證券公司介紹與業(yè)務(wù)創(chuàng)新001

目錄1證券公司介紹金融產(chǎn)品融資工具杠桿工具衍生品增值服務(wù)第一頁，共65頁。一.證券公司介紹2組織架構(gòu)主要部門介紹第二頁，共65頁。組織架構(gòu)3第三頁，共65頁。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)4代理證券交易金融產(chǎn)品代銷融資融券大宗交易量化對沖交易股指期貨第四頁，共65頁。營業(yè)部5營業(yè)部組織架構(gòu)前臺——客戶經(jīng)理（客戶開發(fā)）中臺——投資顧問（存量客戶維護(hù)、投資建議、沙龍)后臺——客服、柜臺、電腦部等營業(yè)部收入來源通道業(yè)務(wù)（傭金收入）非通道業(yè)務(wù)（融資融券、IB業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、投行項(xiàng)目介紹等）第五頁，共65頁。股票銷售交易部6股票銷售交易部是專門針對機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)的窗口在一級市場，負(fù)責(zé)公司承銷項(xiàng)目的股票銷售工作，包括機(jī)構(gòu)客戶意見的征集，路演活動(dòng)的組織實(shí)施；招股資料和研究報(bào)告的解釋等；在二級市場，負(fù)責(zé)為機(jī)構(gòu)客戶提供實(shí)時(shí)有效的投資建議，幫助客戶實(shí)現(xiàn)收益最大化QFII合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資股票銷售交易部國內(nèi)銷售QFII后臺第六頁，共65頁。股票銷售交易部7第七頁，共65頁。股票銷售交易部8及時(shí)溝通觀點(diǎn)：通過郵件、短信、電話、MSN及時(shí)傳遞宏觀數(shù)據(jù)、行業(yè)動(dòng)態(tài)、最新觀點(diǎn)等客戶需求定制：保持與客戶的及時(shí)溝通，了解客戶需求，協(xié)調(diào)其他部門滿足客戶需求活動(dòng)策劃安排：上門路演、上市公司調(diào)研、電話會(huì)、專題討論等交易服務(wù)：經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員；清算后臺業(yè)務(wù)：具有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)第八頁，共65頁。研究部9晨會(huì)報(bào)告宏觀報(bào)告策略報(bào)告基金債券公司研究行業(yè)研究金融衍生品港股其他第九頁，共65頁。研究部第十頁，共65頁。研究部11第十一頁，共65頁。研究部12第十二頁，共65頁。投資銀行部13主要工作：新股發(fā)行IPO再融資——定增并購重組債權(quán)融資項(xiàng)目組前臺——承攬后臺——承做內(nèi)核第十三頁，共65頁。資產(chǎn)管理部14集合資產(chǎn)管理理（多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、單個(gè)客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）企業(yè)年金基金投資管理全國社?；鸸芾鞶DII產(chǎn)品投資管理與公募基金區(qū)別：起點(diǎn)高，投資限制少第十四頁，共65頁。二.金融產(chǎn)品15現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境產(chǎn)品第十五頁，共65頁。金融產(chǎn)品16

現(xiàn)金管理權(quán)益類投資產(chǎn)品類固定收益跨境產(chǎn)品公募基金場外貨幣基金場內(nèi)貨幣基金股票型基金債券型基金混合型基金--股票型基金指數(shù)型基金基金專戶--股票基金專戶量化對沖專戶--股票型基金資產(chǎn)管理集合計(jì)劃現(xiàn)金增值理財(cái)優(yōu)選等大集合（非）限定性產(chǎn)呂小集合產(chǎn)品專項(xiàng)計(jì)劃----限額特定集合計(jì)劃--策略投資信澤財(cái)富--信托公司集合信托--陽光私募定向增發(fā)產(chǎn)品信托計(jì)劃份額投資基金子公司專項(xiàng)計(jì)劃--定向增發(fā)產(chǎn)品專項(xiàng)計(jì)劃份額投資有限合伙份額------股權(quán)投資基金交易合約報(bào)價(jià)回購--報(bào)價(jià)回購--金融產(chǎn)品一覽第十六頁，共65頁。1.1現(xiàn)金管理類產(chǎn)品：多樣化產(chǎn)品供投資者自主選擇17報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)可提供訂制化服務(wù)。各類現(xiàn)金管理產(chǎn)品產(chǎn)品名稱合約投資者適當(dāng)性貨幣式基金公募基金無起點(diǎn)要求集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資管計(jì)劃參與起點(diǎn)50000元，之后1000元深交所報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)回購交易1000元起，支持高凈值客戶量身定制現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品第十七頁，共65頁。