中國建筑股份有限公司-2014年財務(wù)分析報告

中國建筑股份有限公司-2014年財務(wù)分析報告一、公司經(jīng)營狀況分析（一）、公司主營介紹中國建筑股份有限公司經(jīng)營范圍包括勘察、設(shè)計、施工、安裝、咨詢、開發(fā)、裝飾、生產(chǎn)、批發(fā)、零售、進(jìn)出口。經(jīng)營范圍中主營：承擔(dān)國內(nèi)外公用、民用房屋建筑工程的施工、安裝、咨詢；基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資與承建；國內(nèi)外房地產(chǎn)投資與開發(fā)；建筑與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的勘察與設(shè)計；裝飾工程、園林工程的設(shè)計與施工；實業(yè)投資；承包境內(nèi)外資工程；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；建筑材料及其他非金屬礦物制品、建筑用金屬制品、工具、建筑工程機(jī)械和鉆探機(jī)械的生產(chǎn)與銷售及金融業(yè)務(wù)。（二）、公司主營業(yè)務(wù)分析（基于公司利潤表）收入分析由于良好的運營組織能力和近幾年新簽合同額持續(xù)增加，2014年公司營業(yè)收入保持較快增長態(tài)勢。全年實現(xiàn)營業(yè)收入8,000億元，較上年的6,818億元，增長17.3%。其中，境外業(yè)務(wù)營業(yè)收入516億元，同比大幅增長30.8%。從分部業(yè)務(wù)來看，公司依據(jù)國家戰(zhàn)略和投資方向，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，取得了良好成效。成本分析屋建筑承包商，當(dāng)年新簽合同和累計施工面積在全國的占比均超7%。在ENR250家全球工程承包商位列第1位；也是唯一進(jìn)入ENR房屋建筑行業(yè)前十大國際工程承包商的中國企業(yè)，位列第6位。2014年，公司公司核心競爭能力進(jìn)一步增強，為未來持續(xù)、快速、健康發(fā)展提供了有力保障。公司財務(wù)狀況分析資產(chǎn)負(fù)債表分析1、以下為公司的資產(chǎn)負(fù)債表（按年度）：科目\時間20142013201220112010貨幣資金15406925.91235603611735956.78995079.58212122.6交易性金融資產(chǎn)103776.281510.2100568.278038.5109666.5應(yīng)收票據(jù)535511.61568609.5718820.6228174.964619.4應(yīng)收賬款11843036.98368150.58116449.56748539.64810413.6預(yù)付賬款3112901.23390676.53154713.12262371.71782777應(yīng)收利息16604.42986610979.616777.1應(yīng)收股利94.11609.313609.9817.3750.3其他應(yīng)收款2499487.61820391.21654836.81031132.2953010.3存貨3482733531584890.82543820521157761.911570134.4一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)1749910.41060429.8828532.1544330.6319928.9其他流動資產(chǎn)704818.9699611.9425469.2462792.8275727流動資產(chǎn)合計71737657.161682673.652198140.741525816.132539134.5可供出售金融資產(chǎn)496859.9405474.4138903.1134763132892.4持有至到期投資長期應(yīng)收款10006911.68247855.45615209.33816366.52302416.2長期股權(quán)投資2331098.41853118.42302604.321151421566060.9投資性房地產(chǎn)2526795.31693948.41156544.4815608.5822500.4固定資產(chǎn)2288372.820572041686439.21403299.21118874.9在建工程670412.8568528400071.6318792305392.9工程物資2.1固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)923853.8904221.5822327.2689461.9605676.5商譽202240.1189545.3191727.3144873.2149421.3長期待攤費用61220.380835.3103648.113407.112658.6遞延所得稅資產(chǎn)602120.7483149.3440929311533.9173660.8非流動資產(chǎn)合計20172964.416728197.112971275.898252037243501.2資產(chǎn)總計91910621.578410870.765169416.551351019.139782635.7短期借款2171453.62179409.22770994.626450871062951.2交易性金融負(fù)債1944.1應(yīng)付票據(jù)1251425.61112272.61108046.61057590.4504478應(yīng)付賬款2684316221458065.918256298.313877498.510051690.3預(yù)收賬款10634457.611332755.18083662.758733044389849應(yīng)交稅費3693922.93146953.82610120.82458431.21881699.5應(yīng)付利息234639.9161863.2117149.568702.423536.5應(yīng)付股利46924.746111.57253.879768034.3其他應(yīng)付款3412937.83330913.42589617.12333339.71704774.1一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債4864852.423534612235370.41503837.81326774.5其他流動負(fù)債298477.2800301420622.933924.92579.5流動負(fù)債合計54463851.346699115.638572958.530163559.222144907.5長期借款7612467.87767736.866984194609555.23368429.6應(yīng)付債券8006476.36219514.84675097.43588037.42806241.1長期應(yīng)付款1170849.3771004.11089685.9771867.4533980.4專項應(yīng)付款4731.83614.64028.43531.62060.9預(yù)計負(fù)債2978625483.135276.737370.120110.6遞延所得稅負(fù)債119774.8152245.574357.871023.2378020.1其他非流動負(fù)債499347.764176.2156865.2102543.5非流動負(fù)債合計17755422.215255403.412641041.49238250.17309624負(fù)債合計72219273.56195451951213999.939401809.329454531.5股本|萬股30000003000000300000030000003000000資本公積金2868043.72931528.63029763.43120655.93004623.1專項儲備2249.43236.638743187.21314.4盈余公積金216870155372102357.672094.540714.7未分配利潤7375286.75617806.73955683.22657017.21604369.5外幣報表