光大證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易培訓(xùn)材料

光大證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易

培訓(xùn)材料

信用業(yè)務(wù)管理總部

2013年6月14日第一頁(yè)，共四十七頁(yè)。2第一章基本業(yè)務(wù)原理第二章我司準(zhǔn)備情況第三章主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)第四章主要業(yè)務(wù)流程第五章推廣注意事項(xiàng)目錄第二頁(yè)，共四十七頁(yè)。第一章基本業(yè)務(wù)原理第三頁(yè)，共四十七頁(yè)。4一、基本概念股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。融出方融出方融入方融入方期初期間期末支付資金股票質(zhì)押股票解除質(zhì)押返還資金中介方逐日盯市，履約風(fēng)險(xiǎn)控制第四頁(yè)，共四十七頁(yè)。5二、參與各方

融入方符合公司資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)融出方公司自有資金，資產(chǎn)管理公司管理的資管產(chǎn)品資金中介方（公司）集中管理及防范利益沖突：接受交易委托，辦理資金結(jié)算，違約處置，處理異常，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)交易所按相關(guān)規(guī)則對(duì)交易申報(bào)予以確認(rèn)結(jié)算公司根據(jù)交易所確認(rèn)的成交結(jié)果，組織結(jié)算，辦理質(zhì)押登記第五頁(yè)，共四十七頁(yè)。6三、交易要素交易賬戶(hù)融入方原有普通賬戶(hù)，深市要求托管在特別質(zhì)押交易單元。交易指令交易指令包括：初始交易、購(gòu)回交易、補(bǔ)充質(zhì)押、部分解除質(zhì)押、違約處置（上海）、終止購(gòu)回滬市初始交易當(dāng)日可撤單不可購(gòu)回；深市當(dāng)日可購(gòu)回不可撤單滬市購(gòu)回需逐筆處理，深市可一攬子購(gòu)回。標(biāo)的證券范圍及質(zhì)押率公司確定的標(biāo)的證券范圍和質(zhì)押率標(biāo)準(zhǔn)回購(gòu)價(jià)格公司確定的回購(gòu)價(jià)格第六頁(yè)，共四十七頁(yè)。7四、與場(chǎng)外質(zhì)押比較第七頁(yè)，共四十七頁(yè)。8五、與融資融券提現(xiàn)、約定購(gòu)回比較項(xiàng)目融資融券提現(xiàn)約定購(gòu)回股票質(zhì)押回購(gòu)證券賬戶(hù)客戶(hù)需開(kāi)立信用證券賬戶(hù)公司需開(kāi)立專(zhuān)用證券賬戶(hù)不需開(kāi)立出資主體自有自有自有、資管產(chǎn)品指令類(lèi)型融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出初始交易、補(bǔ)充交易、購(gòu)回交易初始交易、購(gòu)回交易、補(bǔ)充質(zhì)押、部分解除質(zhì)押標(biāo)的證券股票、基金股票、基金、債券股票及其它證券標(biāo)的證券類(lèi)型流通股、機(jī)構(gòu)解禁流通股流通股、機(jī)構(gòu)解禁流通股流通股、限售股、解禁限售股融資比例3.3成左右3-6成2-6成超限是否公告不需公告需公告需公告融資周期長(zhǎng)期1年以?xún)?nèi)3年以?xún)?nèi)償還便捷便捷、隨借隨還需特殊處理需特殊處理司法處置風(fēng)險(xiǎn)信托資產(chǎn)，很小已過(guò)戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)小原賬戶(hù)質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)較大第八頁(yè)，共四十七頁(yè)。9六、未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展

