2022-2023年山東省德州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2022-2023年山東省德州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

17

題

下列各項資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（）。

A.國家財政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.其他企業(yè)資金D.企業(yè)自留資金

2.

第

14

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產投資為2000萬元，無形資產投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產攤銷額為40萬元，開辦費在投產第一年全部攤銷，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產后第二年用于計算凈現金流量的經營成本為（）萬元。

3.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

4.五環(huán)公司的經營杠桿系數為1.5，財務杠桿系數為2，預計2018年銷售將增長15%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

5.某企業(yè)銷售收入800萬元，變動成本率為40％，經營杠桿系數為2，總杠桿系數為3。假設固定成本增加80萬元，其他條件不變，企業(yè)沒有融資租賃和優(yōu)先股，則總杠桿系數變?yōu)椋ǎ?/p>

A.3B.4C.5D.6

6.

第

25

題

甲公司房產原值7500萬元，預計使用20年，預計凈殘值2500萬元為房產使用期滿時土地使用權價值，按照直線法計提折舊。該項房產投入使用6年以后進行裝修，裝修支出220萬元，并預計今后每間隔5年需要重新裝修一次。按照會計制度要求，該企業(yè)裝修支出將在兩次裝修間隔的5年中單獨平均計提折舊，裝修以后第一年應計提的全年折舊額為（）。

A.266萬元B.294萬元C.250萬元D.206萬元

7.按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。下列各項中，屬于變動資金的是（）。

A.原材料的保險儲備占用的資金

B.為維持營業(yè)而占用的最低稅額的資金

C.直接構成產品實體的原材料占用的資金

D.固定資產占用的資金

8.

第

15

題

下列可以通過多元化投資來分散的岡險是（）。

A.市場風險B.系統(tǒng)風險C.財務風險D.不可分散風險

9.下列各項中，屬于存貨固定儲存成本的是（）。

A.存貨資金的應計利息B.存貨的破損和變質損失C.倉庫折舊D.存貨的保險費用

10.

11.

第

19

題

下列各項責任預算指標中，屬于主要責任指標的是（）。

A.勞動生產率B.設備完好率C.投資利潤率D.材料消耗率

12.

第

20

題

下列關于可轉換債券的說法不正確的是（）。

13.下列有關每股收益的說法中正確的是（）

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務指標

B.每股收益多，反映股票所含有的風險大

C.每股收益多的公司市盈率就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

14.某企業(yè)內部的主要管理權限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項指令，該企業(yè)采取的財務管理體制是()。

A.集權型B.分權型C.集權與分權相結合型D.集權與分權相制約型

15.

第

19

題

企業(yè)當月交納當月增值稅，應通過（）科目核算。

A.應交稅金－應交增值稅（轉出未交增值稅）

B.應交稅金－未交增值稅

C.應交稅金－應交增值稅（轉出多交增值稅）

D.應交稅金－應交增值稅（已交稅金）

16.剩余股利政策依據的股利理論是（）。

A.股利無關論B.“手中鳥”理論C.股利相關論D.所得稅差異理論

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.

第

6

題

依據利率形成機制不同，利率可分為（）。

A.固定利率和浮動利率B.名義利率和實際利率C.市場利率和法定利率D.基準利率和套算利率

19.

20.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

21.下列說法中正確的是（）

A.在通貨膨脹初期，實行固定利率會使債權人利益受到損害

B.在通貨膨脹初期，實行固定利率會使債務人利益受到損害

C.在通貨膨脹初期，實行浮動利率會使債權人利益受到損害

D.在通貨膨脹初期，實行浮動利率會使債務人受益

22.

23.第

2

題

某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用計劃成本核算，A材料計劃成本每噸為100元。本期購進A材料5000噸，收到的增值稅增值稅專用發(fā)票上注明價款總額是490000元，增值稅額為83300元。另發(fā)生運費1000元（可按7%抵扣增值稅進項稅），途中裝卸費、保險費500元。原材料運抵企業(yè)后驗收入庫4995噸，運輸途中合理損耗5噸。購進A材料發(fā)生的成本差異（節(jié)約）為（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

24.

第

14

題

關于固定股利支付率政策，下列說法不正確的是（）。

A.容易使公司面臨較大的財務壓力

B.缺乏財務彈性

C.合適的固定股利支付率的確定難度大

D.適用于發(fā)展和財務狀況不穩(wěn)定的公司

25.

第

22

題

在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是（）。

二、多選題(20題)26.下列各種風險應對措施中，屬于風險規(guī)避措施的有（）。

A.退出某一市場以避免激烈競爭B.拒絕與信用不好的交易對手進行交易C.購買保險D.禁止各業(yè)務單位在金融市場上進行投機

27.A公司銷售當季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預算年度期初應收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應收賬款10萬元，第四季度銷售的應收賬款18萬元，則下列說法正確的有()。

A.上年第四季度的銷售額為40萬元

B.上年第三季度的銷售額為200萬元

C.第一季度收回的期初應收賬款為28萬元

D.上年第三季度銷售形成的應收賬款10萬元在預計年度第一季度可以全部收回

28.下列選項中，屬于系統(tǒng)風險的有（）。

A.經營風險B.利率風險C.政治風險D.財務風險

29.