折算差額94159.6101378.371201.6一般風(fēng)險準(zhǔn)備8416.22016.2歸屬于母公司股東權(quán)益合計13901945.811803675.510185837.88954333.17722223.3少數(shù)股東權(quán)益5789402.24652676.23769578.82994876.72605880.9股東權(quán)益合計1969134816456351.713955416.611949209.810328104.2負(fù)債和股東權(quán)益總計91910621.578410870.765169416.551351019.139782635.7資產(chǎn)與負(fù)債構(gòu)成分析資產(chǎn)構(gòu)成分析科目金額(萬元)流動資產(chǎn)71737657.10長期投資2331098.40固定資產(chǎn)2288372.80無形資產(chǎn)923853.80其它-資產(chǎn)合計91910621.50負(fù)債構(gòu)成分析科目金額(萬元)長期借款7612467.80流動負(fù)債54463851.30其它-負(fù)債合計72219273.50現(xiàn)金流量表分析以下是公司現(xiàn)金流量表（按年度）：科目\時間2014201320122011銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金76619130.471225252.156880500.746227675.8收到的稅費與返還10522.155405825.1支付的各項稅費40754173592877.22798314.62349420.1支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3423771.13132487.523418471995273.1經(jīng)營現(xiàn)金流入77591301.572402009.557704305.846802102.1經(jīng)營現(xiàn)金流出75100667.472134186.757464975.847475257.8經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額2490634.1267822.8239330-673155.7處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的現(xiàn)金78541.483972.182400.870703.8處置子公司及其他收到的現(xiàn)金551109.1732948.9793901353038.6購建固定資產(chǎn)和其他支付的現(xiàn)金1324654.61439061973891.51930915.1投資支付的現(xiàn)金1947695.11677670.2371726283964.3取得子公司現(xiàn)金凈額74984.450960.1225646834.8支付其他與投資的現(xiàn)金366992.2530872.9782105.4544608.2投資現(xiàn)金流入2167651.628908001143750.3497914.6投資現(xiàn)金流出3714326.33727808.52466713.62930364.3投資現(xiàn)金流量凈額-1546674.7-837008.5-1322963.3-2432449.7吸收投資收到現(xiàn)金468154.622505.6295508.7153843.7其中子公司吸收現(xiàn)金268477.622505.6295508.7153843.7取得借款的現(xiàn)金7402683.36205333.878509346077876.6收到其他與籌資的現(xiàn)金75387.5276492.9228057.5119760.1償還債務(wù)支付現(xiàn)金6880250.86388280.95643975.73019900.2分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金1839485.61601396.81150099.4634237.2其中子公司支付股利192658.8168629.4145906.6128843支付其他與籌資的現(xiàn)金635438.7161712.8143833.363329.5籌資現(xiàn)金流入11175328.89288014.610499468.37379224.4籌資現(xiàn)金流出9355871.38180614.46944367.53732025.3籌資現(xiàn)金流量凈額1819457.51107400.23555100.83647199.1匯率變動對現(xiàn)金的影響54670.7-42461.8-2645.6-36019.3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額2818087.6495752.72468821.9505574.4現(xiàn)金流量分析2014年，中國建筑股份有限公司實現(xiàn)現(xiàn)金凈流入282億元，同比大幅增加233億元，主要是經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入增加所致。其中建筑主業(yè)凈流入303億元，同比增加168億元，得益于將現(xiàn)金流與利潤直接掛鉤的考核管理體系，建筑主業(yè)成為公司穩(wěn)定現(xiàn)金流的來源；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)由于本期銷售下滑，現(xiàn)金流量由正轉(zhuǎn)負(fù)，凈流出50億元；BT及城市綜合開發(fā)業(yè)務(wù)凈流出8億元，同比減少流出105億元，投資風(fēng)險整體可控。公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入7,759億元，同比增長7.2%，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出7,510億元，同比增長4.1%。主要原因是公司主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長，銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金以及購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增長較快。司高度重視現(xiàn)金流量管理，大力開展催收清欠、加快資金回收，取得了良好效果。主要財務(wù)指標(biāo)分析主要財務(wù)指標(biāo)針對公司的凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率、資產(chǎn)負(fù)債比率分別考核衡量公司的盈利能力、營運增長能力、償債能力。┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜指標(biāo)\日期｜2014-12-31｜2013-12-31｜2012-12-31｜2011-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜凈利潤(萬元)｜2256996.70｜2039851.20｜1573523.60｜1353697.10｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜凈資產(chǎn)收益率(%)｜16.24｜17.28｜15.45｜15.19｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜凈利潤增長率(%)｜0.00｜0.00｜15.32｜46.50｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜資產(chǎn)負(fù)債比率(%)｜78.58｜79.00｜78.59｜76.59｜2、指標(biāo)含義：凈資產(chǎn)收益率：高/低表明公司盈利能力強/弱該指標(biāo)的最近一期行業(yè)平均值：8.26%凈利潤增長率：高/低表明公司增長能力強/弱，前景好/