2021年四川省南充市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021年四川省南充市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

16

題

下列各項(xiàng)，不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。

2.

第

13

題

以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是（）。

3.企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

4.第

11

題

2007年1月2日，甲公司以貨幣資金取得乙公司30%的股權(quán)，初始投資成本為2000萬(wàn)元，投資時(shí)乙公司各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值及賬面價(jià)值的總額均為7000萬(wàn)元，甲公司取得投資后即派人參與乙公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，但無(wú)法對(duì)乙公司實(shí)施控制。乙公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，假定不考慮所得稅因素，該項(xiàng)投資對(duì)甲公司2007年度損益的影響金額為（）萬(wàn)元。

A.50B.100C.150D.250

5.按照組織形態(tài)不同，可以將基金分為（）。

A.契約型基金和公司型基金B(yǎng).開放式基金和封閉式基金C.股票基金和債券基金D.期權(quán)基金和期貨基金

6.

第

8

題

下列屬于金融期貨的是（）。

A.大豆B.黃銅C.石油D.股指期貨

7.第

23

題

決定利息率高低最基本的因素為（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.中央銀行的利率水平D.資金的需求和供給水平

8.在內(nèi)部結(jié)算的方式中，()適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)。

A.內(nèi)部銀行轉(zhuǎn)賬B.內(nèi)部貨幣結(jié)算C.內(nèi)部支票結(jié)算D.轉(zhuǎn)賬通知單

9.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為200萬(wàn)元，年總成本為100萬(wàn)元，年折舊為10萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額為10萬(wàn)元，所得稅率為40%，則該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為（）。

A.80萬(wàn)元B.92萬(wàn)元C.60萬(wàn)元D.50萬(wàn)元

10.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第1年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為40萬(wàn)元；投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金需用額為190萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為100萬(wàn)元。則投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金投資額為（）萬(wàn)元。

11.

第

18

題

某企業(yè)擬新建一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，土石方建筑工程總量為5萬(wàn)立方米，同類單位建筑工程投資為30元/立方米，設(shè)備從國(guó)內(nèi)采購(gòu)，含稅購(gòu)買成本為200萬(wàn)元，運(yùn)雜費(fèi)率為l0%，那么該企業(yè)形成固定資產(chǎn)費(fèi)用總額為（）萬(wàn)元。

12.已知某公司2018年的每股收益為1元，每股凈資產(chǎn)為2元。如果目前的市凈率為10倍，則該公司市盈率為（）倍。

A.20B.10C.15D.30

13.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指－定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某－時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

14.3．下列選項(xiàng)中，【】活動(dòng)屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

A.支付股利B.購(gòu)買原材料C.發(fā)行債券D.購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)

15.

第

1

題

下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)方法的是（）。

A.定性預(yù)測(cè)法B.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法C.連環(huán)替代法D.比率預(yù)測(cè)法

16.下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)成本差異的計(jì)算公式中，正確的是（）

A.直接材料用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×實(shí)際價(jià)格

B.直接材料價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

C.直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)

D.直接人工效率差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

17.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

18.

第

13

題

相對(duì)于股票籌資而言，長(zhǎng)期借款的缺點(diǎn)是（）。

A.籌資速度慢B.籌資成本高C.借款彈性差D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

19.

第

15

題

D1公司預(yù)計(jì)2009年的存貨周轉(zhuǎn)率為3，年均存貨為300萬(wàn)元，銷售毛利率為10%，銷售及管理費(fèi)用為Y=40+0．03X，X為銷售收入，財(cái)務(wù)費(fèi)用為10萬(wàn)元，假設(shè)沒(méi)有其他成本費(fèi)用，所得稅為5萬(wàn)元。則企業(yè)編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表時(shí)，凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。(提示：

20.在選擇資產(chǎn)時(shí)，下列說(shuō)法中不正確的是()。

A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的

B.如果風(fēng)險(xiǎn)相同，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)

C.如果風(fēng)險(xiǎn)不同，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者而言，將選擇預(yù)期收益率高的

D.當(dāng)預(yù)期收益率不相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)大的

21.財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平B.經(jīng)濟(jì)體制C.通貨膨脹水平D.公司治理結(jié)構(gòu)

22.

第

22

題

以下關(guān)于債券的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證

B.對(duì)于新發(fā)行的債券而言，估價(jià)模型計(jì)算結(jié)果反映了債券的發(fā)行價(jià)格

C.債券價(jià)值是指?jìng)磥?lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，又稱“債券的內(nèi)在價(jià)值”

D.對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，隨著時(shí)間的推移債券價(jià)值逐漸降低

23.

第

17

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬(wàn)股，每股10元，沒(méi)有負(fù)債。由于產(chǎn)品市場(chǎng)行情看好，準(zhǔn)備擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的資金預(yù)期盈利200萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計(jì)劃發(fā)行新股20萬(wàn)股(每股10元)，發(fā)行債券300萬(wàn)元(債券年利率為6%)，則下年的每股凈利為（）元。

24.第

8

題

企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作（）。

A.銷售退回B.價(jià)格折扣C.銷售折讓D.銷售折扣

25.

第

14

題

在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分原則的是（）。

二、多選題(20題)26.下列屬于股票回購(gòu)缺點(diǎn)的有（）。

A.股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動(dòng)性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購(gòu)股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，而忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購(gòu)容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價(jià)

D.股票回購(gòu)不利于公司股價(jià)上升

27.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有()。

A.長(zhǎng)期投資管理B.長(zhǎng)期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

28.按照財(cái)務(wù)控制的對(duì)象，財(cái)務(wù)控制可以分為（）。

A.預(yù)算控制B.制度控制C.現(xiàn)金控制D.收支控制

29.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無(wú)形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

30.當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具下列何種意見(jiàn)時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

B.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

D.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

31.下列方法中，屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的有（）

A.趨勢(shì)分析法B.杜邦分析法C.沃爾評(píng)分法D.因素分析法

32.下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的事項(xiàng)有（）。

A.銀行授信額度B.資產(chǎn)質(zhì)量C.經(jīng)營(yíng)租賃D.或有事項(xiàng)

33.下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（）。

A.存貨B.貨幣資金C.應(yīng)收賬款D.預(yù)付賬款

34.

第

31

題

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型主要有（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格C.雙重價(jià)格D.成本價(jià)格

35.