1、兩個(gè)市場(chǎng)目前場(chǎng)外股票質(zhì)押融資余額大約有3600億2、目前每年保持40%以上的增長(zhǎng)率3、未來(lái)場(chǎng)外質(zhì)押轉(zhuǎn)回場(chǎng)內(nèi)是大勢(shì)所趨4、場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押可緩解大小非減持5、可實(shí)現(xiàn)對(duì)限售股（個(gè)人機(jī)構(gòu)均可）質(zhì)押6、對(duì)于券商來(lái)說(shuō)是一個(gè)待切之大蛋糕7、對(duì)于我司來(lái)說(shuō)，是融資融券提現(xiàn)、約定購(gòu)回、質(zhì)押回購(gòu)綜合融資解決方案的重要一環(huán)第九頁(yè)，共四十七頁(yè)。第二章我司準(zhǔn)備情況第十頁(yè)，共四十七頁(yè)。11一、籌備情況1、公司成立了徐總?cè)谓M長(zhǎng)的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易領(lǐng)導(dǎo)小組，成立了工作小組，包括信用業(yè)務(wù)管理總部、資產(chǎn)管理公司、信息技術(shù)部、運(yùn)營(yíng)管理總部、創(chuàng)新辦公司、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部、稽核部等部門(mén)參與。2、公司分管領(lǐng)導(dǎo)翠婷總高度重視該項(xiàng)業(yè)務(wù)，多次開(kāi)會(huì)協(xié)調(diào)籌備工作。3、我司參與滬深證券交易所方案設(shè)計(jì)與論證。4、組織編寫(xiě)了申請(qǐng)書(shū)、業(yè)務(wù)實(shí)施方案、業(yè)務(wù)制度、業(yè)務(wù)協(xié)議、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)表單、技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況說(shuō)明等。5、組織開(kāi)發(fā)技術(shù)系統(tǒng)，參與交易所組織的測(cè)試。6、多次召開(kāi)工作小組會(huì)議，及時(shí)解決籌備過(guò)程中遇到的各類(lèi)問(wèn)題。

第十一頁(yè)，共四十七頁(yè)。12二、擬定的業(yè)務(wù)規(guī)模

公司綜合考慮凈資本規(guī)模、自有資金及客戶(hù)需求、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素確定股票質(zhì)押式回購(gòu)交易規(guī)模。

在試點(diǎn)初期階段，以自有或依法籌集資金開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的規(guī)模不超過(guò)人民幣50億元，光證資管股票質(zhì)押回購(gòu)集合理財(cái)計(jì)劃不超過(guò)100億元（以自有資金參與劣后規(guī)模不超過(guò)人民幣20億元）。第十二頁(yè)，共四十七頁(yè)。13三、營(yíng)業(yè)部選擇標(biāo)準(zhǔn)1、已開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)、約定購(gòu)回業(yè)務(wù)2、管理規(guī)范，內(nèi)控制度有效3、配備經(jīng)過(guò)培訓(xùn)考核的專(zhuān)崗人員4、營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理和兩名以上業(yè)務(wù)人員熟悉股票質(zhì)押式回購(gòu)交易第十三頁(yè)，共四十七頁(yè)。14四、目前進(jìn)展情況1、公司已被滬深證券交易所確定為擬首批參與試點(diǎn)的九家券商之一。2、技術(shù)系統(tǒng)正參與交易所聯(lián)網(wǎng)測(cè)試。3、申請(qǐng)材料編寫(xiě)完畢，等候交易所通知申請(qǐng)交易權(quán)限。4、目前已在調(diào)試內(nèi)部各部門(mén)之間的業(yè)務(wù)協(xié)作。5、已在準(zhǔn)備首日交易的客戶(hù)。6、正常情況下，6月下旬可正式開(kāi)展業(yè)務(wù)。

第十四頁(yè)，共四十七頁(yè)。第三章主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)第十五頁(yè)，共四十七頁(yè)。16一、客戶(hù)適當(dāng)性管理—融入方客戶(hù)準(zhǔn)入條件開(kāi)戶(hù)資料齊全，賬戶(hù)規(guī)范且賬戶(hù)狀態(tài)正常；客戶(hù)信譽(yù)良好，無(wú)重大違約記錄；不存在其它嚴(yán)重影響客戶(hù)償債能力的情況；如交易所調(diào)整客戶(hù)準(zhǔn)入條件，公司做相應(yīng)調(diào)整。

1、客戶(hù)提出申請(qǐng)，提供材料及相關(guān)申報(bào)材料2、營(yíng)業(yè)部要做好盡職調(diào)查和初審；融資金額超過(guò)一定金額的，信用業(yè)務(wù)管理總部也要做盡職調(diào)查。3、信用業(yè)務(wù)管理總部進(jìn)行信用評(píng)估及授信

