2022年中級會計職稱各科目考試真題

中級會計職稱各科目考試真題中級會計職稱考試真題、模擬題盡收其中,千名業(yè)界權(quán)威名師精心解析,精細化試題分析、完美解析一網(wǎng)打盡!在線做題就選針題庫:一、單項選取題(本類題共25小題,每小題1分,共25分,每小題備選答案中,只有一種符合題意對的答案。請將選定答案,按答題卡規(guī)定,按2B鉛筆填土答案卡中題號1至25信息點。多選、錯選、不選,均不得分。)1.依照有關(guān)者利益最大化在財務管理目的理論,承擔最大風險并也許獲得最大報酬是()。A.股東B.債權(quán)人C.經(jīng)營者D.供應商【答案】A【解析】有關(guān)利益者最大化觀點中,股東作為公司所有者,在公司中承擔著最大權(quán)力、義務、風險和報酬。因此選項A對的。2.某集團公司有A、B兩個控股子公司,采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合財務管理體制,下列各項中,集團總部應當分權(quán)給子公司是()。A.擔保權(quán)B.收益分派權(quán)C.投資權(quán)D.尋常費用開支審批權(quán)【答案】D【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合財務管理體制時,詳細應集中制度制定權(quán),籌資、融資權(quán),投資權(quán),用資、擔保權(quán),固定資產(chǎn)購買券,財務機構(gòu)設(shè)立權(quán),收益分派權(quán);分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。3.普通來說,編制年度預算、制度公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營籌劃三者之間應當遵循先后順序是()。A.制定公司戰(zhàn)略——安排年度經(jīng)營籌劃——編制年度預算B.編制年度預算——制定公司戰(zhàn)略——安排年度經(jīng)營籌劃C.編制年度預算——安排年度經(jīng)營籌劃——制定公司戰(zhàn)略D.安排年度經(jīng)營籌劃——編制年度預算——制定公司戰(zhàn)略【答案】A【解析】預算目的源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營籌劃,是運用財務指標對公司及下屬單位預算年度經(jīng)營活動目的全面、綜合表述。因此選項A對的。4.下列各項費用預算項目中,最適當采用零基預算編制辦法是()。A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費【答案】B【解析】零基預算是在編制費用預算時,不考慮以往會計期間所發(fā)生費用項目或費用數(shù)額,而是一切以零為出發(fā)點,從實際需要逐項審議預算期內(nèi)各項費用內(nèi)容及開支原則與否合理,在綜合平衡基本上編制費用預算辦法。公司人工費、材料費和這就費都需要考慮此前年度金額,只有培訓費適合采用零基預算辦法,因此選項B對的。5.某公司預測籌劃年度期初應付賬款余額為200萬元,1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元,每月采購款當月支付70%,次月支付30%。則預測一季度鈔票支出額是()。A.2100萬元B.1900萬元C.1860萬元D.1660萬元【答案】C【解析】預測一季度鈔票支出額=200+500+600+800*70%=1860(萬元)。6.公司在創(chuàng)立時一方面選取籌資方式是()。A.融資租賃B.向銀行借款C.吸取直接投資D.發(fā)行公司債券【答案】C【解析】普通來說,在公司初創(chuàng)階段,產(chǎn)品市場占有率低,產(chǎn)銷業(yè)務量小,經(jīng)營杠桿系數(shù)大,此時公司籌資重要依托權(quán)益資本。本題中只有選項C屬于權(quán)益籌資。7.與銀行借款相比,下列各項中不屬于融資租賃籌資特點是()。A.資本成本低B.融資風險小C.融資期限長D.融資限制少【答案】A【解析】融資租賃籌資特點如下:(1)在資金缺少狀況下,能迅速獲得所需資產(chǎn);(2)財務風險小,財務優(yōu)勢明顯;(3)限制條件較少;(4)能延長資金融通期限;(5)免遭設(shè)備陳舊過時風險;(6)資本成本高。8.處在優(yōu)化資本構(gòu)造和控制風險考慮,比較而言,下列公司中最不適當采用高負債資本構(gòu)造是()。A.電力公司B.高新技術(shù)公司C.汽車制造公司D.餐飲服務公司【答案】B【解析】不同行業(yè)資本構(gòu)造差別很大。高新技術(shù)公司產(chǎn)品、技術(shù)、市場尚不成熟,經(jīng)營風險高,因而可減少債務資本比重,控制財務杠桿風險。因而高新技術(shù)公司不適當采用高負債資本構(gòu)造。9.下列各項中,將會導致經(jīng)營杠桿效應最大狀況是()。A.實際銷售額等于目的銷售額B.實際銷售額不不大于目的銷售額C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額D.