波浪理論精典教學(xué)課程

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波浪理論的生產(chǎn)與開展張小林2021-05-02上海拉爾夫·納爾遜·艾略特〔RalphNelsonElliott)

波浪理論道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論〔WavePrinciple〕的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特〔R．N．Elliott〕提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)〔Patterns〕。利用道瓊斯工業(yè)平均〔DowJonesIndustrialAverage，DJIA〕作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)〔Pattern〕或謂波〔Waves〕，在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。此后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法那么用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。五升三降是波浪理論的根底“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的開展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論〞。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型〞。根本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論〞，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題〞一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)根本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成如以下圖所式一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán)循環(huán)波〔CycleWaves〕112根本波〔PrimaryWaves〕538中型波〔IntermediateWaves〕21l334小型波〔MinorWaves〕8955144波浪形成的根本概念可總結(jié)如下：1〕一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；2〕主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€(gè)波。3〕八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)〔五個(gè)上升，三個(gè)下降〕構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級波動(dòng)的兩個(gè)分支。4〕市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其根本形態(tài)不變。在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子如以下圖所式：波動(dòng)原理的標(biāo)記方法為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號及標(biāo)記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級：特大超級循環(huán)級(GrandSuperrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)根本級〔Primary〕中型級〔Intermediate〕小型級〔Minor〕細(xì)級〔Minute〕微級〔Minuette〕次微級〔subminuette〕在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地區(qū)分波的級別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級別。幸運(yùn)的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標(biāo)號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級一般按下述方式歸類：1932—1937第一個(gè)循環(huán)級的波浪1937—1942第二個(gè)循環(huán)級的波浪1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級的波浪1965(6)—1974第四個(gè)循環(huán)級的波浪1974—19??第五個(gè)循環(huán)級的波浪每個(gè)循環(huán)級的波浪之子波就是根本級的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級波浪等等。還可以用數(shù)字波和字母波來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級。波浪等級五個(gè)方向波三個(gè)調(diào)整波超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級IIIIIIIVVABC根本級[1][2][3][4][5][A][B][C]中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級12345ABC細(xì)級Iiiiiiivvabc微級12345abc上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級五個(gè)方向波三個(gè)調(diào)整波特大超級循環(huán)級[I][II][III][IV][V][A][B][C]超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級IIIIIIIVVABC根本級IIIIIIIVVABC中型級[1][2][3][4][5][a][c]小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級12345abc微級12345abc艾略特波浪根底-推動(dòng)浪形態(tài)推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小局部交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部〔浪1的頂部〕。向上走的圖向下走的圖

艾略特波浪根底--推動(dòng)浪及其變異型態(tài)在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪。但是每一個(gè)浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因根本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪來說，它們是五浪推動(dòng)的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會(huì)運(yùn)行修正浪。推動(dòng)浪的變異型態(tài)那么有數(shù)個(gè)種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸〞、“失敗的第５浪〞、“傾斜三角形〞等類型。后來，又有人進(jìn)一步指出，還有“第二種傾斜三角形〞等形態(tài)。1：當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，那么我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會(huì)被認(rèn)為是推動(dòng)浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認(rèn)是哪一個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因?yàn)樵诎蕴氐睦碚擉w系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的〔見圖２〕。2：推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)〞的字眼，藉以描述第５浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第５浪〞這個(gè)詞表達(dá)上述意思〔見圖３〕。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)〔圖４〕。1：簡單的調(diào)整2：復(fù)雜的調(diào)整〔1〕平坦型的調(diào)整〔2〕不規(guī)那么型的調(diào)整〔3〕三角形型的調(diào)整艾略特波浪根底-調(diào)整浪形態(tài)1簡單的調(diào)整僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整〞。一個(gè)“之字型調(diào)整〞是一個(gè)三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在另外兩個(gè)調(diào)整〔平坦型調(diào)整、不規(guī)那么型調(diào)整〕中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“之字型調(diào)整〞型。如以下圖：之字型調(diào)整〞中的費(fèi)波納茨比率浪B浪B=通常浪A的50%浪B不能超過浪A的75%浪C浪C=或者1倍X浪A或者1.62倍X浪A或者2.62倍X浪A一種簡單調(diào)整通常稱作一個(gè)之字型調(diào)整2〔1〕平坦型的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場進(jìn)入浪A。而后，市場波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪A的低位。如以下圖：〔2〕不規(guī)那么的調(diào)整在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪A的開始處，甚至更低。不規(guī)那么調(diào)整中的費(fèi)波納茨比率浪B=或者1.15倍X浪A或者1.25倍X浪A浪C=或者1.62倍X浪A或者2.62倍X浪A〔3〕三角形型調(diào)整除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。如以下圖大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的〔大五浪的第4浪〕。一個(gè)三角形有時(shí)可以看作是一個(gè)擁有三個(gè)浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動(dòng)之前，交易者必須仔細(xì)研究一下這種模式。價(jià)格將趨向于以一個(gè)迅速的“刺〞沖破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。交替準(zhǔn)那么如果第2浪是一個(gè)簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡單的調(diào)整。艾略特波浪根底--調(diào)整浪的變異型態(tài)〔1〕強(qiáng)勢三角形：〔2〕前置三角形：〔3〕變異的鋸齒型：〔4〕非常態(tài)頂部：〔5〕“Ａ－Ｂ底〞：〔1〕強(qiáng)勢三角形通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級浪均是依次遞減〔增〕的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會(huì)突破ａ浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢三角形型態(tài)〔如附圖1〕?！?〕前置三角形它出現(xiàn)在第5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)?，F(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)〔如圖2〕〔3〕變異的鋸齒型艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點(diǎn)?！踩鐖D3〕?！?〕非常態(tài)頂部這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第〔5〕浪之內(nèi)，而一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時(shí)，那么此即將到來的空頭市場〔修正浪〕，如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)〔ａ浪〕，那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會(huì)顯得非常地長〔如圖4〕?！?〕“Ａ－Ｂ底〞在自然法那么中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“Ａ－Ｂ根底〞的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進(jìn)，然后再出一段3浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場?！踩鐖D5〕艾略特波浪根底--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)根底二、平方的秘密三、神奇數(shù)字比率四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)根底艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式開展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括以下三個(gè)課題：1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；2、浪與浪之間的比率；3、時(shí)間星期。艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為?大自然的規(guī)律?〔Nature'sLaw〕。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列開展。艾略特在?大自然的規(guī)律?一書中談到，其波浪理論的數(shù)字根底是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。其實(shí)早在中國?道德經(jīng)?第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。〞神奇數(shù)字系列包括以下數(shù)字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。這個(gè)數(shù)列有如下特性：〔1〕任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字〔2〕除了最前面3個(gè)數(shù)〔1，2，3〕，任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：〔３〕除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618?！?〕任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字1＋1＝2；2＋3＝5；5＋8＝13；8+13=21；13+21=34144＋233＝377；……〔2〕除了最前面3個(gè)數(shù)〔1，2，3〕，任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：3÷5＝0.6；8÷13＝0.618；21÷34＝0.618；34÷55=0.618;……〔３〕除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。13÷8＝1.625；21÷13＝1.615；34÷21＝1.619；……有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。二、平方的秘密1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：5×5-2×2=218×8-3×3=5513×13-5×5=144……三、神奇數(shù)字比率波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，假設(shè)與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，那么其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，那么此比率會(huì)愈接近于1.618.3、假設(shè)取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，那么通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘那么可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5〔其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率〕是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況〔牛市〕階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況〔熊市〕階段，那么可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級波段?；蛘呖梢赃M(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，那么其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