新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)-契約理論課件

契約理論余文婷契約的產(chǎn)生及重要性契約的原則及功能契約的分類及契約的履行契約是指幾個人（至少兩人）之間達(dá)成的某種協(xié)議，意在做什么。契約是一種產(chǎn)權(quán)界定方式,它是市場交易(契約：交易的侍女)契約是指兩人或多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議《牛津法律大詞典》①契約是一個或一組承諾，法律對契約的不履行給予補(bǔ)償，或者在一定意義上承認(rèn)履約的義務(wù)（美國）（最為經(jīng)典）②契約是由雙方意見一致而產(chǎn)生相互間法律關(guān)系的一種約定（羅馬法）③契約是一種合意，依此合意，一人或數(shù)人對于其他人或數(shù)人負(fù)擔(dān)給付、作為或不作為的債務(wù)（法國民法典）合意是指雙方當(dāng)事人意見一致的狀態(tài)。契約的簽訂必須依據(jù)雙方的意志一致同意而成立，締約雙方必須同時受到契約的約束。締約自由，即是否與其他人訂立契約，由當(dāng)事人自主決定。法律保護(hù)當(dāng)事人在不受任何人妨礙和干涉的情況下決定是否締約，并且法律保護(hù)締約內(nèi)容和締約方式。一般來說，契約是當(dāng)事人（兩人以上）在地位平等、意念自由的前提下，各方同時為改進(jìn)自己的經(jīng)濟(jì)狀況而在交易過程中確立的一種權(quán)利流轉(zhuǎn)關(guān)系。所使用的契約概念更為廣泛，它包括：默認(rèn)契約沒有法律效力，沒有書面文本，但在一定范圍內(nèi)能約束各成員的行為。默認(rèn)契約是一個長期性的、建立在信任基礎(chǔ)上的契約關(guān)系。契約雙方對自己的權(quán)利義務(wù)都心照不宣，契約雙方自覺遵守合作協(xié)議并相互信任。默認(rèn)契約的存在有效地降低了契約雙方交易時的不確定性，抑制了機(jī)會主義。

（如：年輕人婚禮

“

份子錢

”

打白現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約概念，實(shí)際上是將所有的市場交易都看作是一種契約關(guān)系，并以此為分析基礎(chǔ)。1.起源契約是隨著人類社會中交易行為的產(chǎn)生而出現(xiàn)的。契約的產(chǎn)生推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展2.研究契約的重要性①經(jīng)濟(jì)學(xué)逐漸成為一門“契約科學(xué)”（替代選擇科學(xué)）③對于企業(yè)來說，契約關(guān)系是重要的戰(zhàn)略問題，關(guān)系企業(yè)的經(jīng)營成敗（企業(yè)本身就是契約的聯(lián)結(jié)）④深化對契約和履約含義的理解，有利于企業(yè)立法（例如：串謀、隧道行為；反壟斷法中的并購、以及排他性交易、產(chǎn)品搭售、捆綁銷售等）⑤有利于法學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的結(jié)合在美國法學(xué)院，沒有任何一個法律領(lǐng)域能夠避開經(jīng)濟(jì)分析，而且今天也沒有任何一位法學(xué)教授在沒有受到經(jīng)濟(jì)學(xué)訓(xùn)練的情況下就能夠勝任教學(xué)工作社會性原則（契約以平等、自由、理性的當(dāng)事人平等性原則（契約當(dāng)事人的交易活動地位對等）自由原則（契約是由當(dāng)事人不受干涉和脅迫地自由選擇的結(jié)果）理性原則（契約是指當(dāng)事人能夠根據(jù)自己所掌握的信息或約束條件的被選方案進(jìn)行比較和權(quán)衡，發(fā)現(xiàn)最適合自己的契約方案）互利性原則（契約是指進(jìn)入交易的當(dāng)事人都是通過對方實(shí)現(xiàn)自己的利益追求的）達(dá)成契約是一種帕雷托改進(jìn)過程性原則（契約動態(tài)發(fā)展。訂約、履約是個復(fù)雜的過程，并且各契約之間

[契約關(guān)系網(wǎng)絡(luò)

]

在動態(tài)中互相關(guān)聯(lián)）維護(hù)締約雙方或多方的合作，鼓勵締約方在恪守承諾、承擔(dān)責(zé)任的前提下，謀求新的、更為遠(yuǎn)大的利益對雙方當(dāng)事人在執(zhí)行合同時進(jìn)行激勵（如承包合同、購貨合同等