第

30

題

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指標包括（）。

30.第

34

題

固定資產按其經濟用途，可以分為（）。

A.使用中的固定資產B.生產經營用的固定資產C.未使用的固定資產D.非生產經營用固定資產E.不需用的固定資產

31.關于基本的財務報表分析，下列說法中錯誤的有（）。

A.對償債能力進行分析有利于投資者進行正確的投資決策。

B.各項資產的周轉率指標經常和企業(yè)償債能力的指標結合在一起，以全面評價企業(yè)的營運能力。

C.盈利能力指標主要通過收入與利潤之間的關系、資產與利潤之間的關系反映。

D.現金流量分析一般包括現金流量的結構分析、流動性分析和獲取現金能力分析。

32.下列表述中可以被看作年金的有（）。

A.采用直線法計提的折舊

B.投資者每期收到的按照固定股利支付率政策支付的普通股股利

C.每年相同的銷售收入

D.按產量基礎計算的獎金

33.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為－2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

34.

第

29

題

根據《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入的有（）。

A.董事會秘書B.監(jiān)事會主席C.財務負責人D.副總經理

35.下列屬于影響財務管理的經濟環(huán)境因素是()。

A.經濟發(fā)展處于繁榮時期B.經濟發(fā)展速度很快C.國家修改了稅法D.國家進行了投資體制改革

36.下列關于β系數和標準差的說法中，正確的有（）。

A.如果一項資產的β＝0.5，表明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風險的0.5倍

B.無風險資產的β＝0

C.無風險資產的標準差＝0

D.投資組合的β系數等于組合中各證券β系數之和

37.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設備價款B.設備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費D.折舊

38.

第

32

題

以下關于投資決策的影響因素的說法不正確的有（）。

39.

第

31

題

甲公司接受外單位捐贈的專利權，確定的實際成本為180000元，作為無形資產入賬，確定的攤銷期限為5年，并按直線法攤銷。甲公司在使用該項專利權18個月后又將其所有權出售給其他單位，取得價款100000元，并按5%的營業(yè)稅稅率計算應交營業(yè)稅。甲公司適用的所得稅稅率為33%。甲公司出售專利權時應編制的會計分錄有（）。

A.借：銀行存款100000營業(yè)外支出31000

貸：無形資產126000應交稅金5000

B.借：銀行存款100000資本公積—其他資本公積26000

貸：無形資產126000

C.借：遞延稅款59400

貸：應交稅金59400

D.借：遞延稅款33000

貸：資本公積—其他資本公積33000

E.借：資本公積—接受捐贈非現金資產準備120600

貸：資本公積—其他資本公積120600

40.留存收益是企業(yè)內源性股權籌資的主要方式，下列選項中，屬于該種籌資方式特點的有（）

A.籌資數額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費用D.改變控制權結構

41.

第

27

題

企業(yè)取得借款100萬元，借款的年利率是8%，每半年復利一次，期限為5年，則該項借款的終值是（）。

A.100×(F/P，8%，5)

B.100×(F/P，4%，10)

C.100×(F/A，8%，5)

D.100×(F/P，8.16%，5)

42.下列可轉換債券的要素中，目的在于促進可轉換債券順利轉換成股票的有（）。

A.轉換價格B.贖回條款C.回售條款D.強制性轉換條款

43.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費用B.廣告宣傳費用C.直接材料和直接人工D.職工培訓費

44.

第

32

題

所有者與債權人的矛盾主要體現在（）。

A.不經債權人同意而發(fā)行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現企業(yè)財務管理目標

45.下列各項中，屬于企業(yè)投資管理原則的有()。

A.成本效益原則B.可行性分析原則C.動態(tài)監(jiān)控原則D.結構平衡原則

三、判斷題(10題)46.

第

37

題

處置固定資產凈損失會造成經濟利益流出，所以它屬于會計準則所定義的“費用”范圍。（）

A.是B.否

47.資金的間接轉移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

48.能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

49.

第

54

題

公司董事從事與其所任職公司同類的營業(yè)或者損害公司利益的活動，所得收入應當歸公司所有。（）

A.是B.否

50.

第

39

題

平均資本成本比較法和每股收益分析法一樣，沒有考慮風險因素。

A.是B.否

51.

第

43

題

同定股利支付率分配政策的主要缺點，在于公司股利支付與其獲利能力相脫節(jié)，當盈利較低時仍要支付較高的股利，容易引起公司資金短缺、財務狀況惡化。（）

A.是B.否

52.邊際資本成本需要采用加權平均法計算，其權數應為賬面價值權數。（）

A.是B.否

53.某期即付年金現值系數等于（1+i）乘以同期普通年金現值系數。（）

A.是B.否

54.財務分析中的效率比率，是某項財務活動中所費與所得之間的比率，反映投入與產出的關系。（）

A.是B.否

55.根據風險與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股利潤；

（2）計算籌資前的財務杠桿和分別按兩個方案籌資后的財務杠桿；

（3）根據以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（4）如果新產品可提供2000萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方式（所有的計算結果均保留兩位小數）?

57.

58.

59.

60.