1.2現(xiàn)金管理產(chǎn)品——貨幣式基金18場內(nèi)T+0交易的貨幣式基金。產(chǎn)品名稱交易場所起點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)華寶現(xiàn)金添益場內(nèi)&場外場外1000元起，場內(nèi)10000萬左右起安全性高，主要投資央行票據(jù)、國債、大額存款等安全性非常高的投資品種；流動(dòng)性強(qiáng)，T+0交易，場內(nèi)場外自由切換；交易不受限，信用賬戶可購買；無交易成本，無交易手續(xù)費(fèi)、印花稅、經(jīng)手費(fèi)銀華日利場內(nèi)&場外場外1000元起，場內(nèi)10000萬左右起貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計(jì)劃深交所報(bào)價(jià)回購貨幣式基金第十八頁，共65頁。1.3現(xiàn)金管理產(chǎn)品——集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（1）19產(chǎn)品名稱參與起點(diǎn)流動(dòng)性安排收益率/累計(jì)凈值收益分配現(xiàn)金增值50000元起，以1000元整數(shù)倍追加每個(gè)工作日均可參與或退出4%-6%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率現(xiàn)金紅利，按季分配月月增益每個(gè)工作日均為參與開放日，每個(gè)自然月的倒數(shù)第三個(gè)工作日為退出開放日七日年化收益率為3.5%-6.2%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率每日分配、按月支付季季增利每個(gè)工作日均可參與或退出當(dāng)前累計(jì)凈值為1.0331，可通過網(wǎng)站查詢最新凈值在符合分紅條件的前提下，每季度至少分配一次貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計(jì)劃深交所報(bào)價(jià)回購集合資產(chǎn)管理計(jì)劃第十九頁，共65頁。1.3現(xiàn)金管理產(chǎn)品——集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（2）20產(chǎn)品名稱參與起點(diǎn)流動(dòng)性安排收益率/累計(jì)凈值收益分配貨幣理財(cái)50000元起，以1000元整數(shù)倍追加每個(gè)工作日均可參與或退出七日年化收益率為3.5%-6.5%，可通過網(wǎng)站查詢最新收益率每日分配、按月支付假日理財(cái)產(chǎn)品期限不等，以本集合計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)3.8%-6.5%，收益率以本集合計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付理財(cái)優(yōu)選&理財(cái)優(yōu)選1號產(chǎn)品期限不等，以本集合計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)3.8%-6.2%，收益率以本集合計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付信盈A級20萬起，以1000元的整數(shù)倍追加每兩個(gè)月開放一次申贖4.1%-5.6%，收益率以本集合計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)現(xiàn)金紅利，到期支付貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計(jì)劃深交所報(bào)價(jià)回購集合資產(chǎn)管理計(jì)劃第二十頁，共65頁。211.4現(xiàn)金管理產(chǎn)品—深交所報(bào)價(jià)回購（天天利財(cái)1）操作便捷：自動(dòng)掃單，收盤之后可將資金余額自動(dòng)進(jìn)行回購委托，無須手動(dòng)操作（限于統(tǒng)一報(bào)價(jià)產(chǎn)品）T+0可用，回購到期當(dāng)日可進(jìn)行證券交易，次日可取客戶在網(wǎng)上即可開通業(yè)務(wù)權(quán)限，參與門檻僅1000元，交易時(shí)間交易日9：15-11：30，13：00-15：30，盤后仍可進(jìn)行申購，不影響正常證券交易本息安全：報(bào)價(jià)回購本質(zhì)上是客戶將資金借給中信證券，中信證券將相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)押給客戶質(zhì)押物由中國證券結(jié)算登記公司保管，質(zhì)押物安全有保障貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計(jì)劃深交所報(bào)價(jià)回購第二十一頁，共65頁。