開放經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)趕超過程中的財(cái)政政策機(jī)制研究

開放經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)趕超過程中的財(cái)政政策機(jī)制研究

國家間經(jīng)濟(jì)增長的成績相差懸殊，特別是二戰(zhàn)以后世界新興工業(yè)化國家的經(jīng)濟(jì)增長在發(fā)展中國家陣營中異軍突起，是什么原因使得部分國家能夠順利實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)趕超，而另一些國家則陷入經(jīng)濟(jì)停滯的困境，在此期間各國的財(cái)政政策分別扮演了何種角色，是否促進(jìn)了本國的經(jīng)濟(jì)趕超，引起了眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。從新古典增長理論到內(nèi)生增長理論，最為突出的研究方法進(jìn)展就是在總結(jié)世界各國經(jīng)濟(jì)的典型化增長事實(shí)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建增長模型，并以模型對于典型化增長事實(shí)的描述和擬合程度，判斷該增長模型的優(yōu)劣。Kaldor①的著名研究對當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)增長過程中的典型化事實(shí)作以總結(jié)，并被視為新古典增長理論的試金石，具體的認(rèn)為一般性的經(jīng)濟(jì)增長特征包括：人均產(chǎn)出持續(xù)增長，且其增長率并不趨于下降；人均物質(zhì)資本持續(xù)增長；資本回報(bào)率近乎穩(wěn)定；物質(zhì)資本—產(chǎn)出比幾乎穩(wěn)定；勞動(dòng)和物質(zhì)資本在國民收入中所占份額近乎穩(wěn)定；人均產(chǎn)出的增長率在各國之間差異巨大。JonesandRomer②在Kaldor事實(shí)被提出的五十年后，重新做了類似的工作，并歸納出最近半個(gè)世紀(jì)以來各國經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)的新的典型化事實(shí)：隨著全球化與城市化，市場化程度不斷被提高；部分經(jīng)濟(jì)體增長加速；隨著距離世界技術(shù)前沿越遠(yuǎn)，人均GDP增長率差異性越大；收入與TFP的差別顯著，投入能夠解釋的跨國人均GDP不足各國差距的一半；全世界工人人均人力資本量顯著增長；人力資本的數(shù)量相對于非技術(shù)工人不斷增長，但這并沒有引發(fā)相對工資的持續(xù)下降。上述經(jīng)濟(jì)增長的典型化事實(shí)主要是針對處于世界發(fā)展前沿成熟的市場經(jīng)濟(jì)，與發(fā)展中國家存在差異，特別地，與中國增長事實(shí)不同③。對于發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長大致可分為兩類，即能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)趕超的和未能加速發(fā)展甚至陷于停滯的國家。在此過程中，該國政府財(cái)政政策是否能夠扮演推進(jìn)器的角色成為不同經(jīng)濟(jì)流派的爭論焦點(diǎn)。新古典增長理論強(qiáng)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)體的條件收斂或者是俱樂部收斂，因而財(cái)政政策只是輔助經(jīng)濟(jì)增長，長期內(nèi)只有水平效應(yīng)沒有增長效應(yīng)④；凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)則強(qiáng)調(diào)有效需求的拉動(dòng)作用，因而擴(kuò)張性的財(cái)政政策成為后發(fā)經(jīng)濟(jì)體加速增長的助推器；供給學(xué)派則認(rèn)為減稅才是最好的推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的工具等等。結(jié)合魏楓(2010)所總結(jié)的中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的典型化事實(shí)，中國近年來持續(xù)高儲(chǔ)蓄、低消費(fèi)的特征，特別是跨入新世紀(jì)后，消費(fèi)率更是一路走低，巨大的產(chǎn)出能力不得不依靠國外需求的增長路徑，顯然與傳統(tǒng)的凱恩斯主義擴(kuò)張性財(cái)政政策不同；也與偏重于經(jīng)濟(jì)內(nèi)在增長機(jī)制、盡可能減少政府干預(yù)的新古典增長經(jīng)濟(jì)理論有異。