鄭州百文股份有限公司破產(chǎn)原因分析

哈爾濱金融學(xué)院畢業(yè)論文目錄摘要 2Abastract 2一、企業(yè)發(fā)展的歷史背景 31.企業(yè)發(fā)展的歷程 32.近年來企業(yè)的財務(wù)狀況 4二、企業(yè)破產(chǎn)的原因分析 51.企業(yè)法規(guī)制度不完善 52.政府與監(jiān)管的錯位 5三企業(yè)內(nèi)部控制運作失敗分析 71.控制環(huán)境失敗 72.風(fēng)險意識薄弱 83.信息系統(tǒng)失真 84.內(nèi)控監(jiān)督虛無 95.PT鄭百文后繼情況 9四企業(yè)存在問題的處理對策 101.對重組制度的考察 102.企業(yè)規(guī)范化管理及市場完善 10五企業(yè)從發(fā)展到破產(chǎn)的啟示 13結(jié)論 14參考文獻(xiàn) 14鄭州百文股份破產(chǎn)原因分析摘要鄭州百文股份是一家上市公司，但由于上市前后通過虛提返利、少計費用、跨期入賬等手段虛增利潤，股本金不實，隱瞞巨額收益事項，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，其中破產(chǎn)的原因，企業(yè)法規(guī)制度不完善，政府與監(jiān)管的錯位，企業(yè)財務(wù)混亂，同時也存在企業(yè)內(nèi)控運作的失敗，如控制環(huán)境失敗、風(fēng)險意識薄弱、信息系統(tǒng)失真、內(nèi)控監(jiān)督虛無等。面對企業(yè)的危機，公司也采取了相應(yīng)措施，如實施重組制度的考察、建立規(guī)范化管理及市場完善體系、加強財務(wù)管理等手段。關(guān)鍵詞：企業(yè)內(nèi)控；企業(yè)法規(guī)制度；重組制度；財務(wù)管理AbastractZhengzhouBaiwenCo.,Ltd.isalistedcompany,butduetobeforeandafterthelistingofthevainrebates,lesscost,crosscreditedetc.meansinflatedprofits,capitalgoldisnotreal,hidethehugegainsmatters,eventuallyleadingtobankruptenterprises,thereasonsofbankruptcy,enterpriselegalsystemisnotperfect,thedislocationofgovernmentandregulatory,corporatefinancialchaos,alsoexistatthesametimetheoperationoftheenterpriseinternalcontrolfailures,suchasfailureofenvironmentcontrol,riskawarenessisweak,thedistortionofinformationsystem,internalcontrolsupervisionandnothingness.Inthefaceoftheenterprisecrisis,thecompanyhastakenthecorrespondingmeasures,suchastheimplementationoftherestructuringsystem,theestablishmentofstandardizedmanagementandmarketimprovementsystem,strengthenfinancialmanagementandothermeans.Keywords:Enterpriseinternalcontrol；Enterpriselawsystem；Recombinationsystem；financialmanagement一、企業(yè)發(fā)展的歷史背景1.企業(yè)發(fā)展的歷程鄭州百文股份(集團(tuán))公司前身鄭州市百貨文化用品公司，是一個國有百貨文化用品批發(fā)站。1988年l2月組建成立鄭州市百貨廣化用品股份，并公開發(fā)行股票400萬元。1992年7月，更名為鄭州百文股份(集團(tuán))。1996年4月l8日經(jīng)君安證券和國泰證券推薦上市。鄭百文成為鄭州市第一家上市企業(yè)和河南省首家商業(yè)股票上市公司，曾經(jīng)在商業(yè)王國叱咤風(fēng)云、紅極時。按照鄭百文公布的數(shù)字，2021年其銷售收入達(dá)76．73億元，凈利潤達(dá)8126萬元。進(jìn)入了國內(nèi)上市企業(yè)100強，還被鄭州市政府樹為全市國有企業(yè)改革的面紅旗。然而，第二年(2021年)，鄭百文即在中國股市創(chuàng)下每股凈虧2．54元的最高紀(jì)錄，而上一年它還宣稱每股盈利0．448元。2021年，鄭百文一年虧掉9．8億元，再創(chuàng)滬深股市虧損之最。然而，2021年3月3日中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司向鄭州市法院提出“鄭百文”破產(chǎn)的申請,這是中國證券市場上首例上市公司破產(chǎn)申請,此時信達(dá)名下ST鄭百文所欠債務(wù)本息共計213021萬元。究竟是什么原因使曾經(jīng)的“績優(yōu)股”一落千丈？新華社記者謝登科的《鄭百文:假典型巨額虧空的背后》，揭露出鄭百文公司在有效資產(chǎn)不足6億元、虧損超過15億元、拖欠銀行債務(wù)高達(dá)25億元的背后是虛假陳述的欺詐行為。該文成為對鄭百文公司的虛假陳述行為最早的揭露，由此引發(fā)了這座紙糊大廈坍塌的一連串事件。3月26日,鄭百文被上交所PT,并且成為中國證監(jiān)會《虧損上市公司暫停上市和中止上市實施辦法》發(fā)布以來,第一支按此法規(guī)暫停上市的股票。