第

51

題

甲公司2006年年初的負債總額為1500萬元，股東權益是負債總額的2倍，年資本積累率為30%，2006年年末的資產負債率為40%，負債的年均利率為5%。2006年實現凈利潤900萬元，所得稅率為33%。2006年末的股份總數為600萬股（普通股股數年內無變動，無優(yōu)先股），普通股市價為15元/股，普通股均發(fā)行在外。

要求（計算結果保留兩位小數）：

（1）計算2006年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率；

（2）計算2006年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率；

（3）計算2006年的總資產凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈資產、基本每股收益、市盈率；

（4）已知2005年總資產凈利率為12.24%，權益乘數（使用平均數計算）為1.60，平均每股凈資產為5.45，計算2005年的每股收益并結合差額分析法依次分析2006年總資產凈利率、權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影響數額。

參考答案

1.C解析：本題的考核點是利用商業(yè)信用方式籌措的資金屬性。商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貨關系，是企業(yè)之間的一種直接信用關系。

2.C本題考核經營成本的估算，某年經營成本=該年的不包括財務費用的總成本費用一該年折舊額、無形資產和開辦費的攤銷額=(1000-60)-(200+40)=700(萬元)。

3.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項B、D是按照期限劃分的。

4.C總杠桿系數是經營杠桿系數和財務杠桿系數的乘積，是普通股收益變動率與產銷量變動率的倍數。DTL=DOL×DFL=1.5×2=3，每股收益增長率=DTL×產銷量變動率=3×15%=45%。

因此，本題應選C。

5.D總杠桿系數＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-固定成本-利息]＝3，所以固定成本+利息＝320（萬元），固定成本增加后固定成本+利息＝400（萬元），所以總杠桿系數＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-400]＝6。

6.B（7500－2500）/20＋220/5＝294萬元。

7.C

8.C財務風險屬于公司特有風險也就是屬于非系統(tǒng)風險，它可以通過多元化投資來分散。

9.C固定儲存成本與存貨數量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等。變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨儲存和變質損失、存貨的保險費用等。

10.C

11.C責任指標包括主要指標和其他指標。主要指標包括各責任中心的考核指標；其他指標包括勞動生產率、設備完好率、出勤率、材料消耗率、職工培訓等。

12.C轉換比率指的是每一份可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量，所以轉換比率為40，即一份債券可以轉換40股股票，轉換價格是25元。

13.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的盈利水平，每股收益不反映股票所含有的風險；每股收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

綜上，本題應選A。

14.A本題的考點是財務管理體制各種模式的區(qū)分。

15.D企業(yè)當月交納當月增值稅，應通過“應交稅金－應交增值稅（已交稅金）”科目核算，不通過“應交稅金－未交增值稅”科目核算。

16.A本題考核的是股利政策與股利理論的對應關系。在四種常見的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依據的是股利無關論，其他股利分配政策都是依據股利相關論。故選項A正確，選項B、C、D不正確。

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.C按照利率形成機制不同可以將利率分為市場利率和法定利率，所以本題答案選擇C。

【該題針對“利率”知識點進行考核】

19.D

20.D留存收益是從企業(yè)內部籌集資金，不需支付籌資費用。

21.A選項A說法正確，選項B說法錯誤，在通貨膨脹初期，固定利率會使債權人利益受到損害而使債務人受益。

選項CD說法錯誤，在通貨膨脹初期，實行浮動利率，利率隨通貨膨脹而上浮，會使債權人利益受到保護而使債務人利益受到損害。

綜上，本題應選A。

22.B

23.B節(jié)約差異＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

24.D固定股利支付率政策的缺點包括：(1)傳遞的信息容易成為公司的不利因素；(2)容易使公司面臨較大的財務壓力；(3)缺乏財務彈性；(4)合適的固定股利支付率的確定難度大。由于公司每年面臨的投資機會、籌資渠道都不同，一成不變地奉行一種按固定比率發(fā)放股利政策的公司在實際中并不多見，固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司。

25.C本題考核收賬的日常管理的相關知識點。一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

26.ABD風險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風險的所有人。例如，退出某一市場以避免激烈競爭;拒絕與信用不好的交易對手進行交易;禁止各業(yè)務單位在金融市場上進行投機。因此ABD正確風險轉移是指企業(yè)通過合同將風險轉移到第三方企業(yè)對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。例如，購買保險;采取合營方式實現風險共擔。因此C屬于風險轉移

27.ABD本季度銷售有l(wèi)—55％=45％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應收賬款中。因此，上年第四季度銷售額的45％為l8萬元，上年第四季度的銷售額為l8÷45％=40(萬元)，其中的40％在預算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40％=l6萬元)，5％在預算年度第二季度收回(即第二季度收回40×5％=2萬元)；上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款55％，在上年的第四季度收回40％，到預算年度第一季度期初時，還有5％未收回(數額為10萬元)，因此，上年第三季度的銷售額為10÷5％=200(萬元)，在預算年度第一季度可以全部收回。所以，預算年度第一季度收回的期初應收賬款=l6+10=26(萬元)。

28.BC系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的。這些因素包括宏觀經濟形勢的變動、國家經濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。因此選項BC是答案。