實際銷售額不不大于盈虧臨界點銷售額【答案】C【解析】由于DOL=M/EBIT,因此當實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時,公司息稅前利潤為0,則可使公式趨近于無窮大,這種狀況下經(jīng)營杠桿效應最大。因此選項C對的。10.某新建設(shè)投資項目,建設(shè)期為2年,試產(chǎn)期為1年,達產(chǎn)期為8年,則該項目運營期是()。A.2年B.3年C.8年D.9年【答案】D【解析】運營期=試產(chǎn)期+達產(chǎn)期=1+8=9(年)。11.某公司新建一條生產(chǎn)線,預測投產(chǎn)后第一年、次年流動資產(chǎn)需用額分別為40萬元和50萬元,流動負債需要額分別為15萬元和20萬元,則次年新增流動資金額是()。A.5萬元B.15萬元C.20萬元D.30萬元【答案】A【解析】第一年流動資金額=40-15=25(萬元),次年流動資金額=50-20=30(萬元),因此次年新增流動資金額=30-25=5(萬元)。12.下列項目投資決策評價指標中,普通作為輔助性指標是()。A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部收益率C.凈現(xiàn)值率D.總投資收益率【答案】D【解析】按指標在決策中重要性分類,可分為重要指標、次要指標和輔助指標。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為重要指標;靜態(tài)投資回收期為次要指標;總投資收益率為輔助指標。13.對項目計算期相似而原始投資不同兩個互斥投資項目進行決策時,適當單獨采用辦法是()。A.回收期法B.凈現(xiàn)值率法C.總投資收益率法D.差額投資內(nèi)部收益率法【答案】D【解析】差額投資內(nèi)部收益率法,是指在兩個原始投資額不同方案差量凈鈔票流量基本上,計算出差額內(nèi)部收益率,并據(jù)與基準折現(xiàn)率進行比較,進而判斷方案孰優(yōu)孰劣辦法。該法合用于兩個原始投資不相似,但項目計算期相似多方案比較決策。14.某公司以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某些波動性流動資產(chǎn)需要,短期融資僅滿足剩余波動性流動資產(chǎn)需要,該公司所采用流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。A.激進融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.折中融資戰(zhàn)略D.期限匹配融資戰(zhàn)略【答案】B【解析】在保守融資戰(zhàn)略中,長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某某些波動性流動資產(chǎn)。15.某公司從銀行獲得附有承諾周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元,承諾費率為0.5%,年初借入800萬元,年終償還,年利率為5%。則該公司承擔承諾費是()。A.1萬元B.4萬元C.5萬元D.9萬元【答案】A【解析】該公司承擔承諾費=(1000-800)*0.5%=1(萬元)。16.下列各項中,不屬于存貨儲存成本是()。A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備局限性而導致?lián)p失D.存貨占用資金應計利息【答案】C【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生成本,涉及存貨占用資金所應計利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項C屬于缺貨成本。17.在交貨期內(nèi),如果存貨需求量增長或供應商交貨時間延遲,就也許發(fā)生缺貨。為此,公司應保持最佳保險儲備量是()。A.使保險儲備訂貨成本與持有成本之和最低存貨量B.使缺貨損失和保險儲備持有成本之和最低存貨量C.使保險儲備持有成本最低存貨量D.使缺貨損失最低存貨量【答案】B【解析】最佳保險儲備應當是使缺貨損失和保險儲備持有成本之和達到最低。18.下列各項中,屬于變動成本是()。A.職工培訓費用B.管理人員基本薪酬C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用D.按銷售額提成銷售人員傭金【答案】D【解析】變動成本是指在特定業(yè)務量范疇內(nèi),其總額會歲業(yè)務量變動而成正比例變動成本。本題中只有選項D符合變動成本定義。19.下列各項中,不影響股東額變動股利支付形式是()。A.鈔票股利B.股票股利C.負債股利D.財產(chǎn)股利【答案】B【解析】發(fā)放股票股利不會變化所有者權(quán)益總額,但會引起所有者權(quán)益內(nèi)部構(gòu)造變化。因此選項B對的。20.下列各項中,最合用于評價投資中心業(yè)績指標是()。A.邊際貢獻B.部門毛利C.剩余收益D.