2021年,依據(jù)證監(jiān)罰字[2021]19號文件,對鄭百文公司及相關(guān)人員處以罰款共計470萬元。2021年11月,鄭百文案主要責(zé)任人李福乾、盧一德和都群福以“提供虛假財務(wù)報告罪”被追究刑事責(zé)任。鄭百文稱：1986--1996年的10年間，其銷售收入增長45倍，利潤增長36倍；1996年實現(xiàn)銷售收入41億元，全員勞動生產(chǎn)率470萬元，這些數(shù)字當(dāng)時均名列全國同行業(yè)前茅。按照鄭百文公布的數(shù)字，2021年其主營規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在深滬上市的所有商業(yè)公司中均排序第一，進(jìn)入了國內(nèi)上市企業(yè)100強。一時間，鄭百文聲名大噪，成為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)界耀眼的改革新星和率先建立現(xiàn)代企業(yè)制度的典型。各級領(lǐng)導(dǎo)頻頻造訪，各種榮譽紛至沓來。2021年7月，鄭州市委、市政府召開全市大會，把鄭百文樹為全市國有企業(yè)改革的一面紅旗。河南省有關(guān)部門把它定為全省商業(yè)企業(yè)學(xué)習(xí)的榜樣。同年10月，鄭百文經(jīng)驗被大張旗鼓地推向全國。公司領(lǐng)導(dǎo)也相繼獲得全國“五一”勞動獎?wù)隆⑷珖鴦趧幽７?、全國?yōu)秀企業(yè)家等一系列殊榮。然而，衰敗似乎就發(fā)生在一夜之間。在被推舉為改革典型的第二年，鄭百文即在中國股市創(chuàng)下每股凈虧2.54元的最高紀(jì)錄，而上一年它還宣稱每股盈利0.448元。2021年，鄭百文一年虧掉9.8億元，再創(chuàng)滬深股市虧損之最。2021年l0月30日，新華社記者發(fā)表長文正式向公眾披露鄭百文偽裝上市以及數(shù)年間該公司一系列弄虛作假的事實。隨即，鄭百文董事會公布“鄭百文重組預(yù)案”。在經(jīng)過了三年漫長的重組之后，在2021年2月14日，PT鄭百文向上交所提出了申請，要求恢復(fù)上市。2.近年來企業(yè)的財務(wù)狀況1996年每股收益為0.37，凈資產(chǎn)收益率15.88%；2021年鄭百文每股收益0.448，凈資產(chǎn)收益19.97%；2021年每股收益-2.54元；2021年8月中報每投收益0.075元，凈資產(chǎn)收益率-1148.46%，股票交易實行特別處理。鄭州會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。2021年虧損9.8億，兩創(chuàng)滬深股市之最。（99年8月中報每股收益-2.7元，每股凈資產(chǎn)-2.98元），公司截止99年9月的貸款本金及應(yīng)付利息共計19.36億元由中國建行轉(zhuǎn)給中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司。2021年4月其公告稱“本公司2021年底總資產(chǎn)14億，總負(fù)債22.28億，每股收益-4.84元，每股凈資產(chǎn)-6.58元（天健會計師事務(wù)所出具了拒絕表示意見的審計報告），資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)159.14%。2021年8月，公司公告停牌重組。如今其有效資產(chǎn)不足6億，而虧損超過15億。2021年3月5日停牌，上證所公告稱鄭百文12個月的寬限期從3月27日始，2021年必須盈利，否則被終止上市。二、企業(yè)破產(chǎn)的原因分析1.企業(yè)法規(guī)制度不完善我國《公司法》、《證券法》就股份公司上市的條件曾作出了明確規(guī)定，不符合條件者，不準(zhǔn)上市。但令人遺憾的是，包括鄭百文在內(nèi)的不少上市公司卻是“包裝上市”的產(chǎn)物。究其原因，除上市公司造假行為外，與當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門及有關(guān)中介機構(gòu)的違規(guī)違法行為不無關(guān)系。就中介機構(gòu)而言，違規(guī)運作的情況較為普遍。一些中介機構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員不顧職業(yè)道德，弄虛作假，違法執(zhí)業(yè)，為一些股份公司上市大開綠燈。鄭百文的大起大落，引起從當(dāng)?shù)貨Q策層到社會的一片嘩然?！班嵃傥钠鋵嵏静痪邆渖鲜匈Y格，為了達(dá)到上市募集資金的目的，公司硬是把虧損做成盈利報上去，最后蒙混過關(guān)。”鄭百文一位財務(wù)經(jīng)理回憶說，為了上市，公司幾度組建專門的做假帳班子，把各種指標(biāo)準(zhǔn)備得一應(yīng)俱全。鄭百文變虧為“贏”的常用招數(shù)是，讓廠家以欠商品返利的形式向鄭百文打欠條，然后以應(yīng)收款的名目做成贏利入帳。為防止法律糾紛，外加一個補充說明——所打欠條只供鄭百文做帳，不作還款依據(jù)。2021年，企業(yè)已舉步維艱。年終出財務(wù)報表時，公司領(lǐng)導(dǎo)聚首深圳商討對策，決策者的意見仍然是“要贏利”。但窟窿已經(jīng)包不住了，一番爭論之后，鄭百文首次公布了重大虧損的實情。鄭百文利用上市后經(jīng)營自主權(quán)擴(kuò)大帶來的方便，使其更多、更嚴(yán)重的違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律甚至違法亂紀(jì)行為大行其道。據(jù)了解，鄭百文上市募集的資金數(shù)以億計地被公司領(lǐng)導(dǎo)以投資、合作為名拆借、挪用出去，總計10多家公司拆借的近2億元資金不僅至今有去無歸，還使鄭百文陷入了一樁又一樁追款討債的官司中。由于鄭百文的帳目極為混亂，真實性和完整性不能保證，2021和2021年度，鄭州華為會計師事務(wù)所和北京天健會計師事務(wù)所連續(xù)兩年拒絕為其年報出具審計意見。2.政府與監(jiān)管的錯位