第

30

題

短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有（）。

A.變現(xiàn)性強(qiáng)B.償還期明確C.有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D.免征所得稅E.價(jià)格有一定的波動(dòng)性

36.確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，()。

A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，則可適度增加債務(wù)資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

37.

第

29

題

在獨(dú)立方案中，選擇某一個(gè)方案并不排斥選擇另一個(gè)方案。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件有（）。

38.某企業(yè)按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策。2016年，企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，擬開發(fā)出一系列新產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃兩年，科研部門提出技術(shù)開發(fā)費(fèi)預(yù)算，第一年預(yù)算300萬(wàn)元，第二年預(yù)算360萬(wàn)元，據(jù)預(yù)測(cè)，在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下，企業(yè)第一年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額300萬(wàn)元，第二年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額900萬(wàn)元。假定企業(yè)所得稅稅率為25%且無(wú)其他納稅調(diào)整事項(xiàng)，則下列表述正確的有()。

A.第一年無(wú)需交所得稅B.第一年應(yīng)交所得稅為75萬(wàn)元C.第二年應(yīng)交所得稅為52.5萬(wàn)元D.第二年無(wú)需交所得稅

39.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

40.下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有()。

A.采用工作量法計(jì)提的折舊B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.直接材料費(fèi)D.寫字樓租金

41.下列有關(guān)作業(yè)成本法的說(shuō)法正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計(jì)算和控制產(chǎn)品成本的辦法

B.作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法對(duì)于間接費(fèi)用的分配不同

42.除了提升產(chǎn)品質(zhì)量之外，根據(jù)具體情況合理運(yùn)用不同的價(jià)格策略，可以有效地提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。以下屬于價(jià)格運(yùn)用策略的有（）。

A.折讓定價(jià)策略B.組合定價(jià)策略C.壽命周期定價(jià)策略D.保本定價(jià)策略

43.

第

27

題

下列幾個(gè)因素中會(huì)影響內(nèi)含報(bào)酬率的有（）。

A.銀行存款利率B.市場(chǎng)利率C.投資項(xiàng)目有效年限D(zhuǎn).原始投資額

44.某企業(yè)2012年度發(fā)生年度虧損200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)2012至2018年度應(yīng)納稅所得額如下表所示：則根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，下列所得可以全部用來(lái)稅前彌補(bǔ)2012年度虧損的有（）。A.2013年40萬(wàn)元B.2014年50萬(wàn)元C.2017年30萬(wàn)元D.2018年60萬(wàn)元

45.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。（）

A.是B.否

47.

第

39

題

投機(jī)具有積極作用，但是過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有三項(xiàng)：明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的原則和決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)二者分立的原則。()

A.是B.否

50.

第

42

題

利用三因素法分析固定制造費(fèi)用差異時(shí)，固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的。（）

A.是B.否

51.在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無(wú)需調(diào)整。()

A.是B.否

52.

第

43

題

已計(jì)入各期費(fèi)用的研究開發(fā)費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)專利時(shí)，再將原已計(jì)入費(fèi)用的研究開發(fā)費(fèi)予以資本化。（）

A.是B.否

53.一般來(lái)說(shuō)，處于推廣期的產(chǎn)品，主要采用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法來(lái)預(yù)測(cè)銷售量。（）

A.是B.否

54.由經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可知，無(wú)論是基本經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型還是存貨陸續(xù)供應(yīng)及使用模型，存貨平均儲(chǔ)存量都等于每次進(jìn)貨量的一半。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.第

51

題

某公司擬更新一臺(tái)舊設(shè)備，其賬面折余價(jià)值為10萬(wàn)元，如果目前出售可取得收入7萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還可使用5年，采用直線法計(jì)提折舊?，F(xiàn)該公司擬購(gòu)買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設(shè)備購(gòu)置成本為82.5萬(wàn)元，使用年限為5年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值比舊設(shè)備多0.5萬(wàn)元；使用新設(shè)備后公司的稅后凈利潤(rùn)每年增加3.5萬(wàn)元，利息費(fèi)用每年增加5萬(wàn)元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營(yíng)業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

（2）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備每年增加的折舊額；

（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期各年增加的息稅前利潤(rùn)以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計(jì)算固定資產(chǎn)提前報(bào)廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計(jì)算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計(jì)算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設(shè)備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

58.

59.第

52

題

甲公司現(xiàn)有一臺(tái)舊設(shè)備，尚能繼續(xù)使用4年，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設(shè)備每年可獲得收入600000元，經(jīng)營(yíng)成本400000元。市場(chǎng)上有一種同類新型設(shè)備，價(jià)值100000元，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為6000元。使用新設(shè)備將使每年經(jīng)營(yíng)成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為19%。（按直線法計(jì)提折舊）

要求：

（1）確定新、舊設(shè)備的原始投資及其差額；

（2）計(jì)算新、舊設(shè)備的年折舊額及其差額；

（3）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈利潤(rùn)及其差額；

（4）計(jì)算新、舊設(shè)備凈殘值的差額；

（5）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈現(xiàn)金流量NCF；

（6）對(duì)該企業(yè)是否更新設(shè)備做出決策。

60.

第

51

題

某公司2006年年初存貨為15萬(wàn)元，年初全部資產(chǎn)總額為140萬(wàn)元，年初資產(chǎn)負(fù)債率40%。2006年年末有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：流動(dòng)比率210%，速動(dòng)比率110%，資產(chǎn)負(fù)債率35%，長(zhǎng)期負(fù)債42萬(wàn)元，全部資產(chǎn)總額160萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成。2006年獲得營(yíng)業(yè)收入120萬(wàn)元，發(fā)生經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用9萬(wàn)元，利息費(fèi)用10萬(wàn)元，發(fā)生科技支出8萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)率6次。企業(yè)適用的所得稅稅率33%。

要求根據(jù)以上資料：

（1）計(jì)算2006年年末的流動(dòng)負(fù)債總額、流動(dòng)資產(chǎn)總額、存貨總額、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率。

（2）計(jì)算2006年的營(yíng)業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率、資本保值增值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和技術(shù)投入比率。

（3）計(jì)算2007年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

參考答案

1.D本題考核融資租賃籌資的特點(diǎn)。融資租賃租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高得多，因此融資租賃的資本成本較高。

