2023年互聯(lián)網經濟分析報告

2023年互聯(lián)網經濟分析報告目錄一、社會的互聯(lián)網化 PAGEREFToc370151659\h41、泛在的網絡：互聯(lián)網、移動互聯(lián)網、物聯(lián)網 PAGEREFToc370151660\h42、信息如海，平臺為王 PAGEREFToc370151661\h7二、互聯(lián)網經濟：市場化、個性化 PAGEREFToc370151662\h91、互聯(lián)網精神：開放、透明、平等 PAGEREFToc370151663\h92、世界是透明的：更市場化 PAGEREFToc370151664\h103、規(guī)模化滿足個性需求：加粗的長尾，更大的藍海 PAGEREFToc370151665\h104、互聯(lián)網經濟特點：顛覆性創(chuàng)新 PAGEREFToc370151666\h12三、互聯(lián)網對傳統(tǒng)經濟模式的影響 PAGEREFToc370151667\h131、渠道變革：電商沖擊到O2O PAGEREFToc370151668\h13（1）電商具有價格優(yōu)勢，導致渠道的扁平化 PAGEREFToc370151669\h13（2）線上和線下融合：O2O PAGEREFToc370151670\h16（3）傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的應對 PAGEREFToc370151671\h18（4）電商平臺：又見硝煙起 PAGEREFToc370151672\h192、新的產品運營：創(chuàng)意者的春天已經來臨 PAGEREFToc370151673\h203、互聯(lián)網金融：加速市場化進程，消除信息不對稱 PAGEREFToc370151674\h214、主要行業(yè)影響的簡單評價 PAGEREFToc370151675\h22四、互聯(lián)網經濟發(fā)展趨勢 PAGEREFToc370151676\h231、信息平臺之爭白熱化，傳統(tǒng)網絡中的信息平臺價值將被發(fā)現(xiàn) PAGEREFToc370151677\h232、移動終端的中低階化，三四線城鎮(zhèn)和農村市場應用成為熱點 PAGEREFToc370151678\h243、買手公司興起，個性化需求的規(guī)模效應出現(xiàn) PAGEREFToc370151679\h244、更符合互聯(lián)網精神，基于社交關系的“生態(tài)圈”營銷模式出現(xiàn) PAGEREFToc370151680\h245、創(chuàng)意公司的春天，制造業(yè)繼續(xù)向個性定制發(fā)展 PAGEREFToc370151681\h256、互聯(lián)網向生活服務業(yè)的滲透，大健康產業(yè)尤其重要 PAGEREFToc370151682\h267、溯源技術、可視化技術應用于追求產品安全的高端產品領域 PAGEREFToc370151683\h268、商業(yè)地產需求將減少，房地產的級差變小 PAGEREFToc370151684\h269、2023年傳統(tǒng)產業(yè)逆襲，關注企業(yè)是否具有“互聯(lián)網精神” PAGEREFToc370151685\h27一、社會的互聯(lián)網化1、泛在的網絡：互聯(lián)網、移動互聯(lián)網、物聯(lián)網互聯(lián)網最初就是以文本（數(shù)字化）、圖像、聲音為對象的信息交互工具。與傳統(tǒng)的信息交互工具相比，互聯(lián)網具有高速傳輸、廣泛送達、大容量、高保真的特點?；ヂ?lián)網具有低成本，省時間、不受時空限制的優(yōu)勢，是最高效的溝通工具?；ヂ?lián)網可以劃分為3個發(fā)展階段，分別是PC互聯(lián)網、移動互聯(lián)網和物聯(lián)網。每一個發(fā)展階段都是信息技術驅動的結果，每個階段都帶來聯(lián)網終端數(shù)量的增加，帶來互聯(lián)網產業(yè)突變式的發(fā)展。2023年中國網民數(shù)量為5.6億，而移動網民數(shù)量為4.2億。資料來源：CNNIC第一代互聯(lián)網實現(xiàn)了企業(yè)上網?；ヂ?lián)網的興起的基礎是網絡通信技術的發(fā)展，而PC導致的計算機成本大幅度下降也推動了第一代互聯(lián)網的發(fā)展。2023年也盛行電子商務，不過，對于大多數(shù)公司而言，當時的電子商務是商務的電子化，或者是信息化。典型的應用ERP軟件，主要是內部的信息溝通，以及BTB的信息交互。第二代互聯(lián)網實現(xiàn)了個人隨時隨地的上網。移動互聯(lián)網的標志性產品是智能終端產品（智能和平板電腦）。智能終端得以發(fā)展是因為3G為代表的移動通信技術進步后，可以支持大容量的移動數(shù)據(jù)流。智能終端具有便攜的上網的優(yōu)勢，幾乎可以達到24小時在線。