）現(xiàn)實(shí)中的契約類型多種多樣，可以是口頭的或文字的，明示的或默許的，雙方的或多方的，組織的或外部的，行業(yè)的或部門的等，這是由交易的特點(diǎn)決定的。契約所依賴的實(shí)施程序不同（自動實(shí)施

/私人、第三方干預(yù)等）工人通常拿的工資是現(xiàn)金，而且常常是計(jì)件工資，而財(cái)務(wù)室的財(cái)務(wù)人員拿的是固定的現(xiàn)金工資，總經(jīng)理拿年薪，一些上市公司的總經(jīng)理年薪中還有一部分不是現(xiàn)金，而是股票期權(quán)。為什么有這樣的差異呢？問題的答案與工資合約執(zhí)行中的交易費(fèi)用有關(guān)。工人的工作成果易于按“件”來評價，所以常常采用計(jì)件工資合約，財(cái)務(wù)人員則難以按照“件”來評價，所以采用固定工資合約制度?？偨?jīng)理的工作難以評價，于是給他（她）發(fā)放股票期權(quán)工資，他只有努力工作，使公司的股票升值，他手中的股票期權(quán)才值錢。①完全契約和不完全契約契約和不完全契約完全契約是指締約雙方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事件，并都在合同中明確約定分擔(dān)這些事項(xiàng)，當(dāng)產(chǎn)生爭議時，第三方按照契約約定強(qiáng)制執(zhí)行。不完全契約是指由于人的有限理性、外在環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，契約當(dāng)事人或契約的仲裁者無法觀察或證實(shí)一切，造成契約的條款不可能是完全的。（又稱為“完整的不完全條約”，契約當(dāng)事人都知道契約的條款是不完全的，同時也知道需要協(xié)調(diào)不同的激勵約束機(jī)制來填補(bǔ)契約中的缺口，糾正扭曲的契約條款和更有效地適應(yīng)以外的干擾。）顯

顯形契約：依靠在法律上強(qiáng)制執(zhí)行的明文契約。與顯形契約相比，是用以闡述契約雙方當(dāng)事人之間達(dá)成默契的各種的的復(fù)雜協(xié)議。當(dāng)雙方對各自的利益評價偏差不太大時，隱性契約得以繼承，反之，則會推翻隱性契約如果我的朋友答應(yīng)贈送我一條牧羊犬，但很快又收回了這一承諾，對朋友的信任卻使我喪失了一次低價購買牧羊犬的機(jī)會。那么，我能否起訴我的朋友并要求法院強(qiáng)制執(zhí)行他的承諾。當(dāng)我接受那條牧羊犬的時候，我和朋友之間的隱性契約就開始生效了。請客，我請你去看一場電影，你欠了我一個人情，“人情”是隱性契約下的債務(wù)，意味著在適當(dāng)?shù)臅r候，我必須回贈給朋友價值相當(dāng)?shù)奈锲坊騽趧?wù)。激勵契約是指委托人

采用某種激勵機(jī)制

以誘使代理人按照委托人的意愿行事的一種條款。如：計(jì)件工資、期權(quán)激勵等（可見前文契約提供的激勵機(jī)制不同一例）在自我履約協(xié)議中，如果一方違反契約的條款，另一方的唯一追索權(quán)是終止協(xié)議。在第三方履約協(xié)議中，如果一方違反契約的條款，解決爭端的程序?qū)嵤┣坝筛鞣缴潭ǖ牡谌接枰哉{(diào)解或裁決。（可以使私人或公共機(jī)構(gòu)）如：從菜市場買菜關(guān)系性契約是一種長期性的契約安排，在這種安排中，過去、現(xiàn)在和可預(yù)見將來的個人之間的關(guān)系在契目的是為了長期目標(biāo)（共同發(fā)財(cái)、進(jìn)展順利等）合作順利不確定性是決定契約履行機(jī)制的關(guān)鍵因素對自我履約的理解：是一組即與合作雙方的合意并且在執(zhí)行中沒有爭端的條款，第三方?jīng)]有介入的必要由于合同標(biāo)的價值較低，即便一方違約，也沒有追索的必要雙方由于合作的互補(bǔ)性，并且更換合作者很昂貴，即便有違約情況的發(fā)生，雙方能夠互相溝通從而達(dá)成諒解，確保今后繼續(xù)合作資產(chǎn)專用性程度不高（通用性高）更換合作者很昂貴當(dāng)自我履約機(jī)制失效時，契約的履行就依賴于第三方（當(dāng)交易環(huán)境不確定時，交易包含很高的專用資產(chǎn)時，或者合同標(biāo)的物價值很高時……）如：購買住房、購買大型家電、國際貿(mào)易大額合同如：消費(fèi)者協(xié)會、仲裁委員會以公共秩序方式介入如：司法機(jī)構(gòu)?當(dāng)不確定性的水平和所包含的資產(chǎn)專用性的程度很高時案例：汽車與零部件供應(yīng)商的交易合同，被整合成汽車公司控股零部件供應(yīng)商的垂直一體化公司第二節(jié)