因而，我們希望能夠建立可以解釋發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長過程的模型，能夠同時(shí)刻畫成功趕超與經(jīng)濟(jì)停滯兩種可能，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)而分析一國最優(yōu)財(cái)政政策的特征。中國可視為是繼新興工業(yè)化國家之后的有望實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)趕超國家的代表，中國的增長為我們提供了良好的研究對象?；仡檻?zhàn)后各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，我們可以看到世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩種趨勢日益明顯。第一是技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大；第二是世界各國開放程度和相互依賴不斷加深。此兩種趨勢相互影響，便利的交通通訊，使得創(chuàng)新國之間以及創(chuàng)新國與跟隨國的交流更加頻繁，有助于新發(fā)明和新想法的快速推廣，對于技術(shù)跟隨者而言，選擇推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的途徑就擴(kuò)展為對外模仿和自主研發(fā)。本文正是源自此方面的考慮，構(gòu)建了適合技術(shù)跟隨的發(fā)展中國家的內(nèi)生增長模型，通過為發(fā)展中國家的廠商賦予模仿和創(chuàng)新兩種推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的方式選擇，從技術(shù)進(jìn)步的角度來分析發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長過程，尋找何種狀態(tài)可以實(shí)現(xiàn)趕超，又是什么原因使得一些國家陷于停滯，并進(jìn)一步討論，在此框架下的最優(yōu)財(cái)政政策。我們發(fā)現(xiàn)后發(fā)國家的財(cái)政政策具有階段最優(yōu)性的特征，在經(jīng)濟(jì)處于主要依靠模仿推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的增長路徑時(shí)，向下扭曲生產(chǎn)要素價(jià)格，高估企業(yè)獲利能力的財(cái)政政策具有階段最優(yōu)性；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)體成功跨越模仿陷阱，進(jìn)入到主要依靠自主研發(fā)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的增長階段時(shí)，扭曲企業(yè)成本收益環(huán)境的財(cái)政政策就要淡出，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)充分競爭提供良好環(huán)境就成為最優(yōu)財(cái)政政策的核心特征了。理論框架的設(shè)定背景世界上各國的發(fā)展水平存在著顯著差異，既有高收入國家，也有低收入國家。如何實(shí)現(xiàn)低收入國家的快速發(fā)展，并最終實(shí)現(xiàn)如同發(fā)達(dá)國家一樣的發(fā)展?fàn)顩r，成為戰(zhàn)后許多關(guān)心發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)起飛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們研究的核心問題。羅格納·納克斯⑤提出貧困惡性循環(huán)理論，認(rèn)為窮是因?yàn)楦F，對于落后國家的發(fā)展持悲觀的態(tài)度。Nelson⑥提出低水平均衡陷阱理論，進(jìn)一步闡明了資本稀缺與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的惡性互動(dòng)關(guān)系。根據(jù)他們的理論，發(fā)展中國家的貧窮導(dǎo)致較低的儲(chǔ)蓄和積累水平，而較低的儲(chǔ)蓄和積累又反過來導(dǎo)致較低的產(chǎn)出，二者的惡性循環(huán)使發(fā)展中國家陷入低水平的均衡狀態(tài)，這種狀態(tài)在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常被稱為“貧困陷阱”。之所以稱其為陷阱，是因?yàn)槿绻麑τ诜€(wěn)態(tài)收斂路徑做一擾動(dòng)，試圖打破這種穩(wěn)態(tài)，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)自身卻會(huì)因產(chǎn)生的反作用力，回復(fù)到低水平的穩(wěn)態(tài)。