2021年海南省海口市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021年海南省?？谑兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

17

題

某企業(yè)計(jì)劃年度的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2．5，息稅前利潤(rùn)(EBIT)的增長(zhǎng)率為10%，假定資本成本不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長(zhǎng)率為（）。

2.如果企業(yè)的資本來源全部為自有資本，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

3.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

4.

第

2

題

甲公司需借入200000元資金，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補(bǔ)償性余額，則該公司應(yīng)向銀行申請(qǐng)（）元的貸款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

5.按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。下列各項(xiàng)中，屬于變動(dòng)資金的是（）。

A.原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備占用的資金

B.為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低稅額的資金

C.直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料占用的資金

D.固定資產(chǎn)占用的資金

6.

第

18

題

企業(yè)為增加對(duì)外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)為（）。

A.設(shè)立性籌資動(dòng)機(jī)B.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)C.混合性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)

7.

第

23

題

普通股股東的公司管理權(quán)的主要表現(xiàn)不包括（）。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利D.財(cái)產(chǎn)分配權(quán)

8.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法正確的是（）。

A.資本密集型企業(yè)應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

B.在企業(yè)初創(chuàng)階段應(yīng)保持較高的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

C.勞動(dòng)密集型企業(yè)應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系為了擴(kuò)大當(dāng)期應(yīng)納稅所

D.在企業(yè)擴(kuò)張成熟期應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

9.某投資者購(gòu)買債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的計(jì)息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個(gè)月

10.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是()。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券

11.

第

16

題

甲公司銷售產(chǎn)品每件440元，若客戶購(gòu)買200件（含200件）以上，每件可得到40元的商業(yè)折扣。某客戶2008年8月8日購(gòu)買該企業(yè)產(chǎn)品200件，按規(guī)定現(xiàn)金折扣條件為2/10，1/20，n/30.適用的增值稅率為17%。該企業(yè)于8月24日收到該筆款項(xiàng)時(shí)，則實(shí)際收到的款項(xiàng)為（）元。（假定計(jì)算現(xiàn)金折扣時(shí)考慮增值稅）

A.93600B.936C.102960D.92664

12.下列比率指標(biāo)的不同類型中，流動(dòng)比率屬于()。A.構(gòu)成比率B.動(dòng)態(tài)比率C.相關(guān)比率D.效率比率

13.某公司購(gòu)買一批貴金屬材料，為避免該資產(chǎn)被盜而造成損失，向財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是（）。

A.接受風(fēng)險(xiǎn)B.減少風(fēng)險(xiǎn)C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

14.某企業(yè)按年利率10%從銀行借入款項(xiàng)1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.12.5%

15.

第

6

題

如果—個(gè)企業(yè)沒有債務(wù)資金，則說明該企業(yè)（）。

A.沒有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

16.下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的說法中，不正確的是()。

A.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加廠房設(shè)備

B.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，企業(yè)應(yīng)減少勞動(dòng)力

C.在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)應(yīng)減少存貨

D.在經(jīng)濟(jì)蕭條期，企業(yè)應(yīng)裁減雇員

17.

18.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為2萬件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為50萬元，單位變動(dòng)成本為70元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料測(cè)算的單位A產(chǎn)品的保本點(diǎn)價(jià)格應(yīng)為()元。

A.70B.95C.25D.100

19.xx公司預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收入為45000萬元，預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率為10％，預(yù)計(jì)股利支付率為30％。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2020年內(nèi)部資金來源的金額為（）萬元。

A.3150B.3170C.3580D.4120

20.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（）。

A.可避免費(fèi)用B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用D.不可延續(xù)費(fèi)用

21.將全部成本分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本所采用的分類標(biāo)志是（）。

22.進(jìn)行混合成本分解時(shí)，下列各項(xiàng)方法中要與合同確認(rèn)法配合使用的是（）。

A.回歸分析法B.賬戶分析法C.工業(yè)工程法D.高低點(diǎn)法

23.在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度的預(yù)算編制方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.滑動(dòng)預(yù)算法C.定期預(yù)算法D.增量預(yù)算法

24.我國(guó)上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是()。

A.資源原則B.強(qiáng)制原則C.不定期披露原則D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則

25.產(chǎn)權(quán)比率為3/4，則權(quán)益乘數(shù)為()。

A.4/3B.7/4C.7/3D.3/4

二、多選題(20題)26.一般而言，存貨周轉(zhuǎn)期縮短所反映的信息可能有（）。

A.盈利能力下降B.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)增加C.存貨流動(dòng)性增強(qiáng)D.存貨占用水平下降

27.

第

34

題

下列各項(xiàng)中，不屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。

A.內(nèi)含報(bào)酬率B.投資回收期C.獲利指數(shù)D.投資利潤(rùn)率

28.確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，()。

A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，則可適度增加債務(wù)資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

29.在下列各項(xiàng)預(yù)算中，屬于財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有()。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

30.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的有()。

A.容易籌集所需資金B(yǎng).容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)C.創(chuàng)立容易D.有限債務(wù)責(zé)任

31.

第

29

題

關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)稅后利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率

B.已獲利息倍數(shù)計(jì)算公式分母的利息支出指實(shí)際支出的借款利息、債券利息等

C.已獲利息倍數(shù)應(yīng)當(dāng)小于1為好

D.E獲利息倍數(shù)越小，說明企業(yè)支付負(fù)債利息的能力越強(qiáng)

32.