2.A本題考核存貨成本的屬性。專設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無(wú)關(guān)，屬于決策無(wú)關(guān)成本；采購(gòu)員的差旅費(fèi)、存貨資金占用費(fèi)和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。

3.C

終值又稱將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

4.D會(huì)計(jì)分錄應(yīng)是：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司（成本）2100

貸：銀行存款2000

營(yíng)業(yè)外收入100

被投資當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元，投資方應(yīng)根據(jù)持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額500×30％＝150萬(wàn)元，作分錄：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資－－乙公司（損益調(diào)整）150

貸：投資收益150

所以答案應(yīng)為D。

5.A按照組織形態(tài)不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金；按照變現(xiàn)方式不同可以將基金分為開放式基金和封閉式基金；按照投資標(biāo)的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、專門基金等。

6.DABC屬于商品期貨。

7.D利率主要是由資金的供給與需求來(lái)決定的，但除此之外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等，對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。

8.D解析：轉(zhuǎn)賬通知單方式適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)，它手續(xù)簡(jiǎn)便，結(jié)算及時(shí)，但因轉(zhuǎn)賬通知單是單向發(fā)出指令，付款方若有異議，可能拒付，需要交涉。

9.A經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（萬(wàn)元）。

10.A第1年流動(dòng)資金需用額=100-40=60(萬(wàn)元)，第2年流動(dòng)資金需用額=190(萬(wàn)元)，第2年的流動(dòng)資金投資額=第2年流動(dòng)資金需用額-第1年流動(dòng)資金需用額=190-60=130(萬(wàn)元)。

11.D本題考核形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算。形成固定資產(chǎn)費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)以及其他費(fèi)用。本題中，建筑工程費(fèi)＝同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量＝30×5＝150(萬(wàn)元)；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)備含稅購(gòu)買成本×(1+運(yùn)雜費(fèi)率)＝200×(1+10%)＝220(萬(wàn)元)；固定資產(chǎn)費(fèi)用總額＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝150+220＝370(萬(wàn)元)。

12.A每股市價(jià)=10×2=20(元)，市盈率=20／1=20(倍)。

13.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。

14.B本題主要考查的知識(shí)點(diǎn)為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的理解。企業(yè)購(gòu)買原材料、支付工資等費(fèi)用均屬于企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

15.C企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)可以采用定性預(yù)測(cè)法、比率預(yù)測(cè)法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。

16.B在計(jì)算變動(dòng)成本差異時(shí)，總差異＝用量差異＋價(jià)格差異，其中，用量差異＝標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格×（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量），價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量。

選項(xiàng)A錯(cuò)誤，直接材料用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格；

選項(xiàng)B計(jì)算正確；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，直接人工效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率。

綜上，本題應(yīng)選B。

17.D無(wú)限期定額支付的年金，稱為永續(xù)年金?，F(xiàn)實(shí)中的存本取息?？梢暈橛览m(xù)

年金的一個(gè)例子。永續(xù)年金沒(méi)有終止的時(shí)間，也就沒(méi)有終值。

18.D長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)借款彈性較大；(3)借款成本較低；(4)可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)較高；(2)限制性條款比較多；(3)籌資數(shù)量有限?；I資風(fēng)險(xiǎn)即為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

19.B銷售成本=存貨周轉(zhuǎn)率×年均存貨=3×300=900(萬(wàn)元)，銷售收入×(1-銷售毛利率)=銷售成本，則銷售收入=銷售成本/(1-銷售毛利率)=900/(1-10%)：1000(萬(wàn)元)，銷售及管理費(fèi)用=40+0．03×1000=70(萬(wàn)元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=1000-900-70-10=20(萬(wàn)元)，凈利潤(rùn)=20-5=15(萬(wàn)元)。

20.D風(fēng)險(xiǎn)回避者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)，所以選項(xiàng)AB的說(shuō)法正確。風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的,所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

21.D解析：經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響范圍。

22.D對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，債券的價(jià)值一到期值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，隨著時(shí)間的推移，折現(xiàn)期間越來(lái)越短，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來(lái)越大，所以債券價(jià)值逐漸增加。

23.A利息支出=300×6%=18(萬(wàn)元)，應(yīng)納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬(wàn)元)，稅后利潤(rùn)=200-18-45．5=136．5(萬(wàn)元)，每股凈利=136．5÷(100+20)=1．14(元)。

24.C

25.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分的股利分配原則。

26.ABC股票回購(gòu)對(duì)上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動(dòng)性，影響公司的后續(xù)發(fā)展。

(2)股票回購(gòu)無(wú)異于股東退股和公司資本的減少，也可能會(huì)使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益。

(3)股票回購(gòu)容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià)。公司回購(gòu)自己的股票容易導(dǎo)致其利用內(nèi)幕消息進(jìn)行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益。

27.ABCD本教材把財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營(yíng)運(yùn)資金、成本、收入與分配管理五個(gè)部分。所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

28.CD財(cái)務(wù)控制按照控制的對(duì)象分為收支控制和現(xiàn)金控制。

29.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無(wú)形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

30.CD【答案】CD

【解析】注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”。

31.BC杜邦分析法、沃爾評(píng)分法屬于綜合分析法。趨勢(shì)分析法屬于比較分析法；因素分析法屬于財(cái)務(wù)分析法。

綜上，本題應(yīng)選BC。

32.ABCD可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)租賃、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)均會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。

33.AD貨幣資金、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。

34.ABCD內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型有：市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和成本價(jià)格。

35.ACE

36.AD本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負(fù)債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；企業(yè)收縮階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重。

37.ABD本題考核完全獨(dú)立方案的前提條件。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件是：

(1)投資資金來(lái)源無(wú)限制；

(2)投資資金無(wú)優(yōu)先使用的排序；

(3)各投資方案所需要的人力、物力均能得到滿足；

(4)不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；

(5)每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方案無(wú)關(guān)。

38.AC【答案】AC【解析】第一年：應(yīng)納稅所得額=300-300×(1+50%)=-150<0所以該年度不交企業(yè)所得稅，虧損留至下一年度彌補(bǔ)。第二年：應(yīng)納稅所得額=900-360×(1+50%)-150=210(萬(wàn)元)應(yīng)交所得稅=210×25%=52.5(萬(wàn)元)。