古典契約理論契約思想可以追溯到古希臘，而系統(tǒng)地以法律形式固定下來的契約概念卻首創(chuàng)于羅馬法。古典契約理論——契約完全自由（近似于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)完全競爭的假設(shè)）古典契約中，理想的情況下達(dá)成契約的當(dāng)事人只有兩方，交易雙方關(guān)系簡單，達(dá)成協(xié)議的當(dāng)事人以追求個人利益最大化為目標(biāo)，除了追求個人自身的利益之外，沒有任何其他東西把他們聯(lián)系在一起。古典契約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的契約，其條款全面、明確、有約束力，完成后不考慮今后的修正或調(diào)整。在履行契約時，一定程度上依賴于交易者的信譽(yù)，契約得以自動履行。簽訂契約是當(dāng)事人在不受外部力量的控制、干預(yù)（包括政府和立法機(jī)構(gòu)）的情況下自由選擇的結(jié)果。個別性是指交易者之間除了單純的物品交易之外不存在任何其他關(guān)系，而且所簽訂的契約把交易者的事前事后的其他事情分開全部的契約行為、契約活動，無論是過去還是未來的，都?xì)w結(jié)于或轉(zhuǎn)化為當(dāng)前的事情處理。交易在瞬時完成。在合同中應(yīng)當(dāng)明確界定交易事項(xiàng)（權(quán)利義務(wù)明確）四、古典契約理論的局限性忽視了外部性問題；（忽視契約對第三方造成的后果）忽視了壟斷問題（忽視了政府或法律在市場交易中的作強(qiáng)調(diào)契約的個別性；而這并不是普遍現(xiàn)象，長期契約關(guān)科斯理論等是對古典契約理論局限性的彌補(bǔ)新古典契約理論的發(fā)展來源于邊際革命的興起（新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的誕生）（19世紀(jì)70年代）新古典經(jīng)濟(jì)理論的基本原則是在約束條件下的經(jīng)濟(jì)新古典理論認(rèn)為，市場交易中產(chǎn)品市場的加總價格能夠與要素市場的加總價格相配合，且對產(chǎn)品支付出的價格等于要素所得收入。均衡是否具有唯一解？是否穩(wěn)定？若脫離了均衡點(diǎn)，是否有一種自動的力量讓他回到均衡狀態(tài)？——瓦爾拉斯的賣者喊價模型、埃奇沃斯的重訂契約模型、阿羅——德布魯模型西方經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)作出“思想試驗(yàn)”的故事，說：有一位“瓦爾拉斯拍賣人”，喊出商品的價格；眾多“買者”和“賣者”，各自向他報(bào)出買量或賣量；他看買的多、賣的少，就提高價格再喊，于是買量減少、賣量增加，人們再向他報(bào)出新的買量或賣量；要是賣的多、買的少，他就降價再喊，于是賣量減少、買量增加，人們又向他報(bào)出新的買量或賣量；經(jīng)過幾輪，在某個價位上，買量和賣量相等，達(dá)到了均衡。市場上每種商品都達(dá)到供需量均衡，就是“一般均衡”。

