廈門大學(xué)商業(yè)銀行管理第八章銀行表外業(yè)務(wù)

第十章銀行表外業(yè)務(wù)

李子白教授廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系第一頁，共八十九頁。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)的涵義和分類一、表外業(yè)務(wù)的涵義西方國家對銀行業(yè)務(wù)的分類，更普遍的做法是依據(jù)各項業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負債表的關(guān)系，將其劃分為表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按通行的會計準則不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，且不影響資產(chǎn)負債總額，但能改變當期損益，從而影響銀行資產(chǎn)收益率的經(jīng)營活動。第二頁，共八十九頁。

狹義的表外業(yè)務(wù)特指有風(fēng)險的表外經(jīng)營活動，包括各項或有資產(chǎn)和或有負債性質(zhì)的業(yè)務(wù)。對這些業(yè)務(wù)，當約定的或有事件發(fā)生時，銀行必須承擔提供貸款或支付款項的法律責任。狹義的表外業(yè)務(wù)有兩個特征：（1）在一定條件下會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負債業(yè)務(wù)；（2）銀行將面臨價值損失的可能性。第三頁，共八十九頁。

表外業(yè)務(wù)的三大種類：（1）擔保和類似的或有負債；（2）承諾；（3）與利率或匯率有關(guān)的或有項目（如期貨、期權(quán)、互換交易、遠期交易等金融衍生產(chǎn)品交易）。第四頁，共八十九頁。

廣義的表外業(yè)務(wù)則包括狹義的表外業(yè)務(wù)和無風(fēng)險的金融服務(wù)活動。后者是指銀行只提供金融服務(wù)和中介作用，以收取手續(xù)費為主要目的的業(yè)務(wù)，例如支付與結(jié)算、代理、金融咨詢、現(xiàn)金管理等。這類業(yè)務(wù)不會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，銀行不承擔因自身操作失誤、違規(guī)行為除外的資金損失的風(fēng)險。第五頁，共八十九頁。

中間業(yè)務(wù)是我國對銀行業(yè)務(wù)分類的一種流行稱謂。中間業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)定義：指商業(yè)銀行不需要運用自己的資金而為客戶辦理款項收付和其他委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)的基本性質(zhì)特征：銀行是以中間人的身份，以接受客戶委托的方式提供非資金的金融服務(wù)；這些業(yè)務(wù)并不反映在銀行資產(chǎn)負債表中，不構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債業(yè)務(wù)；銀行辦理中間業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費的形式獲得非利息收入。第六頁，共八十九頁。

二者的區(qū)別：（1）有無風(fēng)險不同狹義的表外業(yè)務(wù)在未來可能會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，銀行承擔著與表內(nèi)項目相同的風(fēng)險。（2）銀行在業(yè)務(wù)活動中的身份不同辦理中間業(yè)務(wù)，銀行處于中介、居間的地位，以受托人或代理人的身份參與；而表外業(yè)務(wù)中銀行更多的是直接作為交易的一方進入市場；并且，銀行參與交易也并非都是服務(wù)于客戶的需要，一些業(yè)務(wù)完全是銀行自己出于規(guī)避金融風(fēng)險或服務(wù)于管理上的其它需要。第七頁，共八十九頁。

（3）收取的手續(xù)費的性質(zhì)及定價標準不同辦理中間業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費，是對銀行提供服務(wù)所耗費勞動的補償。而狹義的表外業(yè)務(wù)，由于銀行承擔著風(fēng)險，因此收取的手續(xù)費，不僅具有勞動耗費補償?shù)男再|(zhì)，而且具有風(fēng)險補償?shù)男再|(zhì)。同時，狹義表外業(yè)務(wù)的收費標準或定價標準要根據(jù)銀行承擔風(fēng)險的大小而定，通常要高于中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費率。第八頁，共八十九頁。

二、表外業(yè)務(wù)的特點（一）利用非資金資源提供服務(wù)表外業(yè)務(wù)是銀行集合、依托其信譽、人才、信息、技術(shù)和機構(gòu)網(wǎng)點等資源方面的優(yōu)勢，為客戶提供的非資金服務(wù)。表外業(yè)務(wù)并不要求銀行運用資金，或不涉及資金同時轉(zhuǎn)移，只有在未來當約定的或有事件發(fā)生時，才會有資金的交割或支付。第九頁，共八十九頁。

表外業(yè)務(wù)集中體現(xiàn)了銀行服務(wù)功能的完善和擴張。一家銀行的信用級別越高，在人力資源、信息資源、信用評估技能和信息處理技術(shù)等非資金資源方面越有優(yōu)勢。在直接融資市場進一步發(fā)展、傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)需求趨于下降的情況下，表外業(yè)務(wù)的這一特點，為銀行進入新的市場、提供更廣泛的服務(wù)注入了新的活力。利用非資金資源提供服務(wù)也從另一層面顯示了銀行業(yè)在經(jīng)濟中的重要性。第十頁，共八十九頁。

（二）成本較低、收入相對穩(wěn)定表外業(yè)務(wù)并不需要運用存款和市場借款所獲得的資金，從而節(jié)省了經(jīng)營成本；銀行擁有搜集、分析和評價信息的比較優(yōu)勢，使得銀行能以低廉的交易費用為客戶提供擔保、承諾、咨詢等形式多樣的金融服務(wù)；電子化設(shè)備和信息技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的廣泛運用，有利于銀行建立電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)、信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)分析處理系統(tǒng)，提高經(jīng)營效率，降低了銀行表外業(yè)務(wù)交易的單位成本。第十一頁，共八十九頁。收入提高的原因：

