四川長虹的應(yīng)收賬款危機

優(yōu)質(zhì)文檔精選四川長虹的應(yīng)收賬款危機現(xiàn)在是1頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機一、學(xué)習(xí)目標(biāo)二、問題引出三、案例陳述四、案例分析五、改善措施六、案例啟示現(xiàn)在是2頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機了解應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因，以及如何對應(yīng)收賬款進行管理。具體包括如何評價企業(yè)的信用?如何制定信用政策?如何進行應(yīng)收賬款的日常管理?一、學(xué)習(xí)目標(biāo)現(xiàn)在是3頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機

二、問題引出長虹是“十五”期間的156項重點工程之一，凈資產(chǎn)從3950萬元迅猛擴張到133億元，是“中國彩電大王”，它的股價曾達到66元，是上海A股市場的龍頭，就是這樣一家我國彩電行業(yè)公認(rèn)的龍頭企業(yè)、全球第三大彩電生產(chǎn)基地，并且其主導(dǎo)產(chǎn)品享有較高的市場份額的企業(yè)，卻在2004年，股票連續(xù)一段時間暴跌，損失13．3億。究其原因主要是應(yīng)收賬款居高不下，造成企業(yè)凈資產(chǎn)虛化?？梢姂?yīng)收賬款是埋伏在企業(yè)身邊的“定時炸彈”，對企業(yè)財務(wù)安全存在著隱患?，F(xiàn)在是4頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機長虹創(chuàng)業(yè)于1958年，是我國研制生產(chǎn)軍用、民用雷達的重要基地，是我國建國初期重點建設(shè)項目之一。經(jīng)過近50年的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，長虹樹立了中國家電企業(yè)由小到大、由弱到強、并迅速走向世界的杰出典范。如今的長虹，已經(jīng)不僅僅是中國的彩電大王，而且還成為了在海內(nèi)外享有盛譽的特大型、多元化、國際化企業(yè)集團。企業(yè)形成了軍用產(chǎn)品、數(shù)字電視、數(shù)字平面顯示、IT、健康空調(diào)、數(shù)字視聽、數(shù)字網(wǎng)絡(luò)、模具、數(shù)字器件、環(huán)保電源、技術(shù)裝備、電子工程、化工材料等十三大產(chǎn)業(yè)群。1994年，長虹股票在上海證券交易所掛牌上市。2005年，長虹品牌價值達398.61億元，成為中國最有價值的知名品牌。截止目前，長虹系列數(shù)字產(chǎn)品已遠銷海內(nèi)外90多個國家和地區(qū)。在進出口值、出口值200強排名中，長虹兩項指標(biāo)均居國內(nèi)同行企業(yè)之首，并唯一進入海關(guān)總署“誠信紅榜”。三、案例陳述（一）公司背景現(xiàn)在是5頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機（二）應(yīng)收賬款危機始末自1996年以來，四川長虹的應(yīng)收賬款迅速增加，從1995年的1900萬元增長到2003年的近50億元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的比例從1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年，四川長虹計提壞賬準(zhǔn)備3.1億美元，截至2005年第一季度，四川長虹的應(yīng)收賬款為27.75億元，占資產(chǎn)總額的18.6%。導(dǎo)致長虹巨額虧損的罪魁禍?zhǔn)资瞧涿绹慕?jīng)銷商——APEX公司。從2001年7月開始，長虹將其彩電源源不斷地發(fā)往APEX，然而產(chǎn)品是出去了，貨款卻沒收到。長虹2003年年報、2004年半年報都顯示，APEX拖欠長虹應(yīng)收賬款近40億元。長虹已對APEX超過1年期的應(yīng)收賬款提取了9000多萬元的壞賬準(zhǔn)備?，F(xiàn)在是6頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機APEX在與長虹的交易中，凡賒銷均走保理程序。APEX、保理公司、長虹三家簽訂協(xié)議后，保理公司將會通知零售商如沃爾瑪，不得向APEX直接支付貨款，而是把貨款交給保理公司，由保理公司將錢按10%和90%的比例在APEX和長虹之間分賬。2005年3月27日，長虹已經(jīng)從APRX追回近1億美元。2005年7月，雙方達成協(xié)議，APE.X向長虹提供三部分資產(chǎn)抵押，作為其部分欠款1.5億美元的擔(dān)保。2005年9月，長虹董事會公告顯示，在對APEX的4.675億美元的欠款中，長虹可能從APEX收回的欠款只有1.5億美元，這意味著還有3.175億美元(近26億元人民幣)的欠款面臨無法收回的境地。現(xiàn)在是7頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機