部門凈利潤【答案】C【解析】對投資中心業(yè)績進行評價時,不但要合用利潤指標,還需要計算、分析利潤與投資關(guān)系,重要有投資報酬率和剩余收益等指標。21.下列關(guān)于提取任意盈余公積表述中,不對的是()。A.應從稅后利潤中提取B.應經(jīng)股東大會決策C.滿足公司經(jīng)營管理需要D.達到注冊資本50%時不再計提【答案】D【解析】依照公司法規(guī)定,法定盈余公積金提取比例為當年稅后利潤(彌補虧損后)10%,當法定盈余公積金累積額達到注冊資本50%時,可以不再提取。22.某公司開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在研究開發(fā)費用形成了一項無形資產(chǎn),依照稅法規(guī)定,可按該項無形資產(chǎn)成本一定比例在稅前攤銷,這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%【答案】B【解析】公司為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生研究開發(fā)費用,未形成無形資產(chǎn)計入當期損益,在按照規(guī)定據(jù)實扣除基本上,再按照研究開發(fā)費用50%加計扣除;形成無形資產(chǎn),按照無形資產(chǎn)成本150%攤銷。23.下列各項中,屬于公司稅務管理終極目的是()。A.公司價值最大化B.納稅時間最遲化C.稅務風險趨零化D.納稅金額最小化【答案】A【解析】稅務管理作為公司理財一種重要領(lǐng)域,是環(huán)繞資金運動展開,目是使公司價值最大化。24.下列各項中,不屬于財務分析中因素分析法特性是()。A.因素分解關(guān)聯(lián)性B.順序代替連環(huán)性C.分析成果精確性D.因素代替順序性【答案】C【解析】采用因素分析法時,必要注意如下問題:(1)因素分解關(guān)聯(lián)性;(2)因素代替順序性;(3)順序代替連環(huán)性;(4)計算成果假定性。25.國內(nèi)上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循原則是()。A.資源原則B.強制原則C.不定期披露原則D.強制與自愿相結(jié)合原則【答案】D【解析】管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強定性型軟信息,無法對其進行詳細強制規(guī)定和有效監(jiān)控,因而,西方國家披露原則是強制與自愿相結(jié)合,公司可以自主決定如何披露此類信息。國內(nèi)也基本實行這種原則。因此選項D對的。二、多項選取題26.在進行財務管理體制設(shè)計時,應當遵循原則有()。A.明確分層管理思想B.與當代公司制度相適應C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立D.與控制股東所有制形式相相應【答案】ABC【解析】教材P9~10.公司財務管理體制設(shè)計當遵循如下四項原則:(1)與當代公司制度規(guī)定相適應原則;(2)明確公司對各所屬單位管理中決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;(3)明確財務綜合管理和分層管理思想原則;(4)與公司組織體制相相應原則。27.公司預算最重要兩大特性是()。A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性【答案】AD【解析】教材P18.數(shù)量化和可執(zhí)行性是預算最重要特性。28.下列各項中,屬于業(yè)務預算有()。A.資本支出預算B.生產(chǎn)預算C.管理費用預算D.銷售預算【答案】BCD【解析】教材P19.業(yè)務預算是指與公司尋常經(jīng)營活動直接有關(guān)經(jīng)營業(yè)務各種預算。它重要涉及銷售預算、生產(chǎn)預算、材料采購預算、直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算、經(jīng)營費用和管理費用預算等。29.下列各項中,屬于公司籌資管理應當遵循原則有()。A.依法籌資原則B.負債最低原則C.規(guī)模適度原則D.構(gòu)造合理原則【答案】ACD【解析】教材P42.籌資管理原則:(1)遵循國家法律法規(guī),合法籌措資金;(2)分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況,對的預測資金需要量;(3)合理安排籌資時間,適時獲得資金;(4)理解各種籌資渠道,選取資金來源;(5)研究各種籌資成本,優(yōu)化資本構(gòu)造。30.下列各項因素中,可以影響公司資本成本水平有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險D.資我市場效率【答案】ABCD【解析】教材P76~77.