29.ACD通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率(如流動比率、速動比率以及現金對負債總額比率)、債務管理和支付比率(利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率)和盈利能力指標(銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率)。

30.BD

31.BD各項資產的周轉率指標用于衡量各項資產賺取收入的能力，經常和企業(yè)盈利能力的指標結合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力，選項B的說法不正確：現金流量分析一般包括現金流量的結構分析、流動性分析、獲取現金能力分析、財務彈性分析及收益質量分析，選項D的說法不正確。

32.AC年金是間隔期相等的系列等額收付款項。固定股利支付率是將每年凈利潤按某一固定百分比作為股利分派給股東，這個金額并不固定。按產量基礎計算的獎金隨產量變化，不屬于年金。綜上，本題應選AC。

33.ABCD某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經營杠桿系數＝銷售量的敏感系數＝1．5，而經營杠桿系數＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

34.ABCD本題考核證券交易的一般規(guī)定。根據規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ACD均屬于高級管理人員。

35.ABDA是經濟周期，B是經濟發(fā)展水平，D是經濟政策，C是法律環(huán)境。

36.ABCβ系數表示的含義是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產所含的系統(tǒng)風險的大小。市場組合中的非系統(tǒng)風險已經被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。由此可知，選項A的說法正確。β系數衡量的是系統(tǒng)風險，標準差衡量的是總體風險，對于無風險資產而言，既沒有系統(tǒng)風險，也沒有總體風險，因此，選項B、C的說法正確。投資組合的β系數等于組合中各證券β系數的加權平均數，所以選項D的說法錯誤。

37.ABC融資租賃的租金包括設備價款、設備租賃期間利息和租賃手續(xù)費

38.ABD時期因素是由項目計算期的構成情況決定的，所以選項A不正確；需求情況可以通過考察投資項目建成投產后預計產品的各年營業(yè)收入(即預計銷售單價與預計銷量的乘積)的水平來反映，所以選項B不正確；成本因素包括投入和產出兩個階段的廣義成本費用，所以選項D不正確。

39.AE

40.AC留存收益籌資的特點：

（1）不用發(fā)生籌資費用（選項C）；

（2）維持公司的控制權分布；

（3）籌資數額有限（選項A）。

選項B不屬于，留存收益的資本成本率，表現為股東追加投資要求的報酬率，所以是有資本成本的；

選項D不屬于，利用留存收益籌資，不用對外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權益資本不會改變公司的股權結構，不會稀釋原有股東的控制權。

綜上，本題應選AC。

41.BD解析：本題考查的是實際利率與名義利率之間的關系，每半年復利一次的情況下，復利終值的計算方法有兩種：一種是使用半年的利率和半年的期限計算，即選項B；第二種方法是使用年實際利率計算，本題中的年實際利率=(1+8%/2)2-1=8.16%，即選項D。

42.BD轉換價格是將可轉換債券轉換為普通股的每股普通股的價格，其目的并非是促進可轉換債券轉股，選項A不是答案。贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的條件規(guī)定，贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內連續(xù)高于轉股價格達到某一幅度時，其目的在于強制債券持有者積極行使轉股權，選項B是答案。回售條款是指債券持有人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定，回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內連續(xù)低于轉股價格達到某一幅度時，目的在于保護債券持有人的利益，選項C不是答案。強制性轉換條款是在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉換債券轉換為股票，無權要求償還債券本金的規(guī)定，用于保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產，選項D是答案。

43.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專業(yè)服務，一般不能產生可以用貨幣計量的成果。在技術上，投入量與產出量之間沒有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術性成本。

44.AC所有者的財務目標可能與債權人期望實現的目標發(fā)生矛盾。首先，所有者可能要求經營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目，這會增大償債的風險，債權人的負債價值也必然會實際降低；其次，所有者或股東可能未征得現有債權人同意，而要求經營者發(fā)行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債券的價值降低。

45.BCD投資管理的原則有：(1)可行性分析原則;(2)結構平衡原則;(3)動態(tài)監(jiān)控原則。所以本題答案為選項BCD。

46.N費用應當是在日?；顒又邪l(fā)生。處置固定資產，這不屬于日?；顒?。

47.N直接轉移，是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金供應者。間接轉移，它是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者，通過金融中介機構，將股票或債券出售給資金供應者。

48.N運用滾動預算法編制預算，使預算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動。所以題干的說法不正確。

49.Y依據規(guī)定，公司的董事不得自營或者為他人經營與其所任職公司同類的營業(yè)或者從事?lián)p害本公司利益的活動，從事上述營業(yè)或者活動的，所得收入應當歸公司所有。

50.Y本題考核資本結構優(yōu)化的方法。平均資本成本比較法和每股收益分析法都是從賬面價值考慮進行資本結構優(yōu)化分析，沒有考慮市場反應，即沒有考慮風險因素。

51.N該缺點的表述是固定股利政策的缺點。而固定股利支付率分配政策的優(yōu)點在于公司股利支付與其獲利能力相配合。

52.N計算邊際資本成本的權數應為目標價值權數。

53.Y即付年金終值系數有兩種計算方法：一是即付年金現值系數是在普通年金現在系數的基礎上“期數減1，系數加1”；二是同期普通年金現值系數乘以（1+i）。

54.Y效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。

55.N信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款，無需以財產做抵押。對于這種貸款，由于風險較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。抵押貸款是指按《擔保法》規(guī)定的抵押方式，以借款人或第三人的財產作為抵押物而取得的貸款。抵押貸款有利于降低銀行貸款的風險，提高貸款的安全性。所以信用貸款利率通常比抵押貸款利率高。

因此，本題表述錯誤。

56.(1)計算普通股每股利潤

57.