39.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

40.BD采用工作量法計(jì)提的折舊，與工作量成正比例變化，所以屬于變動(dòng)成本；直接材料費(fèi)也屬于變動(dòng)成本。所以，選項(xiàng)B、D正確。

41.ABCD選項(xiàng)ABCD說(shuō)法均正確。另外注意，考試時(shí)也很容易出判斷題，可能會(huì)說(shuō)兩種成本計(jì)算法下直接費(fèi)用的分配和確認(rèn)不同或者說(shuō)兩種成本計(jì)算法對(duì)間接費(fèi)用的分配和確認(rèn)相同等，當(dāng)然這兩種說(shuō)法都是錯(cuò)誤的。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

42.ABC主要的價(jià)格運(yùn)用策略有折讓定價(jià)策略、心理定價(jià)策略、組合定價(jià)策略、壽命周期定價(jià)策略。保本定價(jià)法是一種產(chǎn)品定價(jià)方法，并不是一種策略。

43.CD內(nèi)含報(bào)酬率指的是使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，而項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的計(jì)算與C、D有關(guān)，與AB無(wú)關(guān)。

44.ABC根據(jù)企業(yè)所得稅稅法關(guān)于虧損結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定，該企業(yè)2012年的200萬(wàn)元虧損，可分別用2013年的稅前所得40萬(wàn)元、2014年的稅前所得50萬(wàn)元和2017年的稅前所得30萬(wàn)元來(lái)彌補(bǔ)。2018年的應(yīng)納稅所得額可以稅前彌補(bǔ)2015年和2016年的虧損。5年補(bǔ)虧。

45.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)期銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項(xiàng)D不是正確答案。

46.N債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中滯后償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。

47.Y過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)會(huì)帶來(lái)以下消極作用：不利于社會(huì)安定；造成市場(chǎng)混亂；形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

48.N原始投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資，其中，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)有關(guān)年度的年初或年末發(fā)生，由此可知，在項(xiàng)目計(jì)算期的第一期期初有可能不發(fā)生建設(shè)投資。由于流動(dòng)資金屬于墊付周轉(zhuǎn)金，因此，第一次流動(dòng)資金投資最晚可以在建設(shè)期末發(fā)生。所以，在項(xiàng)目計(jì)算期的第一期期初也有可能不發(fā)生流動(dòng)資金投資。通過(guò)上述分析可知，原題說(shuō)法不正確。

49.N從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：①與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;②明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;③明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;④與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則。

50.N固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異＝(預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí))×固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率，題中“實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)”應(yīng)該改為“實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)”。

51.Y本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的隨機(jī)模型。在隨機(jī)模型中，由于現(xiàn)金流量波動(dòng)是隨機(jī)的，只能對(duì)現(xiàn)金持有量確定一個(gè)控制區(qū)域，定出上限和下限。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無(wú)需進(jìn)行調(diào)整。所以本題題干的說(shuō)法正確。

52.N已經(jīng)計(jì)入各期費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)取得專利權(quán)時(shí)，不得再將原已計(jì)入費(fèi)用的研究與開發(fā)費(fèi)用資本化。

53.Y一般來(lái)說(shuō)，推廣期歷史資料缺乏，銷售預(yù)測(cè)可以運(yùn)用定性分析法，成熟期銷售量比較穩(wěn)定，適用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法。

54.N由經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可知，基本經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型下的存貨平均儲(chǔ)存量等于每次進(jìn)貨量的一半，而陸續(xù)供應(yīng)及使用模型下的存貨平均儲(chǔ)存量為Q/2×(1-d/p)，其中：p為每日送貨量，d為存貨每日耗用量。所以本題的說(shuō)法不正確。

55.N公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制的有效實(shí)現(xiàn)是離不開財(cái)務(wù)監(jiān)控的，公司治理結(jié)構(gòu)中的每一個(gè)層次都有監(jiān)控的職能，從監(jiān)控的實(shí)務(wù)來(lái)看，最終要?dú)w結(jié)為包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在內(nèi)的財(cái)務(wù)監(jiān)控。

56.

57.(1)增加的投資額＝新設(shè)備的投資一舊設(shè)備的變價(jià)凈收入＝82.5-7＝75.5(萬(wàn)元)

(2)更新決策每年增加的折舊＝(75.5-0.5)/5＝15(萬(wàn)元)

(3)增加的息稅前利潤(rùn)＝增加的稅前利潤(rùn)+增加的利息費(fèi)用＝增加的稅后凈利潤(rùn)/(1一所得稅稅率)+增加的利息費(fèi)用＝3.5/(1-30%)+5＝10(萬(wàn)元)

增加的調(diào)整所得稅＝10×30%＝3(萬(wàn)元)

(4)固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失=10一7＝3(萬(wàn)元)

因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅稅額＝3×30%＝0.9(萬(wàn)元)

(5)△NCF0＝-75.5(萬(wàn)元)

△NCFl＝10+15+0.9-3＝22.9(萬(wàn)元)

△NCF2～4＝10+15-3＝22(萬(wàn)元)

△NCF5＝22+0.5＝22.5(萬(wàn)元)

(6)-75.5+22.9×(P/F，△IRR，1)+22×(P/A，△IRR，3)×(P/F，△IRR，1)+22.5×(P/F，△I△RR，5)＝0

當(dāng)i=14%時(shí)，

△NPV=-75.5+22.9×0.8772+22×2.3216×0.8772+22.5×0.5194＝1.08

當(dāng)i＝16%時(shí)，

△NPV＝-75.5+22.9×0.8621+22×2.2459×0.8621+22.5×0.4762＝-2.45

解得：△IRR＝14.61%

由于差額內(nèi)部收益率(14.61%)大于資金成本10%，所以應(yīng)該更新。

58.