第十六頁(yè)，共四十七頁(yè)。17一、客戶(hù)適當(dāng)性管理—資質(zhì)調(diào)查與評(píng)級(jí)征信及盡職調(diào)查資質(zhì)審查及評(píng)級(jí)個(gè)人：基本情況、資產(chǎn)情況、證券資產(chǎn)狀況、投資能力、信用狀況等機(jī)構(gòu)：基本情況、財(cái)務(wù)狀況、交易經(jīng)驗(yàn)和誠(chéng)信記錄等信用評(píng)分信用等級(jí)信用特征95分以上AAA非常優(yōu)秀90分－94分AA優(yōu)秀85分－89分A很好80分－84分BBB好75分－79分BB較好70分—74分B次好65分—69分CCC一般64分及以下CC接受第十七頁(yè)，共四十七頁(yè)。18一、客戶(hù)適當(dāng)性管理—授予最大交易額度客戶(hù)最大交易額度=∑（授信日客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)標(biāo)的證券市值或擬轉(zhuǎn)入市值（以前一交易日收盤(pán)價(jià)計(jì)算））×最大交易額度系數(shù)信用等級(jí)最大交易額度系數(shù)AAA1.2AA1.2A1.1BBB1.1BB1B1CCC0.9CC0.9客戶(hù)最大交易額度客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)標(biāo)的證券市值或擬轉(zhuǎn)入市值第十八頁(yè)，共四十七頁(yè)。19一、客戶(hù)適當(dāng)性管理—融出方管理

融出方包括：公司、資產(chǎn)管理公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、資產(chǎn)管理公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。1、公司作為融出方時(shí)，公司與融入方簽署兩方協(xié)議，以公司自有或依法籌集資金融出。2、資產(chǎn)管理公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃作為融出方時(shí)，融入方、公司、資產(chǎn)管理公司簽署三方協(xié)議，公司可參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的分級(jí)劣后。3、資產(chǎn)管理公司定向資產(chǎn)管理客戶(hù)作為融出方時(shí)，融入方、公司、資產(chǎn)管理公司（或定向計(jì)劃客戶(hù)）簽署三方協(xié)議。第十九頁(yè)，共四十七頁(yè)。20二、投資者教育營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)內(nèi)部培訓(xùn)制作教材發(fā)放資質(zhì)環(huán)節(jié)講解業(yè)務(wù)規(guī)則揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查簽約環(huán)節(jié)講解協(xié)議文本講解風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)客戶(hù)簽署預(yù)留聯(lián)系方式履約環(huán)節(jié)及時(shí)預(yù)警及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)通知營(yíng)業(yè)部實(shí)施信管部實(shí)施第二十頁(yè)，共四十七頁(yè)。21三、協(xié)議的訂立與管理協(xié)議框架業(yè)務(wù)協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)交易協(xié)議書(shū)終止交易通知書(shū)業(yè)務(wù)協(xié)議簽署客戶(hù)簽署公司簽署，如三方需資產(chǎn)管理公司簽署賬戶(hù)報(bào)備業(yè)務(wù)協(xié)議保管協(xié)議一式三份或四份，客戶(hù)、營(yíng)業(yè)部、信用業(yè)務(wù)管理總部各保管一份，如三方協(xié)議資產(chǎn)管理公司保管一份營(yíng)業(yè)部、信用業(yè)務(wù)管理總部、資產(chǎn)管理公司按公司檔案管理要求進(jìn)行保管第二十一頁(yè)，共四十七頁(yè)。22四、標(biāo)的證券管理—備選庫(kù)、質(zhì)押率及集中度標(biāo)的證券備選庫(kù)管理上市交易的A股股票或其他交易所認(rèn)可的證券，B股股票、暫停上市A股股票、進(jìn)入退市整理期A股股票、沒(méi)有完成股改的非流通股股票、光大證券（601788）股票不得作為標(biāo)的證券質(zhì)押率系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的證券估值流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究所給出基準(zhǔn)信用業(yè)務(wù)管理總部做減法集中度公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的要求尤其是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，確定標(biāo)的證券集中度管理指標(biāo)標(biāo)的證券備選庫(kù)及基準(zhǔn)質(zhì)押率由研究所定期（1個(gè)月）或不定期調(diào)整股票基金債券最低0.20.30.2最高0.60.650.91、單一股票交易規(guī)模占凈資本比例上限為20%2、單筆交易規(guī)模占凈資本比例的上限為10%；3、單一股票交易規(guī)模占總股本比例上限為20%第二十二頁(yè)，共四十七頁(yè)。23四、標(biāo)的證券管理--權(quán)益處理2323標(biāo)的證券存放深市標(biāo)的證券存放于特別質(zhì)押交易單元融入方賬戶(hù)滬市在融入方原交易單元原賬戶(hù)不需支付對(duì)價(jià)股東權(quán)益待購(gòu)回期間，標(biāo)的證券產(chǎn)生的無(wú)需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，如送股、轉(zhuǎn)增股份、現(xiàn)金紅利等，一并予以質(zhì)押。需支付對(duì)價(jià)股東權(quán)益待購(gòu)回期間，標(biāo)的證券產(chǎn)生的需支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)益，如老股東配售方式的增發(fā)、配股等，由融入方行使，所取得的證券不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押。投票權(quán)或出席會(huì)議、提案權(quán)公司不主動(dòng)行使，代客戶(hù)行使持有人權(quán)利除協(xié)議約定情形外，不得通過(guò)交易或非交易方式處分標(biāo)的證券、辦理標(biāo)的證券質(zhì)押對(duì)于上市公司大比例直接分派紅利，可能影響客戶(hù)履約保障能力，公司有權(quán)從客戶(hù)賬戶(hù)劃回公司自有資金賬戶(hù)，待客戶(hù)回購(gòu)時(shí)，一并返還深市配股，公司部分解除質(zhì)押，將配股權(quán)轉(zhuǎn)托管至融入方交易單元，由融入方行使；深市發(fā)生需老股東配售增發(fā)的，融入方應(yīng)通過(guò)除質(zhì)押特別交易單元以外交易單元申報(bào)。投票權(quán)：投票截止日前四個(gè)交易日17：00前以郵件或臨柜方式向公司反饋表決意見(jiàn)出席會(huì)議、提案權(quán)：前5個(gè)交易日向公司書(shū)面提出申請(qǐng)第二十三頁(yè)，共四十七頁(yè)。24五、交易定價(jià)