影響資本成本因素有:(1)總體經(jīng)濟環(huán)境,總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定公司所處國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平,以及預期通貨膨脹;(2)資我市場條件,即資我市場效率,資我市場效率體現(xiàn)為資我市場上資本商品市場流動性;(3)公司經(jīng)營狀況和融資狀況,經(jīng)營風險大小與公司經(jīng)營狀況有關(guān);(4)公司對籌資規(guī)模和時限需求。31.下列各項建設(shè)投資費用中,不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值有()。A.監(jiān)理費B.開辦費C.勘察設(shè)計費D.生產(chǎn)準備費【答案】BD【解析】教材P102.開辦費和生產(chǎn)準備費屬于其她資產(chǎn),監(jiān)理費和勘察設(shè)計費屬于固定資產(chǎn)其她費用范疇,構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。32.下列各項中,決定防止性鈔票需求數(shù)額因素有()。A.公司暫時融資能力B.公司預測鈔票收支可靠性C.金融市場上投資機會D.公司樂意承擔短缺風險限度【答案】ABD【解析】教材P145。為應付意料不到鈔票需要,公司需掌握鈔票額取決于:(1)公司愿冒缺少鈔票風險限度;(2)公司預測鈔票收支可靠限度;(3)公司暫時融資能力。但愿盡量減少風險公司傾向于保存大量鈔票余額,以應付其交易性需求和大某些防止性資金需求。此外,公司會與銀行維持良好關(guān)系,以備鈔票短缺之需。33．使用以成本為基本定價辦法時,可以作為產(chǎn)品定價基本成本類型有()。A.變動成本B.制導致本C.完全成本D.固定成本【答案】ABC【解析】教材P187.以成本為基本定價辦法下,可以作為產(chǎn)品定價基本成本類型有變動成本、制導致本和完全成本。34.下列各項中,可以用于控制公司尋常經(jīng)營活動稅務風險事項有()。A.制定涉稅事項會計流程B.提供和保存關(guān)于涉稅業(yè)務資料C.完善納稅申報表編制、復核等程序D.制定公司涉稅事項內(nèi)部政策與規(guī)范【答案】ABCD【解析】教材P247.可以用于控制公司尋常經(jīng)營活動稅務風險事項有:(1)參加制定或?qū)徍斯緦こ＝?jīng)營業(yè)務中涉稅事項政策和規(guī)范;(2)制定各項涉稅會計事務解決流程,明確各自職責和權(quán)限,保證對稅務事項會計解決符合有關(guān)法律法規(guī);(3)完善納稅申報表編制、復核和審批,以及稅款繳納程序,明確有關(guān)職責和權(quán)限,保證納稅申報和稅款繳納符合稅法規(guī)定;(4)按照稅法規(guī)定,真實、完整地提供和保存關(guān)于涉稅業(yè)務資料,并按有關(guān)規(guī)定進行報備。35.股利發(fā)放率是上市公司財務分析重要指標,下列關(guān)于股利發(fā)放率表述中,對的有()。A.可以評價公司股利分派政策B.反映每股股利與每股收益之間關(guān)系C.股利發(fā)放率越高,賺錢能力越強D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間比率【答案】AB【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之間關(guān)系一種重要指標是股利發(fā)放率,即每股股利分派額與當期每股收益之比。借助于該指標,投資者可以理解一家上市公司股利發(fā)放政策。三、判斷題36.為了防范通貨膨脹風險,公司應當訂立固定價格和長期銷售合同。()【答案】×【解析】教材P15.在通貨膨脹時期,從購貨方角度來看,與客戶訂立長期購貨合同,可以減少物價上漲導致?lián)p失;但站在銷售方角度,訂立固定價格和長期銷售合同,會損失物價上漲帶來收益,因而本題說法不對的。37.公司財務管理部門應當運用報表監(jiān)控預算執(zhí)行狀況,及時提供預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差別信息。()【答案】√【解析】教材P38.公司財務管理部門應當運用財務報表監(jiān)控預算執(zhí)行狀況,及時向預算執(zhí)行單位、公司預算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差別及其對公司預算目的影響等財務信息,增進公司完畢預算目的。38.公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時,可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息損失。()【答案】√【解析】教材P67.贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后,繼續(xù)向債券持有人支付較高債券利率所蒙受損失。39.經(jīng)濟危機時期,由于公司經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降,公司應當逐漸減少債務水平,以減少破產(chǎn)風險。()【答案】√【解析】教材P87.