利息收入是銀行傳統(tǒng)的主要收入來源，利息支出則是銀行最主要的成本支出項目。這樣，銀行獲得的凈利息收入（利息收入與利息支出之差），不僅受銀行資產(chǎn)負債規(guī)模和結(jié)構(gòu)的影響，還受到市場利率波動和利差變化的強烈影響。在利率自由化、利差縮小和直接融資規(guī)模擴大、銀行信貸市場逐步萎縮的環(huán)境下，凈利息收入占銀行總收入的比重將下降，市場利率的頻繁變動會影響銀行凈利息收入的穩(wěn)定性。第十二頁，共八十九頁。

與利息收入以及凈利息收入的變動不同，銀行從事表外業(yè)務(wù)獲得的非利息收入基本不受上述因素的不利影響，具有相對穩(wěn)定的特點。并且，隨著融資環(huán)境的變化，許多客戶要求銀行為他們的商業(yè)交易和融資活動提供信用保證，為他們更有效率地安排未來的融資需求服務(wù)，以及提供規(guī)避和轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險的衍生金融工具交易的服務(wù)，潛在的市場需求將為銀行擴大表外業(yè)務(wù)獲得更多的非利息收入提供有利的條件。第十三頁，共八十九頁。

正由于表外業(yè)務(wù)具有成本較低、收入相對穩(wěn)定的特點，使銀行增添了發(fā)展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動力。這也是自20世紀80年代以來，西方國家的銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化、表外業(yè)務(wù)規(guī)模和非利息收入迅速增長的重要原因之一。第十四頁，共八十九頁。（三）經(jīng)營狀況的透明度降低按通行的會計準則，表外業(yè)務(wù)活動并不體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上，而各國銀行對表外業(yè)務(wù)的會計處理有較大的差異，通常也只有或有性質(zhì)的表外業(yè)務(wù)被要求在會計報表附注中披露有關(guān)情況。這樣，銀行表外業(yè)務(wù)的范圍、規(guī)模不能得到全面、真實的反映，公開披露的信息較為有限。同時，由或有資產(chǎn)和或有負債的性質(zhì)決定，對這類交易是否導(dǎo)致經(jīng)濟利益流入或流出銀行，以及其產(chǎn)生的時間和金額不能可靠地測量，從而難以對銀行的財務(wù)影響作出恰當?shù)脑u價。第十五頁，共八十九頁。

由于新興的金融工具特別是衍生金融工具交易的風(fēng)險取決于該類工具市場價格的波動性，因此對這些交易的風(fēng)險也難以計量和控制。上述情況表明，表外業(yè)務(wù)具有經(jīng)營狀況透明度較低的特點。由于這一特點，一方面，銀行監(jiān)管當局、銀行的股東、債權(quán)人和其他外部人員不容易及時獲得表外業(yè)務(wù)經(jīng)營的真實信息，因而難以有效地監(jiān)督；另一方面，也增加了銀行內(nèi)部對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的難度。第十六頁，共八十九頁。正是針對表外業(yè)務(wù)透明度較低、風(fēng)險難以計量和控制的問題，一些國家的銀行監(jiān)管當局正試圖從加強信息披露（包括要求銀行定期提供涵蓋所有重要表外業(yè)務(wù)詳細情況的報告）、限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)的市場準入和督促銀行投資分散化、控制風(fēng)險集中等方面，努力完善對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管。第十七頁，共八十九頁。

而嚴格授權(quán)和職責分離制度，對高風(fēng)險的交易設(shè)定適當?shù)娘L(fēng)險限額，建立管理信息系統(tǒng)，持續(xù)地評價和檢測風(fēng)險，以及對各項交易合理定價，按監(jiān)管要求對表外業(yè)務(wù)提供資本支持，是商業(yè)銀行管理表外業(yè)務(wù)控制風(fēng)險的基本措施。第十八頁，共八十九頁。三、表外業(yè)務(wù)的分類中間業(yè)務(wù)依托銀行在信譽、資金、人才、機構(gòu)網(wǎng)點、信息和技術(shù)等資源方面的優(yōu)勢，具有業(yè)務(wù)范圍廣泛、服務(wù)性強、收入穩(wěn)定、風(fēng)險較低等特點。這些特點使得中間業(yè)務(wù)逐漸成為銀行的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一和獲得收入的重要來源。發(fā)展中間業(yè)務(wù)，對增強銀行的市場競爭能力和盈利能力，以及規(guī)避和控制金融風(fēng)險，具有十分重要的意義。第十九頁，共八十九頁。目前我國商業(yè)銀行開辦的中間業(yè)務(wù)種類：1．支付結(jié)算類業(yè)務(wù)2．代理類業(yè)務(wù)3．擔保類業(yè)務(wù)4．承諾類業(yè)務(wù)5．金融衍生工具交易類業(yè)務(wù)6．咨詢、理財?shù)绕渌虚g業(yè)務(wù)第二十頁，共八十九頁。1．支付結(jié)算類業(yè)務(wù)這是銀行作為支付結(jié)算和資金清算的中介，接受資金清算當事人的委托，運用銀行的信用功能和業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)施，幫助資金清算雙方完成款項的劃撥、轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一項傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，我國銀行辦理的人民幣支付結(jié)算業(yè)務(wù)將在稍后專門介紹。第二十一頁，共八十九頁。