智能終端是和個人身份、位置信息綁定最緊密的信息終端，所以，移動互聯(lián)網上誕生了很多創(chuàng)新應用，代表性產品，微信開創(chuàng)了移動社交新時代。全球智能的滲透率仍在提升過程中，而主要的增長方向是中低階智能。這類的用戶是中低收入者（或者偏向農村地區(qū)），老人和學生，而針對這些用戶群的應用值得關注。第三代互聯(lián)網則是物聯(lián)網。物聯(lián)網是物體上附著傳感器，感知信息，并通過通信技術與互聯(lián)網連接起來而形成的網絡。物聯(lián)網本身并不是新的概念，早在2023年就出現(xiàn)了智能家居概念，這就是家用電器的物聯(lián)，但是，由于成本和應用價值的問題，智能家居一直沒有走進尋常人家。由于云計算、傳感器、微距通信技術的成熟，成本大幅度降低（今天一個射頻標簽RFID的價格已經下降了一個數(shù)量級，達到0.5元/只），物聯(lián)網應用大規(guī)模開展的條件將逐漸成熟。物聯(lián)網不僅僅是物體接入互聯(lián)網，國內正在積極推行的信息化，將使社會生活生產的各個方面都具備融入互聯(lián)網的基礎，也就是說社會正被互聯(lián)網化。物聯(lián)網最終將實現(xiàn)人類自然環(huán)境和社會的互聯(lián)網化，并與智能控制技術融合變成為智慧地球。2、信息如海，平臺為王信息如海。當世界被網絡化后，數(shù)據(jù)來源越來越多，數(shù)據(jù)種類也越來越多，我們面對的是信息的海洋——大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)的基礎是泛在的網絡，每一次信息交互都被記錄保留，這在傳統(tǒng)模式下很難想象。海量信息下，有效使用和傳遞成為一個難題。信息使商業(yè)活動更有效達成。大數(shù)據(jù)中蘊含著用戶偏好的信息，通過數(shù)據(jù)挖掘后，對于有效的傳播尤其重要，因而具有巨大的商業(yè)價值。信息技術已經使每個用戶以個性化的界面進行互動已經成為可能，而大數(shù)據(jù)技術使這種個性挖掘得以現(xiàn)實，這是個性化的營銷。優(yōu)衣庫天貓店最大的價值不是銷售數(shù)字，而是利用該店鋪數(shù)據(jù)可以精準地指導實體店開在哪個區(qū)域，這是信息指導下的資源配置。大數(shù)據(jù)分析并不缺數(shù)學人才，而是缺乏能夠將數(shù)據(jù)建立商業(yè)邏輯的人。當然，這個價值鏈上最有價值的部分還是信息本身。互聯(lián)網經濟的核心是有價值信息的掌握，信息平臺是產業(yè)資本的投資熱點，也是資本市場的關注熱點。主要的信息終端中，智能和平板電腦的數(shù)量還將增長，其用戶群向中低階群體滲透。智能終端是移動互聯(lián)網的載體，未來也將是面向個人的物聯(lián)網應用的主要載體，所以APP仍將信息平臺的主要戰(zhàn)場。值得注意的是，2023年電視智能化將提高電視的交互能力，平臺價值將提高，圍繞智能電視平臺的爭奪已經開始，成為市場的關注點。尤其值得重視的是，傳統(tǒng)產業(yè)中也掌握了大量的用戶數(shù)據(jù)，電信、銀行、電網、醫(yī)療等領域的信息都具有商業(yè)價值，不過，由于涉及用戶隱私安全的問題，這類信息被嚴格保密。但是，如果有一個APP吸引用戶使用，收集這類信息，這類信息的價值發(fā)現(xiàn)將具備可能。信息平臺可能來自一個小的創(chuàng)意，如美國的家庭能源管理者Nest。Nest在每戶安裝溫度感應器，并記錄下用戶用電數(shù)據(jù)，成為家庭能源管理信息系統(tǒng)的平臺。電網在夏季高峰期發(fā)出避峰要約，用戶如果錯開高峰用電就給與電費優(yōu)惠，以避免電廠啟動昂貴的備用電站，而用戶則節(jié)省了電費。二、互聯(lián)網經濟：市場化、個性化互聯(lián)網具有低成本，省時間、不受時空限制的優(yōu)勢，是最高效的溝通工具，這是互聯(lián)網經濟更具競爭力的根本原因。互聯(lián)網化以后，經濟世界將發(fā)生一些重要變化。1、互聯(lián)網精神：開放、透明、平等開放、透明、平等的互聯(lián)網精神在面向個人的時候具有極強的生命力。開放精神體現(xiàn)為信息交流沒有時間界限也沒有地域界限，也體現(xiàn)在人們的思維的開放上，可能也會體現(xiàn)在企業(yè)邊界的打破、行業(yè)邊界的打破。透明精神體現(xiàn)為全球范圍的信息都清晰可見，而為了有效傳達信息內容也力求精準，從而使得點到點的精準化信息交流變得可能。正是因為這種開放和透明，使得原本在很多時候只是一個理念的平等的精神，在物理上變?yōu)榭赡?。平等精神指網絡是一個平等的世界，比爾蓋茨曾說“在網絡里沒人知道你是一條狗！”?；ヂ?lián)網精神是互聯(lián)網上的價值觀，也烙印于互聯(lián)網經濟。2、世界是透明的：更市場化互聯(lián)網世界是透明的，網上商品信息清晰可見。互聯(lián)網上，用戶接收信息的不再受到地理的局限，信息如海，任何商品如果想受到關注，就應該對產品信息有精準的描述，否則很容易被大量商品信息所淹沒。