59.①新設(shè)備原始投資=100000元

舊設(shè)備原始投資=30000元

二者原始投資差額=100000－30000=70000元

②新設(shè)備年折舊額=（100000－6000）÷4=23500元

舊設(shè)備年折舊額外=（30000－3000）÷4=6750元

二者年折舊額差額=23500－6750=16750元

③新設(shè)備年凈利潤(rùn)額=[600000－（400000－30000＋23500）]×（1－33%）=138355元

舊設(shè)備年凈利潤(rùn)額=[600000－（400000＋6750）]×（1－33%）=129477.50元

二者年凈利潤(rùn)差額=138355－129477.50=8877.5元

④新、舊設(shè)備凈殘值差額=6000－3000=3000元

⑤新設(shè)備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－100000元

NCF1－3=138355＋23500=161855元

NCF4=138355＋23500＋3000=167855元

舊設(shè)備年凈現(xiàn)金流量：

NCF0=－30000元

NCF1－3=129477.50＋6750=136227.5元

NCF4=129477.5＋6750＋3000=139227.5元

二者年凈現(xiàn)金流量差額：

△NCF0=―100000―（―30000）=－70000元

△NCF1－3=161855－136227.5=25627.5元

△NCF4=167855－139227.5=28627.5元

⑥計(jì)算△IRR

測(cè)試r=18%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,18%,3）＋28627.5×（P/F,18%,4）=487.93元

測(cè)試r=20%

NPV=―70000＋25627.5×（P/A,20%,3）＋28627.5×（P/F,20%,4）=―2208.63元

△IRR=18%＋[（487.93－0）÷（487.93＋2208.63）]×2%=18.36%

由于△IRR＜19%，故應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備

60.(1)全部負(fù)債總額＝資產(chǎn)×資產(chǎn)負(fù)債率＝160×35%＝56(萬(wàn)元)

流動(dòng)負(fù)債＝56—42＝14(萬(wàn)元)

流動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債×流動(dòng)比率＝14×210%＝29.4(萬(wàn)元)

速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債×速動(dòng)比率＝14×110%＝15.4(萬(wàn)元)

年末存貨＝29.4—15.4＝14(萬(wàn)元)

權(quán)益乘數(shù)＝1/(1－資產(chǎn)負(fù)債率)＝1/(1—35%)＝1.54

產(chǎn)權(quán)比率＝56/(160—56)×100%＝53.85%

(2)年平均存貨＝(15+14)/2＝14.5(萬(wàn)元)

營(yíng)業(yè)成本＝存貨周轉(zhuǎn)率×平均存貨＝6×14.5＝87(萬(wàn)元)

息稅前利潤(rùn)＝120—87—9＝24(萬(wàn)元)

已獲利息倍數(shù)＝24/10＝2.4(倍)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝120/[(140+160)÷2]＝O.8(次)

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%＝(160—140)/140X100%＝14.29%

期初所有者權(quán)益＝140×(1—40%)＝84(萬(wàn)元)

期末所有者權(quán)益＝160×(1—35%)＝104(萬(wàn)元)

資本積累率＝[(104—84)/84]×100%＝23.81%

資本保值增值率＝104/84×100%＝123.81%

總資產(chǎn)報(bào)酬率＝24/[(140+160)÷2]×100%＝16%

凈利潤(rùn)＝(EBIT—I)×(1－T)＝(24—10)×(1—33%)＝9.38(萬(wàn)元)

凈資產(chǎn)收益率＝9.38/[(84+104)÷2]×100%＝9.98%

技術(shù)投入比率＝8/120×100%＝6.67%

(3)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝24/(24—10)＝1.712021年四川省南充市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

16

題

下列各項(xiàng)，不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。

2.

第

13

題

以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的是（）。

3.企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

4.第

11

題

2007年1月2日，甲公司以貨幣資金取得乙公司30%的股權(quán)，初始投資成本為2000萬(wàn)元，投資時(shí)乙公司各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值及賬面價(jià)值的總額均為7000萬(wàn)元，甲公司取得投資后即派人參與乙公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，但無(wú)法對(duì)乙公司實(shí)施控制。乙公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，假定不考慮所得稅因素，該項(xiàng)投資對(duì)甲公司2007年度損益的影響金額為（）萬(wàn)元。

A.50B.100C.150D.250

5.按照組織形態(tài)不同，可以將基金分為（）。

A.契約型基金和公司型基金B(yǎng).開放式基金和封閉式基金C.股票基金和債券基金D.期權(quán)基金和期貨基金

6.

第

8

題

下列屬于金融期貨的是（）。

A.大豆B.黃銅C.石油D.股指期貨

7.第

23

題

決定利息率高低最基本的因素為（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.中央銀行的利率水平D.資金的需求和供給水平

8.在內(nèi)部結(jié)算的方式中，()適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)。

A.內(nèi)部銀行轉(zhuǎn)賬B.內(nèi)部貨幣結(jié)算C.內(nèi)部支票結(jié)算D.轉(zhuǎn)賬通知單

9.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為200萬(wàn)元，年總成本為100萬(wàn)元，年折舊為10萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額為10萬(wàn)元，所得稅率為40%，則該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為（）。

A.80萬(wàn)元B.92萬(wàn)元C.60萬(wàn)元D.50萬(wàn)元

10.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第1年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為40萬(wàn)元；投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金需用額為190萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為100萬(wàn)元。則投產(chǎn)第2年的流動(dòng)資金投資額為（）萬(wàn)元。

11.

第

18

題

某企業(yè)擬新建一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，土石方建筑工程總量為5萬(wàn)立方米，同類單位建筑工程投資為30元/立方米，設(shè)備從國(guó)內(nèi)采購(gòu)，含稅購(gòu)買成本為200萬(wàn)元，運(yùn)雜費(fèi)率為l0%，那么該企業(yè)形成固定資產(chǎn)費(fèi)用總額為（）萬(wàn)元。

12.已知某公司2018年的每股收益為1元，每股凈資產(chǎn)為2元。如果目前的市凈率為10倍，則該公司市盈率為（）倍。

A.20B.10C.15D.30

13.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指－定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某－時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

14.3．下列選項(xiàng)中，【】活動(dòng)屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

A.支付股利B.購(gòu)買原材料C.發(fā)行債券D.購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)

15.

第

1

題

下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)方法的是（）。

A.定性預(yù)測(cè)法B.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法C.連環(huán)替代法D.比率預(yù)測(cè)法

16.下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)成本差異的計(jì)算公式中，正確的是（）

A.直接材料用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×實(shí)際價(jià)格

B.直接材料價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量

C.直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)

D.直接人工效率差異＝（實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

17.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

18.

第

13

題

相對(duì)于股票籌資而言，長(zhǎng)期借款的缺點(diǎn)是（）。

A.籌資速度慢B.籌資成本高C.借款彈性差D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

19.