1.4現(xiàn)金管理產(chǎn)品—深交所報(bào)價(jià)回購（天天利財(cái)2）22產(chǎn)品名稱產(chǎn)品期限年化收益率認(rèn)購起點(diǎn)日日鑫1天，客戶開通“余額自動(dòng)委托”后，收市后剩余資金自動(dòng)參與2.5%1000元起周周鑫7-21天3%-5%，每期根據(jù)市場資金情況進(jìn)行調(diào)整1000元起月月鑫1-5個(gè)月5%-6%，每期根據(jù)市場資金情況進(jìn)行調(diào)整1000元起假日鑫3-15天，逢長假發(fā)行3%-10%根據(jù)當(dāng)期市場資金情況定價(jià)1000元起“量身定制”1-90天3%-6.5%2000萬起貨幣式基金集合資產(chǎn)管理計(jì)劃深交所報(bào)價(jià)回購深交所報(bào)價(jià)回購第二十二頁，共65頁。2.1權(quán)益類產(chǎn)品—公募基金23現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品產(chǎn)品名稱成立日期成立以來最高凈值（累計(jì)）基金公司產(chǎn)品類型基金經(jīng)理嘉實(shí)中證500ETF2013/2/61.1800嘉實(shí)基金指數(shù)型楊宇上證高貝塔180ETF2013/7/81.1720上投摩根指數(shù)型黃棟華安安信消費(fèi)服務(wù)2013/6/241.0962華安基金股票型陳俏宇廣發(fā)聚優(yōu)2013/9/111.2400廣發(fā)基金股票型劉明月海富通內(nèi)需熱點(diǎn)2013/12/191.205海富通基金股票型黃春雨中海安鑫保本2013/7/311.0598中海基金保本型劉俊公募基金舉例第二十三頁，共65頁。2.2權(quán)益類產(chǎn)品—公募基金專戶24產(chǎn)品名稱成立日期當(dāng)前凈值基金經(jīng)理華商成長優(yōu)選2號2012/1/91.9431靳天珍華商成長優(yōu)選5號2013/3/281.2432靳天珍華商安心套保1號2013/7/11.2890趙鵬華商安心套保2號2014/1/270.9367趙鵬中歐回報(bào)專戶2013/12/241.0710陸文俊建信量化對沖1號2013/9/241.0700張銳建信量化對沖2號2014/3/200.9860張銳大摩鑫道中性2號2013/9/251.0480王建立現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品專戶產(chǎn)品舉例第二十四頁，共65頁。2.3權(quán)益類產(chǎn)品—私募基金25產(chǎn)品名稱成立日期當(dāng)前累計(jì)凈值投資經(jīng)理磐信一期2012/3/81.4530莊濤誠盛一期2012/8/241.1131完永東、鐘濱寧聚量化對沖1號2013/3/131.0941謝葉強(qiáng)葛鵬朱雀阿爾法2號2013/5/101.0642梁躍軍源樂晟策略創(chuàng)新二期2013/12/200.9880曾曉潔赤子之心成長集合2014/2/200.9840趙丹陽現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品私募產(chǎn)品舉例第二十五頁，共65頁。3.1類固定收益產(chǎn)品26

類固定收益產(chǎn)品設(shè)立結(jié)構(gòu)圖SPV池機(jī)構(gòu)客戶個(gè)人客戶企業(yè)客戶理財(cái)資金信托公司有限合伙企業(yè)機(jī)制基金及資產(chǎn)管理專戶項(xiàng)目融資需求杠桿并購融資需求私募證券化需求金融資產(chǎn)經(jīng)紀(jì)需求產(chǎn)品設(shè)計(jì)產(chǎn)品發(fā)行自有資金產(chǎn)品銷售客戶需求銀行理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品第二十六頁，共65頁。3.2類固定收益產(chǎn)品—類固定收益產(chǎn)品概況27產(chǎn)品類型投資范圍特殊目的機(jī)構(gòu)認(rèn)購起點(diǎn)預(yù)期年化益率產(chǎn)品期限產(chǎn)品案例房地產(chǎn)項(xiàng)目融資類地產(chǎn)信托\(zhòng)基金子公司個(gè)人300萬\100萬起，機(jī)構(gòu)100萬起8%-10%1-2年陽光城石獅項(xiàng)目地方平臺項(xiàng)目融資類地方平臺信托\(zhòng)基金子公司個(gè)人300萬\100萬起，機(jī)構(gòu)100萬起8%-10%1-2年?duì)I口城投棚戶區(qū)改造項(xiàng)目能源礦業(yè)項(xiàng)目融資類能源礦業(yè)信托\(zhòng)基金子公司個(gè)人300萬\100萬起，機(jī)構(gòu)100萬起8%-10%1-2年淮南礦業(yè)信澤財(cái)富非標(biāo)資產(chǎn)中信證券資產(chǎn)管理部100萬起6%-7%3個(gè)月\6個(gè)月左右信澤財(cái)富35號類資產(chǎn)證券化房地產(chǎn)股權(quán)信托\(zhòng)基金子公司個(gè)人300萬\100萬起，機(jī)構(gòu)100萬起8%-10%1-2年邦星一號專項(xiàng)資管計(jì)劃中小企業(yè)私募債各類中小企業(yè)--機(jī)構(gòu)100萬起8%-10%1-2年華光食品中小企業(yè)私募債現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品各類固定收益產(chǎn)品第二十七頁，共65頁。