應(yīng)收賬款（Receivables）指該賬戶核算企業(yè)因銷售商品、材料、提供勞務(wù)等，應(yīng)向購貨單位收取的款項，以及代墊運雜費和承兌到期而未能收到款的商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款是伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生而形成的一項債權(quán)。因此，應(yīng)收賬款的確認(rèn)與收入的確認(rèn)密切相關(guān)。通常在確認(rèn)收入的同時，確認(rèn)應(yīng)收賬款。該賬戶按不同的購貨或接受勞務(wù)的單位設(shè)置明細賬戶進行明細核算。（三）相關(guān)知識應(yīng)收賬款現(xiàn)在是8頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機壞賬準(zhǔn)備是指企業(yè)的應(yīng)收款項（含應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等）計提的，是備抵賬戶。企業(yè)對壞賬損失的核算，采用備抵法。在備抵法下，企業(yè)每期末要估計壞賬損失，設(shè)置“壞賬準(zhǔn)備”賬戶。備抵法是指采用一定的方法按期（至少每年末）估計壞賬損失，提取壞賬準(zhǔn)備并轉(zhuǎn)作當(dāng)期費用。實際發(fā)生壞賬時，直接沖減已計提壞賬準(zhǔn)備，同時轉(zhuǎn)銷相應(yīng)的應(yīng)收賬款余額的一種處理方法。（三）相關(guān)知識壞賬準(zhǔn)備現(xiàn)在是9頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機信用證：在國際貿(mào)易活動中，買賣雙方可能互不信任，買方擔(dān)心預(yù)付款后，賣方不按合同要求發(fā)貨；賣方也擔(dān)心在發(fā)貨或提交貨運單據(jù)后買方不付款。因此需要兩家銀行做為買賣雙方的保證人，代為收款交單，以銀行信用代替商業(yè)信用。銀行在這一活動中所使用的工具就是信用證。信用證是銀行有條件保證付款的證書，成為國際貿(mào)易活動中常見的結(jié)算方式。按照這種結(jié)算方式的一般規(guī)定，買方先將貨款交存銀行，由銀行開立信用證，通知異地賣方開戶銀行轉(zhuǎn)告賣方，賣方按合同和信用證規(guī)定的條款發(fā)貨，銀行代買方付款。買方的支票擔(dān)保對于買方的保護程度與信用證完全不同，支票擔(dān)保的有效性取決于買方的信用及資金賬戶情況，銀行不承擔(dān)支付責(zé)任。出口商對進口商的支票擔(dān)保應(yīng)注意什么？現(xiàn)在是10頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機如何對企業(yè)進行資信評估？5C是評價企業(yè)信用的一個標(biāo)準(zhǔn)就是企業(yè)要獲得交易信用所應(yīng)具備的條件所謂的5C是取其英大寫開頭字母指的是品質(zhì)character能力capacity資本capital抵押collateral條件conditions現(xiàn)在是11頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機品質(zhì)指顧客或客戶努力履行其償債義務(wù)的可能性,是評估顧客信用品質(zhì)的首要指標(biāo),品質(zhì)是應(yīng)收賬款的回收速度和回收數(shù)額的決定因素。能力指顧客或客戶的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例。資本指顧客或客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景，如負債比率、流動比率、速動比率、有形資產(chǎn)凈值等財務(wù)指標(biāo)等。抵押指顧客或客戶拒付款項或無力支付款項時能被用做抵押的資產(chǎn)，一旦收不到這些顧客的款項，便以抵押品抵補，這對于首次交易或信用狀況有爭議的顧客或客戶尤為重要。條件指可能影響顧客或客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境，如顧客或客戶在困難時期的付款歷史、顧客或客戶在經(jīng)濟不景氣情況下的付款可能?，F(xiàn)在是12頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機擴大銷售拓寬國際市場減少存貨占用，至少可以降低存貨的管理成本提高銷售收入，虛增利潤造成企業(yè)資產(chǎn)不實加速企業(yè)的現(xiàn)金流出（墊付稅金）延長了企業(yè)的營業(yè)周期四、案例分析（一）應(yīng)收賬款對長虹公司的意義？現(xiàn)在是13頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機1．賒銷結(jié)算盛行