第

26

題

企業(yè)籌集所需資金時(shí)，可以采用的籌資方式包括（）。

33.外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者出資比例低于25%的，下列說法正確的是()。A.A.投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清

B.投資者以實(shí)物出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清

C.投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清

D.投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清

34.

第

27

題

下列幾個(gè)因素中會(huì)影響內(nèi)含報(bào)酬率的有（）。

A.銀行存款利率B.市場(chǎng)利率C.投資項(xiàng)目有效年限D(zhuǎn).原始投資額

35.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

36.

第

25

題

在企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，下列事項(xiàng)中能夠引起資產(chǎn)總額增加的有（）。

A.分配生產(chǎn)工人職工薪酬

B.轉(zhuǎn)讓交易性金融資產(chǎn)發(fā)生凈收益

C.計(jì)提未到期持有至到期債券投資的利息

D.長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法下實(shí)際收到的現(xiàn)金股利

37.金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)B.金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)

38.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

39.下列各項(xiàng)中,不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本(股本)變動(dòng)的股利形式有（）。

A.股票股利B.財(cái)產(chǎn)股利C.負(fù)債股利D.股票回購(gòu)

40.第

31

題

關(guān)于普通股資金成本的計(jì)算，下列說法正確的是（）。

A.股票的β系數(shù)越大，其資金成本越高

B.無風(fēng)險(xiǎn)利率不影響普通股資金成本

C.普通股的資金成本率就是投資者進(jìn)行投資的必要報(bào)酬率

D.預(yù)期股利增長(zhǎng)率越大，普通股成本越高

41.與公開間接發(fā)行股票方式相比，非公開直接發(fā)行股票方式的特點(diǎn)有（）。

A.發(fā)行彈性大B.發(fā)行范圍小C.發(fā)行成本低D.股票變現(xiàn)性好

42.甲公司比較前后兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率發(fā)現(xiàn)：當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率比上年有很大增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降。根據(jù)上述結(jié)果，依據(jù)杜邦分析法，可以推出的結(jié)論的有（）。

A.權(quán)益乘數(shù)上升B.總資產(chǎn)凈利率上升C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升D.營(yíng)業(yè)凈利率上升

43.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（）。

A.認(rèn)購(gòu)數(shù)量B.認(rèn)購(gòu)價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn).贖回條款

44.財(cái)務(wù)分析的意義包括()。

A.可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力

B.可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題

C.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑

D.可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

45.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場(chǎng)組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。

A.是B.否

47.短期金融市場(chǎng)由于交易對(duì)象易于變?yōu)樨泿?，所以也稱為資本市場(chǎng)。()

A.是B.否

48.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制需以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

49.

第

36

題

企業(yè)利潤(rùn)分配表中的“應(yīng)付優(yōu)先股股利”、“應(yīng)付普通股股利”和“轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利”項(xiàng)目均反映本年度實(shí)際分配的股利。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額是4.5億元，則向社會(huì)公開發(fā)行股份達(dá)到股份總數(shù)的25%才符合條件。()

A.是B.否

53.財(cái)務(wù)決策的方法主要有經(jīng)驗(yàn)判斷法和定量分析方法兩類，常用的經(jīng)驗(yàn)判斷法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法和優(yōu)選對(duì)比法。()

A.是B.否

54.企業(yè)持有現(xiàn)金處于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，但企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般應(yīng)大于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和。（）

A.是B.否

55.對(duì)承租人來說，經(jīng)營(yíng)租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應(yīng)納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負(fù)的作用。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（7）預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

57.

58.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計(jì)算與購(gòu)置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價(jià)收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計(jì)算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價(jià)值；②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益；③目前資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響；④殘值報(bào)廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

59.2007年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長(zhǎng)期借款5600060000減：累計(jì)折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224盈余公積3800I未分配利潤(rùn)18000J資產(chǎn)總計(jì)241899負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)241899預(yù)計(jì)的其他資料：（1）全年含稅銷售收入為630630萬元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入586750萬元；（2）全年直接材料采購(gòu)金額合計(jì)253312萬元，直接材料采購(gòu)現(xiàn)金支出合計(jì)246000萬元；其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為340659萬元，其中包括預(yù)分股利8000萬元，支付福利費(fèi)14084萬元；（3）預(yù)計(jì)工資總額為125750萬元（全部在本月支付），福利費(fèi)按工資的14%計(jì)提；（4）2007年新建一條生產(chǎn)線，投資額為60950萬元（全部付現(xiàn)），2007年投入使用，另外發(fā)生2400萬元的資本化利息支出；（5）2007年末在產(chǎn)品存貨余額為12000萬元，產(chǎn)成品存貨余額為

60.某工業(yè)投資項(xiàng)目的A方案如下：項(xiàng)目原始投資1000萬元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬元，流動(dòng)資金投資200萬元，其余為無形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為10年，固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營(yíng)成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的下列指標(biāo)：①項(xiàng)目計(jì)算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無形資產(chǎn)投資額；⑤無形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營(yíng)期每年總成本；⑦經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)。(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；③項(xiàng)目計(jì)算期末回收額；④終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計(jì)算A方案凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。(4)該項(xiàng)目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營(yíng)期不變，經(jīng)營(yíng)期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬元），計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。