58.

59.

60.(1)2006年年初的股東權益總額＝1500×2＝3000(萬元)

2006年年初的資產總額＝1500十3000＝4500(萬元)

2006年年初的資產負債率＝1500/4500×100%＝33.33%

(2)2006年年末的股東權益總額＝3000+3000×30%＝3900(萬元)

2006年年末的負債總額＝3900/(1—40%)×40%＝2600(萬元)

2006年年末的資產總額＝3900+2600＝6500(萬元)

2006年年末的產權比率＝2600/3900×100%＝66.67%

(3)總資產凈利率＝900/[(4500+6500)/2]×100%＝16.36%

使用平均數計算的權益乘數＝[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]＝1.59

平均每股凈資產＝[(3000+3900)/2]/普通股總數=3450/600＝5.75(元/股)

基本每股收益＝歸屬于普通股股東的當期凈利潤/當期發(fā)行

在外普通股的加權平均數＝900/600＝1.50(元/股)

或者基本每股收益＝16.36%×1.59×5.75＝1.50(元/股)

2006年末的市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益＝15/1.5＝10

(4)2005年每股收益＝12.24%×1.60×5.45＝1.07(元/股)

每股收益變動額＝1.50—1.07＝O.43

總資產凈利率變動的影響額＝(16.36%－12.24%)×1.60×5.45＝0.36

權益乘數變動的影響額＝16.36%×(1.59—1.60)×5.45=－0.01

平均每股凈資產變動的影響額＝16.36%×1.59×(5.75—5.45)＝0.082022-2023年山東省德州市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

17

題

下列各項資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（）。

A.國家財政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.其他企業(yè)資金D.企業(yè)自留資金

2.

第

14

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產投資為2000萬元，無形資產投資為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產攤銷額為40萬元，開辦費在投產第一年全部攤銷，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產后第二年用于計算凈現金流量的經營成本為（）萬元。

3.

第

6

題

按照功能劃分，可將金融巾場分為（）。

4.五環(huán)公司的經營杠桿系數為1.5，財務杠桿系數為2，預計2018年銷售將增長15%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

5.某企業(yè)銷售收入800萬元，變動成本率為40％，經營杠桿系數為2，總杠桿系數為3。假設固定成本增加80萬元，其他條件不變，企業(yè)沒有融資租賃和優(yōu)先股，則總杠桿系數變?yōu)椋ǎ?/p>

A.3B.4C.5D.6

6.

第

25

題

甲公司房產原值7500萬元，預計使用20年，預計凈殘值2500萬元為房產使用期滿時土地使用權價值，按照直線法計提折舊。該項房產投入使用6年以后進行裝修，裝修支出220萬元，并預計今后每間隔5年需要重新裝修一次。按照會計制度要求，該企業(yè)裝修支出將在兩次裝修間隔的5年中單獨平均計提折舊，裝修以后第一年應計提的全年折舊額為（）。

A.266萬元B.294萬元C.250萬元D.206萬元

7.按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。下列各項中，屬于變動資金的是（）。

A.原材料的保險儲備占用的資金

B.為維持營業(yè)而占用的最低稅額的資金

C.直接構成產品實體的原材料占用的資金

D.固定資產占用的資金

8.

第

15

題

下列可以通過多元化投資來分散的岡險是（）。

A.市場風險B.系統(tǒng)風險C.財務風險D.不可分散風險

9.下列各項中，屬于存貨固定儲存成本的是（）。

A.存貨資金的應計利息B.存貨的破損和變質損失C.倉庫折舊D.存貨的保險費用

10.

11.

第

19

題

下列各項責任預算指標中，屬于主要責任指標的是（）。

A.勞動生產率B.設備完好率C.投資利潤率D.材料消耗率

12.

第

20

題

下列關于可轉換債券的說法不正確的是（）。

13.下列有關每股收益的說法中正確的是（）

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務指標

B.每股收益多，反映股票所含有的風險大

C.每股收益多的公司市盈率就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

14.某企業(yè)內部的主要管理權限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項指令，該企業(yè)采取的財務管理體制是()。

A.集權型B.分權型C.集權與分權相結合型D.集權與分權相制約型

15.

第

19

題

企業(yè)當月交納當月增值稅，應通過（）科目核算。

A.應交稅金－應交增值稅（轉出未交增值稅）

B.應交稅金－未交增值稅

C.應交稅金－應交增值稅（轉出多交增值稅）

D.應交稅金－應交增值稅（已交稅金）

16.剩余股利政策依據的股利理論是（）。

A.股利無關論B.“手中鳥”理論C.股利相關論D.所得稅差異理論

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.