以Solow為代表的新古典增長理論將貧困陷阱的情況也整合進(jìn)了其增長模型當(dāng)中，如將Solow基準(zhǔn)增長模型的單一儲(chǔ)蓄率擴(kuò)展為低收入和高收入群體各自擁有不同的儲(chǔ)蓄率(或者視為資本所有者和工人兩部分)，那么擴(kuò)展模型的穩(wěn)態(tài)就不再唯一，這里存在了對應(yīng)著貧困陷阱的低水平均衡。由于新古典增長理論主要強(qiáng)調(diào)的是投資在經(jīng)濟(jì)增長過程中的作用，所以這些理論提出的跨越陷阱的對策也主要集中在提高人均資本存量方面，即要跨越貧困陷阱或者是采取限制人口增長、降低人口總量來提高人均資本存量；或者是抑制居民消費(fèi)、促進(jìn)儲(chǔ)蓄等措施積聚資本或引進(jìn)外資。隨著內(nèi)生增長理論的誕生和發(fā)展，人們認(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)增長的最終推動(dòng)力量應(yīng)歸于技術(shù)進(jìn)步。同樣，世界各國的技術(shù)水平也存在著顯著差異，既有處于世界前沿的技術(shù)領(lǐng)先國，也有遠(yuǎn)離世界技術(shù)前沿的跟隨國?？梢哉f，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)與新古典增長理論主要是從人均資本存量和人均收入的角度來考慮落后國家經(jīng)濟(jì)停滯的現(xiàn)象，主要強(qiáng)調(diào)了資本投入對于擺脫陷阱的重要作用，但是卻忽視了在人均資本存量增長過程中，對于主導(dǎo)技術(shù)進(jìn)步主要形式變動(dòng)的內(nèi)在要求。如果某國技術(shù)進(jìn)步的形式仍然主要依靠對世界技術(shù)前沿的模仿，即使其人均資本存量再高，也很難認(rèn)為該國實(shí)現(xiàn)了真正意義上的趕超。那么，對于技術(shù)落后的發(fā)展中國家(有些文獻(xiàn)稱為跟隨國)能否內(nèi)生地向世界技術(shù)前沿收斂，也就自然成為內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論關(guān)注的焦點(diǎn)之。如Barro和Sala-i-Martin⑦認(rèn)為落后國家的技術(shù)水平能夠?qū)崿F(xiàn)收斂，這是因?yàn)槟７孪鄬τ趧?chuàng)新具有成本優(yōu)勢，技術(shù)水平較落后的發(fā)展中國家通過向發(fā)達(dá)國家的技術(shù)模仿，就可以實(shí)現(xiàn)更快的經(jīng)濟(jì)增長，隨著跟隨國自身技術(shù)水平的提升，與發(fā)達(dá)國家的技術(shù)差距逐漸縮小，可供模仿的技術(shù)總量降低，因而其增長速度最終也會(huì)減慢，出現(xiàn)類似于新古典增長理論強(qiáng)調(diào)的條件收斂狀態(tài)，面臨相同外部條件的國家最終都會(huì)處于同一穩(wěn)態(tài)。而Howitt和Mayer-Foulkes⑧則指出技術(shù)落后國家并不一定會(huì)實(shí)現(xiàn)向世界技術(shù)前沿的收斂，并著重分析了為什么一些技術(shù)發(fā)展水平遠(yuǎn)低于世界技術(shù)前沿的低收入國家停滯在其原有的技術(shù)水平上，而有些國家卻能迅速向世界技術(shù)前沿收斂，實(shí)現(xiàn)趕超。在此基礎(chǔ)上，本文發(fā)展出產(chǎn)品水平創(chuàng)新，并允許企業(yè)具有兩種推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步形式選擇的內(nèi)生增長模型，然后討論在預(yù)算約束下，政府最優(yōu)財(cái)政政策最優(yōu)性的特征。首先，我們構(gòu)造引入模仿的增長模型，以此為分析的基準(zhǔn)模型，這有助于理解模仿陷阱的概念，以及財(cái)政政策的階段最優(yōu)性特征；然后引入自主研發(fā)的可能性，完成本文的討論。理論假說——僅考慮模仿行為推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的基本模型經(jīng)濟(jì)中的商品存在三種形式：最終產(chǎn)品、中間產(chǎn)品和勞動(dòng)。最終產(chǎn)品可直接用于消費(fèi)、研發(fā)(以購置先進(jìn)設(shè)備為主要形式)和生產(chǎn)投資。資本投資用來生產(chǎn)中間產(chǎn)品，技術(shù)進(jìn)步將體現(xiàn)在新增的設(shè)備中。本文的技術(shù)進(jìn)步采用Romer(1990)提出的技術(shù)進(jìn)步體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中中間產(chǎn)品的種類增多的思想。