減少了1.09，僅為0.43，說明還款明顯大于借款，債務(wù)方面還可以。上汽集團(tuán)2023年至2023年的現(xiàn)金流入總量與現(xiàn)金流出總量之間匹配較好，保持在1左右，說明上汽集團(tuán)的現(xiàn)金流控制能力較強(qiáng)，可預(yù)期這種狀況在未來期間可以持續(xù)。（三）上汽現(xiàn)金流量表相關(guān)指標(biāo)分析1、現(xiàn)金流量的償債能力分析（1）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比

表1.6上汽集團(tuán)現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比分析表

項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額滾動負(fù)債現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比20232023202.09293.531,625.131,489.3212.44%19.71%單位：億元20232023215.72116.70797.57551.2027.05%21.17%由表1.6可知，上汽集團(tuán)在2023年現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比為12.44%，較上年減少了7.27%，說明上汽經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并不能全部保障當(dāng)期債務(wù)的歸還，且上汽現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)的比值呈下降趨勢，從發(fā)展趨勢看，上汽的短期償債能力將會越來越低。（2）債務(wù)保障率

表1.7上汽集團(tuán)債務(wù)保障率分析表

項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額負(fù)債總額債務(wù)保障率20232023202.09293.531,855.171,715.3210.89%17.11%單位：億元20232023215.72116.70913.94693.2023.60%16.83%由表1.7可知，上汽集團(tuán)在2023年債務(wù)保障率為10.89%，較上年減少了6.22%，在2023年至2023年間該比率是呈下降趨勢，并且這四年的債務(wù)保障率均較低，說明上汽對債務(wù)歸還保障程度不高，長期償債能力下降，從發(fā)展趨勢看，上汽的長期償債能力將會越來越低。（3）到期債務(wù)本息支付率

表1.8上汽集團(tuán)到期債務(wù)本息支付率分析表

項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金償付利息支付的現(xiàn)金到期債務(wù)本息支付率單位：億元2023202320232023202.09293.53215.72116.70146.0977.3069.83116.4923.538.416.3122.601.193.422.830.84由表1.8可知，上汽集團(tuán)2023年到期債務(wù)本息支付率為1.19，而2023年為3.42、2023年為2.83，說明當(dāng)年上汽到期債務(wù)的償付能力較強(qiáng)，但呈下降趨勢，從發(fā)展趨勢看，上汽這方面的歸還能力卻是在減弱的。

綜上所述，上汽集團(tuán)的現(xiàn)金流量的償債能力較往年有所降低。2、現(xiàn)金流量的支付能力分析

（1）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

表1.9上汽集團(tuán)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)分析表項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利保障倍數(shù)2023202.095.5536單位：億元20232023293.53215.7254.081.915113由表1.9可知，上汽集團(tuán)2023年的現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為113，是這三年來最高的，即期現(xiàn)金股利數(shù)額占現(xiàn)金流量的比重較小，而在2023年卻降為5，主要是上汽在2023年的現(xiàn)金股利數(shù)額增加了28倍，到2023年增至36，說明上汽現(xiàn)金支付能力較強(qiáng)。（2）普通股每股凈現(xiàn)金流量

表1.10上汽集團(tuán)普通股每股現(xiàn)金流量項目202320232023經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額20,209,343,887.1129,353,498,345.3521,572,497,127.15流通在外的普通股股數(shù)11,025,566,62911,025,566,6298,516,337,817普通股每股凈現(xiàn)金流量(元/股)1.832.662.53由表1.10可知，上汽集團(tuán)2023年的普通股每股凈現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金流量為1.83，較上年減少了0.83，說明上汽現(xiàn)金流強(qiáng)勁，很大程度上說明主營業(yè)務(wù)收入回款力度較大，產(chǎn)品競爭性強(qiáng)，公司信用度高，經(jīng)營發(fā)展前景有潛力，其支付能力較強(qiáng)，但卻較上年有所降低。

（3）現(xiàn)金充足性比率

表1.11上汽集團(tuán)現(xiàn)金充足性比率分析表項目經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2023202.09單位：億元20232023293.53215.72資本性支出存貨凈增加現(xiàn)金股利現(xiàn)金充足性比率153.0753.875.550.9586.72155.5654.080.9912.918.721.919.16由表1.11可知，上汽集團(tuán)2023年的現(xiàn)金充足性比率為9.16，說明其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于日?；拘枰?，因此可考慮歸還債務(wù)減輕利息負(fù)擔(dān)、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；蛟黾娱L期投資，而在2023年及2023年上汽開始減輕利息負(fù)擔(dān)，因此這兩年的現(xiàn)金充足性比率降低。

綜上所述，上汽集團(tuán)的現(xiàn)金流量的支付能力是較強(qiáng)的。3、現(xiàn)金流量的獲利能力（1）銷售獲現(xiàn)率

表1.12上汽集團(tuán)銷售獲現(xiàn)率分析表

項目銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金營業(yè)收入銷售獲現(xiàn)率20235,193.974,330.951.202023單位：億元202320234,453.321,664.751,241.863,649.831,388.751,054.061.221.201.18由表1.12可知，上汽集團(tuán)近四年的銷售獲現(xiàn)率保持在1.2左右，即每1元營業(yè)收入所回籠的現(xiàn)金額為1.2元，說明上汽集團(tuán)的信用政策合理，不僅本期銷售資金回籠狀況較好，銷售收入變現(xiàn)能力較強(qiáng)，而且可能收回前期款項或預(yù)收賬款，盈利質(zhì)量較高。

（2）每元銷售現(xiàn)金凈流量

表1.13上汽集團(tuán)每元銷售現(xiàn)金凈流量分析表項目2023202320232023經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額202.09293.53215.72116.70營業(yè)收入4,330.953,649.831,388.751,054.06每元銷售現(xiàn)金凈流量0.050.080.160.11銷售凈利率0.080.080.060.008由表1.13可知，上汽集團(tuán)近四年的每元銷售現(xiàn)金凈流量逐年減少，聯(lián)系其他資料可知