公司經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降,表白公司經(jīng)營風險大,為將總風險控制在一定范疇內(nèi),財務風險應當較小,逐漸減少債務水平會引起財務風險下降,以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)風險。40.如果項目所有投資均于建設(shè)起一次投入,且建設(shè)期為零,運營期每年凈鈔票流量相等,則計算內(nèi)部收益率所使用年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。()【答案】√【解析】教材P123.項目所有投資均于建設(shè)起點一次投入,建設(shè)期為零,第1至第n期每期凈鈔票流量獲得了普通年金形式,則計算內(nèi)部收益率所使用年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。41.如果銷售額不穩(wěn)定且難以預測,則公司應保持較高流動資產(chǎn)水平。()【答案】√【解析】教材P141.如果銷售額是不穩(wěn)定,但可以預測,如屬于季節(jié)性變化,那么將沒有明顯風險。然而,如果銷售額是不穩(wěn)定并且難以預測,例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)公司,就會存在明顯風險,從而必要保證一種高流動資產(chǎn)水平,維持較高流動資產(chǎn)與銷售收入比率。42.公司存貨總成本隨著訂貨批量增長而呈正方向變化。()【答案】×【解析】教材P167.訂貨批量增長,年訂貨次數(shù)減少,變動訂貨成本減少,但訂貨批量增長,會增長變動儲存成本,而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存貨總成本,因而訂貨批量增長,存貨總成本不一定呈正方向變化。43.在作業(yè)成本法下,成本動因是導致成本發(fā)生誘因,是成本分派根據(jù)。()【答案】√【解析】教材P205.成本動因,亦稱成本驅(qū)動因素,是指引致成本發(fā)生因素,即成本誘因。成本動因普通以作業(yè)活動耗費資源來進行度量,如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下,成本動因是成本分派根據(jù)。44.從稅務管理角度考慮,在通貨膨脹時期,公司存貨計價適當采用先進先出法。()【答案】×【解析】教材P236。在社會經(jīng)濟處在通貨緊縮時期,采用先進先出法比較適當。45.在財務分析中,公司經(jīng)營者應對公司財務狀況進行全面綜合分析,并關(guān)注公司財務風險和經(jīng)營風險。()【答案】√【解析】教材P251。公司經(jīng)營決策者必要對公司經(jīng)營理財各個方面,涉及運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力所有信息予以詳盡地理解和掌握,重要進行各方面綜合分析,并關(guān)注公司財務風險和經(jīng)營風險。四、計算分析題(本類題共4小題,每小題5分,共20分。凡規(guī)定計算項目,均須列出計算過程;計算成果有計量單位,應予標明,標明計量單位應與題中所給計量單位相似;計算成果浮現(xiàn)小數(shù),除特殊規(guī)定外,均保存小數(shù)點后兩位小數(shù),比例指標保存百分號前兩位小數(shù)。凡規(guī)定解釋、分析、闡明理由內(nèi)容,必要有相應文字闡述。)1.A電子公司只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。甲產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售量均為10000件,單位售價為300元/件,全年變動成本為1500000元,固定成本為500000元。預測產(chǎn)銷量將會增長到1件,總成本將會達到2300000元。假定單位售價與成本形態(tài)不變。規(guī)定:(1)計算A公司下列指標:①目的利潤;②單位變動成;③變動成本率;④固定成本。(2)若目的利潤為1750000元,計算A公司實現(xiàn)目的利潤銷售額?！敬鸢浮?1)①目的利潤=1×=1300000(元)②單位變動成本=1500000/10000=150(元)③變動成本率=150/300=50%④固定成本=2300000-150×1=500000(元)(2)銷售收入×(1-50%)-500000=1750000則:銷售收入=4500000元2.B公司生產(chǎn)乙產(chǎn)品,乙產(chǎn)品直接人工原則成本有關(guān)資料如表1所示:表1乙產(chǎn)品直接人工原則成本資料項目原則月原則總工時21000小時月原則總工資40元單位產(chǎn)品工時用量原則2小時/件假定B公司實際生產(chǎn)乙產(chǎn)品10000件,實際好用總工時25000小時,實際應付直接人工工資550000元。規(guī)定:(1)計算乙產(chǎn)品原則工資率和直接人工原則成本。