首先，伴隨著國際市場競爭的加劇，國際市場買方市場的形成，廠商為了擴大市場占有份額，迫于賣方壓力，只好采取賒銷結(jié)算出售貨物。這種結(jié)算方式大大的增加了企業(yè)應(yīng)收賬款余額，加大的經(jīng)營風(fēng)險。其次，企業(yè)缺乏自己掌控的國際銷售渠道，無法將自己的產(chǎn)品打入到發(fā)達國家主流銷售渠道，只好以來第三方企業(yè)來完成這個任務(wù)。這些第三方企業(yè)往往資金實力較弱，常常需要以賒銷方式進貨。最后，長虹存貨量太大，為了盡快降低庫存，解決資金周轉(zhuǎn)困難，采用賒銷的方式吸引買方。（二）導(dǎo)致應(yīng)收賬款成為定時炸彈的原因?現(xiàn)在是14頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機2．對國外進口商的資信缺乏了解

長虹與APEX公司簽訂的合同非常簡約，難以理清雙方權(quán)利、義務(wù)以及潛在風(fēng)險的分擔(dān)。另外，長虹和APEX公司的交易，多為APEX以支票作為貨款擔(dān)保。如果APEX特意欺詐，使得這些支票無法兌付，長虹的損失就不可避免。（二）導(dǎo)致應(yīng)收賬款成為定時炸彈的原因?現(xiàn)在是15頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機3．國際貿(mào)易結(jié)算手段使用不當(dāng)在APEX公司“有前科”的情況下，長虹管理層還繼續(xù)采用先發(fā)貨后收款的方式對其進行銷售，導(dǎo)致應(yīng)收賬款越積越多。長虹集團在明明已經(jīng)知道APEX公司拖欠了國內(nèi)多家企業(yè)巨款的基礎(chǔ)上，為了實現(xiàn)自身的利潤還是與其簽訂了巨額銷售合同，很顯然它在企業(yè)信用管理方面存在很嚴(yán)重缺失；而且按規(guī)定，重大金額的合同在簽訂時是要征求法律顧問和有關(guān)專家的意見的，但長虹卻沒有做到，它與APEX公司的銷售合同及其簡約難以理清雙方在權(quán)利、義務(wù)以及風(fēng)險的分擔(dān)；面對APEX公司的有意拒付、拖欠貨款，長虹外營部下令不準(zhǔn)發(fā)貨，但最終貨還是發(fā)了出去，這就是長虹沒有按照規(guī)定的程序辦理銷售和發(fā)貨業(yè)務(wù)；長虹在于APEX公司進行交易時，凡是賒銷都走保理程序，但長虹采用的是低成本的沒有承保的保理收費制度，保理公司沒有保證回款的約定，致使當(dāng)大量銷售貨物時，大部分的賬款沒有進入保理賬戶，最終形成巨額欠款。（二）導(dǎo)致應(yīng)收賬款成為定時炸彈的原因?現(xiàn)在是16頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機1.制定嚴(yán)格的賒銷信用政策和完善的國際應(yīng)收賬款管理措施2.加強對進口商的資信調(diào)查3.精心選擇正確的結(jié)算方式逐步建立由企業(yè)自己控制的國際銷售渠道5.建立一套處理國際應(yīng)收賬款風(fēng)險的應(yīng)急機制（三）警惕海外應(yīng)收賬款風(fēng)險現(xiàn)在是17頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機1.樹立壞賬風(fēng)險意識2.建立完善內(nèi)部控制制度3.強化應(yīng)收賬款的日常管理（四）應(yīng)收賬款的管理策略現(xiàn)在是18頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機1.加強應(yīng)收賬款的事前控制2.建立科學(xué)合理的績效評估體制3.加強應(yīng)收賬款跟蹤管理和定量分析4.采用應(yīng)收賬款融資以減少風(fēng)險、增大收益5.從上到下向全體員工灌輸一種正確的經(jīng)營理念6.使每筆應(yīng)收賬款都有專人負責(zé),將責(zé)任落實到人7.建立專門的信用管理部門五、改善措施（一）改善應(yīng)收賬款的措施現(xiàn)在是19頁\一共有20頁\編輯于星期六四川長虹的應(yīng)收賬款危機1.做好基礎(chǔ)記錄，了解客戶(包括子公司)付款的及時程度，基礎(chǔ)記錄工作包括企業(yè)對客提供的信用條件，建立信用關(guān)系的日期，客戶付款的時間，目前尚欠款數(shù)額以及客戶信用等級變化等，企業(yè)只有掌握這些信息，才能及時采取相應(yīng)的對策。2.檢查客戶是否突破信用額