今天，各種比價網站使商品對比變得非常容易，產品差異，尤其是價格差異很容易辨識，也正是由于這個原因，標示度高（更透明的表述）的產品在網絡上可以高速傳播?？蛻舻娜跽承?，因為互聯(lián)網是開放的，不受時間和空間限制，與傳統(tǒng)商業(yè)模式不同的是，互聯(lián)網上用戶選擇不同商家的時候，只需要點擊鼠標就可完成，經濟和時間成本都極低，這使得互聯(lián)網下的用戶選擇更方面，流動性遠高于傳統(tǒng)模式。未來隨著傳統(tǒng)經濟互聯(lián)網化的演進，信息流、資金流、物流的成本都將更低，我們還將看到用戶粘性繼續(xù)變弱，而對于具體行業(yè)而言，用戶粘性的慣性思維，都需要重新審視。從經濟學理論上來看，透明+用戶弱粘性是在微觀上改變供應能力，消費者可以在更大的范圍做選擇，都指向更為充分競爭、也就是更市場化的經濟?；ヂ?lián)網對于低效、壟斷、信息不對稱等領域都具有變革能力。3、規(guī)模化滿足個性需求：加粗的長尾，更大的藍海互聯(lián)網經濟將在實現(xiàn)規(guī)模運營的同時，滿足個性需求。這首先是因為在互聯(lián)網的支撐下，商家可以不受地理區(qū)域限制，收集低密度的用戶需求，滿足批量生產的需要，且用戶銷售成本也沒有明顯增加；而在傳統(tǒng)模式下，僅僅柜臺展示的鋪貨成本就可能導致成本急劇增加。其次，由于互聯(lián)網可以實現(xiàn)信息快速的雙向傳播，預定模式得以采用，廠商可以擴越時間收集用戶需求，預定模式同時還可以實現(xiàn)精準的庫存控制，低成本而快速地實現(xiàn)個性化定制銷售。未來，在互聯(lián)網的資源整合之下，小規(guī)模定制的生產成本有機會下降成本，走向極致就是《創(chuàng)客》所描述的個體制造時代。用戶至上，可能是每個行業(yè)的口號，但是，只有在互聯(lián)網經濟下，個性需求才能夠有效實現(xiàn)，而從這個角度來看，互聯(lián)網將推動個性需求的被動覺醒。個性需求市場一直被認為是可以獲得更高附加值的藍海?；ヂ?lián)網經濟下我們將看到傳統(tǒng)模式的二八定律將被顛覆，加粗的“長尾”就是更大的藍海。受這個趨勢影響最大的將是哪些時尚和個性差異大的產業(yè)，如3C、服飾、傳媒。低成本需要在設計、生產和銷售模式方面都進行采用新模式。新模式的基礎是信息在各個環(huán)節(jié)快速的流通，這可能需要整個運營流程的信息化，也指向更扁平化的組織結構和業(yè)務流程。長尾理論（TheLongTail）（克里斯·安德森）：由于成本和效率的因素，當商品儲存流通展示的場地和渠道足夠寬廣，商品生產成本急劇下降以至于個人都可以進行生產，并且商品的銷售成本急劇降低時，幾乎任何以前看似需求極低的產品，只要有賣，都會有人買。這些需求和銷量不高的產品所占據(jù)的共同市場份額，可以和主流產品的市場份額相比，甚至更大。長尾需求并不總是個性化的需求，更準確的長尾特征應該是低密度的需求分布，我們相信農村市場，包括三四線城市，可能是一個被忽略的長尾市場。4、互聯(lián)網經濟特點：顛覆性創(chuàng)新過去的1年，互聯(lián)網對于傳統(tǒng)產業(yè)的影響被高度重視，大量企業(yè)也紛紛觸網。已經被廣泛認知的是電商沖擊以及互聯(lián)網經濟的主戰(zhàn)場在長尾市場，多數(shù)人認為互聯(lián)網經濟并不影響大多數(shù)產業(yè)的核心功能。我們認為這并不全面，也可能比較危險，互聯(lián)網不只是效率工具?；ヂ?lián)網經濟具有顛覆性創(chuàng)新的特點。這是因為新模式沒有沉沒成本，所以，不會有改良式變革的想法，而是全新的創(chuàng)新；新模式具有良好的風險控制能力，通常采用輕資本的方式運作，因為信息貫通而減少不確定性；新模式的信息溝通效率極高，在網絡的虛擬化環(huán)境中運營，具有快速傳播能力。新經濟模式并不野蠻，反而是在精準控制下的理性的顛覆創(chuàng)新。三、互聯(lián)網對傳統(tǒng)經濟模式的影響互聯(lián)網對傳統(tǒng)經濟的影響早在2023年就從BTB的電子商務已經開始，我們現(xiàn)在處于移動互聯(lián)網的時代，所以，我們這里主要討論基于個人消費者的業(yè)態(tài)會出現(xiàn)的變化。1、渠道變革：電商沖擊到O2O渠道不僅僅涉及批發(fā)和零售業(yè)，實際上也包括大多數(shù)的個人購買產品的銷售環(huán)節(jié)，包括服飾、3C、家電、家具等眾多產品。（1）電商具有價格優(yōu)勢，導致渠道的扁平化B2C近年來增長迅猛，交易規(guī)模不斷增加。2023年全年B2C市場交易規(guī)模達到4249億元，較2023年增長135%。2023年BTC+CTC交易占社會零售總額的比例為6.29%，其中BTC占比為2.05%，2023年這些比例分別為4.24%和1%。顯然，電商零售業(yè)務滲透率處于高速提高的階段。電商銷售滲透率提升的原因主要是電商采用扁平化結構，且運營高效，其價格相較傳統(tǒng)廠商具有顯著的優(yōu)勢。盡管消費者可能還因為便利等原因選擇電商，但是，價格是電商最有力的武器。