出乎西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家意料之外的是，這個理論模型卻從另一面說明了一個結(jié)論：實(shí)現(xiàn)市場均衡，信息必須完全充分。因?yàn)?，“瓦爾拉斯拍賣人”其實(shí)是上帝，他全知全能，不吃不喝，不要工資；人們從他那里得到價格信息，不支付費(fèi)用、不耗費(fèi)時間、也不擔(dān)心信息欺詐。換言之，在早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家的意識中，信息的使用費(fèi)用是零，市場經(jīng)濟(jì)自動配置資源、實(shí)現(xiàn)均衡，不需要成本。假設(shè)交易者在簽訂了契約之后，又找到了更好的機(jī)會，就可以放棄原有契約，簽訂新的，如此反復(fù)進(jìn)行，直到交易雙方感到滿意為止。（此時市場達(dá)到均衡，所有交易同時完成。）所有的均衡點(diǎn)構(gòu)成了契約曲線，而曲線上每一點(diǎn)都有可能是均衡契約。因而，每一份契約都是不確定的。一般而言，每種商品被假設(shè)可被一種客觀的、可量化的和普遍一致的方式來描述。當(dāng)一種商品的劃分并不能產(chǎn)生可以想象得出的、能夠提高當(dāng)事人滿足程度的配置時，這種商品就被稱為阿魯---德布魯商品。提出“或有商品”概念，可用于搞清研究的商品的可供性要看出現(xiàn)什么樣的環(huán)境事件。（同一把傘，同一地點(diǎn)，下不下雨時是不同的）模型中的消費(fèi)者具有理性選擇的能力（消費(fèi)者能設(shè)想一個有次序的集合，做出使自身效用最大化的理性選擇）模型包含不確定性的思想（①資源可獲得性的不確定性②有關(guān)消費(fèi)和生產(chǎn)可能性的不確定性）——可通過獲得信息減少不確定性一種，每個經(jīng)濟(jì)行為者的信息相同，盡管不完全；此時，可以實(shí)現(xiàn)阿羅——德布魯競爭均衡的存在性和最優(yōu)性；另一種，經(jīng)濟(jì)行為者關(guān)于環(huán)境狀態(tài)的信息是不完全的，同時他們的信息是有差異的。此時，人們會根據(jù)信息調(diào)整?？梢?，實(shí)際經(jīng)濟(jì)行為是由非價格變量支配，且在存在信息差異和不對稱時，可能會導(dǎo)致市場失靈，妨礙最優(yōu)契約簽訂，出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險。任何契約既是交易當(dāng)事人賣者喊價的結(jié)交易是實(shí)現(xiàn)均衡的手段。（實(shí)質(zhì)上，這種契契約是交易當(dāng)事人反復(fù)摸索、調(diào)整的結(jié)果受新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的完全競爭（一般均衡交易模型）的影響，所有的契約都是價格與數(shù)量的交易，這種交易能夠在有秩序、不混亂、沒有干擾的情況下進(jìn)行和完成。契約條款是完全的（事前明確寫出，事后完全執(zhí)行），并且當(dāng)事人認(rèn)真執(zhí)行契約。每一份契約都能夠得到嚴(yán)格履行和實(shí)施。契約當(dāng)事人的完全信息、足夠的交易者（沒有任何人能夠主導(dǎo)交易）、交易費(fèi)用為零（訂契約費(fèi)用為零）、契約條款沒有外部性等這種完全契約以新古典經(jīng)濟(jì)理論的完全競爭市場為條件事前不確定性風(fēng)險可通過保險，事后可通過第三者的事后契約調(diào)整來轉(zhuǎn)換。新古典的契約關(guān)系是一種長期的契約關(guān)系，當(dāng)事人關(guān)心契約關(guān)系的尺度，并且初步認(rèn)識到契約的不完全性和事后調(diào)整的必要。與現(xiàn)實(shí)結(jié)合的契約理論現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成和發(fā)展經(jīng)歷了兩個重要的階段。1、信息不對稱下的委托——代理契約理論（由余佳來講，此處略）（實(shí)施過程中需要注意委托

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代理問題，而其存在的根本原因就在于信息成本的存在與契約當(dāng)事人之間的信息非對稱性）一、委托—代理理論中的信息不對稱問題信息不對稱理論是美國三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家（約瑟夫·斯蒂格利茨、喬治·阿克爾洛夫和邁克爾·斯彭斯）在上世紀(jì)70年代提出的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，為此他們獲得了2001年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。信息不對稱是指契約當(dāng)事人一方所持有的而另一方不知道的，尤其是他方無法驗(yàn)證（包括驗(yàn)證成本高）的信息或知識。委托代理問題：委托人與代理人之間信息不對稱，代理人偏離委托人目標(biāo)契約當(dāng)事人之間的信息不對稱保險與信用的關(guān)系公司治理問題現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中委托代理無處不在如果契約中存在無法由“第三方”證實(shí)的內(nèi)容，則該契約是不完全的。只要至少市場一方是異質(zhì)的，且存在足夠數(shù)量的偏好壟斷經(jīng)營的不完全契約理論的兩個分支：一支是以威廉姆森為主要代表的交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，主張?jiān)谄跫s不完全的情況下，通過比較各種不同的治理結(jié)構(gòu)來選擇一種最能節(jié)約事前交易費(fèi)用和事后交易費(fèi)用的制度，也稱交易費(fèi)用學(xué)派；另一支是以哈特為代表的產(chǎn)權(quán)理論，主張通過某種機(jī)制來保護(hù)事前的投資激勵，也稱新產(chǎn)權(quán)學(xué)派?！捌跫s人”：無不處于交易之中，用或明或暗的契約來協(xié)調(diào)他們的交易活動(主張交易而不是人作為最基本的分析單位)資產(chǎn)專用性：某一投資一旦形成某種專門用途的