參考答案

1.D因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益增長(zhǎng)率/息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=每股收益增長(zhǎng)率/10%=2．5，所以每股收益增長(zhǎng)率為25%。

2.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當(dāng)IO為0時(shí)，DFL=1。

3.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

4.C200000元是實(shí)際可供使用的資金，即扣除補(bǔ)償性余額之后的剩余數(shù)額，所以，申請(qǐng)貸款的數(shù)額x（1-25%）＝200000，申請(qǐng)貸款的數(shù)額＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

5.C

6.B企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟黾訉?duì)外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)為擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)。

7.D具體來說，普通股股東的管理權(quán)主要體現(xiàn)為投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。

8.A一般來說，固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，以保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（A正確）；變動(dòng)成本比重較大的勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)籌資主要依靠債務(wù)資金，應(yīng)保持較高的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（C錯(cuò)誤）。一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿（B錯(cuò)誤）；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本比重，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿（D錯(cuò)誤）。

9.D在名義利率相同的情況下，計(jì)息期越短，年內(nèi)計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率就越高，那么對(duì)于投資者來說越有利。

10.D解析：A，B，C選項(xiàng)隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng),只有D項(xiàng)選不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)。

11.D應(yīng)給于客戶的現(xiàn)金折扣＝（440-40）×（1+17%）×200×1%=936（元），所以實(shí)際收到款項(xiàng)＝（440-40）×（1+17%）×200-936＝92664（元）。

12.C比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。比如，將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出流動(dòng)比率。綜上，本題應(yīng)選C。

13.D轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價(jià)，采取某種方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種。

14.D實(shí)際年利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%。（參見教材第230頁）

【該題針對(duì)“（2015年）短期借款”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

15.B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性。如果企業(yè)沒有債務(wù)資金，則該企業(yè)沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

16.B在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，應(yīng)增加勞動(dòng)力，而不是減少，所以本題答案是選項(xiàng)B。

17.C

18.D單位A產(chǎn)品的保本點(diǎn)價(jià)格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

19.A預(yù)測(cè)期內(nèi)部資金來源=預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入×預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)凈利率×(1-股利支付率)=45000×10％×(1-30％)=3150(萬元)。所以，選項(xiàng)A正確。

20.A本題考核預(yù)算的編制方法。在零基預(yù)算編制過程中要?jiǎng)澐植豢杀苊赓M(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)不可避免費(fèi)用項(xiàng)目必須保證資金供應(yīng)；對(duì)可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。

21.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本三大類。

22.B合同確認(rèn)法要配合賬戶分析法使用。

23.A滾動(dòng)預(yù)算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預(yù)算執(zhí)行情況和新的預(yù)測(cè)結(jié)果，按既定的預(yù)算編制周期和滾動(dòng)頻率，對(duì)原有的預(yù)算方案進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充、逐期滾動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)的預(yù)算編制方法。故A正確。

24.D管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國(guó)也基本實(shí)行這種原則。所以選項(xiàng)D正確。

25.B權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率=1＋3/4=7/4

26.BCD一般來講，存貨周轉(zhuǎn)期越短，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

27.ACAC為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

28.AD本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負(fù)債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；企業(yè)收縮階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重。

29.CD本題的主要考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成內(nèi)容。銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表等。

30.ABD公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有：①容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán);②有限債務(wù)責(zé)任;③公司制企業(yè)可以無限存續(xù);④公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金?！豆痉ā穼?duì)于設(shè)立公司的要求比設(shè)立獨(dú)資或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，因此創(chuàng)立公司不容易。所以本題的正確答案為選項(xiàng)ABD。

31.ACD已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與利息支出的比率，利息支出指實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來看至少應(yīng)大于1。

32.ABCD本題考核的是企業(yè)的籌資方式。企業(yè)籌集所需資金時(shí)，可以采用的籌資方式包括利潤(rùn)留存、向金融機(jī)構(gòu)借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、發(fā)行股票和債券、租賃等。

33.AC解析：本題考核外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的出資。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者出資比例低于25％的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。

34.CD內(nèi)含報(bào)酬率指的是使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，而項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的計(jì)算與C、D有關(guān)，與AB無關(guān)。

35.ACD選項(xiàng)D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段；

選項(xiàng)C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項(xiàng)A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短與產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)短沒有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

36.ABC選項(xiàng)A”使生產(chǎn)成本金額增加；“選項(xiàng)B”增加的資產(chǎn)數(shù)額比交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值多；“選項(xiàng)c”使持有至到期債券投資金額增加；“選項(xiàng)D”是在資產(chǎn)內(nèi)部之間發(fā)生變化，不影響資產(chǎn)總額發(fā)生變化。

37.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

38.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

39.BC解析：股票股利涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整,會(huì)使股本增加,股票回購(gòu)減少股本。

40.ACD在根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型以及無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法計(jì)算普通股資金成本時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)影響普通股資金成本的大小。

41.ABC公開間接發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣、對(duì)象多，易于足額募集資本，有助于提高發(fā)行公司的知名度，擴(kuò)大其影響力，但是審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高。非公開直接發(fā)行方式的發(fā)行彈性大，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用，但是發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本，并且股票變現(xiàn)性差。