3.3類固定收益產(chǎn)品—高端定制產(chǎn)品一覽28產(chǎn)品名稱投資范圍特殊目的機(jī)構(gòu)定制起點(diǎn)預(yù)期年化收益率可定制期限三石1期債券\非標(biāo)資產(chǎn)信托2000萬5%-6%3-6個(gè)月瑞司系列債券\非標(biāo)資產(chǎn)信托2000萬4.5%-5.8%2-12個(gè)月聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級非標(biāo)資產(chǎn)信托3000萬5%-6.5%3個(gè)月左右華鑫財(cái)富成長股票受益權(quán)\信托受益權(quán)信托2000萬6%-7%6個(gè)月左右信澤財(cái)富系列非標(biāo)資產(chǎn)中信證券資產(chǎn)管理部1億6%-7%6個(gè)月左右現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品高端定制產(chǎn)品一覽第二十八頁，共65頁。3.3類固定收益產(chǎn)品—三石一期29受托人：中糧信托有限公司保管人：中信證券股份有限公司投資顧問：中信證券股份有限公司信托目的：全體委托人基于對受托人的信任，認(rèn)購（申購）信托單位并交付認(rèn)購（申購）資金于受托人，受托人按照委托人的意愿，根據(jù)信托文件的規(guī)定參與固定收益金融產(chǎn)品市場投資，為投資者獲取投資收益。信托資金的運(yùn)用：除進(jìn)行固定收益金融產(chǎn)品投資外，不得進(jìn)行任何其他投資或經(jīng)營其他業(yè)務(wù)。信托計(jì)劃的投資范圍：1.在交易所/銀行間上市交易的國債、企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債）、各類金融債（含次級債、混合資本債）、中央銀行票據(jù)、經(jīng)銀行間市場交易商協(xié)會(huì)注冊發(fā)行的各類債務(wù)融資工具（如短期融資券、中期票據(jù)）、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（資產(chǎn)支持證券、受益憑證、ABCP等）、REITs等。2.貨幣市場工具：包括但不限于現(xiàn)金、銀行存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、短期債券逆回購、買入返售金融資產(chǎn)等。3.其他低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類投資品種：包括但不限于債券基金、貨幣基金、分級基金優(yōu)先級、信托計(jì)劃、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)計(jì)劃、基金公司特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、票據(jù)及票據(jù)收益權(quán)、上市公司并購（或整體上市）時(shí)市場上出現(xiàn)的固定收益類投資機(jī)會(huì)（包括但不限于回售權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)等）、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級等。三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財(cái)富成長信澤財(cái)富系列第二十九頁，共65頁。3.3類固定收益產(chǎn)品—瑞司系列30三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財(cái)富成長信澤財(cái)富系列國聯(lián)信托·瑞司系列固定收益投資集合資金信托計(jì)劃

第三十頁，共65頁。3.3類固定收益產(chǎn)品—聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級31產(chǎn)品層級規(guī)模投資人特征優(yōu)先級<=44億社會(huì)合格投資者期限以100天左右為主，定期開放申贖T類中信集團(tuán)提供流動(dòng)性支持中間級3.4億中信集團(tuán)1.2億，中信地產(chǎn)1.1億，中信信托1.1億每年分配收益次級1億中信集團(tuán)0.252億，中信地產(chǎn)天津0.238億，星耀五洲0.34億，翔達(dá)0.085億，澳楠0.085億不可轉(zhuǎn)讓中信·聚信匯金地產(chǎn)基金集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)信托計(jì)劃總規(guī)模50億元，分優(yōu)先級、T類、中間級和次級，其中優(yōu)先級不超過44億元。中信集團(tuán)承諾認(rèn)購T2類、T3類受益權(quán)，作為“虛擬資金池”，保障優(yōu)先級信托利益償付。