第

15

題

D1公司預(yù)計(jì)2009年的存貨周轉(zhuǎn)率為3，年均存貨為300萬(wàn)元，銷售毛利率為10%，銷售及管理費(fèi)用為Y=40+0．03X，X為銷售收入，財(cái)務(wù)費(fèi)用為10萬(wàn)元，假設(shè)沒(méi)有其他成本費(fèi)用，所得稅為5萬(wàn)元。則企業(yè)編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表時(shí)，凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。(提示：

20.在選擇資產(chǎn)時(shí)，下列說(shuō)法中不正確的是()。

A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的

B.如果風(fēng)險(xiǎn)相同，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)

C.如果風(fēng)險(xiǎn)不同，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者而言，將選擇預(yù)期收益率高的

D.當(dāng)預(yù)期收益率不相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)大的

21.財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不包括()。

A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平B.經(jīng)濟(jì)體制C.通貨膨脹水平D.公司治理結(jié)構(gòu)

22.

第

22

題

以下關(guān)于債券的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證

B.對(duì)于新發(fā)行的債券而言，估價(jià)模型計(jì)算結(jié)果反映了債券的發(fā)行價(jià)格

C.債券價(jià)值是指?jìng)磥?lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，又稱“債券的內(nèi)在價(jià)值”

D.對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，隨著時(shí)間的推移債券價(jià)值逐漸降低

23.

第

17

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬(wàn)股，每股10元，沒(méi)有負(fù)債。由于產(chǎn)品市場(chǎng)行情看好，準(zhǔn)備擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，假設(shè)企業(yè)下一年度的資金預(yù)期盈利200萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計(jì)劃發(fā)行新股20萬(wàn)股(每股10元)，發(fā)行債券300萬(wàn)元(債券年利率為6%)，則下年的每股凈利為（）元。

24.第

8

題

企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作（）。

A.銷售退回B.價(jià)格折扣C.銷售折讓D.銷售折扣

25.

第

14

題

在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分原則的是（）。

二、多選題(20題)26.下列屬于股票回購(gòu)缺點(diǎn)的有（）。

A.股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動(dòng)性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購(gòu)股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，而忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購(gòu)容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價(jià)

D.股票回購(gòu)不利于公司股價(jià)上升

27.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有()。

A.長(zhǎng)期投資管理B.長(zhǎng)期籌資管理C.成本管理D.收入與分配管理

28.按照財(cái)務(wù)控制的對(duì)象，財(cái)務(wù)控制可以分為（）。

A.預(yù)算控制B.制度控制C.現(xiàn)金控制D.收支控制

29.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無(wú)形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

30.當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具下列何種意見(jiàn)時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

B.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

D.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

31.下列方法中，屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的有（）

A.趨勢(shì)分析法B.杜邦分析法C.沃爾評(píng)分法D.因素分析法

32.下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的事項(xiàng)有（）。

A.銀行授信額度B.資產(chǎn)質(zhì)量C.經(jīng)營(yíng)租賃D.或有事項(xiàng)

33.下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（）。

A.存貨B.貨幣資金C.應(yīng)收賬款D.預(yù)付賬款

34.

第

31

題

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型主要有（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格C.雙重價(jià)格D.成本價(jià)格

35.

第

30

題

短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有（）。

A.變現(xiàn)性強(qiáng)B.償還期明確C.有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D.免征所得稅E.價(jià)格有一定的波動(dòng)性

36.確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，()。

A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，則可適度增加債務(wù)資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

D.若企業(yè)處于收縮階段，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重

37.

第

29

題

在獨(dú)立方案中，選擇某一個(gè)方案并不排斥選擇另一個(gè)方案。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件有（）。

38.某企業(yè)按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策。2016年，企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，擬開發(fā)出一系列新產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃兩年，科研部門提出技術(shù)開發(fā)費(fèi)預(yù)算，第一年預(yù)算300萬(wàn)元，第二年預(yù)算360萬(wàn)元，據(jù)預(yù)測(cè)，在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下，企業(yè)第一年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額300萬(wàn)元，第二年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額900萬(wàn)元。假定企業(yè)所得稅稅率為25%且無(wú)其他納稅調(diào)整事項(xiàng)，則下列表述正確的有()。

A.第一年無(wú)需交所得稅B.第一年應(yīng)交所得稅為75萬(wàn)元C.第二年應(yīng)交所得稅為52.5萬(wàn)元D.第二年無(wú)需交所得稅

39.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

40.下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有()。

A.采用工作量法計(jì)提的折舊B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.直接材料費(fèi)D.寫字樓租金

41.下列有關(guān)作業(yè)成本法的說(shuō)法正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計(jì)算和控制產(chǎn)品成本的辦法

B.作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法對(duì)于間接費(fèi)用的分配不同

42.除了提升產(chǎn)品質(zhì)量之外，根據(jù)具體情況合理運(yùn)用不同的價(jià)格策略，可以有效地提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。以下屬于價(jià)格運(yùn)用策略的有（）。

A.折讓定價(jià)策略B.組合定價(jià)策略C.壽命周期定價(jià)策略D.保本定價(jià)策略

43.

第

27

題

下列幾個(gè)因素中會(huì)影響內(nèi)含報(bào)酬率的有（）。

A.銀行存款利率B.市場(chǎng)利率C.投資項(xiàng)目有效年限D(zhuǎn).原始投資額

44.某企業(yè)2012年度發(fā)生年度虧損200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)2012至2018年度應(yīng)納稅所得額如下表所示：則根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，下列所得可以全部用來(lái)稅前彌補(bǔ)2012年度虧損的有（）。A.2013年40萬(wàn)元B.2014年50萬(wàn)元C.2017年30萬(wàn)元D.2018年60萬(wàn)元

45.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。（）

A.是B.否

47.

第

39

題

投機(jī)具有積極作用，但是過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有三項(xiàng)：明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的原則和決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)二者分立的原則。()

A.是B.否

50.

第

42

題

利用三因素法分析固定制造費(fèi)用差異時(shí)，固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異是根據(jù)預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的。（）

A.是B.否

51.在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線和最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無(wú)需調(diào)整。()

A.是B.否

52.