鄭百文重組成功還是失敗，不僅關(guān)系到這家上市公司的興衰存亡，而且關(guān)系到中國上市公司破產(chǎn)和證券市場退出機制的建立。因此，適逢中國證券市場建立十周年，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)全面推進(jìn)的今天，鄭百文是一塊試金石。它對我們有關(guān)制度的效率和作用是一種測試，對我們的觀念、能力和行為規(guī)范是一種檢驗。雖然鄭百文大股東是國有企業(yè)，其股權(quán)屬于國有資產(chǎn)，但負(fù)責(zé)國有股權(quán)管理事務(wù)的應(yīng)該是國資管理部門，當(dāng)?shù)卣拿貢L不應(yīng)該直接走上前臺。至于地方政府出面作擔(dān)保，就更值得商榷。

3.企業(yè)財務(wù)管理混亂從1996年開始建行鄭州分行和“鄭百文”、四川長虹建立了三角信用關(guān)系，“鄭百文”購進(jìn)四川長虹產(chǎn)品無須支付現(xiàn)款，而是由銀行開具六個月承兌匯票，由銀行按匯票日期將款項劃給四川長虹，而“鄭百文”則在售出產(chǎn)品后才還款于銀行。可以說“鄭百文”是靠貸款得以高速運轉(zhuǎn)的。在公司經(jīng)營業(yè)績良好、運轉(zhuǎn)正常時，一切問題都被充裕的資金和利潤掩蓋著，而一旦銀行停止期票結(jié)算形式公司必然陷人資金短缺的危機。因此，在這個問題上只有明確經(jīng)濟(jì)關(guān)系，利用市場機制將代理人與中小股東的利益緊密聯(lián)系在一起才有出路。一邊是冠冕堂皇的理論，一邊是移花接木的騙局；唬人一時的“鄭百文經(jīng)驗”把銀行牢牢套住導(dǎo)致鄭百文迅速膨脹的直接因素是鄭百文家電公司曾與四川長虹和原中國建設(shè)銀行鄭州分行之間建立的一種三角信用關(guān)系，即曾被各方廣為贊揚、被譽為“鄭百文經(jīng)驗精華”的“工、貿(mào)、銀”資金運營模式，其基本內(nèi)容是：鄭百文購進(jìn)長虹產(chǎn)品，不須支付現(xiàn)金，而是由原建行鄭州分行對四川長虹開具6個月的承兌匯票，將鄭百文所欠貨款直接付給長虹，鄭百文在售出長虹產(chǎn)品后再還款給建行。鄭百文領(lǐng)導(dǎo)為這種三角合作的關(guān)系賦予了高深的內(nèi)涵，說商業(yè)銀行的信譽、生產(chǎn)商的信譽和銷售商的信譽加在一起，就是中國市場經(jīng)濟(jì)的基本框架。鄭州建行更認(rèn)為，依靠銀行承兌這種先進(jìn)的信用工具，支持企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資，是很有意義的探索。在有關(guān)各方的一片喝彩聲中，這種模式1996年起步后業(yè)務(wù)量一路攀升，2021年，建行為鄭百文開具承兌總額突破50億元，鄭百文一舉買斷長虹兩條生產(chǎn)線的經(jīng)營權(quán)。這種模式后被推廣到鄭百文與其他廠家的業(yè)務(wù)中。三角關(guān)系建立后，家電公司立即成為鄭百文下屬各專業(yè)分公司中的“大哥大”和業(yè)務(wù)量增長的主體。迄今為止，鄭百文拖欠銀行債務(wù)的90％以上仍然在家電公司。原建行鄭州分行和鄭百文領(lǐng)導(dǎo)堅持認(rèn)為，這是一種適應(yīng)大生產(chǎn)、大市場、大流通要求，對工、貿(mào)、銀三方都有利的合作模式，既能使工業(yè)企業(yè)增加銷售，又能降低商業(yè)單位的經(jīng)營成本，還可以促進(jìn)銀行存款的增長，可謂“一石三鳥”。然而事實很快表明，在現(xiàn)階段市場信譽普遍較低的背景下，這種彼此之間沒有任何制約關(guān)系的銀企合作，很容易成為空手道，最終的風(fēng)險都轉(zhuǎn)嫁給了銀行。一方面，銀行無法保證鄭百文能按承兌的期限把貨賣完；另一方面，即使按時賣完貨，鄭百文也把貨款大量挪作它用。2021年春節(jié)剛過，建設(shè)銀行鄭州分行就發(fā)現(xiàn)開給鄭百文的承兌匯票出現(xiàn)回收難，此后的半年間，累計墊款486筆，墊款金額17.24億元。中國人民銀行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，原建行鄭州分行與鄭百文簽訂的所有承兌協(xié)議，不但沒有任何保證金，而且申請人和擔(dān)保人都是鄭百文，擔(dān)保形同虛設(shè)。總額達(dá)100多億元的銀行資金，就這樣被源源不斷地套出。三企業(yè)內(nèi)部控制運作失敗分析1.控制環(huán)境失?。?）法人治理結(jié)構(gòu)極不完善鄭百文第一大股東鄭州市國資局持股14.64%，前10大股東持股僅26%，第一大股東將股權(quán)劃歸與鄭百文經(jīng)管（放棄監(jiān)督權(quán)）。上市暮集的資金2億多拆借，挪用結(jié)果至今未還，2021年用配股的1億元投資建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)。監(jiān)事會，股東會沒有一點異議。（2）管理理念混亂2021年公司年報也承認(rèn)：重經(jīng)營，輕管理；重商品銷售，輕戰(zhàn)略經(jīng)營；重資本經(jīng)營，輕金融風(fēng)險防范；重網(wǎng)絡(luò)硬件建設(shè)，輕網(wǎng)絡(luò)軟件完善；重人才引進(jìn)，輕人員監(jiān)管和培訓(xùn)。（3）經(jīng)營方針失誤鄭百文拖欠銀行債務(wù)90%以上在家電公司。