1、確定可接受交易的客戶(hù)標(biāo)的證券品種

研究所給出標(biāo)的證券備選庫(kù)。

參照《光大證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易標(biāo)的證券管理辦法》執(zhí)行。

限售股、解禁限售股、上市公司董監(jiān)事高、持股5%以上股東、國(guó)有股參與股票質(zhì)押式回購(gòu)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，參照《光大證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易限售股及國(guó)有股管理辦法》執(zhí)行。2、確定可接受交易的客戶(hù)標(biāo)的證券數(shù)量以自由資金出資按以下標(biāo)準(zhǔn)，資管計(jì)劃出資不受限制。

單一客戶(hù)質(zhì)押融資占凈資本不超過(guò)10%。單一證券質(zhì)押融資不超過(guò)凈資本20%

單一證券占總股本比例不超過(guò)20%第二十四頁(yè)，共四十七頁(yè)。25五、交易定價(jià)3、確定標(biāo)的證券質(zhì)押率

研究所依據(jù)標(biāo)的證券管理辦法公布質(zhì)押率上限。

信用業(yè)務(wù)管理總部以此為基礎(chǔ)按標(biāo)的證券管理辦法做減法。4、確定初始交易成交金額初始交易成交金額是指初始交易時(shí)公司確定的，融出方支付融入方的交易金額（不含相關(guān)交易費(fèi)用）。走公司內(nèi)部審批流程。

初始交易成交金額＝標(biāo)的證券市價(jià)×標(biāo)的證券質(zhì)押率×標(biāo)的證券數(shù)量其中：標(biāo)的證券數(shù)量是指初始交易時(shí)融入方質(zhì)押的證券數(shù)量，以實(shí)際清算交收數(shù)量為準(zhǔn)。標(biāo)的證券市價(jià)根據(jù)最新收盤(pán)價(jià)、5日及20日收盤(pán)均價(jià)孰低原則確定。第二十五頁(yè)，共四十七頁(yè)。26五、交易定價(jià)5、確定購(gòu)回價(jià)格購(gòu)回價(jià)格是指每100元初始交易成交金額的年化收益（按365天計(jì)算）。走公司內(nèi)部審批流程。（1）確定購(gòu)回基準(zhǔn)價(jià)格交易期限1年以?xún)?nèi)（含）的，購(gòu)回基準(zhǔn)價(jià)格=中國(guó)人民銀行1年期貸款基準(zhǔn)利率×100+3交易期限大于1年小于3年（含）的，購(gòu)回基準(zhǔn)價(jià)格=中國(guó)人民銀行1年期貸款基準(zhǔn)利率×100+4（2）確定浮動(dòng)部分公司根據(jù)資金情況、客戶(hù)資信水平、交易規(guī)模、購(gòu)回期限等因素可在30%以?xún)?nèi)上下浮動(dòng)，作為浮動(dòng)部分。（3）確定購(gòu)回價(jià)格