42.BD資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，表明權(quán)益乘數(shù)與上年持平，選項(xiàng)A不成立；凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，在權(quán)益乘數(shù)持平的條件下，凈資產(chǎn)收益率上升，可以推出總資產(chǎn)凈利率上升，選項(xiàng)B成立：由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，無法推出流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的結(jié)論．選項(xiàng)C不成立；總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于總資產(chǎn)凈利率上升、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，由此可以推出營(yíng)業(yè)凈利率上升，選項(xiàng)D成立。

43.ABCD認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購(gòu)數(shù)量；認(rèn)購(gòu)價(jià)格；認(rèn)購(gòu)期限；贖回條款。

44.ABCD解析：財(cái)務(wù)分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：(1)可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力；(2)可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題；(3)可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑；(4)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。所以本題應(yīng)該選A、B、C、D。

45.BCβi=第i項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)，由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

46.N本題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。原題的說法錯(cuò)誤在于缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下”這個(gè)條件。

47.N資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是短期金融市場(chǎng)。

48.Y預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是用來反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。它的編制需以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計(jì)劃期間各項(xiàng)預(yù)算作必要的調(diào)整。因此，本題表述正確。

49.N企業(yè)發(fā)放的股利均作為實(shí)際發(fā)放年度的事項(xiàng)進(jìn)行處理，企業(yè)利潤(rùn)分配表中的“應(yīng)付憂先股股利”、“應(yīng)付普通股股利”和“轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利”項(xiàng)目均反映上年度實(shí)際分配的股利。

50.N

51.N財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，社會(huì)資金通常流向企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。

52.N股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額超過4億元，則向社會(huì)公開發(fā)行股份占股份總數(shù)的15%即可。

53.N財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等;另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。

54.Y企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般小于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和，因?yàn)闉槟骋恍枨蟪钟械默F(xiàn)金可以用于滿足其他需求。

55.N對(duì)承租人來說，經(jīng)營(yíng)租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。融資租賃資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，計(jì)入成本費(fèi)用，降低稅負(fù)。

56.（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬元）

（3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

2005年末的流動(dòng)資負(fù)債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

（上式中“200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）

因?yàn)轭}目中說明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

（4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

57.

58.(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價(jià)收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價(jià)值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報(bào)廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報(bào)廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報(bào)廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購(gòu)置新設(shè)備。(1)①稅后年付現(xiàn)成本=1800×(1-25％)=1350(萬元)②每年折舊抵稅=675×25％=168．75(萬元)③殘值變價(jià)收入=750萬元④殘值凈收益納稅=(750-600)×25％=37．5(萬元)⑤NCF1～7=-1350+168．75=-1181．25(萬元)NCF8=-1181．25+750-37．5=-468．75(萬元)⑥NPV=-6000-1181．25×(P／A，10％，7)-468．75×(P／F，10％，8)=-6000-1181．25×4．8684-468．75×0．4665=-11969．47(萬元)年金成本=11969．47／(P／A，10％，8)=11969．47／5．3349=2243．62(萬元)(2)①目前賬面價(jià)值=5000-562．5×4=2750(萬元)②目前資產(chǎn)報(bào)廢損失=2750-2000=750(萬元)③目前資產(chǎn)報(bào)廢損失抵稅=750×25％=187．5(萬元)④殘值報(bào)廢損失減稅=(500-450)×25％=12．5(萬元)⑤NCF0=-2000-187．5=-2187．5(萬元)NCF1～3=-2500×(1-25％)+562．5×25％=-1734．38(萬元)NCF4=-1734．38+450+12．5=-1271．88(萬元)NPV=-2187．5-1734．38×(P／A，10％，3)-1271．88×(P／F，10％，4)=-2187．5-1734．38×2．4869-1271．88×0．6830=-7369．42(萬元)⑥年金成本=7369．42／(P／A，10％，4)=7369．42／3．1699=2324．81(萬元)(3)因?yàn)槔^續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本大于使用新設(shè)備的年金成本，所以應(yīng)選擇購(gòu)置新設(shè)備。

59.(1)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出合計(jì)＝246000+340659=586659(萬元)A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬元)(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬元)(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬元)(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬元)(5)E＝262049—26347＝235702(萬元)(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬元)(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬元)(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬元)(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬元)(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬元)甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應(yīng)收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應(yīng)付賬款1000060.(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的相關(guān)指標(biāo)：項(xiàng)目計(jì)算期=2+10=12（年）固定資產(chǎn)原值=750（萬元）固定資產(chǎn)年折舊=(750-50)110=70（萬元）無形資產(chǎn)投資額=1000-750-200=50（萬元）無形資產(chǎn)年攤銷額=50/10=5（萬元）經(jīng)營(yíng)期每年總成本=200+70+5=275（萬元）經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)=600-275=325（萬元）(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的相關(guān)稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量為：NCF(0)=-(750+50)/2=-400（萬元）NCF(1)=-400（萬元）NCF(2)=-200（萬元）投產(chǎn)后1～10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=325×(1-25%)+70+5=318.75（萬元）項(xiàng)目計(jì)算期期末回收額=200+50=250（萬元）終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量=318.75+250=568.75（萬元）(3)A方案的凈現(xiàn)值=318.75×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400×(P/F,14%,1)-400=318.75×5.2161×0.7695+250×0.2076-200×0.7695-400×0.8772-400=1279.395+51.9-153.9-350.88-400=426.52（萬元）A方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。(4)B方案的凈現(xiàn)值=300×(P/A，14%，10)×(P/F，14%，1)-1200=300×5.2161×0.8772-1200=172.67（萬元）B方案的凈現(xiàn)值大于零，該方案是可行的。2021年海南省?？谑兄屑?jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

17

題

某企業(yè)計(jì)劃年度的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2．5，息稅前利潤(rùn)(EBIT)的增長(zhǎng)率為10%，假定資本成本不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長(zhǎng)率為（）。

2.如果企業(yè)的資本來源全部為自有資本，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

3.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

4.