2021年家電分公司銷售由上年的65.71億下降到24.43億。公司管理層曾四處批發(fā)其“大轉(zhuǎn)盤”理論：由河南省建行出面承兌，向四川長虹出具銀行承兌匯票（2021年，建行承兌總額突破50億），鄭百文買斷長虹的電視產(chǎn)品，并下游批發(fā)商賒銷。鄭百文認(rèn)為，商業(yè)銀行的信譽、生產(chǎn)商的信譽和銷售商的信譽加在一起就是中國市場經(jīng)濟(jì)的基本框架，大生產(chǎn)、大市場、大流通，這種工、貿(mào)、銀的結(jié)合模式，是“一石三鳥”。完全沒有考慮風(fēng)險，直至信用關(guān)系解體，公司陷入困境。（4）決策隨意1992年以680萬元參股鄭州中意鞋業(yè)公司，但始終未生產(chǎn)。后又不經(jīng)可行性論證，投巨資設(shè)40多個分公司。2021年，在財務(wù)緊張的情況下，又以配股資金600百萬兼并與主業(yè)無關(guān)的鄭州化工原料廠，僅三家公司合并就產(chǎn)生未確認(rèn)的投資損失286.97萬。（5）人事管理不當(dāng)為刺激職工，以銷售為指標(biāo)，完成指標(biāo)者封為副總，可以自配小車。結(jié)果各網(wǎng)點不惜購銷價倒掛，商品大量高進(jìn)低出，留下4億多未收帳款至今未收回。但任職幾年的分公司經(jīng)理，卻開上了寶馬，住上了豪宅。2.風(fēng)險意識薄弱（1）盲目擴(kuò)張鄭百文在上市時資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)68.9%，2021年上至87.97%，2021年仍用配股的資金在全國建立了12家配售中心，支出達(dá)2.7億。收入反而自2021年的70.4億下降到2021年的33.5億，2021年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到134.18%，2021年為15914%。此外，鄭百文配股所驀資金主要用于：=1\*GB3①收購鄭州燈泡廠；=2\*GB3②兼并鄭州市化工廠；=3\*GB3③組建電光源公司；=4\*GB3④組建安陽鄭州百文；=5\*GB3⑤組建風(fēng)扇制作公司。（2）信用銷售鄭百文高速發(fā)展的動力及最后陷入困境都是與長虹、建行的三角信用關(guān)系。在此關(guān)系下，廠商將銷售風(fēng)險轉(zhuǎn)給鄭百文。2021年春節(jié)過后，建行鄭州分行發(fā)現(xiàn)鄭百文的承兌匯款已形成巨額債權(quán)收回有一定難度，于是開始停止發(fā)放新的匯票。2021年，長虹的降價及放棄單純依靠批發(fā)商經(jīng)銷，最終造成購銷價倒掛。2021年鄭百文罰息達(dá)1.3億。2021年6月30日，公司應(yīng)收帳款為76264.萬元，其他應(yīng)收帳為26973.59萬元。3.信息系統(tǒng)失真（1）會計處理不規(guī)范2021年按0.3%計提壞帳準(zhǔn)備，2021年6月按1年內(nèi)10%，1-2年，60%，2-3年80%，3年以上100%提。2021年CPA審計報告稱：“貴公司家電分公司缺乏我們信賴的內(nèi)部控制制度，會計核算方法具有較大的隨意性，而家電分公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)量在貴公司占較大比重”。（2）帳目混亂2021、2021連續(xù)兩年被CPA拒絕出具審計意見。（3）造假帳2021年，中國證監(jiān)會查明，鄭百文上市前采取虛提返利、少計費用、費用跨期入帳等手段，虛增利潤1908萬元，并據(jù)此制作了虛假上市申報材料。上市后三年采用虛提返利、費用掛帳、無依據(jù)沖減成本及費用、費用跨期入帳等手法，累計虛增利潤14390萬。此外，鄭百文還存在股金不實、上市公告書重大遺漏、年報信息披露有虛假記載誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。同時還發(fā)現(xiàn)原鄭州會計師事務(wù)所為鄭百文出具了嚴(yán)重失實的審計報告。2021年9月27日，證監(jiān)會決定對鄭百文予以警告并罰款200萬元，對該公司董事長李福乾、總經(jīng)理盧一德及喬鴻祥等10名董事分別作出了罰款30、20、10萬元的行政處罰，對為該公司出具審計報告的注冊會計師龔淑敏、宋大力作出罰款30、20萬并暫停證券從業(yè)資格等行政處罰。4.內(nèi)控監(jiān)督虛無在經(jīng)營過程中一直沒有內(nèi)審的聲音。鄭百文的盛衰史為上市公司敲響了警鐘，公司上市并不意味著萬事大吉，若公司內(nèi)部沒有形成行之有效的內(nèi)部控制制度，上市后遲早會出現(xiàn)問題。鄭百文1995年就開始設(shè)立獨立董事。5.PT鄭百文后繼情況PT鄭百文（600898），2021年4月30日發(fā)布重大事項公告稱，接上證所通知，上證所決定延長PT鄭百文暫停上市寬限期9個月，寬限期自2021年P(guān)T鄭百文重組再次取得突破性進(jìn)展，2021年6月25日，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司已辦理了鄭百文股份過戶手續(xù)，將67610個股東持有的83938776股鄭百文股份，過戶至“三聯(lián)集團(tuán)鄭百文重組專用賬戶PT鄭百文發(fā)布重大事項公告稱，公司大股東三聯(lián)集團(tuán)公司已于6月28日豁免對公司14.47PT鄭百文8月16日公布2021年半年度報告，每股收益為0.0589元，實現(xiàn)扭虧為盈。PT鄭百文的2021年半年度報告已經(jīng)審計，由山東天恒信會計師事務(wù)所出具了無保留意見的審計報告。