2．代理類業(yè)務(wù)這是銀行以代理人的身份，根據(jù)客戶的委托，代為辦理客戶指定的經(jīng)濟事項的業(yè)務(wù)。代理類業(yè)務(wù)的品種繁多，可涉及銀行、證券、保險等金融領(lǐng)域，并且銀行服務(wù)對象即客戶的范圍廣泛，包括本國政府機構(gòu)、銀行和非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)、個人，以及外國銀行機構(gòu)，外國政府和國際金融機構(gòu)等。銀行承辦這類業(yè)務(wù)，并不需要運用自己的資金，也不承擔資金損失的風(fēng)險。

第二十二頁，共八十九頁。

代理類業(yè)務(wù)的品種主要有：代收代付業(yè)務(wù)（如代發(fā)放工資、代理社會保障基金發(fā)放、代理各項公共事業(yè)收費）；代理政策性銀行、外國政府和國際金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)；代理其他銀行的銀行卡收單業(yè)務(wù)；代理證券業(yè)務(wù)（指接受委托辦理的代理發(fā)行、兌付、買賣各類有價證券，還包括代辦債券還本付息、代發(fā)股票紅利、代理證券資金清算業(yè)務(wù)等）；代理保險業(yè)務(wù)；各類代理銷售業(yè)務(wù)，包括代售旅行支票業(yè)務(wù)等。第二十三頁，共八十九頁。3．擔保類業(yè)務(wù)這是銀行應(yīng)客戶的請求，為客戶的債務(wù)履行提供保證的業(yè)務(wù)，包括各種擔保（如履約擔保、投標擔保、還款擔保）、備用信用證等。銀行辦理票據(jù)承兌的性質(zhì)與擔保類似，因此票據(jù)承兌也可歸入此類。擔保類業(yè)務(wù)的特點是銀行以其良好的信用為客戶履約作保證，雖然沒有涉及銀行資金的貸出或支付，但銀行都承擔著或有負債的風(fēng)險。

第二十四頁，共八十九頁。

因此，銀行對這類業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費需要根據(jù)銀行承擔風(fēng)險的大小而定，并且其收費標準或定價標準往往要高于結(jié)算類和代理類業(yè)務(wù)的手續(xù)費率。因為銀行對擔保類業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費，不僅具有勞動耗費補償?shù)男再|(zhì)，而且具有風(fēng)險補償?shù)男再|(zhì)。第二十五頁，共八十九頁。4．承諾類業(yè)務(wù)這是銀行直接以交易者的身份，向客戶允諾在未來某一約定時期對其承擔信貸義務(wù)或提供融資便利的業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾、票據(jù)發(fā)行便利等。銀行辦理這類業(yè)務(wù)并不需要動用稀缺的信貸資源，而憑借自己的信譽實力就可獲得承諾費收入。但銀行一旦作出正式承諾，就有法律上的義務(wù)滿足客戶的資金需要，因此銀行承擔較大的風(fēng)險。第二十六頁，共八十九頁。5．金融衍生工具交易類業(yè)務(wù)這是銀行直接作為交易者進入金融市場，從事金融衍生工具交易的業(yè)務(wù)。包括金融期貨、期權(quán)、互換交易和遠期交易等。這類業(yè)務(wù)以規(guī)避、控制利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險為主要目的。銀行從事這類業(yè)務(wù)，即可為客戶避險或保值的需要提供服務(wù)，并獲得手續(xù)費收入，也可為自己的交易活動控制風(fēng)險，減少價值損失。第二十七頁，共八十九頁。6．咨詢、理財?shù)绕渌虚g業(yè)務(wù)這是銀行為客戶提供信息咨詢、財務(wù)顧問以及其他金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)。例如資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估、投資項目評估、金融信息咨詢；企業(yè)、個人財務(wù)顧問；企業(yè)投融資顧問；保管箱業(yè)務(wù)；各類投資基金托管；各類基金的注冊登記、認購、申購和贖回業(yè)務(wù)；各類見證業(yè)務(wù)、包括存款證明業(yè)務(wù)等。第二十八頁，共八十九頁。

與結(jié)算類和代理類業(yè)務(wù)相同，這些業(yè)務(wù)是與表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)不直接相關(guān)的服務(wù)性業(yè)務(wù)，集中體現(xiàn)了銀行的金融服務(wù)功能。其中，各項評估和投資理財顧問業(yè)務(wù)具有較高的技術(shù)含量。適應(yīng)我國資本市場的發(fā)展以及建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的需求，商業(yè)銀行為企業(yè)并購、重組提供高級智力服務(wù)、充當投資顧問的業(yè)務(wù)將是一個有著良好發(fā)展前景的新領(lǐng)域。第二十九頁，共八十九頁。第二節(jié)主要表外業(yè)務(wù)一、備用信用證二、票據(jù)承兌三、貸款承諾四、票據(jù)發(fā)行便利五、貸款出售第三十頁，共八十九頁。一、備用信用證備用信用證（StandbyLetterofCredit,SLC）是作為信用證發(fā)行人的銀行應(yīng)客戶（開證申請人）的請求，同意為客戶的信用或客戶履行與第三方簽訂的合同提供擔保所開具的一種特殊信用證。作為一種信用擔保工具，備用信用證的功能是以開證銀行的信用擔保替代銀行客戶的擔保，其實質(zhì)是銀行信用擔保的出售而非資金的借貸，客戶因此獲得較高的信用等級。第三十一頁，共八十九頁。