第

2

題

甲公司需借入200000元資金，銀行要求將貸款數(shù)額的25%作為補(bǔ)償性余額，則該公司應(yīng)向銀行申請(qǐng)（）元的貸款。

A.250000B.170000C.266667D.250000

5.按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金。下列各項(xiàng)中，屬于變動(dòng)資金的是（）。

A.原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備占用的資金

B.為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低稅額的資金

C.直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料占用的資金

D.固定資產(chǎn)占用的資金

6.

第

18

題

企業(yè)為增加對(duì)外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)為（）。

A.設(shè)立性籌資動(dòng)機(jī)B.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)C.混合性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)

7.

第

23

題

普通股股東的公司管理權(quán)的主要表現(xiàn)不包括（）。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利D.財(cái)產(chǎn)分配權(quán)

8.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法正確的是（）。

A.資本密集型企業(yè)應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

B.在企業(yè)初創(chuàng)階段應(yīng)保持較高的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

C.勞動(dòng)密集型企業(yè)應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系為了擴(kuò)大當(dāng)期應(yīng)納稅所

D.在企業(yè)擴(kuò)張成熟期應(yīng)保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

9.某投資者購(gòu)買債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的計(jì)息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個(gè)月

10.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是()。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券

11.

第

16

題

甲公司銷售產(chǎn)品每件440元，若客戶購(gòu)買200件（含200件）以上，每件可得到40元的商業(yè)折扣。某客戶2008年8月8日購(gòu)買該企業(yè)產(chǎn)品200件，按規(guī)定現(xiàn)金折扣條件為2/10，1/20，n/30.適用的增值稅率為17%。該企業(yè)于8月24日收到該筆款項(xiàng)時(shí)，則實(shí)際收到的款項(xiàng)為（）元。（假定計(jì)算現(xiàn)金折扣時(shí)考慮增值稅）

A.93600B.936C.102960D.92664

12.下列比率指標(biāo)的不同類型中，流動(dòng)比率屬于()。A.構(gòu)成比率B.動(dòng)態(tài)比率C.相關(guān)比率D.效率比率

13.某公司購(gòu)買一批貴金屬材料，為避免該資產(chǎn)被盜而造成損失，向財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是（）。

A.接受風(fēng)險(xiǎn)B.減少風(fēng)險(xiǎn)C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

14.某企業(yè)按年利率10%從銀行借入款項(xiàng)1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.12.5%

15.

第

6

題

如果—個(gè)企業(yè)沒有債務(wù)資金，則說明該企業(yè)（）。

A.沒有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

16.下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的說法中，不正確的是()。

A.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加廠房設(shè)備

B.在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，企業(yè)應(yīng)減少勞動(dòng)力

C.在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)應(yīng)減少存貨

D.在經(jīng)濟(jì)蕭條期，企業(yè)應(yīng)裁減雇員

17.

18.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為2萬件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為50萬元，單位變動(dòng)成本為70元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)上述資料測(cè)算的單位A產(chǎn)品的保本點(diǎn)價(jià)格應(yīng)為()元。

A.70B.95C.25D.100

19.xx公司預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收入為45000萬元，預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率為10％，預(yù)計(jì)股利支付率為30％。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2020年內(nèi)部資金來源的金額為（）萬元。

A.3150B.3170C.3580D.4120

20.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（）。

A.可避免費(fèi)用B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用D.不可延續(xù)費(fèi)用

21.將全部成本分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本所采用的分類標(biāo)志是（）。

22.進(jìn)行混合成本分解時(shí)，下列各項(xiàng)方法中要與合同確認(rèn)法配合使用的是（）。

A.回歸分析法B.賬戶分析法C.工業(yè)工程法D.高低點(diǎn)法

23.在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度的預(yù)算編制方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.滑動(dòng)預(yù)算法C.定期預(yù)算法D.增量預(yù)算法

24.我國(guó)上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是()。

A.資源原則B.強(qiáng)制原則C.不定期披露原則D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則

25.產(chǎn)權(quán)比率為3/4，則權(quán)益乘數(shù)為()。

A.4/3B.7/4C.7/3D.3/4

二、多選題(20題)26.一般而言，存貨周轉(zhuǎn)期縮短所反映的信息可能有（）。

A.盈利能力下降B.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)增加C.存貨流動(dòng)性增強(qiáng)D.存貨占用水平下降

27.

第

34

題

下列各項(xiàng)中，不屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。

A.內(nèi)含報(bào)酬率B.投資回收期C.獲利指數(shù)D.投資利潤(rùn)率

28.確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，()。

A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，則可適度增加債務(wù)資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

29.在下列各項(xiàng)預(yù)算中，屬于財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有()。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

30.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的有()。

A.容易籌集所需資金B(yǎng).容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)C.創(chuàng)立容易D.有限債務(wù)責(zé)任

31.