三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財(cái)富成長信澤財(cái)富系列第三十一頁，共65頁。3.3類固定收益產(chǎn)品—華鑫財(cái)富成長32華鑫財(cái)富成長交易結(jié)構(gòu)圖三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財(cái)富成長信澤財(cái)富系列第三十二頁，共65頁。3.4類固定收益產(chǎn)品—信澤財(cái)富系列33信澤財(cái)富交易結(jié)構(gòu)圖三石一期瑞司系列聚信匯金地產(chǎn)1號優(yōu)先級華鑫財(cái)富成長信澤財(cái)富系列第三十三頁，共65頁。3.轉(zhuǎn)型創(chuàng)新——跨境投資產(chǎn)品客戶需求：財(cái)富轉(zhuǎn)移與投資標(biāo)的分散性要求。境外標(biāo)的優(yōu)勢：海外成熟市場機(jī)制完善，可選擇標(biāo)的物較多，各類金融工具發(fā)達(dá)。投顧選擇：優(yōu)選海外優(yōu)質(zhì)管理公司成熟策略；采用FOF模式，分散投資標(biāo)的?？缇惩ǖ溃篞DII、CSI內(nèi)保外貸模式、境內(nèi)客戶自行轉(zhuǎn)移財(cái)富至境外。34中信證券QDII產(chǎn)品金融產(chǎn)品開發(fā)部QDII載體機(jī)構(gòu)投資顧問機(jī)構(gòu)境內(nèi)合作海外基金產(chǎn)品海外銀行產(chǎn)品海外政府債券跨境監(jiān)管雙向合規(guī)境外合作

跨境定向產(chǎn)品模式案例4.跨境投資產(chǎn)品現(xiàn)金管理類產(chǎn)品權(quán)益類產(chǎn)品類固定收益產(chǎn)品跨境投資產(chǎn)品第三十四頁，共65頁。三.融資工具35股票融資工具股權(quán)融資工具債券融資工具第三十五頁，共65頁。融資工具—股票融資工具36業(yè)務(wù)分類業(yè)務(wù)名稱

融資比例融資成本根據(jù)市場價(jià)變化融資效率融資期限是否過戶股票融資類場內(nèi)質(zhì)押6.5折以內(nèi)8.5%-9%T+1到賬不超過3年否約定購回6折以內(nèi)8.5%-9%T+2到賬不超過半年是快易融6折以內(nèi)8.5%-9%T+5日內(nèi)不超過一年是股權(quán)管理3號4.5-7折之間8.5%-9%3-5天3個(gè)月~36個(gè)月否股票融資工具一覽股票融資類面向于個(gè)人及機(jī)構(gòu)客戶。根據(jù)客戶不同需求可選擇標(biāo)準(zhǔn)化的場內(nèi)質(zhì)押或約定購回業(yè)務(wù)。股權(quán)管理系列可根據(jù)客戶需要提供更為靈活的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，一事一議。第三十六頁，共65頁。股票融資工具37業(yè)務(wù)介紹股票質(zhì)押式回販業(yè)務(wù)是指將客戶所持有的上市公司股權(quán)質(zhì)押給證券公司，通過交易所進(jìn)行質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)門檻面向個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶，融資金額不低于3000萬元。業(yè)務(wù)特點(diǎn)交易不過戶，流通及限售股均可辦理質(zhì)押。場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號第三十七頁，共65頁。股票融資工具38業(yè)務(wù)介紹符合條件的投資者按照約定價(jià)格向指定交易的證券公司賣出特定數(shù)量的標(biāo)的證券，并約定在未來某一日期，按照另一約定價(jià)格將同等數(shù)量的標(biāo)的證券購回。業(yè)務(wù)門檻面向個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶，融資金額不低于50萬元。業(yè)務(wù)特點(diǎn)業(yè)務(wù)開通后T日達(dá)成交易，T+2日可獲得資金（最長半年）。可提前購回或延期購回，交易靈活。場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號第三十八頁，共65頁。股票融資工具39業(yè)務(wù)介紹針對中小投資者提供的快捷、方便、高效的融資業(yè)務(wù)，資金募集方式以定期報(bào)價(jià)形式由證券公司向客戶銷售的資金作為優(yōu)先級，次級份額由中信證券籌集資金認(rèn)購。募集的資金主要投向融資方的“小額”股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)和日常流動(dòng)性管理。業(yè)務(wù)門檻面向個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶，融資金額不低于100萬元。業(yè)務(wù)特點(diǎn)融資期限最長可至一年。場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號第三十九頁，共65頁。