以典型的T恤衫為例，專柜銷售、天貓大牌和陶品牌成交價有非常顯著的差異。而傳統(tǒng)商家無法與電商競爭的原因：傳統(tǒng)商場和電商的扣點差異比較大，以服裝為例實體店接近20%，而電商品牌店約在5%；另外，在運營管理方面電商也費用更低，極具效率優(yōu)勢。零售商品受電子商務沖擊的程度，取決于產品加價幅度、產品標準化程度以及重復購買的頻度。通常而言，產品加價較高，從出廠價到零售價差異大的產品更容易被電商沖擊，典型產品如服飾；標準化程度高的產品（或服務）更容易被電商沖擊，典型的是金融產品、傳媒產品、旅游產品、3C產品；重復購買的產品，品牌認同度高的產品，典型產品如服飾、日用品。而不受影響的領域，主要是單價昂貴、個性化，追求現(xiàn)場體驗的商品，典型的是奢侈品。2023年電商在不同品類上的滲透率差異符合上述分析。電商滲透率仍在持續(xù)提高的過程中，除了用戶和商家接受度提升以外，還因為電子商務的基礎環(huán)境還在改善，如電商物流成本可能在菜鳥網絡建成后有明顯下降，而導入更多品類。（2）線上和線下融合：O2OO2O將線上營銷與線下消費有機結合起來，克服了獨立線上與線下的不足，能夠提供給客戶更好的消費體驗，消費者更樂意接受。O2O最早受到關注是因為團購模式，不過，近期的產業(yè)關注點，已經是線上和線下的融合發(fā)展。傳統(tǒng)商家希望以O2O應對電商的沖擊。我們認為傳統(tǒng)電商采用O2O可以借助互聯(lián)網或移動互聯(lián)網傳遞商品信息，有效推送廣告，提高購物效率，節(jié)省時間。微信提供了非常好的信息業(yè)務平臺，所以，近期傳統(tǒng)商場紛紛入住微信的平臺。微信移動電商平臺"微購物"主要包括四個方面：第一，商品交易，即"微購物"，主要包括商品管理、訂單管理、頁面管理和渠道管理四個模塊；第二，用戶營銷，即"微客多"，主要包括用戶管理、素材管理、營銷群發(fā)三個模塊；第三，智能客服，即"多客服"，主要包括消息相關設置、工號權限設置兩個模塊；第四，數(shù)據(jù)挖掘，即"統(tǒng)計分析"，主要包括用戶統(tǒng)計、營銷群發(fā)統(tǒng)計、渠道數(shù)據(jù)統(tǒng)計、多客服相關統(tǒng)計四個模塊。傳統(tǒng)零售借力"微購物"將迎重要變革機遇：第一，新增營銷渠道，拓展客流邊界，減弱電商沖擊；第二，消費流程簡化，消費習慣變遷，影響深遠；第三，商業(yè)經營的重心轉向消費者個性化需求，增加用戶粘性，倒逼零售差異化商品經營，為買手制提供實現(xiàn)可能；第四，改變商業(yè)業(yè)態(tài)布局，以電子價簽逐步代替實物陳列，增加體驗式消費占比，實現(xiàn)物業(yè)格局差異化。電商公司進入O2O，則是通過線下實現(xiàn)商品體驗，以及建立品牌形象。電商運營的線下實體店與傳統(tǒng)商家的實體店在效率方面存在明顯的差異。在業(yè)務達成率方面，由于客戶意愿已經在線上基本確定，所以這些電商體驗店的訂單達成率較高；另外，我們發(fā)現(xiàn)電商實體店會采用各種數(shù)據(jù)分析技術，實現(xiàn)更有效的運營。美樂樂正是這樣一家公司。美樂樂源自BTC家具網站，現(xiàn)已成為集裝修、建材、家居于一體的O2O電商。美樂樂體驗店快速擴張，線下體驗館已經超過240家。O2O將涉及同品同價這個比較困擾的問題。對于電商和傳統(tǒng)模式下的買手公司，同品同價不成問題。但是，對于一些平臺型的渠道公司，同價則比較困難，因為，不同模式下成本存在顯著差異，利益補償機制無法實現(xiàn)。妥協(xié)性的方法是，把線上做為一個特殊渠道做庫存處理，或者，線上采用獨立品牌。（3）傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的應對渠道變革影響的是傳統(tǒng)業(yè)者，包括任何具有實體店零售性質的公司，在互聯(lián)網化的過程中都需要融入其中，通過微信平臺的O2O只是最初的一步，線上導入。傳統(tǒng)渠道公司需要采用各類信息技術，包括借用電商的經驗提升其運營效率，尤其是提升用戶體驗，節(jié)約購物時間；有品牌力的渠道，可以向買手文化轉型，這才能夠真正意義上實現(xiàn)O2O；發(fā)展現(xiàn)場服務類業(yè)務是應對電商沖擊的必然選擇，包括做線下體驗渠道。對于有消費品牌的公司，最重要的應該是進行渠道的扁平化改造，提高信息化水平。這不僅僅是應對電商的沖擊，也是適應我們后面提到的靈動生產的需要。對于品牌商而言，可能會因為其自身已經在渠道投資方面背負沉重的負擔，難以做出正確決策，機會給與先行者。（4）電商平臺：又見硝煙起未來電商平臺的格局，將是綜合平臺（少）+專業(yè)平臺（多）。這是因為互聯(lián)網具有更為顯著的規(guī)模效應，大平臺的優(yōu)勢更明顯。正因為如此，目前國內直營類模式都在嫁接平臺模式，增加產品的品類，以提高規(guī)模效應，爭取做綜合性電商。大型綜合平臺中，最有希望的是天貓、騰訊、蘇寧、京東。2023年以前B2C市場上是天貓一家獨大，仍將是第一陣營。隨著騰訊在微信上的巨大成功，其電商平臺也將進入第一陣營。