第

29

題

關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)稅后利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率

B.已獲利息倍數(shù)計(jì)算公式分母的利息支出指實(shí)際支出的借款利息、債券利息等

C.已獲利息倍數(shù)應(yīng)當(dāng)小于1為好

D.E獲利息倍數(shù)越小，說明企業(yè)支付負(fù)債利息的能力越強(qiáng)

32.

第

26

題

企業(yè)籌集所需資金時(shí)，可以采用的籌資方式包括（）。

33.外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者出資比例低于25%的，下列說法正確的是()。A.A.投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清

B.投資者以實(shí)物出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清

C.投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清

D.投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清

34.

第

27

題

下列幾個(gè)因素中會(huì)影響內(nèi)含報(bào)酬率的有（）。

A.銀行存款利率B.市場(chǎng)利率C.投資項(xiàng)目有效年限D(zhuǎn).原始投資額

35.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）

A.延緩支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

36.

第

25

題

在企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，下列事項(xiàng)中能夠引起資產(chǎn)總額增加的有（）。

A.分配生產(chǎn)工人職工薪酬

B.轉(zhuǎn)讓交易性金融資產(chǎn)發(fā)生凈收益

C.計(jì)提未到期持有至到期債券投資的利息

D.長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法下實(shí)際收到的現(xiàn)金股利

37.金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)B.金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)

38.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

39.下列各項(xiàng)中,不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本(股本)變動(dòng)的股利形式有（）。

A.股票股利B.財(cái)產(chǎn)股利C.負(fù)債股利D.股票回購(gòu)

40.第

31

題

關(guān)于普通股資金成本的計(jì)算，下列說法正確的是（）。

A.股票的β系數(shù)越大，其資金成本越高

B.無風(fēng)險(xiǎn)利率不影響普通股資金成本

C.普通股的資金成本率就是投資者進(jìn)行投資的必要報(bào)酬率

D.預(yù)期股利增長(zhǎng)率越大，普通股成本越高

41.與公開間接發(fā)行股票方式相比，非公開直接發(fā)行股票方式的特點(diǎn)有（）。

A.發(fā)行彈性大B.發(fā)行范圍小C.發(fā)行成本低D.股票變現(xiàn)性好

42.甲公司比較前后兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率發(fā)現(xiàn)：當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率比上年有很大增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降。根據(jù)上述結(jié)果，依據(jù)杜邦分析法，可以推出的結(jié)論的有（）。

A.權(quán)益乘數(shù)上升B.總資產(chǎn)凈利率上升C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升D.營(yíng)業(yè)凈利率上升

43.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（）。

A.認(rèn)購(gòu)數(shù)量B.認(rèn)購(gòu)價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn).贖回條款

44.財(cái)務(wù)分析的意義包括()。

A.可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力

B.可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題

C.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑

D.可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

45.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場(chǎng)組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。

A.是B.否

47.短期金融市場(chǎng)由于交易對(duì)象易于變?yōu)樨泿牛砸卜Q為資本市場(chǎng)。()

A.是B.否

48.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制需以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

49.

第

36

題

企業(yè)利潤(rùn)分配表中的“應(yīng)付優(yōu)先股股利”、“應(yīng)付普通股股利”和“轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利”項(xiàng)目均反映本年度實(shí)際分配的股利。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額是4.5億元，則向社會(huì)公開發(fā)行股份達(dá)到股份總數(shù)的25%才符合條件。()

A.是B.否

53.財(cái)務(wù)決策的方法主要有經(jīng)驗(yàn)判斷法和定量分析方法兩類，常用的經(jīng)驗(yàn)判斷法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法和優(yōu)選對(duì)比法。()

A.是B.否

54.企業(yè)持有現(xiàn)金處于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，但企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般應(yīng)大于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和。（）

A.是B.否

55.對(duì)承租人來說，經(jīng)營(yíng)租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應(yīng)納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負(fù)的作用。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（7）預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

57.

58.甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為10％，公司擬對(duì)正在使用的一臺(tái)舊設(shè)備予以更新。其他資料如下表所示。要求：(1)計(jì)算與購(gòu)置新設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①稅后年付現(xiàn)成本；②每年折舊抵稅；③殘值變價(jià)收入；④殘值凈收益納稅；⑤第1～7年現(xiàn)金凈流量(NCF1～7)和第8年現(xiàn)金凈流量(NCF8)；⑥年金成本。(2)計(jì)算與繼續(xù)使用舊設(shè)備相關(guān)的下列指標(biāo)：①目前賬面價(jià)值；②目前資產(chǎn)報(bào)廢損益；③目前資產(chǎn)報(bào)廢損益對(duì)所得稅的影響；④殘值報(bào)廢損失減稅；⑤第0年現(xiàn)金凈流量(NCF0)、第1～3年現(xiàn)金凈流量(NCF1～3)和第4年現(xiàn)金凈流量(NCF4)；⑥年金成本。(3)做出固定資產(chǎn)是否更新的決策，并說明理由。