勞動(dòng)供給量為常數(shù)，且勞動(dòng)供給無彈性。1.最終產(chǎn)品生產(chǎn)廠商行為廠商在完全競爭市場下，使用勞動(dòng)和中間產(chǎn)品來生產(chǎn)最終產(chǎn)品，形式如下：3.技術(shù)研發(fā)部門行為下面，我們將上述幾種偏導(dǎo)數(shù)關(guān)系轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)學(xué)語言和可操作的財(cái)政政策措施。當(dāng)發(fā)展中國家的技術(shù)進(jìn)步路徑指向模仿陷阱時(shí)，政府可以通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等財(cái)政政策的實(shí)施，降低企業(yè)選擇模仿行為所獲得的利潤水平，提高企業(yè)選擇自主創(chuàng)新行為所獲得的利潤水平。特別的，可以通過壓低資本價(jià)格等手段，幫助本國順利轉(zhuǎn)變技術(shù)進(jìn)步方式，由模仿推動(dòng)轉(zhuǎn)入自主研發(fā)主導(dǎo)的增長道路，實(shí)現(xiàn)世界范圍內(nèi)的趕超。從這個(gè)層面，我們找到了政府提供低利率甚至負(fù)利率的貸款來支持企業(yè)發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)增長并實(shí)現(xiàn)跨越模仿階段的理論依據(jù)。支持和鼓勵(lì)企業(yè)增加研究開發(fā)投入的稅收政策激勵(lì)，來提高企業(yè)的廣義研發(fā)效率。實(shí)質(zhì)上這是對科技投入的支撐，降低企業(yè)自主創(chuàng)新的成本，稅收政策與其他政策工具的作用相比要更直接。對企業(yè)自主研究開發(fā)的稅收激勵(lì)政策在具體操作時(shí)，通常有兩種不同的實(shí)施方案，即“應(yīng)稅收入抵扣”(政府從企業(yè)應(yīng)付所得稅額中扣除部分或全部的特定研究開發(fā)支出)和“所得稅減免”(政府允許企業(yè)從應(yīng)稅收入中扣除比實(shí)際研究開發(fā)支出更多的金額)。除稅收補(bǔ)貼以外，國家財(cái)政補(bǔ)貼也能夠有效激勵(lì)自主研發(fā)行為，政府還可以直接購買創(chuàng)新型企業(yè)的產(chǎn)品。創(chuàng)新型國家的實(shí)踐證明，通過合理的政府采購政策可以有效地促進(jìn)企業(yè)的自主研發(fā)活動(dòng)。通過支持創(chuàng)新的政府采購政策，可以保護(hù)并促進(jìn)本國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，可以扶持弱小但技術(shù)創(chuàng)新活躍的中小企業(yè)，可以引導(dǎo)各種資源投入國家急需的重點(diǎn)技術(shù)項(xiàng)目，從而貫徹國家的科技政策，吸引更多的社會(huì)生產(chǎn)資源由模仿轉(zhuǎn)向創(chuàng)新部門。對于提高企業(yè)的模仿效率，政府可以選擇的政策工具也較多。政府可以制訂鼓勵(lì)企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備并進(jìn)行模仿以推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的稅收政策，為企業(yè)購置先進(jìn)設(shè)備提供一系列的稅收優(yōu)惠措施，如稅額減免、加速折舊等。這些措施對企業(yè)加速設(shè)備更新、優(yōu)先采用先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，確保企業(yè)在經(jīng)過成本收益分析之后，能夠更多地選擇模仿。在本文的研究框架下得到的更為重要的結(jié)論是：盡管在一國處于技術(shù)進(jìn)步的模仿階段時(shí)，高估企業(yè)獲利能力的扭曲財(cái)政政策會(huì)起到加快增長速度的作用；但是對于陷于模仿陷阱的國家，上述扭曲的財(cái)政政策則會(huì)起到固化技術(shù)進(jìn)步形式的作用。所以對于要擺脫模仿陷阱困境的國家，就要選擇相反的政策措施來提高企業(yè)進(jìn)行模仿的成本，如對于購置設(shè)備活動(dòng)征稅、延長折舊期等等。降低資本價(jià)格有助于發(fā)展中國家擺脫模仿陷阱的結(jié)論較為有趣，其內(nèi)在的傳導(dǎo)機(jī)制是：通過降低資本價(jià)格，提高了企業(yè)的獲利能力，進(jìn)而提高在每一時(shí)刻的企業(yè)價(jià)值v。這就為原本在特定中間產(chǎn)品種類數(shù)處已無利可圖的廠商提供了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，并繼續(xù)獲取壟斷利潤的激勵(lì)。