(2)計算乙產(chǎn)品直接人工成本差別、直接人工工資率差別和直接人工效率差別?！敬鸢浮?1)乙產(chǎn)品原則工資率=40/21000=20(元/小時)乙產(chǎn)品直接人工原則成本=20×2×10000=400000(元)(2)乙產(chǎn)品直接人工成本差別=55=150000(元)乙產(chǎn)品直接人工工資率差別=(550000/25000-20)×25000=50000(元)乙產(chǎn)品直接人工效率差別=(25000-2×10000)×20=100000(元)3.C公司擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線,既有甲、乙兩種投資方案可供選取,有關(guān)資料如表2所示:表2甲、乙投資方案鈔票流量計算表金額單位:萬元 建設(shè)期運營期 0 12~56甲方案固定資產(chǎn)投資6000 無形資產(chǎn)投資(A)0 息稅前利潤 156156折舊及攤銷 112112調(diào)節(jié)所得稅 (B)*凈殘值 *凈鈔票流量-6200(C)289乙方案固定資產(chǎn)投資300300 凈鈔票流量**266闡明:表中“2~5”年終數(shù)字為等額數(shù)?！?”代表省略數(shù)據(jù)。該公司合用公司所得稅稅率為25%。假定基準鈔票折現(xiàn)率為8%,財務費用為零。有關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表如表3所示:表3有關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表n123456(P/F,8%,n)0.92590.85730.79380.73500.68060.6302(P/A,8%,n)0.92591.78332.57713.31213.99274.6229規(guī)定:(1)擬定表2內(nèi)英文字母代表述職(不需要列出計算過程)。(2)計算甲方案總投資收益率。(3)若甲、乙兩方案凈現(xiàn)值分別為264.40萬元和237.97萬元,且甲、乙兩方案互斥,分別計算甲、乙兩方案年等額回收額,并依照計算成果進行決策?！敬鸢浮?1)A=20B=156×25%=39C=156+112-39=229(2)總投資收益率=156/620×100%=25.16%(3)甲方案年等額凈回收額=264.40/(P/A,8%,6)=57.19(萬元)乙方案年等額凈回收額=237.97/(P/A,8%,5)=59.60(萬元)由于乙方案年等額凈回收額不不大于甲方案,因此應選取乙方案。4.D公司是一家服裝加工公司,營業(yè)收入為3600萬元,營業(yè)成本為1800萬元,日購貨成本為5萬元。該公司與經(jīng)營關(guān)于購銷業(yè)務均采用賒賬方式。假設(shè)一年按360天計算。D公司簡化資產(chǎn)負債表如表4所示:表4資產(chǎn)負債簡表(12月31日)單位:萬元資產(chǎn)金額負債和所有者權(quán)益金額貨幣資金211應付賬款120應收賬款600應付票據(jù)200存貨150應付職工薪酬255流動資產(chǎn)共計961流動負債共計575固定資產(chǎn)850長期借款300非流動資產(chǎn)共計850負債共計875 實收資本600 留存收益336 所有者權(quán)益共計936資產(chǎn)共計1811負債和所有者權(quán)益共計1811規(guī)定:(1)計算D公司營運資金數(shù)額。(2)計算D公司應收賬款周轉(zhuǎn)期、應付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及鈔票周轉(zhuǎn)期(為簡化計算,應收賬款、存貨、應付賬款平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替)。(3)在其她條件相似狀況下,如果D公司運用供應商提供鈔票折扣,則對鈔票周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響?(4)在其她條件相似狀況下,如果D公司增長存貨,則對鈔票周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響?【答案】(1)營運資金數(shù)額=流動資產(chǎn)-流動負債=961-575=386(萬元)(2)應收賬款周轉(zhuǎn)期=360/(3600/600)=60(天)應付賬款周轉(zhuǎn)期=120/5=24(天)存貨周轉(zhuǎn)期=360/(1800/150)=30(天)鈔票周轉(zhuǎn)期=60+30-24=66(天)(3)運用鈔票折扣會縮短應付賬款周轉(zhuǎn)期,則鈔票周轉(zhuǎn)期增長。(4)增長存貨會延長存貨周轉(zhuǎn)期,則鈔票周轉(zhuǎn)期增長。