股票融資工具40業(yè)務(wù)介紹股權(quán)管理3號是一款同時(shí)滿足客戶股權(quán)融資和市值管理需求的產(chǎn)品。業(yè)務(wù)門檻面向個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶，融資金額不低于1000萬元。業(yè)務(wù)特點(diǎn)股票質(zhì)押融資的同時(shí)可以對股票進(jìn)行操作。場內(nèi)質(zhì)押約定購回快易融股權(quán)3號第四十頁，共65頁。股權(quán)融資工具——傳統(tǒng)股權(quán)融資工具41IPO公開發(fā)行上市IPO：首次公開募股（InitialPublicOffering，簡稱IPO）：是指企業(yè)通過證券交易所首次公開向投資者發(fā)行股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。增發(fā)指已上市公司通過向公眾或者特定投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價(jià)格一般為發(fā)行前某一階段的平均價(jià)格。配股指上市公司向原股東發(fā)行新股，籌集資金。按照慣例，公司配股時(shí)新股的認(rèn)購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板第四十一頁，共65頁。股權(quán)融資工具——直投業(yè)務(wù)42直投業(yè)務(wù)簡介是指對非公開發(fā)行公司的股權(quán)進(jìn)行投資，投資收益通過以后企業(yè)的上市或并購時(shí)出售股權(quán)兌現(xiàn)。目前我們直投業(yè)務(wù)限定為Pre-IPO，即對擬上市的公司進(jìn)行股權(quán)投資。直投業(yè)務(wù)價(jià)值獲得階段性發(fā)展的資金。改善了股東結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，能有效實(shí)現(xiàn)管理層的激勵(lì)機(jī)制。實(shí)現(xiàn)國內(nèi)上市后，巨大的廣告效應(yīng)可提高知名度，并獲得長期的融資渠道。傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板第四十二頁，共65頁。股權(quán)融資工具——新三板融資43

所在園區(qū)是國家級89個(gè)高新技術(shù)園區(qū)之一。申請?jiān)圏c(diǎn)資格在相關(guān)法規(guī)尚未明朗之前，主管機(jī)關(guān)將按照個(gè)案處理原則審批公司的定向融資方案。申請?jiān)圏c(diǎn)資格申請掛牌轉(zhuǎn)讓掛牌后的定向增資存續(xù)滿兩年；屬于經(jīng)政府確認(rèn)的試點(diǎn)企業(yè)；主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；協(xié)會(huì)要求的其他條件。主板市場中小板市場創(chuàng)業(yè)板市場股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）傳統(tǒng)股權(quán)融資工具直投業(yè)務(wù)新三板第四十三頁，共65頁。44業(yè)務(wù)名稱融資期限融資成本適合客戶類型直接債務(wù)融資短、中、長期中低大中型企業(yè)中小企業(yè)私募債中短期高中小型企業(yè)私募結(jié)構(gòu)化融資中短期高中型企業(yè)資產(chǎn)證券化長期中低大型企業(yè)債券融資工具主要有直接債務(wù)融資、中小企業(yè)私募債、私募結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化等。債券融資主要面對企業(yè)客戶。根據(jù)企業(yè)規(guī)模大小、可融資成本高低選擇合適的融資工具。債券融資工具一覽債權(quán)融資工具第四十四頁，共65頁。債權(quán)融資工具——直接債務(wù)融資工具45公司債券企業(yè)債券中期票據(jù)短期融資券超短期融資券非公開定向債務(wù)融資發(fā)行人上市公司非上市企業(yè)上市公司和非上市企業(yè)均可期限1年以上，無擔(dān)保則期限較短1年以上，無擔(dān)保則期限較短3年期和5年期為主一年以內(nèi)不超過270天無明確限定，目前為3年、5年發(fā)型規(guī)模待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%，不同主管機(jī)關(guān)對凈資產(chǎn)的凈資產(chǎn)的定義及其他品種是否占用額度具體規(guī)定不同不受凈資產(chǎn)40%的限制審批機(jī)關(guān)證監(jiān)會(huì)發(fā)改委交易商協(xié)會(huì)募集資金用途須符合法律法規(guī)和國家政策要求，可用于項(xiàng)目投資、補(bǔ)充營運(yùn)資金和償還銀行貸款等募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。