隨著中間產(chǎn)品種類數(shù)的進(jìn)一步增加，模仿成本隨之上升，因而就會(huì)使企業(yè)放棄模仿而轉(zhuǎn)向創(chuàng)新成為可能。這與傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)不同，即關(guān)于發(fā)展中國家，特別是中國的國有銀行低利率甚至是負(fù)利率補(bǔ)貼產(chǎn)業(yè)發(fā)展，造成銀行大量呆賬、壞賬，有礙經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，因而需要提高銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)門檻。這里我們看到降低資本價(jià)格對于跨越模仿陷阱，成功實(shí)現(xiàn)趕超的作用顯著，只是這種作用具有階段性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)脫離模仿陷阱并進(jìn)入創(chuàng)新階段時(shí)，對經(jīng)濟(jì)增長的正向意義也就隨之消失，這時(shí)才會(huì)要求根本上轉(zhuǎn)變，并建立銀行的市場化行為準(zhǔn)則。處于模仿階段的國家選取高估企業(yè)獲利能力的財(cái)政政策具有階段最優(yōu)性，是最優(yōu)增長路徑的內(nèi)在要求。v(t)數(shù)值取決于在時(shí)間t期至無限期企業(yè)所能獲得的利潤值的貼現(xiàn)總和，而企業(yè)的利潤值無外乎取決于收益與成本之差。隨著改革開放的逐漸深化，市場化程度不斷提高，各種商品的市場價(jià)格基本可視為處于正常值，而企業(yè)所使用的各種生產(chǎn)要素的價(jià)格基本上被財(cái)政政策壓低了，這樣廠商所獲每期的利潤值都會(huì)偏高，貼現(xiàn)求和之后自然v(t)的值也會(huì)偏高，與正常狀態(tài)相比較，企業(yè)的獲利能力被高估了?？梢哉f在改革開放之初，我國基本上是處于通過先進(jìn)設(shè)備引進(jìn)，模仿國外成型技術(shù)來實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步的階段，因而此階段企業(yè)的價(jià)值v(t)及企業(yè)的獲利能力高估，可以使增長路徑能夠靠近“收費(fèi)公路”，這就是近年來扭曲財(cái)政政策的原因。盡管扭曲要素價(jià)格的財(cái)政政策具有階段最優(yōu)性，但長期內(nèi)難以為繼，增長路徑轉(zhuǎn)換勢在必行，財(cái)政政策也要做出相應(yīng)的調(diào)整。企業(yè)內(nèi)在的逐利動(dòng)機(jī)，在一定條件下會(huì)引導(dǎo)全社會(huì)最終由模仿轉(zhuǎn)向創(chuàng)新來推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。在轉(zhuǎn)變之際，要素價(jià)格要回補(bǔ)被向下扭曲的部分，企業(yè)被高估的市場價(jià)值也會(huì)隨之回歸，對應(yīng)向下扭曲要素價(jià)格的財(cái)政政策也要做出相應(yīng)的調(diào)整。技術(shù)進(jìn)步軌跡內(nèi)生轉(zhuǎn)變的經(jīng)濟(jì)含義是：隨著中間產(chǎn)品種類數(shù)量n的增加，中間產(chǎn)品廠商所獲得的壟斷利潤是下降的。自主創(chuàng)新為主導(dǎo)的技術(shù)進(jìn)步才是持續(xù)增長和經(jīng)濟(jì)安全的根本保障。過分依靠財(cái)政政策推動(dòng)經(jīng)濟(jì)難以支撐長期增長。注釋：①KaldorN.CapitalAccumulationandEconomicGrowth,1961;LutzF.A.,HagueDC.ProceedingsofaConferenceHeldbytheInternationalEconomicsAssociation.London:1963.②JonesC.I..,RomerP.M.TheNewKaldorFacts:Ideas,Institutions,Population,andHumanCapital.NBERWorkingPaper15094,2009.③魏楓(2010)將中國經(jīng)濟(jì)增長，典型化事實(shí)歸納為：逐利廠商成為與市場主體，市場經(jīng)濟(jì)初步建立；高儲(chǔ)蓄率、高投資率與高外商直接投資；技術(shù)水平顯著提升，設(shè)備進(jìn)口先增后減等。④巴羅，薩拉—伊—馬丁.經(jīng)濟(jì)增長中國社會(huì)科學(xué)出版社，2000。⑤羅格納·納克斯.不發(fā)達(dá)國家的資本形成問題，商務(wù)印書館，1966。⑥NelsonR.R.ATheoryoftheLow-LevelEquilibriumTrapinUnderdevelopedEconom