備用信用證業(yè)務(wù)涉及三個當事人：（1）信用證發(fā)行人，即信用證開證銀行或其他金融機構(gòu)；（2）開證申請人；（3）受益人，通常為向開證申請人提供資金的銀行或投資者，或者是與開證申請人進行某項商品交易訂立合同的一方。第三十二頁，共八十九頁。圖1備用信用證的基本結(jié)構(gòu)信用證發(fā)行人（開證銀行）受益人（銀行或投資者）（3）開具信用證擔保申請人履約開證申請人收取擔保費用（2）申請開證（1）承諾履行合同第三十三頁，共八十九頁。

作為金融擔保書，備用信用證具有廣泛的用途。它可為企業(yè)向開證銀行除外的其他金融機構(gòu)借款提供擔保，或用于支持企業(yè)發(fā)型商業(yè)票據(jù)或債券（擔?；I資者能按約償還債務(wù)），也可用于保證工程項目建設(shè)合同的履行，以及其他履約擔保的需要。第三十四頁，共八十九頁。備用信用證的積極作用備用信用證提高了申請人的信用等級，使其在籌資或交易活動中獲得降低財務(wù)成本的好處。由于所選擇的開證銀行擁有比申請人更高的信用等級，因此降低了受益人對其交易對手違約的擔心，使得受益人原意以相對較低的價格向申請人提供資金，或給予較多的優(yōu)惠條件。只要開證申請人向開證銀行支付的擔保費用低于在沒有備用信用證的情況下他必須多付出的交易費用，申請人就能從與受益人的交易中獲得額外的好處，他就可能積極尋求銀行提供備用信用證。第三十五頁，共八十九頁。

對受益人而言，由于開證銀行承擔了在沒有備用信用證的情況下、原本應(yīng)由受益人承擔的風(fēng)險，因此受益人將減少因交易的對方違約而造成的損失，保障了自身權(quán)益的安全。第三十六頁，共八十九頁。

從開證銀行來說，這項業(yè)務(wù)使銀行只需依靠自身的信譽、承擔一定的風(fēng)險而不必投放資金就可獲得手續(xù)費收入。并且，銀行辦理這項業(yè)務(wù)的成本較低。因為獲得備用信用證擔保的申請人多為與銀行有著長期業(yè)務(wù)往來、信用關(guān)系穩(wěn)定的客戶，銀行對客戶的資信情況比較了解，這節(jié)省了對客戶信用評估的費用支出。第三十七頁，共八十九頁。

由于信用等級低的銀行出具的備用信用證不會被受益人樂意接受，即這種擔保并沒有或不能有效降低違約風(fēng)險而失去其價值，因此，信用等級高的銀行在備用信用證市場上占有較大的份額。這說明良好的信用等級是銀行增加收益的一項重要資源，也是決定銀行在市場競爭中居于優(yōu)勢地位的支撐力量。第三十八頁，共八十九頁。

開證銀行在備用信用證業(yè)務(wù)中也面臨著一定的風(fēng)險。這主要與開證申請人的資信狀況直接相關(guān)。如果開證申請人不能履約對受益人承諾的合同，開證銀行就要代其向受益人支付所擔保的資金。第三十九頁，共八十九頁。

在某些情況下，這種信用風(fēng)險還可能引發(fā)其他風(fēng)險。如果出現(xiàn)備用信用證的開證申請人大量違約，銀行就要面臨著無法同時對受益人支付款項的流動性風(fēng)險。若銀行被迫以高利率借入資金解決流動性困難，則要承擔利率風(fēng)險。此外，銀行不恰當?shù)脤δ骋豢蛻艋蚪y(tǒng)一行業(yè)的客戶提供大量的備用信用證，則可能形成風(fēng)險集中。因此，銀行仍需要按貸款的信用標準，審慎評估開證申請人的資信狀況，管理層對銀行提供備用信用證的規(guī)模及客戶的構(gòu)成須加以適當?shù)目刂啤?/p>

第四十頁，共八十九頁。二、票據(jù)承兌承兌是匯票的付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。匯票（遠期匯票）在到期前須經(jīng)付款人承兌，才能使匯票的持票人或收款人的付款請求權(quán)得到保障。付款人在匯票正面作出表明承兌意思的文字記載、注明承兌日期并簽章后，即為承兌人，是匯票的主債務(wù)人，負有匯票到期日向持票人或收款人無條件支付票款的責任。第四十一頁，共八十九頁。

票據(jù)有匯票、本票、支票三大類，但并非所有的票據(jù)都需要辦理承兌。本票是出票人簽發(fā)的無條件支付的書面承諾，出票人因自己作出付款承諾而成為付款人，故本票不須承兌。支票是出票人簽發(fā)的、以銀行為付款人的見票即付的票據(jù)，因此也不必承兌。第四十二頁，共八十九頁。

匯票按出票人的不同分為銀行匯票和商業(yè)匯票。銀行匯票的出票人和付款人都是銀行，簽發(fā)銀行要承擔支付票款的責任。商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的、委托或要求付款人無條件支付的書面命令，其出票人是銀行除外的企業(yè)單位，付款人則可以是企業(yè)單位或銀行。第四十三頁，共八十九頁。