購(gòu)回價(jià)格=購(gòu)回基準(zhǔn)價(jià)格+（-）

浮動(dòng)部分（4）利息按日計(jì)算，按季收取第二十六頁(yè)，共四十七頁(yè)。27五、交易定價(jià)6、確定購(gòu)回期限

購(gòu)回期限是指購(gòu)回交易日與初始交易日之間的自然天數(shù)（算頭不算尾），最長(zhǎng)不得超過(guò)3年。7、確定交易費(fèi)用

交易費(fèi)用包括質(zhì)押費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)等費(fèi)用，按現(xiàn)行證券交易標(biāo)準(zhǔn)收取。客戶(hù)支付初始和購(gòu)回交易費(fèi)用。8、確定購(gòu)回交易成交金額購(gòu)回交易成交金額是公司與客戶(hù)約定的，購(gòu)回交易時(shí)客戶(hù)支付給公司的交易金額。其計(jì)算公式為：

回購(gòu)交易成交金額=初始交易成交金額＋初始交易成交金額×回購(gòu)價(jià)格/100×交易天數(shù)/365-已付利息第二十七頁(yè)，共四十七頁(yè)。28五、交易定價(jià)

9、匹配融出方

按照集中管理和利益沖突防范原則，匹配融出方。

匹配成功后，根據(jù)要素簽署交易協(xié)議書(shū)。

需在交易協(xié)議書(shū)注明指向的業(yè)務(wù)協(xié)議編號(hào)。第二十八頁(yè)，共四十七頁(yè)。29六、交易報(bào)價(jià)與執(zhí)行客戶(hù)提出需求，經(jīng)交易定價(jià)及議價(jià)達(dá)成一致后，雙方或三方簽署《交易協(xié)議書(shū)》確認(rèn)交易要素；購(gòu)回交易依據(jù)《交易協(xié)議書(shū)》信用業(yè)務(wù)管理總部按《交易協(xié)議書(shū)》要素進(jìn)行申報(bào)，包括初始交易申報(bào)和購(gòu)回交易（含撤單），凍結(jié)相應(yīng)證券或資金交易所確認(rèn)成交并發(fā)回成交回報(bào)全額逐筆清算、非擔(dān)保交收，由登記結(jié)算公司辦理。通知客戶(hù)成交結(jié)果，客戶(hù)資金或證券T+1可用第二十九頁(yè)，共四十七頁(yè)。30七、交易盯市主要監(jiān)控指標(biāo)股票基金預(yù)警履約保障比例：150%股票基金最低履約保障比例：130%國(guó)債預(yù)警履約保障比例：110%國(guó)債最低履約保障比例：105%重點(diǎn)賬戶(hù)監(jiān)控監(jiān)控指標(biāo)預(yù)警賬戶(hù)到期賬戶(hù)觸發(fā)最低履約保障比例賬戶(hù)交易延期賬戶(hù)進(jìn)入違約處置程序賬戶(hù)等重點(diǎn)證券監(jiān)控監(jiān)控指標(biāo)預(yù)警證券集中度異常證券交易異常證券發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件證券等監(jiān)控措施通知提示風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告跳出標(biāo)的強(qiáng)制處置等履約保障比例＝[標