半年度報告顯示，今年上半年P(guān)T鄭百文取得凈利潤1164.51萬元，扣除非經(jīng)常性收益后的凈利潤為1194.52萬元，每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.123元，凈資產(chǎn)收益率為5.745％，截至2021四企業(yè)存在問題的處理對策1.對重組制度的考察從各國(地區(qū))有關(guān)重組的法律規(guī)定看，對債務(wù)人公司實施重組的原因有二，一是不能支付到期債務(wù)，此與破產(chǎn)原因相同；二是有不能支付之虞，此則較破產(chǎn)原因為寬，其根據(jù)是：欲避免企業(yè)破產(chǎn)，提前預(yù)防比“發(fā)病”以后的“治療”積極、更容易。適用重組制度的一個重要前提是債務(wù)人企業(yè)有復(fù)興的可能。重組程序的啟動須經(jīng)利害關(guān)系人申請，在大多數(shù)國家和地區(qū)，重組申請均被規(guī)定為重組程序開始的唯一依據(jù)，非有申請，法院不得裁定對債務(wù)人開始重組程序。提出重組申請的可以是債務(wù)人公司、公司股東或公司債權(quán)人。法院在接到重組申請后，應(yīng)在法律規(guī)定的期限內(nèi)對重組申請進(jìn)行審查，以作出受理或不受理的決定。由對重組法律制度的簡略考察，我們可以發(fā)現(xiàn)重組制度區(qū)別于其他針對病態(tài)企業(yè)的制度的重要特點。其一，重組制度的目的是挽救瀕于破產(chǎn)的債務(wù)人企業(yè)，其根本宗旨是維護(hù)秩序，保障安定，避免因企業(yè)解體造成激烈的社會動蕩。其二，當(dāng)事人的私權(quán)受到限制，自治程度低。重組程序不僅要求債權(quán)人減讓債務(wù)，其重要的特點是要求股東在必要時削減股權(quán)。其三，以法院為代表的公權(quán)力的介入程度高。對私權(quán)的限制必然意味著公權(quán)力的擴(kuò)張。2.企業(yè)規(guī)范化管理及市場完善（1）依法管理，政府監(jiān)管規(guī)范化“鄭百文現(xiàn)象”的適時出現(xiàn)，使證券市場的投資者形成了一種荒謬邏輯：上市公司是“死”不了的，“股神不死”成為中國股市的定律，越是業(yè)績差、虧損的公司，越有可能被重組。一旦重組，身價倍增!于是，鄭百文被債權(quán)人申請破產(chǎn)的消息公布之后，其股價居然連拉漲停，漲幅競超過30%。

為什么不讓鄭百文這樣的造假上市公司破產(chǎn)的原因，政府可能主要是從中國股市的發(fā)展和社會穩(wěn)定的角度考慮，不愿讓鄭百文這樣的公司破產(chǎn)退出股市。正是因為立法的滯后，鄭百文重組方案的設(shè)計者們遇到了程序上的困境，他們既不能通過正當(dāng)?shù)姆沙绦蛸x予重組方案以法律效力，更不能不經(jīng)股東本人的同意而將其已經(jīng)空殼化的股份直接處分。

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和市場經(jīng)濟(jì)競爭的日益激烈，病態(tài)企業(yè)的數(shù)量可能大量增加，而社會難以承受大規(guī)模企業(yè)破產(chǎn)的沖擊。以重組程序拯救企業(yè)、安定社會、調(diào)節(jié)各方當(dāng)事人的利益是一個明智選擇。因此，相關(guān)立法應(yīng)盡快出臺，以避免再次出現(xiàn)企業(yè)重組的尷尬。

為了促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展，一切舉措都要有利于證券市場發(fā)現(xiàn)價格和發(fā)揮優(yōu)化資源配置的功能為依據(jù)，而不能讓一些短期考慮和局部利益的考慮歪曲證券市場發(fā)展的正確方向。為各類企業(yè)提供平等的融資環(huán)境，平等競爭是市場經(jīng)濟(jì)的第一要義。健全的資本市場，也要有各類企業(yè)的共同參與、平等競爭才能建立起來。

（2）財務(wù)管理急需加強進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的一個重要方面即為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，這也是我國上市公司財務(wù)管理中欠缺的主要方面。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警可以使公司對潛在的風(fēng)險未雨綢繆，使管理人員對理財活動持有謹(jǐn)慎態(tài)度，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險隱患并發(fā)出警報，可見建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是上市公司健康發(fā)展的必需。試想如果“鄭百文”具有健全的風(fēng)險預(yù)警，它就不會一廂情愿的選擇家電經(jīng)銷從而承受單一經(jīng)營的高風(fēng)險，而這對于其他公司也都值得引以為戒。有關(guān)專家建議，建立中小股東的代言人制度(代理人可由獨立董事充當(dāng)，也可由敬業(yè)的專業(yè)人員或機構(gòu)充當(dāng))，與獨立董事制度并行，才能根本上推動上市公司治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的提高。依托幾千萬股民的代理人制度，其市場空間無疑是廣闊的。要提高上市公司的會計信息質(zhì)量，從而提高社會公眾對上市公司會計信息的信任程度，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，促進(jìn)社會資源的有效配置，避免“鄭百文”事件的再度發(fā)生，就必須有針對性的采取措施，使上市公司承擔(dān)起會計責(zé)任，注冊會計師承擔(dān)起審計責(zé)任，證券監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)起監(jiān)督責(zé)任，從會計信息披露的全過程進(jìn)行質(zhì)量控制。