匯票按付款時間的不同又可分為即期匯票和遠期匯票。即期匯票也就是見票即付的匯票，他一經(jīng)付款提示就可獲得支付，不必辦理承兌。而對于遠期匯票（包括定日付款、出票后定期付款和見票后定期付款的匯票），持票人應(yīng)當在匯票到期日前向付款人提示承兌。付款人辦理承兌，即表明付款人（也即承兌人）原意接受出票人的委托或要求而承擔到期付款的責任，持票人所擁有的票據(jù)權(quán)利亦得以確認。承兌是遠期匯票所特有的票據(jù)行為。

第四十四頁，共八十九頁。

遠期商業(yè)匯票因其承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。凡由銀行以外的企業(yè)單位為付款人并作出承兌的遠期匯票，即為商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票則是指銀行為付款人并經(jīng)其承兌的遠期商業(yè)匯票。第四十五頁，共八十九頁。

票據(jù)承兌作為銀行的一項業(yè)務(wù)，就是指銀行接受遠期匯票出票人的要求或承兌申請人的委托，在持票人向銀行提示承兌時，銀行在匯票正面蓋即“承兌”字樣并簽單，作為在未來某個特定日期支付匯票所注明金額的承諾。銀行一經(jīng)對遠期匯票辦理承兌，也即銀行承兌匯票產(chǎn)生之后，承兌銀行即對該匯票承擔這不可撤銷的付款義務(wù)。作為一種商業(yè)信用工具，商業(yè)匯票普遍運用于延期付款的商品交易。銀行辦理票據(jù)承兌業(yè)務(wù)，實際上是銀行以其聲譽對客戶提供信用支持，在正常情況下并不需要用銀行的資金支付票款。

第四十六頁，共八十九頁。

盡管銀行只是對客戶提供信用支持，但銀行對其承兌的匯票卻負有第一付款責任。即使銀行的客戶（承兌申請人）在匯票到期時拒不支付票款或無力付款，承兌銀行也必須履行其付款承諾。因此，當客戶提出委托承兌申請時，銀行必須對承兌申請人的資信狀況及據(jù)以簽發(fā)匯票的交易背景進行審查分析，以作出受理或拒絕承兌的決定。。第四十七頁，共八十九頁。審查分析的要點承兌申請人是否在本行開立存款賬戶是否具有良好的資信狀況付款來源是否可靠及是否需要提供擔保匯票的簽發(fā)是否以真實的商品交易為基礎(chǔ)匯票的記載事項是否完備、合法等第四十八頁，共八十九頁。

若銀行同意承兌，則雙方簽訂承兌協(xié)議，確定委托付款關(guān)系。銀行在承兌匯票時，要向承兌申請人收取承兌手續(xù)費。手續(xù)費的數(shù)額決定于匯票金額與手續(xù)費率的乘積。我國《支付結(jié)算辦法》規(guī)定，承兌以后按匯票票面金額的萬分之五向承兌申請人收取手續(xù)費。顯然，這種單一費率標準并沒有反映客戶信用等級的差別和以后對風(fēng)險補償?shù)囊?。改革的方向?yīng)是擴大銀行定價權(quán)限的靈活性，建立按客戶的信用等級和銀行風(fēng)險程度確定手續(xù)費率的定價機制。

第四十九頁，共八十九頁。銀行辦理票據(jù)承兌業(yè)務(wù)的意義就延期付款交易的雙方來說，銀行承兌匯票是他們便利交易的手段。賣方因持有銀行承兌匯票，原意對買方先發(fā)貨、待日后付款，便于買方獲得賣方提供的融資，有利于其擴大生產(chǎn)流通。賣方對持有的銀行承兌匯票，則有很大的靈活性。由于承兌銀行作出到期付款的承諾，使得銀行承兌匯票成為貨幣市場上一種風(fēng)險低、流動性強的金融工具。買賣銀行承兌匯票，是許多投資者包括銀行調(diào)節(jié)到期資金余缺的重要渠道。第五十頁，共八十九頁。

順便提及的是，商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，兩者在票據(jù)要式和當事人的票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系方面并無差別，也都同樣受到法律的保護和約束。但商業(yè)承兌匯票的承兌人為一般的企業(yè)單位，其信用程度往往較銀行低，或不容易為市場參與者所了解，因此商業(yè)承兌匯票的風(fēng)險較高，市場流通性不及銀行承兌匯票。這是許多國家包括西方發(fā)達國家較為普遍的現(xiàn)象。第五十一頁，共八十九頁。三、貸款承諾貸款承諾（LoanCommitment）是指銀行與借款客戶簽訂一個正式的合同，銀行允諾在規(guī)定的有效承諾期內(nèi)，按照商定的利率和條件隨時向借款客戶提供不超過協(xié)定數(shù)額的貸款，借款人則據(jù)此獲得自行決定是否借款以及借款的具體時間和數(shù)額的信貸便利。貸款承諾由銀行根據(jù)借款客戶的申請，通過對客戶資信情況的審查和貸款需求量的測算以決定是否辦理。貸款承諾的具體規(guī)定由銀行與客戶協(xié)商并在合同中詳細列明