第

6

題

依據利率形成機制不同，利率可分為（）。

A.固定利率和浮動利率B.名義利率和實際利率C.市場利率和法定利率D.基準利率和套算利率

19.

20.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

21.下列說法中正確的是（）

A.在通貨膨脹初期，實行固定利率會使債權人利益受到損害

B.在通貨膨脹初期，實行固定利率會使債務人利益受到損害

C.在通貨膨脹初期，實行浮動利率會使債權人利益受到損害

D.在通貨膨脹初期，實行浮動利率會使債務人受益

22.

23.第

2

題

某工業(yè)企業(yè)為增值稅一般納稅人，原材料采用計劃成本核算，A材料計劃成本每噸為100元。本期購進A材料5000噸，收到的增值稅增值稅專用發(fā)票上注明價款總額是490000元，增值稅額為83300元。另發(fā)生運費1000元（可按7%抵扣增值稅進項稅），途中裝卸費、保險費500元。原材料運抵企業(yè)后驗收入庫4995噸，運輸途中合理損耗5噸。購進A材料發(fā)生的成本差異（節(jié)約）為（）元。

A.9570B.8070C.8100D.9500

24.

第

14

題

關于固定股利支付率政策，下列說法不正確的是（）。

A.容易使公司面臨較大的財務壓力

B.缺乏財務彈性

C.合適的固定股利支付率的確定難度大

D.適用于發(fā)展和財務狀況不穩(wěn)定的公司

25.

第

22

題

在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是（）。

二、多選題(20題)26.下列各種風險應對措施中，屬于風險規(guī)避措施的有（）。

A.退出某一市場以避免激烈競爭B.拒絕與信用不好的交易對手進行交易C.購買保險D.禁止各業(yè)務單位在金融市場上進行投機

27.A公司銷售當季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預算年度期初應收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應收賬款10萬元，第四季度銷售的應收賬款18萬元，則下列說法正確的有()。

A.上年第四季度的銷售額為40萬元

B.上年第三季度的銷售額為200萬元

C.第一季度收回的期初應收賬款為28萬元

D.上年第三季度銷售形成的應收賬款10萬元在預計年度第一季度可以全部收回

28.下列選項中，屬于系統(tǒng)風險的有（）。

A.經營風險B.利率風險C.政治風險D.財務風險

29.

第

30

題

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指標包括（）。

30.第

34

題

固定資產按其經濟用途，可以分為（）。

A.使用中的固定資產B.生產經營用的固定資產C.未使用的固定資產D.非生產經營用固定資產E.不需用的固定資產

31.關于基本的財務報表分析，下列說法中錯誤的有（）。

A.對償債能力進行分析有利于投資者進行正確的投資決策。

B.各項資產的周轉率指標經常和企業(yè)償債能力的指標結合在一起，以全面評價企業(yè)的營運能力。

C.盈利能力指標主要通過收入與利潤之間的關系、資產與利潤之間的關系反映。

D.現金流量分析一般包括現金流量的結構分析、流動性分析和獲取現金能力分析。

32.下列表述中可以被看作年金的有（）。

A.采用直線法計提的折舊

B.投資者每期收到的按照固定股利支付率政策支付的普通股股利

C.每年相同的銷售收入

D.按產量基礎計算的獎金

33.某企業(yè)只生產一種產品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數為4，單位變動成本的敏感系數為－2.5，銷售量的敏感系數為1.5，固定成本的敏感系數為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

34.

第

29

題

根據《證券法》的規(guī)定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入的有（）。

A.董事會秘書B.監(jiān)事會主席C.財務負責人D.副總經理

35.下列屬于影響財務管理的經濟環(huán)境因素是()。

A.經濟發(fā)展處于繁榮時期B.經濟發(fā)展速度很快C.國家修改了稅法D.國家進行了投資體制改革

36.下列關于β系數和標準差的說法中，正確的有（）。

A.如果一項資產的β＝0.5，表明它的系統(tǒng)風險是市場組合系統(tǒng)風險的0.5倍

B.無風險資產的β＝0

C.無風險資產的標準差＝0

D.投資組合的β系數等于組合中各證券β系數之和

37.

第

26

題

融資租賃的租賃包括（）。

A.設備價款B.設備租賃期間利息C.租賃手續(xù)費D.折舊

38.

第

32

題

以下關于投資決策的影響因素的說法不正確的有（）。

39.

第

31

題

甲公司接受外單位捐贈的專利權，確定的實際成本為180000元，作為無形資產入賬，確定的攤銷期限為5年，并按直線法攤銷。甲公司在使用該項專利權18個月后又將其所有權出售給其他單位，取得價款100000元，并按5%的營業(yè)稅稅率計算應交營業(yè)稅。甲公司適用的所得稅稅率為33%。甲公司出售專利權時應編制的會計分錄有（）。

A.借：銀行存款100000營業(yè)外支出31000

貸：無形資產126000應交稅金5000

B.借：銀行存款100000資本公積—其他資本公積26000

貸：無形資產126000

C.借：遞延稅款59400

貸：應交稅金59400

D.借：遞延稅款33000

貸：資本公積—其他資本公積33000

E.借：資本公積—接受捐贈非現金資產準備120600

貸：資本公積—其他資本公積120600

40.留存收益是企業(yè)內源性股權籌資的主要方式，下列選項中，屬于該種籌資方式特點的有（）

A.籌資數額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費用D.改變控制權結構

41.