59.2007年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長(zhǎng)期借款5600060000減：累計(jì)折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224盈余公積3800I未分配利潤(rùn)18000J資產(chǎn)總計(jì)241899負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)241899預(yù)計(jì)的其他資料：（1）全年含稅銷售收入為630630萬元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入586750萬元；（2）全年直接材料采購(gòu)金額合計(jì)253312萬元，直接材料采購(gòu)現(xiàn)金支出合計(jì)246000萬元；其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為340659萬元，其中包括預(yù)分股利8000萬元，支付福利費(fèi)14084萬元；（3）預(yù)計(jì)工資總額為125750萬元（全部在本月支付），福利費(fèi)按工資的14%計(jì)提；（4）2007年新建一條生產(chǎn)線，投資額為60950萬元（全部付現(xiàn)），2007年投入使用，另外發(fā)生2400萬元的資本化利息支出；（5）2007年末在產(chǎn)品存貨余額為12000萬元，產(chǎn)成品存貨余額為

60.某工業(yè)投資項(xiàng)目的A方案如下：項(xiàng)目原始投資1000萬元，其中，固定資產(chǎn)投資750萬元，流動(dòng)資金投資200萬元，其余為無形資產(chǎn)投資（投產(chǎn)后在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)平均攤銷），全部投資的來源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)期為10年，固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資分2年平均投入，流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年年末）投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計(jì)提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入（不含增值稅）和經(jīng)營(yíng)成本分別為600萬元和200萬元，所得稅稅率為25%，該項(xiàng)目不享受減免所得稅的待遇。要求：(1)計(jì)算項(xiàng)目A方案的下列指標(biāo)：①項(xiàng)目計(jì)算期；②固定資產(chǎn)原值；③固定資產(chǎn)年折舊；④無形資產(chǎn)投資額；⑤無形資產(chǎn)年攤銷額；⑥經(jīng)營(yíng)期每年總成本；⑦經(jīng)營(yíng)期每年息稅前利潤(rùn)。(2)計(jì)算該項(xiàng)目A方案的下列稅后凈現(xiàn)金流量指標(biāo)：①建設(shè)期各年的凈現(xiàn)金流量；②投產(chǎn)后1~10年每年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；③項(xiàng)目計(jì)算期末回收額；④終結(jié)點(diǎn)凈現(xiàn)金流量。(3)按14%的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，計(jì)算A方案凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。(4)該項(xiàng)目的B方案原始投資為1200萬元，于建沒起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期1年，經(jīng)營(yíng)期不變，經(jīng)營(yíng)期各年現(xiàn)金流量NCF2-11=300（萬元），計(jì)算該項(xiàng)目B方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)該方案的財(cái)務(wù)可行性。

參考答案

1.D因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益增長(zhǎng)率/息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=每股收益增長(zhǎng)率/10%=2．5，所以每股收益增長(zhǎng)率為25%。

2.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBITO/(EBITO-IO)，當(dāng)IO為0時(shí)，DFL=1。

3.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

4.C200000元是實(shí)際可供使用的資金，即扣除補(bǔ)償性余額之后的剩余數(shù)額，所以，申請(qǐng)貸款的數(shù)額x（1-25%）＝200000，申請(qǐng)貸款的數(shù)額＝200000/（1-25%）＝266667（元）。

5.C

6.B企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟黾訉?duì)外投資而產(chǎn)生的追加籌資的動(dòng)機(jī)為擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)。

7.D具體來說，普通股股東的管理權(quán)主要體現(xiàn)為投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利。

8.A一般來說，固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，以保持較低的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（A正確）；變動(dòng)成本比重較大的勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)籌資主要依靠債務(wù)資金，應(yīng)保持較高的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（C錯(cuò)誤）。一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿（B錯(cuò)誤）；在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本比重，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿（D錯(cuò)誤）。

9.D在名義利率相同的情況下，計(jì)息期越短，年內(nèi)計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際利率就越高，那么對(duì)于投資者來說越有利。

10.D解析：A，B，C選項(xiàng)隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng),只有D項(xiàng)選不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)。

11.D應(yīng)給于客戶的現(xiàn)金折扣＝（440-40）×（1+17%）×200×1%=936（元），所以實(shí)際收到款項(xiàng)＝（440-40）×（1+17%）×200-936＝92664（元）。

12.C比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。比如，將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出流動(dòng)比率。綜上，本題應(yīng)選C。

13.D轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價(jià)，采取某種方式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種。

14.D實(shí)際年利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%。（參見教材第230頁）

【該題針對(duì)“（2015年）短期借款”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

15.B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性。如果企業(yè)沒有債務(wù)資金，則該企業(yè)沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

16.B在企業(yè)經(jīng)濟(jì)繁榮期，應(yīng)增加勞動(dòng)力，而不是減少，所以本題答案是選項(xiàng)B。

17.C

18.D單位A產(chǎn)品的保本點(diǎn)價(jià)格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

19.A預(yù)測(cè)期內(nèi)部資金來源=預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入×預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)凈利率×(1-股利支付率)=45000×10％×(1-30％)=3150(萬元)。所以，選項(xiàng)A正確。

20.A本題考核預(yù)算的編制方法。在零基預(yù)算編制過程中要?jiǎng)澐植豢杀苊赓M(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)不可避免費(fèi)用項(xiàng)目必須保證資金供應(yīng)；對(duì)可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。

21.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本三大類。

22.B合同確認(rèn)法要配合賬戶分析法使用。

23.A滾動(dòng)預(yù)算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預(yù)算執(zhí)行情況和新的預(yù)測(cè)結(jié)果，按既定的預(yù)算編制周期和滾動(dòng)頻率，對(duì)原有的預(yù)算方案進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充、逐期滾動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)的預(yù)算編制方法。故A正確。