蘇寧云商是新進入者，也是2023年排名前10的電商公司中唯一的傳統(tǒng)業(yè)態(tài)轉型者，電商平臺將是蘇寧的二次創(chuàng)業(yè)，為了迅速提高其運營規(guī)模，又見硝煙起。2、新的產品運營：創(chuàng)意者的春天已經來臨小米能夠最好的描述互聯(lián)網經濟下的制造業(yè)生態(tài)變化。小米的成功固然與其“硬件+內容+服務”的產品創(chuàng)意相關。但是，銷售模式也是非常重要的基礎，小米銷售，運用了線上預售將銷售費用降至最低，同時收集大量用戶訂單完成規(guī)?；呐可a，同時預售方式使其實現(xiàn)低庫存。在小米的產品運營方式中，主要的創(chuàng)業(yè)風險都可以控制在低水平，唯一的條件是需要一個好的構想。小米能夠成功的制造環(huán)境是靈活制造能力，以及社會化的電子產品供應鏈。在電子產品領域這都不是問題，小米找的是專業(yè)化的外包大廠富士康，零配件則中國有全球最強大的配套能力。樂視電視是幾乎完全一樣的另一個例子?；ヂ?lián)網下的這種新的產品運營方式將帶來創(chuàng)意公司的春天。個性制造的最終理想形態(tài)是，完全的個性定制，也就是創(chuàng)客的世界。這可能需要在柔性生產技術方面有更突破的進步，3D制造目前還只能在高成本實現(xiàn)個性化生產。我們認為時尚類消費品是最適合這類運營模式的領域，而成功的關鍵在于，需要高效流暢的信息系統(tǒng)，以及創(chuàng)意的來源。另外，價格波動可能比較大農產品也屬于適合采用這種銷售模式的領域，不過可能需要有信譽度的公司運作。3、互聯(lián)網金融：加速市場化進程，消除信息不對稱金融行業(yè)也是國內化程度比較高的領域，金融服務業(yè)的銷售過程是完全的信息交互，也是最適合以互聯(lián)網方式運營的業(yè)務。按理，金融行業(yè)應該已經適應了信息化和互聯(lián)網化的行業(yè)。但是，不巧的是，金融業(yè)也是市場化程度較低，同時也存在信息不對稱的行業(yè)，互聯(lián)網的影響不可不察。互聯(lián)網金融促進了利率的市場化。“余額寶”，在技術角度看，是通過集合眾多客戶的資金，把存活期的資金變成可以短期投資的資金，而獲得更高收益。不過，從更廣的角度來看，這是因為銀行的活期利率進行了錯誤定價，這是儲戶拿回原屬于自己的利益。人人貸以及眾融模式，則蘊含著改變金融基本規(guī)則的力量。人人貸讓資金的供需雙方直接見面，平臺公司僅僅收中介費用，這和銀行的借貸模式是完全不同的商業(yè)模式（當然人人貸目前局限于一些小額客戶，并不影響銀行的主流客戶）。眾融則蘊含著動搖券商投行業(yè)務的模式。這些創(chuàng)新模式，在從小額到大額的過程中，可能面臨一些專業(yè)技術的瓶頸，但是，不能忽視互聯(lián)網在技術資源方面的整合能力。4、主要行業(yè)影響的簡單評價我們這里以簡表的方式對主要行業(yè)受互聯(lián)網影響進行評價。四、互聯(lián)網經濟發(fā)展趨勢互聯(lián)網對于經濟滲透的進程仍在持續(xù)過程中，我們這里對于行業(yè)的重要的趨勢進行猜想，力求嚴謹思考下的大膽推測，但求有所助益。1、信息平臺之爭白熱化，傳統(tǒng)網絡中的信息平臺價值將被發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網經濟的核心是有價值信息的掌握，信息平臺是產業(yè)資本的投資熱點，也是資本市場的關注熱點。主要的信息終端中，智能和平板電腦的數(shù)量還將增長，其用戶群向中低階群體滲透。智能終端是移動互聯(lián)網的載體，未來也將是面向個人的物聯(lián)網應用的主要載體，所以移動APP仍將信息平臺的主要戰(zhàn)場。2023年電視智能化將提高電視的交互能力，TV的平臺價值將提高，圍繞智能電視平臺的爭奪已經開始，盒子成為市場的關注點。傳統(tǒng)產業(yè)中也掌握了大量的用戶數(shù)據(jù)，電信、銀行、電網、醫(yī)療等領域的信息都具有商業(yè)價值，不過，由于涉及用戶隱私安全的問題，這類信息被嚴格保密。但是，如果有一個APP吸引用戶使用，收集這類信息，這類信息的價值發(fā)現(xiàn)將具備可能，美國的家庭能源管理公司Nest正是這方面的典型案例。2、移動終端的中低階化，三四線城鎮(zhèn)和農村市場應用成為熱點中低階智能的用戶群是三四線城鎮(zhèn)和農村等中低收入者，以及老人和小孩。移動互聯(lián)網也將同步向這些群體滲透，尤其是農村地區(qū)將是應用拓展的重要區(qū)域。這就使得將近65%的中國人口，也就是真正的長尾市場變?yōu)榭赡?。原來因為地理的原因，基本不可能到達的長尾末端市場將因為開放、透明和平等的互聯(lián)網精神而一下子變得平坦了。3、買手公司興起，個性化需求的規(guī)模效應出現(xiàn)中國的傳統(tǒng)商業(yè)文化以賣方式為主導方式，其典型模式是商場提供場地（收取租金），廠商租用柜臺，雇用營業(yè)代表推銷其產品。