各類用途有一定的比例限制無明確限定，須符合法律法規(guī)和國家政策要求無明確限定，需符合法律法規(guī)和國家政策要求補(bǔ)充流動(dòng)資金，不得用于長期投資無明確限定，需符合法律法規(guī)和國家政策要求發(fā)行成本資質(zhì)優(yōu)異的發(fā)行體發(fā)行成本低于同期限貸款利率，具體需視發(fā)行人資質(zhì)和發(fā)行時(shí)的市場情況而定主體資質(zhì)A~AAA級發(fā)行人均有發(fā)行，低于AA多有擔(dān)保多數(shù)為AA級以上，少量A+，低于AA多有擔(dān)保多數(shù)為AA以上發(fā)行人，AA-主體亦有發(fā)行BBB+~AAA級發(fā)行人均有發(fā)行目前全為超AAA非金融企業(yè)首批定向工具發(fā)行主體資質(zhì)均為AAA直接債務(wù)融資工具直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化第四十五頁，共65頁。債權(quán)融資工具——中小企業(yè)私募債46業(yè)務(wù)介紹中小企業(yè)私募債是我國中微企業(yè)在境內(nèi)市場以非公開方式發(fā)行的，發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限在1年（含）以上，對發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和盈利能力的門檻要求，完全市場化的公司債券。業(yè)務(wù)門檻財(cái)務(wù)達(dá)標(biāo)：凈資產(chǎn)大于6000萬，對外擔(dān)保余額低于30%。需要擔(dān)保且擔(dān)保額度全額覆蓋本息+其他可能費(fèi)用。業(yè)務(wù)特點(diǎn)資金用途靈活：資金使用監(jiān)管較松，發(fā)行人可根據(jù)自身需要設(shè)定募集資金用途。拓寬企業(yè)融資渠道：通過發(fā)行中小企業(yè)私募債，有助于解決中小企業(yè)貸款難、短貸長用等問題。提升市場影響：債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力，債券的掛牌轉(zhuǎn)讓交易也會(huì)進(jìn)一步為發(fā)行人樹立資本市場形象。直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化第四十六頁，共65頁。債權(quán)融資工具——私募結(jié)構(gòu)化融資47業(yè)務(wù)介紹私募結(jié)極化融資業(yè)務(wù)是指根據(jù)融資方的特定融資需求、通過結(jié)構(gòu)化方式設(shè)計(jì)以固定收益為主的金融產(chǎn)品、面向特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人發(fā)行募集資金的非通道業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)門檻融資規(guī)模一般在3~10億元。業(yè)務(wù)特點(diǎn)交易量身定做：資金運(yùn)用形式、平臺選擇、稅務(wù)安排、風(fēng)控措施方面靈活多樣。資金使用靈活：通常資金使用根據(jù)協(xié)議約定執(zhí)行。規(guī)避政策調(diào)控周期，多元化資金渠道。直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化第四十七頁，共65頁。債權(quán)融資工具——資產(chǎn)證券化48業(yè)務(wù)介紹是指發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)測現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（基礎(chǔ)資產(chǎn)）出售給特定的機(jī)構(gòu)或者載體（SPV），以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持發(fā)行證券（資產(chǎn)支持證券），以獲得融資并最大化提高資產(chǎn)流動(dòng)性的一種結(jié)構(gòu)融資手段。業(yè)務(wù)門檻具有能產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金流資產(chǎn)的企業(yè)均可以參與資產(chǎn)證券化。業(yè)務(wù)特點(diǎn)通過資產(chǎn)證券化，企業(yè)變現(xiàn)預(yù)期收益（長期應(yīng)收款），大大縮短企業(yè)獲利及資金回籠時(shí)間，加快項(xiàng)目滾動(dòng)開發(fā)，改善項(xiàng)目公司資金鏈。降低融資成本，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。直接債務(wù)融資工具中小企業(yè)私募債私募結(jié)構(gòu)化融資資產(chǎn)證券化第四十八頁，共65頁。四.杠桿工具49融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶第四十九頁，共65頁。中信證券杠桿工具50