24.D管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國(guó)也基本實(shí)行這種原則。所以選項(xiàng)D正確。

25.B權(quán)益乘數(shù)=1＋產(chǎn)權(quán)比率=1＋3/4=7/4

26.BCD一般來講，存貨周轉(zhuǎn)期越短，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。

27.ACAC為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

28.AD本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負(fù)債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；企業(yè)收縮階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重。

29.CD本題的主要考核點(diǎn)是財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成內(nèi)容。銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表等。

30.ABD公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有：①容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán);②有限債務(wù)責(zé)任;③公司制企業(yè)可以無限存續(xù);④公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金?！豆痉ā穼?duì)于設(shè)立公司的要求比設(shè)立獨(dú)資或合伙企業(yè)復(fù)雜，并且需要提交一系列法律文件，花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，因此創(chuàng)立公司不容易。所以本題的正確答案為選項(xiàng)ABD。

31.ACD已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與利息支出的比率，利息支出指實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來看至少應(yīng)大于1。

32.ABCD本題考核的是企業(yè)的籌資方式。企業(yè)籌集所需資金時(shí)，可以采用的籌資方式包括利潤(rùn)留存、向金融機(jī)構(gòu)借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、發(fā)行股票和債券、租賃等。

33.AC解析：本題考核外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的出資。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國(guó)投資者出資比例低于25％的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)繳清。

34.CD內(nèi)含報(bào)酬率指的是使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，而項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的計(jì)算與C、D有關(guān)，與AB無關(guān)。

35.ACD選項(xiàng)D表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于企業(yè)支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段；

選項(xiàng)C表述正確，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期；

選項(xiàng)A表述正確，如果要縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期；加速應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；減緩支付應(yīng)付賬款來延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的長(zhǎng)短與產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)短沒有必然的聯(lián)系。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

36.ABC選項(xiàng)A”使生產(chǎn)成本金額增加；“選項(xiàng)B”增加的資產(chǎn)數(shù)額比交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值多；“選項(xiàng)c”使持有至到期債券投資金額增加；“選項(xiàng)D”是在資產(chǎn)內(nèi)部之間發(fā)生變化，不影響資產(chǎn)總額發(fā)生變化。

37.AB按金融工具的屬性來劃分，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

38.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

39.BC解析：股票股利涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整,會(huì)使股本增加,股票回購(gòu)減少股本。

40.ACD在根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型以及無風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法計(jì)算普通股資金成本時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)影響普通股資金成本的大小。

41.ABC公開間接發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣、對(duì)象多，易于足額募集資本，有助于提高發(fā)行公司的知名度，擴(kuò)大其影響力，但是審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高。非公開直接發(fā)行方式的發(fā)行彈性大，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用，但是發(fā)行范圍小，不易及時(shí)足額籌集資本，并且股票變現(xiàn)性差。

42.BD資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，表明權(quán)益乘數(shù)與上年持平，選項(xiàng)A不成立；凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，在權(quán)益乘數(shù)持平的條件下，凈資產(chǎn)收益率上升，可以推出總資產(chǎn)凈利率上升，選項(xiàng)B成立：由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，無法推出流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的結(jié)論．選項(xiàng)C不成立；總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于總資產(chǎn)凈利率上升、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，由此可以推出營(yíng)業(yè)凈利率上升，選項(xiàng)D成立。

43.ABCD認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購(gòu)數(shù)量；認(rèn)購(gòu)價(jià)格；認(rèn)購(gòu)期限；贖回條款。

44.ABCD解析：財(cái)務(wù)分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：(1)可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力；(2)可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題；(3)可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑；(4)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。所以本題應(yīng)該選A、B、C、D。

45.BCβi=第i項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)，由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

46.N本題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。原題的說法錯(cuò)誤在于缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下”這個(gè)條件。

47.N資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是短期金融市場(chǎng)。

48.Y預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是用來反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。它的編制需以計(jì)劃期開始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計(jì)劃期間各項(xiàng)預(yù)算作必要的調(diào)整。因此，本題表述正確。

49.N企業(yè)發(fā)放的股利均作為實(shí)際發(fā)放年度的事項(xiàng)進(jìn)行處理，企業(yè)利潤(rùn)分配表中的“應(yīng)付憂先股股利”、“應(yīng)付普通股股利”和“轉(zhuǎn)作資本（或股本）的普通股股利”項(xiàng)目均反映上年度實(shí)際分配的股利。

50.N

51.N財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，社會(huì)資金通常流向企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。

52.N股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額超過4億元，則向社會(huì)公開發(fā)行股份占股份總數(shù)的15%即可。

53.N財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類法等;另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。

54.Y企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般小于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和，因?yàn)闉槟骋恍枨蟪钟械默F(xiàn)金可以用于滿足其他需求。

55.N對(duì)承租人來說，經(jīng)營(yíng)租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應(yīng)納稅額。融資租賃資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，計(jì)入成本費(fèi)用，降低稅負(fù)。

56.（1）變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動(dòng)負(fù)債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬元）

（3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

2005年末的流動(dòng)資負(fù)債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

（上式中“200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）

因?yàn)轭}目中說明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

（4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/