第五十二頁，共八十九頁。

在貸款承諾實現(xiàn)之前，銀行并不需要任何資金支付。但銀行作出了正式承諾，就負有滿足借款人資金需要、提供合同規(guī)定數(shù)額的貸款的法律義務(wù)。由于銀行有責任在承諾期內(nèi)隨時應(yīng)客戶的要求履行貸款承諾，銀行必須相應(yīng)增加持有一定量的流動性資產(chǎn)或保持一定的借款能力。因此，借款客戶不管是否按承諾合同提用貸款，都必須向銀行支付一定的承諾費。第五十三頁，共八十九頁。

貸款承諾費是借款人為未來能夠迅速獲得貸款和使用資金的便利而支付的價格，是對銀行因放棄持有高收益資產(chǎn)或放棄當前利用借入資金進行貸款、投資而損失利潤的補償。承諾費的多少決定于計費基礎(chǔ)、承諾費率和承諾期限三個因素。承諾費的計費基礎(chǔ)一般為承諾貸款限額或借款人未使用的承諾額度。承諾費率的高低與借款客戶的信用等級、承諾期限以及市場資金供求狀況相聯(lián)系，通常在0.25％～1％之間。第五十四頁，共八十九頁。貸款承諾的形式最普通的形式是備用承諾，這是一種具有法律約束力的正式承諾，由銀行與借款人達成規(guī)定了詳細條款的正式協(xié)議，銀行同意為借款人提供約定數(shù)額的備用貸款，借款人則掌握主動權(quán)，可隨時在承諾有效期和約定的貸款額度內(nèi)一次或分次提用貸款，直到額度用完為止。這種承諾的期限一般不超過一年。除非借款人不能履行合同規(guī)定的條款，銀行才可以撤銷其貸款承諾。第五十五頁，共八十九頁。

循環(huán)信貸額度（revolvingcreditline）也是一種達成正式協(xié)議具有法律效力的（不可撤銷的）備用信貸安排。銀行允許借款客戶在承諾有效期到期之前、在約定的貸款最高限額內(nèi)可多次提用貸款，并且在償還全部或部分貸款后可依約重新借款。這種承諾屬中期貸款承諾，期限大多為2～5年，并且貸款的發(fā)放通常不需要設(shè)定抵押或提供擔保。由于在融資期間借款人的資信狀況可能下降，銀行要承擔較大的風(fēng)險，因此銀行對這種承諾要收取較高的費用。第五十六頁，共八十九頁。

還有一種承諾被稱為信貸限額（opencreditline）。它是一種短期的貸款承諾，通常是針對客戶的季節(jié)性資金需求所作的信貸安排，并往往以非正式協(xié)議的方式辦理。這種協(xié)議也大多采用書面形式，但一般只說明承諾的貸款額度、有效期和貸款條件等。雖然信貸限額是一種不具有法律約束力的非正式承諾，銀行擁有收回承諾的主動權(quán)，但仍然代表著銀行同意滿足客戶在信貸限額下的資金需求。第五十七頁，共八十九頁。

一般情況下，銀行也會努力履行承諾，因為這影響銀行的信譽以及銀行與客戶的關(guān)系。在借款人的財務(wù)狀況惡化的情況下，銀行可以取消這種信貸安排。由于銀行對這種非正式承諾并不承擔法律上的義務(wù)，或者為了避免這種承諾受法律的約束，銀行通常不要求借款人支付承諾費。當客戶根據(jù)銀行的承諾獲得貸款時，只需按實際借款額支付利息。

第五十八頁，共八十九頁。2002年7月，中國建設(shè)銀行獲準開辦的法人賬戶透支業(yè)務(wù)，也是貸款承諾的一種形式。法人賬戶透支業(yè)務(wù)，是由銀行根據(jù)客戶的申請，在核定客戶賬戶透支額度的基礎(chǔ)上，允許客戶在其結(jié)算賬戶存款不足以支付款項時，向銀行透支以取得資金，滿足正常結(jié)算需要的一種臨時性信貸便利。這項業(yè)務(wù)使得客戶可以在透支額度有效期內(nèi)，循環(huán)使用透支額度，簡化了客戶獲得銀行短期融資便利的手續(xù)。中國建設(shè)銀行將就提供的透支服務(wù)，對客戶透支額度收取不超過0.3％的承諾費。這是國內(nèi)銀行首次正式向客戶收取承諾費