第

27

題

企業(yè)取得借款100萬元，借款的年利率是8%，每半年復利一次，期限為5年，則該項借款的終值是（）。

A.100×(F/P，8%，5)

B.100×(F/P，4%，10)

C.100×(F/A，8%，5)

D.100×(F/P，8.16%，5)

42.下列可轉換債券的要素中，目的在于促進可轉換債券順利轉換成股票的有（）。

A.轉換價格B.贖回條款C.回售條款D.強制性轉換條款

43.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開發(fā)費用B.廣告宣傳費用C.直接材料和直接人工D.職工培訓費

44.

第

32

題

所有者與債權人的矛盾主要體現在（）。

A.不經債權人同意而發(fā)行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目

D.不是盡最大努力去實現企業(yè)財務管理目標

45.下列各項中，屬于企業(yè)投資管理原則的有()。

A.成本效益原則B.可行性分析原則C.動態(tài)監(jiān)控原則D.結構平衡原則

三、判斷題(10題)46.

第

37

題

處置固定資產凈損失會造成經濟利益流出，所以它屬于會計準則所定義的“費用”范圍。（）

A.是B.否

47.資金的間接轉移是需要資金的企業(yè)或其他資金不足者將股票或債券出售給資金剩余者。()

A.是B.否

48.能夠保持預算的持續(xù)性，有利于結合企業(yè)近期目標和長期目標，考慮未來業(yè)務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

49.

第

54

題

公司董事從事與其所任職公司同類的營業(yè)或者損害公司利益的活動，所得收入應當歸公司所有。（）

A.是B.否

50.

第

39

題

平均資本成本比較法和每股收益分析法一樣，沒有考慮風險因素。

A.是B.否

51.

第

43

題

同定股利支付率分配政策的主要缺點，在于公司股利支付與其獲利能力相脫節(jié)，當盈利較低時仍要支付較高的股利，容易引起公司資金短缺、財務狀況惡化。（）

A.是B.否

52.邊際資本成本需要采用加權平均法計算，其權數應為賬面價值權數。（）

A.是B.否

53.某期即付年金現值系數等于（1+i）乘以同期普通年金現值系數。（）

A.是B.否

54.財務分析中的效率比率，是某項財務活動中所費與所得之間的比率，反映投入與產出的關系。（）

A.是B.否

55.根據風險與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股利潤；

（2）計算籌資前的財務杠桿和分別按兩個方案籌資后的財務杠桿；

（3）根據以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（4）如果新產品可提供2000萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方式（所有的計算結果均保留兩位小數）?

57.

58.

59.

60.

第

51

題

甲公司2006年年初的負債總額為1500萬元，股東權益是負債總額的2倍，年資本積累率為30%，2006年年末的資產負債率為40%，負債的年均利率為5%。2006年實現凈利潤900萬元，所得稅率為33%。2006年末的股份總數為600萬股（普通股股數年內無變動，無優(yōu)先股），普通股市價為15元/股，普通股均發(fā)行在外。

要求（計算結果保留兩位小數）：

（1）計算2006年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率；

（2）計算2006年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率；

（3）計算2006年的總資產凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈資產、基本每股收益、市盈率；

（4）已知2005年總資產凈利率為12.24%，權益乘數（使用平均數計算）為1.60，平均每股凈資產為5.45，計算2005年的每股收益并結合差額分析法依次分析2006年總資產凈利率、權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影響數額。

參考答案

1.C解析：本題的考核點是利用商業(yè)信用方式籌措的資金屬性。商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貨關系，是企業(yè)之間的一種直接信用關系。

2.C本題考核經營成本的估算，某年經營成本=該年的不包括財務費用的總成本費用一該年折舊額、無形資產和開辦費的攤銷額=(1000-60)-(200+40)=700(萬元)。

3.C按照功能劃分，金融市場可分為發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)。選項A是按照所交易金融工具的屬性劃分的，選項B、D是按照期限劃分的。

4.C總杠桿系數是經營杠桿系數和財務杠桿系數的乘積，是普通股收益變動率與產銷量變動率的倍數。DTL=DOL×DFL=1.5×2=3，每股收益增長率=DTL×產銷量變動率=3×15%=45%。

因此，本題應選C。

5.D總杠桿系數＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-固定成本-利息]＝3，所以固定成本+利息＝320（萬元），固定成本增加后固定成本+利息＝400（萬元），所以總杠桿系數＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-400]＝6。

6.B（7500－2500）/20＋220/5＝294萬元。

7.C

8.C財務風險屬于公司特有風險也就是屬于非系統(tǒng)風險，它可以通過多元化投資來分散。

9.C固定儲存成本與存貨數量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等。變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨儲存和變質損失、存貨的保險費用等。

10.C

11.C責任指標包括主要指標和其他指標。主要指標包括各責任中心的考核指標；其他指標包括勞動生產率、設備完好率、出勤率、材料消耗率、職工培訓等。

12.C轉換比率指的是每一份可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數量，所以轉換比率為40，即一份債券可以轉換40股股票，轉換價格是25元。