(biāo)的證券市值（原交易）＋∑標(biāo)的證券市值（補(bǔ)充質(zhì)押）+∑孳息-∑標(biāo)的證券市值（部分解除質(zhì)押）]-個(gè)人所持解禁或限售股份預(yù)估所得稅（如有，按15-20%稅率計(jì)算）+已結(jié)未付利息/初始交易成交金額其中：停牌超過(guò)5個(gè)交易日證券市值的公允價(jià)值=標(biāo)的證券數(shù)量×標(biāo)的證券停牌日收盤(pán)價(jià)×計(jì)算日指數(shù)/停牌時(shí)指數(shù)滬市采用上證指數(shù)，深市采用深圳綜合指數(shù)。第三十頁(yè)，共四十七頁(yè)。31八、履約保障—履約保障措施公司監(jiān)控履約保障比例客戶(hù)履約保障比例低于最低履約保障比例，通知客戶(hù)，客戶(hù)應(yīng)在下一交易日提前購(gòu)回或采取履約保障措施客戶(hù)未提前購(gòu)回，應(yīng)在下一交易日13：00之前采取補(bǔ)充質(zhì)押或采取公司認(rèn)可的其它履約保障措施客戶(hù)未提前購(gòu)回并未采取履約保障措施，轉(zhuǎn)入違約處置第三十一頁(yè)，共四十七頁(yè)。32八、履約保障—其它履約方式32到期購(gòu)回履約購(gòu)回交易日，客戶(hù)依約購(gòu)回全部標(biāo)的證券提前購(gòu)回履約客戶(hù)提前購(gòu)回，應(yīng)提前一個(gè)交易日向公司申請(qǐng)低于預(yù)警履約保障比例并未采取履約保障措施的次一交易日應(yīng)提前購(gòu)回雙方約定的公司認(rèn)為客戶(hù)需提前購(gòu)回的延期購(gòu)回履約交易到期日不能購(gòu)回或購(gòu)回失敗的，雙方協(xié)商一致后，交易可延期違約處置當(dāng)客戶(hù)發(fā)生違約情形時(shí)交易正常結(jié)束1、如非公司要求，違約2、按實(shí)際天數(shù)執(zhí)行1、違約2、按實(shí)際天數(shù)執(zhí)行3、不得超過(guò)3年4、可在延期期間提前購(gòu)回按照違約處置方式處理第三十二頁(yè)，共四十七頁(yè)。33九、違約及處理—融入方客戶(hù)違約客戶(hù)違約情形初始交易違約購(gòu)回交易違約履約保障比例違約應(yīng)提前購(gòu)回未提前購(gòu)回違約違約狀態(tài)違約情形發(fā)生的下一日為違約起始日。違約天數(shù)為違約起始日（含）至相關(guān)交易了結(jié)日（含）或違約狀態(tài)結(jié)束日（含）之間的天數(shù)。違約金收取違反（1）不收取違約金，違反（2）（3）（4）（5）（6）項(xiàng)的，應(yīng)向公司支付違約金。違反（2）（3）（4）（7）可能進(jìn)行違約處置。違約處置協(xié)議一式三份，客戶(hù)、營(yíng)業(yè)部、信用業(yè)務(wù)管理總部各保管一份

公司向交易所申報(bào)違約處置。交易所通過(guò)后，公司可擇機(jī)全額賣(mài)出標(biāo)的證券，并進(jìn)行結(jié)算處理。處置結(jié)算金額＝成交凈額（扣除交易費(fèi)用）－應(yīng)付金額其中，應(yīng)付金額＝購(gòu)回交易成交金額＋延期利息＋違約金延期利息＝