（3）規(guī)范信息上市公司的會計信息從產(chǎn)生到公開披露要經(jīng)過三個環(huán)節(jié)：首先，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，會計主體進(jìn)行會計核算并編制會計報表等會計信息；然后，由注冊會計師接受委托對會計報表等會計信息進(jìn)行審計并出具審計報告；最后，審計后的會計報表及審計報告經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)審閱批準(zhǔn)后對外公布。在這個信息披露過程中，保證會計信息的真實性、完整性是會計主體即上市公司的責(zé)任；保證審計報告的真實性、合法性是注冊會計師的責(zé)任；對會計信息質(zhì)量、審計報告進(jìn)行監(jiān)督，對虛假舞弊行為進(jìn)行查處是證券監(jiān)管機構(gòu)的責(zé)任。這三方面責(zé)任的承擔(dān)情況將對會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。由于有銀行作后盾，鄭百文從1996年起著手建立全國性的營銷網(wǎng)絡(luò)，在沒有一份可行性論證的情況下，大規(guī)模投入資金上億元，建起了40多個分公司，最后把2021年的配股資金1.26億元也提前花完。遍布全國各大中心城市的一幢幢樓房和一臺臺汽車，形成了大量的資金沉淀，使企業(yè)積重難返。公司規(guī)定，凡完成銷售額1億元者，可享受集團(tuán)公司副總待遇，自行購進(jìn)小汽車一部。僅僅一年間，鄭百文的銷售額便從20億元一路飚升到70多億元；與此同時，僅購置交通工具的費用就高達(dá)1000多萬元。為完成指標(biāo)，各分公司不惜采用購銷價格倒掛的辦法，商品大量高進(jìn)低出，形成惡性循環(huán)。急速、盲目的擴(kuò)張直接導(dǎo)致公司總部對外地分支機構(gòu)的監(jiān)管乏力，鄭百文遍及全國的分支機構(gòu)如同一盤散沙。這些分支機構(gòu)饑不擇食地招聘各類人員達(dá)上千人，卻從沒有進(jìn)行過一次上崗培訓(xùn)和考核，導(dǎo)致員工魚龍混雜，良莠不齊，有的人進(jìn)來的目的就是趁亂挖企業(yè)的墻角。2021年下半年起，鄭百文設(shè)在全國各地的幾十家分公司在彈盡糧絕之后相繼關(guān)門歇業(yè)。數(shù)以億計的貨款要么直接裝進(jìn)了個人的腰包，要么成為無法回收的呆壞帳，鄭百文至今還有4億多元的帳款沒有收回。但與企業(yè)嚴(yán)重資不抵債形成鮮明對比的是，鄭百文養(yǎng)肥了一批腰纏百萬甚至千萬元的富翁。任職幾年，鄭百文某分公司的一名經(jīng)理便擁有了價值上百萬元的寶馬轎車和北京羅馬花園300多萬元的豪宅。記者造訪鄭百文時曾向公司領(lǐng)導(dǎo)提出，請他們算一算，看看20多億的銀行墊款都虧在了哪里，花在了哪里,竟然無人能算得清楚。一邊要重組再生，一邊要破產(chǎn)清算；資不抵債的鄭百文生死兩難，按《公司法》規(guī)定，企業(yè)不能清償債務(wù)就應(yīng)該破產(chǎn)。可鄭百文卻至今沒有進(jìn)入破產(chǎn)程序。2021年12月，在有關(guān)方面的斡旋下，鄭百文欠建設(shè)銀行的20多億元債務(wù)被轉(zhuǎn)移到中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司。作為專門為清理不良資產(chǎn)而設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，信達(dá)對接收的債權(quán)，既可進(jìn)行資產(chǎn)重組，也可申請破產(chǎn)清算。資產(chǎn)重組是指通過剝離不良資產(chǎn)，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)使企業(yè)起死回生。信達(dá)方面要求，鄭百文資產(chǎn)重組的前提條件是必須保證信達(dá)的資產(chǎn)回收數(shù)額不低于6億元，即最大股東鄭州市政府要拿出6億元可變現(xiàn)良性資產(chǎn)注入鄭百文。按照這一比例，信達(dá)公司的資產(chǎn)回收率只有28.2％。而鄭州市政府認(rèn)為，鄭百文資不抵債完全是企業(yè)行為，銀行的資產(chǎn)風(fēng)險理應(yīng)由銀行自己承擔(dān)。由于最大股東未能在信達(dá)規(guī)定的期限內(nèi)拿出被認(rèn)可的重組資產(chǎn)，今年3月3日，信達(dá)公司一紙訴狀把鄭百文告向法院，申請鄭百文破產(chǎn)還債，成為目前我國四家金融資產(chǎn)管理公司中的首例破產(chǎn)申請。后來人們發(fā)現(xiàn)，法院根本就沒有受理。據(jù)了解，鄭州市中級法院在接到信達(dá)的破產(chǎn)申請后，第一個反應(yīng)是，上市公司申請破產(chǎn)在全國尚屬首例，非同小可。另外，從手續(xù)上講，信達(dá)提供的材料也不完備，暫不能受理鄭百文破產(chǎn)案。目前，有關(guān)各方又在就新的資產(chǎn)重組方案進(jìn)行秘密磋商。一些經(jīng)濟(jì)專家認(rèn)為，目前的中國股市已給人造成印象，企業(yè)一上市就是“能上不能下”的終身制。這是導(dǎo)致我國上市公司虧損面逐漸擴(kuò)大的一個重要原因。要使上市公司真正實現(xiàn)機制轉(zhuǎn)變，就必須盡快改變這種只進(jìn)不出的形式。