第五十九頁，共八十九頁。如前所述，銀行的貸款承諾使借款人獲得了信貸便利，事實上為借款人提供了一定數(shù)額的流動資金儲備，使得借款人能更加靈活、更有效率地對當前和未來的資金運用作出合理安排。特別是當借款人對未來所需資金的確切數(shù)額和資金支付的具體時間不確定時，銀行向其提供循環(huán)信貸額度將有助于解決借款人的融資需求。中長期貸款承諾還能保證客戶在未來銀根緊縮條件下獲得一定數(shù)量的貸款，降低了客戶的流動性風(fēng)險。第六十頁，共八十九頁。該業(yè)務(wù)對銀行的影響銀行在履行貸款承諾的義務(wù)之前，并不需要動用其稀缺的信貸資源，但銀行卻可獲得承諾費收入。由于這項業(yè)務(wù)的借款人通常為與銀行有較穩(wěn)定的信用關(guān)系的客戶，銀行可節(jié)省對客戶信用評估的費用。貸款承諾業(yè)務(wù)也增加了銀行未來的流動性風(fēng)險。由于銀行難以確切知道在承諾期限內(nèi)客戶需要融資的具體金額和時間，當許多客戶同時要求銀行履行預(yù)先作出的承諾，銀行可能無法確保有足夠的資金來滿足客戶的提款要求。第六十一頁，共八十九頁。流動性風(fēng)險往往與不利的籌資環(huán)境相伴隨，特別是在銀根緊縮時期，客戶執(zhí)行承諾合同提取的貸款量往往最大。如果銀行為追求承諾費收入而過分擴大貸款承諾的規(guī)模，又不得不從市場籌措高成本的資金來履行其支付義務(wù)，銀行就可能無利可圖，甚至因聲譽減損而得不償失。第六十二頁，共八十九頁。貸款承諾也隱含著未來的貸款組合結(jié)構(gòu)。這樣，當中期貸款承諾的借款人在未來資信等級下降或其所在的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)衰退時，銀行將難以及時調(diào)整貸款組合結(jié)構(gòu)，增加信用風(fēng)險。而在簽訂貸款承諾協(xié)議時確定的貸款價格中，根據(jù)借款人原先較高信用等級加收的風(fēng)險溢價，也可能不足以抵補借款人信用等級下降所引致的損失。第六十三頁，共八十九頁。此外，中長期貸款承諾還使銀行面臨利率風(fēng)險。所以，銀行同樣需要根據(jù)自身的流動性供給能力和對借款人的預(yù)期資信狀況的評估，適當控制貸款承諾額度，并在貸款承諾合同中訂立相應(yīng)的保護性條款，以約束借款人的行為，減少自身的風(fēng)險。第六十四頁，共八十九頁。四、票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利（NoteIssuanceFacilities，NIFs）是銀行對循環(huán)發(fā)行票據(jù)的客戶提供借款安排的一項中期承諾。根據(jù)銀行與客戶（即借款人或票據(jù)發(fā)行人）達成的具有法律約束力的信用協(xié)議，銀行授權(quán)客戶按照既定的限額在一定時期內(nèi)以自己的名義定期發(fā)行短期票據(jù)，銀行則保證以實現(xiàn)約定的價格承購客戶未能按期售出的剩余票據(jù)，或提供同等額度的備用信貸。第六十五頁，共八十九頁。票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生票據(jù)發(fā)行便利產(chǎn)生于20世紀80年代初期，是適應(yīng)國際金融市場證券化趨勢的一項金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。面對信譽良好的大公司和政府的巨額融資需求，一些商業(yè)銀行（特別是國際大銀行）一般并不是向這些客戶直接發(fā)放貸款，而是為客戶發(fā)行票據(jù)從市場籌資提供信用支持和便利服務(wù)。第六十六頁，共八十九頁。票據(jù)發(fā)行便利的形式在國際金融市場上，以票據(jù)發(fā)行便利方式融資的借款人所發(fā)行的票據(jù)多采用本票的形式。這些票據(jù)以歐洲美元或其他歐洲貨幣標價，票面金額較大（一般為50萬或100萬美元），期限通常為3個月或6個月。這類票據(jù)習(xí)慣稱為歐洲票據(jù)。通常的做法，票據(jù)的利率大多以倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）為基準，并視發(fā)行人的信用等級和發(fā)行時的市場條件而確定。票據(jù)的發(fā)行對象為一國或多國的投資者（主要是機構(gòu)投資者）。

第六十七頁，共八十九頁。由于銀行提供票據(jù)發(fā)行便利的承諾期往往長達5至7年，借款人在此期間可以定期循環(huán)發(fā)行一系列票據(jù)，因此，盡管發(fā)行的票據(jù)期限較短且到期必須償還，借款人仍可獲得穩(wěn)定的中期資金。借款人發(fā)行的票據(jù)由提供票據(jù)發(fā)行便利的銀行代理發(fā)行和承銷。當這些票據(jù)不能在承銷期內(nèi)以發(fā)行價格出售給投資者時，承銷銀行須按約購入未能售出的票據(jù)，或者將對借款人提供相同數(shù)額的貸款以補足短缺的資金。承銷銀行事實上充當了包銷商，承擔了包銷票據(jù)的風(fēng)險。

第六十八頁，共八十九頁。提供票據(jù)發(fā)行便利服務(wù)的方式提供票據(jù)發(fā)行便利服務(wù)的銀行，可以是獨家銀行，也可以有多家銀行參與。前一種形式是由單個銀行獨立代理發(fā)行所有的票據(jù)，并負責承購未售出的票據(jù)。后一種形式，則由不同的銀行承擔代理發(fā)行和報銷票據(jù)的職能。一般由若干家銀行根據(jù)票據(jù)發(fā)行條件競價投標，中標的銀行（或銀行成員）獲得代理票據(jù)發(fā)行權(quán)，負責售賣所發(fā)行的票據(jù)。同時，由一家銀行作為包銷人或由若干家銀行組成包銷團（代理票據(jù)發(fā)行的中標銀行也可作為包銷團成員），承擔購買未售出的票據(jù)或提供同等額度的貸款的責任。第六十九頁，共八十九頁。票據(jù)發(fā)行便利的費用利用票據(jù)發(fā)行便利融資的客戶（票據(jù)發(fā)行人）須向銀行支付相應(yīng)的服務(wù)費用，主要包括為安排票據(jù)發(fā)行便利而一次性支付的前端費或管理費，以及包銷費和承諾費等。第七十頁，共八十九頁。票據(jù)發(fā)行便利的優(yōu)點以票據(jù)發(fā)行便利方式融資的借款人，可以利用自身較高信用等級的優(yōu)勢直接向市場融資，通過循環(huán)發(fā)行票據(jù)以較低的短期利率獲得中期資金，而銀行的包銷承諾服務(wù)則保障了借入資金的連續(xù)性和穩(wěn)定性。在引入競價投標發(fā)行機制的情況下，將使票據(jù)的發(fā)行價格更加合理，進一步降低借款人的籌資成本。