資金門檻時(shí)間門檻投資者身份合約期限杠桿比例利息成本計(jì)息方式融資融券50萬6個(gè)月個(gè)人/機(jī)構(gòu)6個(gè)月1:1.5融資：8.6%融券：視標(biāo)的而定按天計(jì)息個(gè)股期權(quán)50萬6個(gè)月個(gè)人/機(jī)構(gòu)最長6個(gè)月N/A————傘形信托300萬——個(gè)人/機(jī)構(gòu)6個(gè)月到3年不等1:1~1:39%按合同期間一次性計(jì)息股票收益互換3000萬——機(jī)構(gòu)合同約定1:1~1:58%~9.5%按實(shí)際使用額度，分季結(jié)息基金專戶1000萬——個(gè)人/機(jī)構(gòu)6個(gè)月到3年不等1:1~1:28%按合同期間一次性計(jì)息杠桿工具一覽第五十頁，共65頁。51業(yè)務(wù)簡介：證券公司以客戶證券資產(chǎn)為擔(dān)保品，向客戶出借資金供其買入標(biāo)的證券或出借標(biāo)的證券供其賣出的經(jīng)營活動(dòng)。業(yè)務(wù)條件：客戶需要在中信證券開戶滿6個(gè)月；客戶賬戶資金50萬元以上。杠桿工具-融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)：擁有全市場最大規(guī)模的融資資金池和融券股票池；實(shí)現(xiàn)賬戶資金最大1.5倍的杠桿交易；實(shí)現(xiàn)變相“T+0”交易，資金隨借隨還。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶第五十一頁，共65頁。52業(yè)務(wù)簡介：通過使用傘形信托結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)參與人資金比例放大的杠桿投資工具。業(yè)務(wù)條件：客戶賬戶資產(chǎn)300萬以上；客戶單只股票持倉上限為主板30%，創(chuàng)業(yè)板10%，ST板塊5%。杠桿工具-傘形信托業(yè)務(wù)特點(diǎn)：傘形信托可實(shí)現(xiàn)1~3倍杠桿交易；不需要在證券開立證券賬戶；目前北分傘形信托主要是信北系列產(chǎn)品，資金5個(gè)工作日到賬。單只股票持股上限已可突破20%的持倉上限。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶第五十二頁，共65頁。杠桿工具-股票收益互換（境內(nèi)）53業(yè)務(wù)簡介：證券公司與客戶簽署互換協(xié)議后，可按協(xié)議約定就境內(nèi)特定證券或指數(shù)的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行收益互換交易。業(yè)務(wù)條件：單筆合約規(guī)模2000萬以上；客戶凈資產(chǎn)規(guī)模3000萬以上，且證券投資經(jīng)驗(yàn)不少于3年機(jī)構(gòu)客戶。業(yè)務(wù)特點(diǎn)：不僅可進(jìn)行普通二級市場投資，也可投向定向增發(fā)項(xiàng)目；通過自營席位；最大可實(shí)現(xiàn)4倍杠桿交易。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶第五十三頁，共65頁。杠桿工具-股票收益互換（跨境）54業(yè)務(wù)簡介：證券公司與客戶簽署互換協(xié)議后，可按協(xié)議約定就境外特定證券或指數(shù)的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行收益互換交易。業(yè)務(wù)條件：單筆合約規(guī)模應(yīng)在等值5000萬港幣以上；客戶凈資產(chǎn)規(guī)模3000萬以上，且證券投資經(jīng)驗(yàn)不少于3年機(jī)構(gòu)客戶。業(yè)務(wù)特點(diǎn)：不僅可投資港股、美股、B股等，也可投資境外ETF和基金產(chǎn)品；通過證券自營席位；最大可實(shí)現(xiàn)3倍杠桿交易。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶第五十四頁，共65頁。55業(yè)務(wù)簡介：證券公司可以幫助某些無法通過信托產(chǎn)品提到杠桿的特定資金借道基金專戶進(jìn)行杠桿投資。融資融券傘形信托股票收益互換基金專戶業(yè)務(wù)條件：客戶賬戶資產(chǎn)1000萬以上；客戶單只股票持倉上限為主板30%，創(chuàng)業(yè)板10%，ST板塊5%。杠桿工具-基金專戶業(yè)務(wù)特點(diǎn)：一般基金專戶可提供1~2倍的杠桿比例；客戶不需開立證券賬戶。第五十五頁，共65頁。五.衍生品56個(gè)股期權(quán)（1）業(yè)務(wù)簡介（2）業(yè)務(wù)特點(diǎn)（3）業(yè)務(wù)條件第五十六頁，共65頁。57個(gè)股期權(quán)是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定標(biāo)的證券的標(biāo)準(zhǔn)化合約。買方以支付一定數(shù)量的權(quán)利金為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。賣方則在收取了一定數(shù)量的權(quán)利金后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。期權(quán)認(rèn)購期權(quán)認(rèn)