河南一位教授則指出，一些領(lǐng)導(dǎo)總是樂于樹典型，給企業(yè)披上濃厚的政治色彩，作為炫耀政績的資本，最后企業(yè)垮了，誰也不負(fù)責(zé)任，這應(yīng)是鄭百文的更大悲劇。由此看來，鄭百文是破產(chǎn)還是重組倒在其次，規(guī)范破產(chǎn)機制，強化風(fēng)險意識，切實保護(hù)投資者利益，才是更為重要和緊迫的話題。五企業(yè)從發(fā)展到破產(chǎn)的啟示加強上市公司對相關(guān)信息的披露。如上市公司發(fā)生資產(chǎn)重組時，應(yīng)對資產(chǎn)重組發(fā)生的背景、原因，以及資產(chǎn)出售前的經(jīng)營情況予以披露，如是出售或置換子公司，還應(yīng)提供該子公司近兩年的比較資產(chǎn)負(fù)債表和比較損益表，強制上市公司應(yīng)對變更理由作充分陳述，并陳述在過去兩個會計年度內(nèi)，公司與前任注冊會計師是否對會計原則的運用、財務(wù)狀況披露以及審計范圍和程序方面存在分歧，如有分歧，應(yīng)詳細(xì)描述每一項分歧，前任注冊會計師應(yīng)就上市公司的陳述同意與否發(fā)表意見等。這樣做不僅是對上市公司的以前可能的虛假會計信息、利潤操縱行為的曝光，給監(jiān)管部門提供極好的監(jiān)管線索，而且支持了那些堅持原則的會計中介機構(gòu)，鼓勵證券市場上的正義力量。

加強會計信息披露的規(guī)范化建設(shè)。監(jiān)管部門要求公司披露的信息是公司信息披露的最低限度。公司披露信息時應(yīng)作到“從多不從少”的原則。但從目前會計信息披露制度的執(zhí)行情況來看實在令人堪憂。比方說會計政策和會計估計的變更，盡管證監(jiān)會在年報準(zhǔn)則中已規(guī)定，變更后的會計政策對本年度的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果若有重要影響，應(yīng)予說明。財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》中規(guī)定：上市公司會計報表附注中應(yīng)披露：會計政策變更的內(nèi)容和理由。然而在2021年1月至4月公市的年報中，許多上市公司根據(jù)《股份會計制度》調(diào)整了會計政策，只是在會計報表附注中說明本期利潤下降或虧損系執(zhí)行新會計制度所致，并未按規(guī)定披露變更的影響數(shù)或影響數(shù)不能合理確定的理由，使投資者無法弄清變更的理由及對利潤的影響程度。建議監(jiān)管部門對披露信息不足的公司，應(yīng)責(zé)令其補充公告年報中語焉不詳、但對公司的經(jīng)營有重大影響的經(jīng)濟(jì)活動，以限制其披露虛假會計信息、利潤操縱行為。此外，考慮到我國目前注冊會計師隊伍力量有限，業(yè)務(wù)分布又極不均衡，不能避免注冊會計師因時間限制放棄部分重要審計程序，上市公司利用這一點操縱利潤，加上年報披露時間較長(4個月)，上市公司與注冊會計師有可能利用充裕的時間共謀利益，建議可將會計年度確定為一定程度的由上市公司根據(jù)行業(yè)特點自行掌握，以分散審計階段；同時將年報披露時間相應(yīng)縮短(如將4個月縮短為2個月)，以盡量壓縮上市公司操縱利潤的時間長度。結(jié)論綜上所述：對于鄭州百文股份的破產(chǎn)，同時也作為一個上市公司企業(yè)的倒閉，主要從以下幾個方面分析，制定戰(zhàn)略和計劃不完善，上市可行性評估不到位，財務(wù)摸底與梳理漏洞，進(jìn)行重組、審計、評估和其它調(diào)查工作中存在問題，由于上市前后通過虛提返利、少計費用、跨期入賬等手段虛增利潤，股本金不實，隱瞞巨額收益事項，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，其中破產(chǎn)的原因，企業(yè)法規(guī)制度不完善，政府與監(jiān)管的錯位，企業(yè)財務(wù)混亂，同時也存在企業(yè)內(nèi)控運作的失敗，如控制環(huán)境失敗、風(fēng)險意識薄弱、信息系統(tǒng)失真、內(nèi)控監(jiān)督虛無等。所以，一個企業(yè)的前途與命運，必須腳踏實地，求真務(wù)實，才能健康穩(wěn)定地發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]宋夏云,宋燕云.鄭百文經(jīng)營失敗案例研究[J].企業(yè)研究.2021(09).[2]李建萍.內(nèi)控失控的代價“鄭百文神話”的破滅[J].理財雜志.2021(04).[3]巨額虧空的假典型,鄭百文跌落發(fā)出的警示[J].中國農(nóng)業(yè)會計.2021(03).[4]會計準(zhǔn)則研究組.《小企業(yè)會計準(zhǔn)則解析》.大連出版社,2021.[5]朱俊杰.破產(chǎn)重整制度若干問題研究[D].蘇州大學(xué)2021.[6]應(yīng)菲敏.上市公司破產(chǎn)重整中的股東權(quán)益研究[D].浙江大學(xué)2021.[7]李曙光等著.中國企業(yè)破產(chǎn)與重組[M].人民日報出版社,1996.[8]劉焰,劉穎.我國上市公司購并研究[J].經(jīng)濟(jì)管理.2021(18).[9]張秀慧.上市公司資產(chǎn)重組理論與案例研究[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué).2021.致謝在兩個多月的畢業(yè)設(shè)計中，我從剛開始的一片茫然到現(xiàn)在的圓滿完成，非常有一種自豪感，同時我也相信只要努力，就會有所收獲，在這期間，我經(jīng)歷了自學(xué)查取資料，參考文獻(xiàn)，這些收獲都和老師的細(xì)心指導(dǎo)是分不開的。在這個期間，感謝老師始終嚴(yán)格要求我們，給我們提出寶貴建議，他教會了我們?nèi)绾紊朴诎l(fā)現(xiàn)問題，分析問題，以及解決問題，這也對我們在以后的學(xué)習(xí)，生活，工作中起了很大的幫助，老師高度熱情的教學(xué)態(tài)度，也告訴了我們學(xué)習(xí)和生活是分不開的，想要學(xué)的好，必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，健康的身體才具備迎接各種外界的挑戰(zhàn)，在此，我要向老師致以深深的敬意和由衷的感謝。最后，我也要向四年來給予我學(xué)習(xí)和生活上幫助的老師和同學(xué)們，表示由衷的感謝，謝謝你們，在今后，我一定會更加努力，以不辜負(fù)學(xué)校和老師對我的辛勤培養(yǎng)和關(guān)心照顧。