Max{（初始交易成交金額－第i日處置累計(jì)成交凈額－第i日累計(jì)場(chǎng)外歸還金額）,0}×購(gòu)回價(jià)格/100違約金＝Max{（初始交易成交金額－第i日處置累計(jì)成交凈額－第i日累計(jì)場(chǎng)外歸還金額）,0}×0.05%第三十三頁(yè)，共四十七頁(yè)。34九、違約及處理—融出方違約公司違約情形(1)初始交易違約(2)未按規(guī)定提前解散(3)提前終止(4)其它違約違約狀態(tài)上述情形發(fā)生的下一日為違約起始日。違約天數(shù)為違約起始日（含）至相關(guān)交易了結(jié)日（含）或違約狀態(tài)結(jié)束日（含）之間的天數(shù)。違約金收取違反（1）不需支付違約金，違反（2）（3）支付違約金。違約金按照初始交易金額計(jì)算，購(gòu)回交易違約的，停止加計(jì)客戶(hù)延期利息，違約金＝初始交易成交金額×違約天數(shù)×0.05%。違約處置初始交易：交易延至下一交易日?qǐng)?zhí)行初始交易：交易延至下一交易日第三十四頁(yè)，共四十七頁(yè)。35九、違約及處理—公司違約公司違約情形(1)初始交易未按約定申報(bào)(2)初始交易公司原因交收失敗(3)購(gòu)回交易未按約定申報(bào)(4)資格撤銷(xiāo)或破產(chǎn)重組違約狀態(tài)上述情形發(fā)生的下一日為違約起始日。違約天數(shù)為違約起始日（含）至相關(guān)交易了結(jié)日（含）或違約狀態(tài)結(jié)束日（含）之間的天數(shù)。違約金收?。?）（2）不支付違約金。違反（3）（4）（5）（6）需支付，違約金按照初始交易金額計(jì)算，購(gòu)回交易違約的，停止加計(jì)客戶(hù)延期利息，違約金＝初始交易成交金額×違約天數(shù)×0.05%。違約處置初始交易：交易延至下一交易日?qǐng)?zhí)行初始交易：交易延至下一交易日第三十五頁(yè)，共四十七頁(yè)。第四章主要業(yè)務(wù)流程第三十六頁(yè)，共四十七頁(yè)。37一、資質(zhì)審查及協(xié)議簽署流程1、客戶(hù)提交申請(qǐng)、證明材料、資質(zhì)材料和申報(bào)材料2、營(yíng)業(yè)部做好資質(zhì)審查3、營(yíng)業(yè)部做好盡職調(diào)查4、信管部做好資質(zhì)評(píng)估5、信管部做好額度授予6、同時(shí)簽署兩方三方協(xié)議

第三十七頁(yè)，共四十七頁(yè)。38二、定價(jià)流程客戶(hù)申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部盡職調(diào)查及初審信用業(yè)務(wù)管理總部定價(jià)及內(nèi)部審核依流程審批擬定交易協(xié)議書(shū)1、客戶(hù)提交申請(qǐng)2、營(yíng)業(yè)部做好與客戶(hù)初步議價(jià)和初審工作3、信管部走內(nèi)部議價(jià)審核流程4、按審批辦法報(bào)審批5、與客戶(hù)溝通，擬定交易協(xié)議書(shū)第三十八頁(yè)，共四十七頁(yè)。39三、初始交易流程1、客戶(hù)簽署交易協(xié)議書(shū)2、公司簽署交易協(xié)議書(shū)3、信管部依據(jù)交易協(xié)議書(shū)委托4、做好交易協(xié)議書(shū)存檔第三十九頁(yè)，共四十七頁(yè)。40四、部分解除質(zhì)押交易流程（1）營(yíng)業(yè)部提前與總部溝通，根據(jù)制度流程確定解質(zhì)的數(shù)量。（2）客戶(hù)簽署部分解質(zhì)申請(qǐng)表，營(yíng)業(yè)部通過(guò)影像系統(tǒng)掃描上傳。總部審核相關(guān)表單及入庫(kù)。（3）部分解質(zhì)申請(qǐng)過(guò)程（通過(guò)信用管理平臺(tái)操作）：營(yíng)業(yè)部發(fā)起“部分解質(zhì)”——總部處理及審核通過(guò)——營(yíng)業(yè)部生效。（4）交易協(xié)議書(shū)委托過(guò)程（通過(guò)信用管理平臺(tái)操作）：總部發(fā)送委托。（5）次日查詢(xún)交易協(xié)議書(shū)與客戶(hù)證券庫(kù)存的數(shù)量是否正確。第四十頁(yè)，共四十七頁(yè)。41五、補(bǔ)充質(zhì)押交易流程（1）客戶(hù)的履約保證比例低于預(yù)警值后，營(yíng)業(yè)部通知客戶(hù)補(bǔ)充質(zhì)押。（2）客戶(hù)簽署文件，營(yíng)業(yè)部通過(guò)影像系統(tǒng)掃描上傳。總部審核入庫(kù)。（3）交易協(xié)議書(shū)議價(jià)過(guò)程。（4）交易協(xié)議書(shū)執(zhí)行過(guò)程（通過(guò)信用管理平臺(tái)操作）：總部發(fā)起“交易協(xié)議書(shū)執(zhí)行”——總部處