13.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的盈利水平，每股收益不反映股票所含有的風險；每股收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

綜上，本題應選A。

14.A本題的考點是財務管理體制各種模式的區(qū)分。

15.D企業(yè)當月交納當月增值稅，應通過“應交稅金－應交增值稅（已交稅金）”科目核算，不通過“應交稅金－未交增值稅”科目核算。

16.A本題考核的是股利政策與股利理論的對應關系。在四種常見的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依據的是股利無關論，其他股利分配政策都是依據股利相關論。故選項A正確，選項B、C、D不正確。

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.C按照利率形成機制不同可以將利率分為市場利率和法定利率，所以本題答案選擇C。

【該題針對“利率”知識點進行考核】

19.D

20.D留存收益是從企業(yè)內部籌集資金，不需支付籌資費用。

21.A選項A說法正確，選項B說法錯誤，在通貨膨脹初期，固定利率會使債權人利益受到損害而使債務人受益。

選項CD說法錯誤，在通貨膨脹初期，實行浮動利率，利率隨通貨膨脹而上浮，會使債權人利益受到保護而使債務人利益受到損害。

綜上，本題應選A。

22.B

23.B節(jié)約差異＝4995×100－490000-1000×（1－7%）-500＝8070（元）

24.D固定股利支付率政策的缺點包括：(1)傳遞的信息容易成為公司的不利因素；(2)容易使公司面臨較大的財務壓力；(3)缺乏財務彈性；(4)合適的固定股利支付率的確定難度大。由于公司每年面臨的投資機會、籌資渠道都不同，一成不變地奉行一種按固定比率發(fā)放股利政策的公司在實際中并不多見，固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司。

25.C本題考核收賬的日常管理的相關知識點。一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

26.ABD風險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風險的所有人。例如，退出某一市場以避免激烈競爭;拒絕與信用不好的交易對手進行交易;禁止各業(yè)務單位在金融市場上進行投機。因此ABD正確風險轉移是指企業(yè)通過合同將風險轉移到第三方企業(yè)對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。例如，購買保險;采取合營方式實現風險共擔。因此C屬于風險轉移

27.ABD本季度銷售有l(wèi)—55％=45％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應收賬款中。因此，上年第四季度銷售額的45％為l8萬元，上年第四季度的銷售額為l8÷45％=40(萬元)，其中的40％在預算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40％=l6萬元)，5％在預算年度第二季度收回(即第二季度收回40×5％=2萬元)；上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款55％，在上年的第四季度收回40％，到預算年度第一季度期初時，還有5％未收回(數額為10萬元)，因此，上年第三季度的銷售額為10÷5％=200(萬元)，在預算年度第一季度可以全部收回。所以，預算年度第一季度收回的期初應收賬款=l6+10=26(萬元)。

28.BC系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的。這些因素包括宏觀經濟形勢的變動、國家經濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。因此選項BC是答案。

29.ACD通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率(如流動比率、速動比率以及現金對負債總額比率)、債務管理和支付比率(利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率)和盈利能力指標(銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率)。

30.BD

31.BD各項資產的周轉率指標用于衡量各項資產賺取收入的能力，經常和企業(yè)盈利能力的指標結合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力，選項B的說法不正確：現金流量分析一般包括現金流量的結構分析、流動性分析、獲取現金能力分析、財務彈性分析及收益質量分析，選項D的說法不正確。

32.AC年金是間隔期相等的系列等額收付款項。固定股利支付率是將每年凈利潤按某一固定百分比作為股利分派給股東，這個金額并不固定。按產量基礎計算的獎金隨產量變化，不屬于年金。綜上，本題應選AC。

33.ABCD某變量的敏感系數的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經營杠桿系數＝銷售量的敏感系數＝1．5，而經營杠桿系數＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

34.ABCD本題考核證券交易的一般規(guī)定。根據規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持有上市公司股份5%以上的股東，不得將其持有的該公司的股票買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內買入，否則由此所得收益歸該公司所有。本題中，選項ACD均屬于高級管理人員。

35.ABDA是經濟周期，B是經濟發(fā)展水平，D是經濟政策，C是法律環(huán)境。

36.ABCβ系數表示的含義是相對于市場組合的平均風險而言，單項資產所含的系統(tǒng)風險的大小。市場組合中的非系統(tǒng)風險已經被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。由此可知，選項A的說法正確。β系數衡量的是系統(tǒng)風險，標準差衡量的是總體風險，對于無風險資產而言，既沒有系統(tǒng)風險，也沒有總體風險，因此，選項B、C的說法正確。投資組合的β系數等于組合中各證券β系數的加權平均數，所以選項D的說法錯誤。

37.ABC融資租賃的租金包括設備價款、設備租賃期間利息和租賃手續(xù)費

38.ABD時期因素是由項目計算期的構成情況決定的，所以選項A不正確；需求情況可以通過考察投資項目建成投產后預計產品的各年營業(yè)收入(即預計銷售單價與預計銷量的乘積)的水平來反映，所以選項B不正確；成本因素包括投入和產出兩個階段的廣義成本費用，所以選項D不正確。

39.AE

40.AC留存收