社會實踐報告系別：班級：學(xué)號：姓名：作為祖國未來的事業(yè)的繼承人，我們這些大學(xué)生應(yīng)該及早樹立自己的歷史責(zé)任感，提高自己的社會適應(yīng)能力。假期的社會實踐就是很好的鍛煉自己的機會。當(dāng)下，掙錢早已不是打工的唯一目的，更多的人將其視為參加社會實踐、提高自身能力的機會。許多學(xué)校也積極鼓勵大學(xué)生多接觸社會、了解社會，一方面可以把學(xué)到的理論知識應(yīng)用到實踐中去，提高各方面的能力；另一方面可以積累工作經(jīng)驗對日后的就業(yè)大有裨益。進(jìn)行社會實踐，最理想的就是找到與本專業(yè)對口單位進(jìn)行實習(xí)，從而提高自己的實戰(zhàn)水平，同時可以將課本知識在實踐中得到運用，從而更好的指導(dǎo)自己今后的學(xué)習(xí)。但是作為一名尚未畢業(yè)的大學(xué)生，由于本身具備的專業(yè)知識還十分的有限，所以我選擇了打散工作為第一次社會實踐的方式。目的在于熟悉社會。就職業(yè)本身而言，并無高低貴賤之分，存在即為合理。通過短短幾天的打工經(jīng)歷可以讓長期處于校園的我們對社會有一種更直觀的認(rèn)識。實踐過程：自從走進(jìn)了大學(xué)，就業(yè)問題就似乎總是圍繞在我們的身邊，成了說不完的話題。在現(xiàn)今社會，招聘會上的大字報都總寫著“有經(jīng)驗者優(yōu)先”，可還在校園里面的我們這班學(xué)子社會經(jīng)驗又會擁有多少呢？為了拓展自身的知識面，擴(kuò)大與社會的接觸面，增加個人在社會競爭中的經(jīng)驗，鍛煉和提高自己的能力，以便在以后畢業(yè)后能真正真正走入社會，能夠適應(yīng)國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢的變化，并且能夠在生活和工作中很好地處理各方面的問題，我開始了我這個假期的社會實踐-走進(jìn)天源休閑餐廳。實踐，就是把我們在學(xué)校所學(xué)的理論知識，運用到客觀實際中去，使自己所學(xué)的理論知識有用武之地。只學(xué)不實踐，那么所學(xué)的就等于零。理論應(yīng)該與實踐相結(jié)合。另一方面，實踐可為以后找工作打基礎(chǔ)。通過這段時間的實習(xí)，學(xué)到一些在學(xué)校里學(xué)不到的東西。因為環(huán)境的不同，接觸的人與事不同，從中所學(xué)的東西自然就不一樣了。要學(xué)會從實踐中學(xué)習(xí)，從學(xué)習(xí)中實踐。而且在中國的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，又加入了世貿(mào)，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)日趨變化，每天都不斷有新的東西涌現(xiàn)，在擁有了越來越多的機會的同時，也有了更多的挑戰(zhàn)，前天才剛學(xué)到的知識可能在今天就已經(jīng)被淘汰掉了，中國的經(jīng)濟(jì)越和外面接軌，對于人才的要求就會越來越高，我們不只要學(xué)好學(xué)校里所學(xué)到的知識，還要不斷從生活中，實踐中學(xué)其他知識，不斷地從各方面武裝自已，才能在競爭中突出自已，表現(xiàn)自已。在餐廳里,別人一眼就能把我人出是一名正在讀書的學(xué)生,我問他們?yōu)槭裁?他們總說從我的臉上就能看出來,也許沒有經(jīng)歷過社會的人都有我這種不知名遭遇吧!我并沒有因為我在他們面前沒有經(jīng)驗而退后,我相信我也能做的像他們一樣好.我的工作是在那做傳菜生,每天9點鐘-下午2點再從下午的4點-晚上8:30分上班,雖然時間長了點但,熱情而年輕的我并沒有絲毫的感到過累,我覺得這是一種激勵,明白了人生,感悟了生活,接觸了社會,了解了未來.在餐廳里雖然我是以傳菜為主,但我不時還要做一些工作以外的事情，有時要做一些清潔的工作，在學(xué)校里也許有老師分配說今天做些什么，明天做些什么，但在這里，不一定有人會告訴你這些，你必須自覺地去做，而且要盡自已的努力做到最好，一件工作的效率就會得到別人不同的評價。在學(xué)校，只有學(xué)習(xí)的氛圍，畢竟學(xué)校是學(xué)習(xí)的場所，每一個學(xué)生都在為取得更高的成績而努力。而這里是工作的場所，每個人都會為了獲得更多的報酬而努力，無論是學(xué)習(xí)還是工作，都存在著競爭，在競爭中就要不斷學(xué)習(xí)別人先進(jìn)的地方，也要不斷學(xué)習(xí)別人怎樣做人，以提高自已的能力！記得老師曾經(jīng)說過大學(xué)是一個小社會，但我總覺得校園里總少不了那份純真，那份真誠，盡管是大學(xué)高校，學(xué)生還終歸保持著學(xué)生的身份。而走進(jìn)企業(yè)，接觸各種各樣的客戶、同事、上司等等，關(guān)系復(fù)雜，但我得去面對我從未面對過的一切。記得在我校舉行的招聘會上所反映出來的其中一個問題是，學(xué)生的實際操作能力與在校理論學(xué)習(xí)有一定的差距。在這次實踐中，