中國的這種商業(yè)主流形態(tài)使其粘性不足，核心業(yè)務能力局限于推銷環(huán)節(jié)，在電商沖擊中面臨壓力較大；而相比之下美國零售公司在這次沖擊中仍表現(xiàn)出比較好的適應能力。未來中國的零售業(yè)將更多買手式的公司。互聯(lián)網的發(fā)展使得很多個性化需求的規(guī)模效應變得可能，針對買手的制造和服務有了經濟性。4、更符合互聯(lián)網精神，基于社交關系的“生態(tài)圈”營銷模式出現(xiàn)線上的商品種類大大增加，消費選擇其實是一個更困難的任務。而線上購物與實體店購物的一個顯著差異，就是在線上被誘導消費的可能大大低于在線下的銷售。我們認為新的基于用戶體驗的營銷方式可能興起，其平臺應該是具有強大社交功能的各類APP，而微信目前是最好的平臺。這種新的營銷模式可能具有生態(tài)圈的特征，所謂的生態(tài)圈，又稱商業(yè)生態(tài)圈，指商業(yè)活動的各利益相關者通過共同建立一個價值平臺。各個角色因為有社交關系，從而關注其所在的價值平臺的整體特性，通過平臺撬動社交圈參與者的能力，使這一系統(tǒng)能夠創(chuàng)造價值，并從中分享利益。5、創(chuàng)意公司的春天，制造業(yè)繼續(xù)向個性定制發(fā)展小米是典型的創(chuàng)意公司成功案例，其成功的基礎是預售模式。小米成功的基礎是創(chuàng)意（獲得預訂量），但是外包的電子制造也是關鍵（外包幫忙搞定低成本制造），而預售模式則使產品的庫存水平可以達到精準的程度，使品牌創(chuàng)業(yè)的庫存風險得以比較好的控制。我們已經看到小米、樂視、剛剛看到同洲，還將看到更多的3C和服飾公司采用這種模式，創(chuàng)意公司的春天到來。制造業(yè)的更高形態(tài)是個性化定制（CTB），這需要對小訂單有更好的響應能力。這將是服飾類產業(yè)的藍海，獨特的產品總能獲得更好的溢價。未來可能會出現(xiàn)具有制造資源整合能力的平臺，這既可能是大的外包制造廠商，也可能是網絡平臺，屆時是創(chuàng)客經濟。新模式將侵蝕傳統(tǒng)思維廠商的市場分額，受益者除了新品牌商，還有就是開放的外包大廠。6、互聯(lián)網向生活服務業(yè)的滲透，大健康產業(yè)尤其重要生活服務業(yè)是信息化程度最低的領域。智慧生活可以通過降低搜索成本、提高安全性、節(jié)省排隊等各種方式，提高這些領域的服務效率，帶來更好的體驗。生活服務業(yè)本身是高度碎片化的活動，是個性服務，但是互聯(lián)網支撐下，這類業(yè)務可以規(guī)?；\營，甚至更適合有信譽度的公司運營。醫(yī)療、養(yǎng)老護理、健康監(jiān)理等與健康產業(yè)相關的領域，將在互聯(lián)網技術的支撐下發(fā)生變化。傳感器技術可以實時監(jiān)測各類指標，而這些信息與醫(yī)院或護理聯(lián)網后，將使用戶健康多一層保證。在中國人口結構老齡化過程中，這是一個朝陽產業(yè)，并可實現(xiàn)收費的產業(yè)。7、溯源技術、可視化技術應用于追求產品安全的高端產品領域網絡銷售一直以低端產品的形象出現(xiàn)，但是，我們認為網絡可以承載的大容量信息，可以提高產品的透明度。比如，在食品領域，可視化的溯源技術可以滿足中國內地對食品安全的強烈訴求，可以成為打造高端食品的有利武器。8、商業(yè)地產需求將減少，房地產的級差變小互聯(lián)網經濟的發(fā)展將導致對商店和金融零售終端場合的需求的降低，直接的影響是相對削減對于商業(yè)用地的需求；同時互聯(lián)網經濟的發(fā)展將改善邊遠地區(qū)的購物和生活環(huán)境，最終的影響，商業(yè)地產面臨需求壓力，住宅需求的級差將減小。地產的金融屬性可能更強，互聯(lián)網經濟只是起作用的因素之一。9、2023年傳統(tǒng)產業(yè)逆襲，關注企業(yè)是否具有“互聯(lián)網精神”傳統(tǒng)產業(yè)的出路在于Internet-inside，也就是說，這些企業(yè)是否具備開放、透明和平等的互聯(lián)網精神，能調整營銷策略，快速響應客戶需求，改變運作流程，提高管理效率。凡是擁有了互聯(lián)網精神的先發(fā)公司將取得優(yōu)勢。從投資角度看，重點關注核心業(yè)務不受損的行業(yè)，比如個性時尚消費品，典型者是服飾產業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)可能出現(xiàn)的逆襲明星值得深入研究。