第

43

題

已計(jì)入各期費(fèi)用的研究開發(fā)費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)專利時(shí)，再將原已計(jì)入費(fèi)用的研究開發(fā)費(fèi)予以資本化。（）

A.是B.否

53.一般來(lái)說(shuō)，處于推廣期的產(chǎn)品，主要采用趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法來(lái)預(yù)測(cè)銷售量。（）

A.是B.否

54.由經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可知，無(wú)論是基本經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型還是存貨陸續(xù)供應(yīng)及使用模型，存貨平均儲(chǔ)存量都等于每次進(jìn)貨量的一半。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.第

51

題

某公司擬更新一臺(tái)舊設(shè)備，其賬面折余價(jià)值為10萬(wàn)元，如果目前出售可取得收入7萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還可使用5年，采用直線法計(jì)提折舊?，F(xiàn)該公司擬購(gòu)買新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設(shè)備購(gòu)置成本為82.5萬(wàn)元，使用年限為5年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值比舊設(shè)備多0.5萬(wàn)元；使用新設(shè)備后公司的稅后凈利潤(rùn)每年增加3.5萬(wàn)元，利息費(fèi)用每年增加5萬(wàn)元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營(yíng)業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

（2）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備每年增加的折舊額；

（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期各年增加的息稅前利潤(rùn)以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計(jì)算固定資產(chǎn)提前報(bào)廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計(jì)算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計(jì)算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設(shè)備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

58.

59.第

52

題

甲公司現(xiàn)有一臺(tái)舊設(shè)備，尚能繼續(xù)使用4年，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為3000元，目前出售可獲得現(xiàn)金30000元。使用該設(shè)備每年可獲得收入600000元，經(jīng)營(yíng)成本400000元。市場(chǎng)上有一種同類新型設(shè)備，價(jià)值100000元，預(yù)計(jì)4年后凈殘值為6000元。使用新設(shè)備將使每年經(jīng)營(yíng)成本減少30000元。企業(yè)適用所得稅稅率為33%，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為19%。（按直線法計(jì)提折舊）

要求：

（1）確定新、舊設(shè)備的原始投資及其差額；

（2）計(jì)算新、舊設(shè)備的年折舊額及其差額；

（3）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈利潤(rùn)及其差額；

（4）計(jì)算新、舊設(shè)備凈殘值的差額；

（5）計(jì)算新、舊設(shè)備的年凈現(xiàn)金流量NCF；

（6）對(duì)該企業(yè)是否更新設(shè)備做出決策。

60.

第

51

題

某公司2006年年初存貨為15萬(wàn)元，年初全部資產(chǎn)總額為140萬(wàn)元，年初資產(chǎn)負(fù)債率40%。2006年年末有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為：流動(dòng)比率210%，速動(dòng)比率110%，資產(chǎn)負(fù)債率35%，長(zhǎng)期負(fù)債42萬(wàn)元，全部資產(chǎn)總額160萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成。2006年獲得營(yíng)業(yè)收入120萬(wàn)元，發(fā)生經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用9萬(wàn)元，利息費(fèi)用10萬(wàn)元，發(fā)生科技支出8萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)率6次。企業(yè)適用的所得稅稅率33%。

要求根據(jù)以上資料：

（1）計(jì)算2006年年末的流動(dòng)負(fù)債總額、流動(dòng)資產(chǎn)總額、存貨總額、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率。

（2）計(jì)算2006年的營(yíng)業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率、資本保值增值率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和技術(shù)投入比率。

（3）計(jì)算2007年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

參考答案

1.D本題考核融資租賃籌資的特點(diǎn)。融資租賃租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高得多，因此融資租賃的資本成本較高。

2.A本題考核存貨成本的屬性。專設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無(wú)關(guān)，屬于決策無(wú)關(guān)成本；采購(gòu)員的差旅費(fèi)、存貨資金占用費(fèi)和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。

3.C

終值又稱將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

4.D會(huì)計(jì)分錄應(yīng)是：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司（成本）2100

貸：銀行存款2000

營(yíng)業(yè)外收入100

被投資當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬(wàn)元，投資方應(yīng)根據(jù)持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額500×30％＝150萬(wàn)元，作分錄：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資－－乙公司（損益調(diào)整）150

貸：投資收益150

所以答案應(yīng)為D。

5.A按照組織形態(tài)不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金；按照變現(xiàn)方式不同可以將基金分為開放式基金和封閉式基金；按照投資標(biāo)的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、專門基金等。

6.DABC屬于商品期貨。

7.D利率主要是由資金的供給與需求來(lái)決定的，但除此之外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等，對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。

8.D解析：轉(zhuǎn)賬通知單方式適用于經(jīng)常性的質(zhì)量與價(jià)格較穩(wěn)定的往來(lái)業(yè)務(wù)，它手續(xù)簡(jiǎn)便，結(jié)算及時(shí)，但因轉(zhuǎn)賬通知單是單向發(fā)出指令，付款方若有異議，可能拒付，需要交涉。

9.A經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（萬(wàn)元）。

10.A第1年流動(dòng)資金需用額=100-40=60(萬(wàn)元)，第2年流動(dòng)資金需用額=190(萬(wàn)元)，第2年的流動(dòng)資金投資額=第2年流動(dòng)資金需用額-第1年流動(dòng)資金需用額=190-60=130(萬(wàn)元)。

11.D本題考核形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算。形成固定資產(chǎn)費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)以及其他費(fèi)用。本題中，建筑工程費(fèi)＝同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量＝30×5＝150(萬(wàn)元)；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝設(shè)備含稅購(gòu)買成本×(1+運(yùn)雜費(fèi)率)＝200×(1+10%)＝220(萬(wàn)元)；固定資產(chǎn)費(fèi)用總額＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝150+220＝370(萬(wàn)元)。

12.A每股市價(jià)=10×2=20(元)，市盈率=20／1=20(倍)。

13.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。

14.B本題主要考查的知識(shí)點(diǎn)為資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的理解。企業(yè)購(gòu)買原材料、支付工資等費(fèi)用均屬于企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。

15.C企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)可以采用定性預(yù)測(cè)法、比率預(yù)測(cè)法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。

16.B在計(jì)算變動(dòng)成本差異時(shí)，總差異＝用量差異＋價(jià)格差異，其中，用量差異＝標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格×（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量），價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量。

選項(xiàng)A錯(cuò)誤，直接材料用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格；

選項(xiàng)B計(jì)算正確；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，直接人工效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率。