五、綜合題1.E公司為一家上市公司,為了適應外部環(huán)境變化,擬對當前財務政策進行評估和調(diào)節(jié),董事會召開了專門會議,規(guī)定財務部對財務狀況和經(jīng)營成果進行分析,有關(guān)資料如下:資料一:公司關(guān)于財務資料如表5、表6所示:表5財務狀況關(guān)于資料單位:萬元項目12月31日12月31日股本(每股面值1元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權(quán)益共計5000060000負債共計9000090000負債和股東權(quán)益共計140000150000表6經(jīng)營成果關(guān)于資料單位:萬元項目營業(yè)收入109400011息稅前利潤*2009000利息費用*36003600稅前利潤*36005400所得稅*9001350凈利潤600027004050鈔票股利120012001200闡明:“*”表達省略數(shù)據(jù)。資料二:該公司所在行業(yè)有關(guān)指標平均值:資產(chǎn)負債率為40%,利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三:2月21日,公司依照股東大會決策,除分派鈔票股利外,還實行了股票股利分派方案,以年末總股本為基本,每10股送3股工商注冊登記變更后公司總股本為7800萬股,公司7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四:為增長公司流動性,董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元,董事王某建議,變化之前鈔票股利政策,公司后來不再發(fā)放鈔票股利。規(guī)定:(1)計算E公司資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計算E公司在末息稅前利潤為7200萬元時財務杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合E公司當前償債能力狀況,分析董事陳某提出建議與否合理并闡明理由。(4)E公司、、執(zhí)行是哪一種鈔票股利政策?如果采納董事王某建議停發(fā)鈔票股利,對公司股價也許會產(chǎn)生什么影響?【答案】(1)資產(chǎn)負債率=90000/150000=60%權(quán)益乘數(shù)=150000/60000=2.5利息保障倍數(shù)=9000/3600=2.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=11/[(140000+150000)/2]=0.77基本每股收益=4050/(6000+6000×3/10+4000×6/12)=0.41(元/股)(2)財務杠桿系數(shù)=7200/(7200-3600)=2(3)不合理。資料二顯示,行業(yè)平均資產(chǎn)負債率為40%,而E公司已達到60%,行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為3倍,而E公司只有2.5倍,這反映了E公司償債能力較差,如果再發(fā)行公司債券,會進一步提高資產(chǎn)負債率,這會加大E公司財務風險。(4)從表6來看,E公司、和三年鈔票股利相等,這表白E公司這三年執(zhí)行是固定股利政策。由于固定股利政策自身信息含量,穩(wěn)定股利向市場傳遞著公司正常發(fā)展信息,有助于樹立公司良好形象,增強投資者對公司信心,穩(wěn)定股票價格,如果采納王某建議停發(fā)鈔票股利,也許會導致公司股價下跌。2.F公司是一家制造類上市公司,公司某些產(chǎn)品外銷歐美,該公司面臨市場和成本巨大壓力。公司管理層決定,出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線,擴大具備良好前景丁產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模。為此,公司財務部進行了財務預測與評價,有關(guān)資料如下:資料一:F公司營業(yè)收入37500萬元,凈利潤為3000萬元。該公司簡化資產(chǎn)負債表如表7所示:表7資產(chǎn)負債表簡表(12月31日)單位:萬元資產(chǎn)金額負債和股東權(quán)益金額鈔票5000應付賬款7500應收賬款10000短期借款2500存貨15000長期借款9000流動資產(chǎn)共計30000負債共計19000固定資產(chǎn)0股本15000在建工程0資本公積11000非流動資產(chǎn)共計0留存收益5000 股東權(quán)益共計31000資產(chǎn)總計50000負債和股東權(quán)益共計50000資料二:預測F公司營業(yè)收入會下降20%,銷售凈利率會下降5%,股利支付率為50%。資料三:F公司運用逐項分析辦法進行營運資金需求量預測,有關(guān)資料如下:(1)F公司近五年鈔票與營業(yè)收入之間關(guān)系如表8所示:年度營業(yè)收入260003360003800037500鈔票占用41404300450051005000(2)依照對F公司近5年數(shù)據(jù)分析,存貨、應付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系,其中存貨與營業(yè)收入比例為40%,應付賬款與營業(yè)收入比例為20