2023年IPTV行業(yè)分析報告2023年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網融合”、“寬帶中國” 31、三網融合：網絡運營商推動IPTV的動力 32、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎 43、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開放，促進多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內容形成積累 9三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張 91、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU 92、機頂盒“小紅”領先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應 12一、IPTV真正受益于“三網融合”、“寬帶中國”1、三網融合：網絡運營商推動IPTV的動力我國“三網融合”方案提出、試點已有多年，從目前三網融合進程中來看，電信系更占優(yōu)勢，IPTV是電信系進入視頻領域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網絡運營商在現(xiàn)有網絡上開展IPTV視頻業(yè)務也非常平滑。我國擁有超過4億多電視用戶，網絡用戶近2億，寬帶網絡用戶為IPTV的潛在客戶。三網融合試點的第一階段（2023-2021年）已經收官，即將邁入推廣階段（2022-2020年），第二批54個試點城市已經包括全國大部分重要省市，覆蓋人口超過3億。在電信、視頻網站、廣電等各利益方的參與下，我國IPTV用戶數(shù)已從2022年的470萬戶發(fā)展到了2021年底的2300萬，成為全球IPTV用戶最多的國家。預計未來兩年仍將有40%-50%的增速，2022年底用戶數(shù)有望達到3400萬的規(guī)模。2、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎帶寬決定著IPTV是否能夠實現(xiàn)高清內容的傳輸，進而決定IPTV的用戶體驗。今年四月工信部、國家發(fā)改委等部委發(fā)布《關于實施寬帶中國2022專項行動的意見》：目標2022年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬戶，同時寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產品的用戶超過70%。各省級網絡運營商也反應迅速積極，出臺相關規(guī)劃。IPTV業(yè)務作為電信運營商推動寬帶升級服務的重要賣點。運營商的推廣積極性高。例如2020年上海電信發(fā)布的＂二免一贈一極速＂的＂城市光網＂計劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級實施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點播也將成為IPTV增值業(yè)務的重要增長引擎之一。從IPTV存量的廣度上來看，我國IPTV當前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經濟發(fā)達地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經發(fā)展了430萬的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國電信在發(fā)達地區(qū)寬帶基礎建設優(yōu)異相關。西部和北部地區(qū)市場依然廣闊，有待于中國聯(lián)通和中國移動的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務作為中國電信目前最為核心的一塊領域，其市場領先的優(yōu)勢由來已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國聯(lián)通和中國移動的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2021年以來，兩家公司都在寬帶業(yè)務方面積極發(fā)力，以中國移動為例：2021年中國移動新增FTTH覆蓋家庭超過180萬戶；使用4M及以上寬帶產品的用戶超過50%；新增寬帶端口320萬個；新增固定寬帶接入家庭超過120萬戶。3、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯IPTV最直接的競爭者是各地的有線電視。價格上來看，由于歷史原因，我國有線電視網的公益屬性導致其價格相對較低，這也成為有線電視網絡市場化程度低、升級換代困難，“三網融合”中競爭能力弱的原因。IPTV基于IP網絡傳輸，通常要在邊緣設置內容分配服務節(jié)點，配置流媒體服務及存儲設備，而有線數(shù)字電視的廣播網采取的是HFC或VOD網絡體系，基于DVDIP光纖網傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內容存儲及分發(fā)的視頻服務器，運營成本大大降低。但帶來的問題是如要實現(xiàn)視頻點播和雙向互動則必須將廣播網絡進行雙向改造。從技術角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價格。