綜上，本題應(yīng)選B。

17.D無(wú)限期定額支付的年金，稱為永續(xù)年金?，F(xiàn)實(shí)中的存本取息?？梢暈橛览m(xù)

年金的一個(gè)例子。永續(xù)年金沒(méi)有終止的時(shí)間，也就沒(méi)有終值。

18.D長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資速度快；(2)借款彈性較大；(3)借款成本較低；(4)可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)較高；(2)限制性條款比較多；(3)籌資數(shù)量有限。籌資風(fēng)險(xiǎn)即為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

19.B銷售成本=存貨周轉(zhuǎn)率×年均存貨=3×300=900(萬(wàn)元)，銷售收入×(1-銷售毛利率)=銷售成本，則銷售收入=銷售成本/(1-銷售毛利率)=900/(1-10%)：1000(萬(wàn)元)，銷售及管理費(fèi)用=40+0．03×1000=70(萬(wàn)元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=1000-900-70-10=20(萬(wàn)元)，凈利潤(rùn)=20-5=15(萬(wàn)元)。

20.D風(fēng)險(xiǎn)回避者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，選擇高預(yù)期收益率的資產(chǎn)，所以選項(xiàng)AB的說(shuō)法正確。風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，選擇風(fēng)險(xiǎn)大的,所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

21.D解析：經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹等。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響范圍。

22.D對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，債券的價(jià)值一到期值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，隨著時(shí)間的推移，折現(xiàn)期間越來(lái)越短，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來(lái)越大，所以債券價(jià)值逐漸增加。

23.A利息支出=300×6%=18(萬(wàn)元)，應(yīng)納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬(wàn)元)，稅后利潤(rùn)=200-18-45．5=136．5(萬(wàn)元)，每股凈利=136．5÷(100+20)=1．14(元)。

24.C

25.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無(wú)盈不分的股利分配原則。

26.ABC股票回購(gòu)對(duì)上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動(dòng)性，影響公司的后續(xù)發(fā)展。

(2)股票回購(gòu)無(wú)異于股東退股和公司資本的減少，也可能會(huì)使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益。

(3)股票回購(gòu)容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià)。公司回購(gòu)自己的股票容易導(dǎo)致其利用內(nèi)幕消息進(jìn)行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益。

27.ABCD本教材把財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營(yíng)運(yùn)資金、成本、收入與分配管理五個(gè)部分。所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

28.CD財(cái)務(wù)控制按照控制的對(duì)象分為收支控制和現(xiàn)金控制。

29.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無(wú)形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

30.CD【答案】CD

【解析】注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告時(shí)，其股票交易將被交易所“特別處理”。

31.BC杜邦分析法、沃爾評(píng)分法屬于綜合分析法。趨勢(shì)分析法屬于比較分析法；因素分析法屬于財(cái)務(wù)分析法。

綜上，本題應(yīng)選BC。

32.ABCD可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)租賃、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)均會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。

33.AD貨幣資金、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項(xiàng)，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。

34.ABCD內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型有：市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和成本價(jià)格。

35.ACE

36.AD本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可較多地負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用；企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應(yīng)控制負(fù)債比例；企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；企業(yè)收縮階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重。

37.ABD本題考核完全獨(dú)立方案的前提條件。就一組完全獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件是：

(1)投資資金來(lái)源無(wú)限制；

(2)投資資金無(wú)優(yōu)先使用的排序；

(3)各投資方案所需要的人力、物力均能得到滿足；

(4)不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；

(5)每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方案無(wú)關(guān)。

38.AC【答案】AC【解析】第一年：應(yīng)納稅所得額=300-300×(1+50%)=-150<0所以該年度不交企業(yè)所得稅，虧損留至下一年度彌補(bǔ)。第二年：應(yīng)納稅所得額=900-360×(1+50%)-150=210(萬(wàn)元)應(yīng)交所得稅=210×25%=52.5(萬(wàn)元)。

39.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

40.BD采用工作量法計(jì)提的折舊，與工作量成正比例變化，所以屬于變動(dòng)成本；直接材料費(fèi)也屬于變動(dòng)成本。所以，選項(xiàng)B、D正確。

41.ABCD選項(xiàng)ABCD說(shuō)法均正確。另外注意，考試時(shí)也很容易出判斷題，可能會(huì)說(shuō)兩種成本計(jì)算法下直接費(fèi)用的分配和確認(rèn)不同或者說(shuō)兩種成本計(jì)算法對(duì)間接費(fèi)用的分配和確認(rèn)相同等，當(dāng)然這兩種說(shuō)法都是錯(cuò)誤的。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

42.ABC主要的價(jià)格運(yùn)用策略有折讓定價(jià)策略、心理定價(jià)策略、組合定價(jià)策略、壽命周期定價(jià)策略。保本定價(jià)法是一種產(chǎn)品定價(jià)方法，并不是一種策略。

43.CD內(nèi)含報(bào)酬率指的是使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，而項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的計(jì)算與C、D有關(guān)，與AB無(wú)關(guān)。

44.ABC根據(jù)企業(yè)所得稅稅法關(guān)于虧損結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定，該企業(yè)2012年的200萬(wàn)元虧損，可分別用2013年的稅前所得40萬(wàn)元、2014年的稅前所得50萬(wàn)元和2017年的稅前所得30萬(wàn)元來(lái)彌補(bǔ)。2018年的應(yīng)納稅所得額可以稅前彌補(bǔ)2015年和2016年的虧損。5年補(bǔ)虧。

45.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)期銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項(xiàng)D不是正確答案。

46.N債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中滯后償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。

47.Y過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)會(huì)帶來(lái)以下消極作用：不利于社會(huì)安定；造成市場(chǎng)混亂；形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

48.N原始投資包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金投資，其中，建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)有關(guān)年度的年初或年末發(fā)生，由此可知，在項(xiàng)目計(jì)算期的第一期期初有可能不發(fā)生建設(shè)投資。由于流動(dòng)資金屬于墊付周轉(zhuǎn)金，因此，第一次流動(dòng)資金投資最晚可以在建設(shè)期末發(fā)生。所以，在項(xiàng)目計(jì)算期的第一期期初也有可能不發(fā)生流動(dòng)資金投資。通過(guò)上述分析可知，原題說(shuō)法不正確。

49.N從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：①與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相