但IPTV的優(yōu)勢在于可以直接利用互聯(lián)網，而與寬帶的捆綁銷售能夠大大降低客戶對價格的敏感度。在各地網絡運營商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營銷，對于用戶來講，更像是寬帶贈送的增值業(yè)務，收費模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對性。而“三網融合”進程中的電信系寬帶接入商的強勢，使用戶在互聯(lián)網光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內容播控屬于國家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴格。根據(jù)廣電總局43號文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺牌照由中央電視臺持有，而分平臺牌照由省級電視臺申請。廣電總局要求通過IPTV集成播控平臺及各地分平臺來達到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場對百視通IPTV業(yè)務政策性風險的擔憂。過去擁有IPTV全國性運營牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國際、南方傳媒、中國國際廣播電臺。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛上電視傳媒有限公司”完成工商注冊正式成立，成為全國唯一中央級集成播控平臺。其中百視通股權占比45%。合資公司同時減少了與地方臺和有線網運營商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對地方電視臺和有線網絡運營商的沖擊最大，43號文再次強調IPTV總分二級播控平臺的落實，城市臺喪失了內容的運營主導權，收入分配權掌握在省平臺手中；而IPTV是網絡運營商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內有良好的關系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開放，促進多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國集成播控平臺，另一方面在與中國電信為主的網絡接入運營商的的長期合作中建立了良好的伙伴關系和市場經驗。長期的市場運營環(huán)境使電信運營商在產品推廣、業(yè)務計費、系統(tǒng)維護、客戶服務方面有相對廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢。百視通合作心態(tài)開放，在與電信運營商和電視臺的長期合作中積累了市場經驗。從歷史上看，在IPTV市場的第一輪搶占中，機制靈活的百視通通過與電信運營商合作，迅速地搶占了市場；而具有顯著資源和內容優(yōu)勢的CNTV卻受體制制約，用戶開發(fā)非常緩慢；IPTV市場最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2021年5月，百視通與國廣東方宣布啟動互聯(lián)網電視業(yè)務全面發(fā)展合作，利用其國際資源加快自己的國際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機：2020年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網電視機頂盒：2021年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網電視機頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內容形成積累隨著產業(yè)競爭的激烈，最終影響用戶選擇的還是內容之本。百視通注重在影視內容上的投入，每年在內容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網絡視聽版權庫，節(jié)目總量超過40萬小時，其中高清節(jié)目總量超過5萬小時，覆蓋了70%的熱播劇和國內外強檔電影。以美國的Netflix為例可以看到精品內容的重要性，2022一季度年Netflix業(yè)績大幅超預期，自制劇和獨播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計，平臺上最為熱播的top200部劇中有113部為獨有，尤其是2月1日獨家上線13集的自制內容“紙牌屋”受到熱捧為網站吸引了大量流量。三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張1、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU百視通70%以上的營業(yè)收入