第七十一頁，共八十九頁。對于銀行來說，提供票據(jù)發(fā)行便利服務(wù)，既適應(yīng)了融資證券化的發(fā)展趨勢，滿足客戶巨額的中長期資金需求，又進一步拓寬了銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加了獲得非利息收入的渠道。同時，可以避免直接貸款情況下，單個銀行對同一客戶大額貸款而形成的信貸集中的風(fēng)險，也有利于減少對資本金的要求。對比銀團貸款，由多家銀行參與提供便利服務(wù)，既能保持銀團分散風(fēng)險的優(yōu)勢，又有利于發(fā)揮各家銀行的業(yè)務(wù)專長。而這項業(yè)務(wù)的或有性質(zhì)，事實上進一步降低了各家銀行的風(fēng)險。第七十二頁，共八十九頁。五、貸款出售貸款出售（LoanSales）是指銀行將所持有的特定貸款的現(xiàn)金流整體或部分出售給借款人除外的其他投資者，購買者獲得相應(yīng)的貸款權(quán)益請求權(quán)的交易活動。銀行出售的貸款既可以是已持有一定時期的貸款，也可以是新形成的貸款。對于一筆大額貸款，銀行可將其分成若干部分分別售給不同的投資者。作為交易的對方，貸款的購買者主要為其他銀行和非銀行金融機構(gòu)。第七十三頁，共八十九頁。貸款出售的定價貸款出售的交易價格涉及對出售的貸款本金和利率的定價。一般的做法，對質(zhì)量穩(wěn)健的貸款本金以其面值定價，有問題貸款的本金則按其面值折價出售，折價的幅度（折扣率的大小）視該項貸款質(zhì)量低劣程度而定。這種定價方法體現(xiàn)了公平、公正交易的市場原則。這也意味著，出售有問題貸款的銀行要遭受一定的本金損失，以此換取或提高該項貸款資產(chǎn)的流動性和保障部分貸款本金的安全。

第七十四頁，共八十九頁。對出售的貸款利率定價，要考慮該項貸款的利率形式（固定利率或浮動利率）、貸款剩余期限的長短等因素。通常的做法是，選擇某一相似期限的貸款利率（適用于固定利率貸款）或以某一公開市場的利率如同業(yè)拆放利率、商業(yè)票據(jù)利率（適用于浮動利率貸款）作為定價基礎(chǔ)，考慮適當?shù)睦钣枰哉{(diào)整確定。在大多數(shù)情況下，出售貸款的利率要低于貸款銀行與借款人協(xié)商的利率，其利差歸貸款銀行所得。第七十五頁，共八十九頁。這樣，出售貸款的銀行獲得一部分利息收入，作為對銀行在發(fā)起形成該項貸款的前期管理（如借款人資信調(diào)查、風(fēng)險評估等）所耗費支出的補償。這表明了銀行對資信調(diào)查、信息收集和加工以及風(fēng)險評估的專業(yè)技能可為銀行創(chuàng)造收入。對貸款購買者來說，這是基于對貸款銀行的信任及信用評估專業(yè)技能的認可和其他原因（稍后作進一步討論），他才原意向銀行購買貸款。雖然購買者所獲得的貸款利率低于向借款人收取的利率，但他卻節(jié)省了相應(yīng)的貸款成本，因而仍有利可圖。第七十六頁，共八十九頁。貸款出售的主要形式貸款出售有不同的具體形式，出售貸款的銀行、購買者和借款人各方之間的關(guān)系因貸款出售形式的不同而有差異。貸款出售的主要形式有如下三種：（1）貸款參與。（2）貸款轉(zhuǎn)讓。（3）貸款更改（更新）。第七十七頁，共八十九頁。（1）貸款參與當貸款出售采取參與的形式時，貸款銀行與借款人簽訂的借款合同（即原始借款合同）對借貸當事人雙方仍具有法律約束力，購買者并不替代出售貸款銀行而成為合同的當事人。也就是說，貸款銀行仍然保留其所擁有的權(quán)利和承擔的義務(wù)，并不隨貸款的出售而轉(zhuǎn)移給貸款購買者，購買者對借款人沒有直接的獲得貸款現(xiàn)金流的請求權(quán)。但出售貸款銀行與購買者另達成一個參與貸款的協(xié)議，對發(fā)生于雙方之間的參與貸款的現(xiàn)金流支付作出規(guī)定。貸款銀行并不需要將貸款出售及其參與協(xié)議的情況通知借款人。第七十八頁，共八十九頁。由于貸款購買者對原始借款合同并無影響力（除非原始借款合同的條款因修訂發(fā)生重大變更），因此需要依賴出售貸款銀行對售出的貸款提供貸款管理服務(wù)，即負責監(jiān)督借款人按合同規(guī)定使用貸款，收取和記錄借款人償付的貸款本息。出售貸款銀行再根據(jù)參與協(xié)議，將借款人支付的貸款本金和利息轉(zhuǎn)給購買者，并向購買者收取一定的手續(xù)費，作為其代表購買者管理貸款、提供帶寬服務(wù)的報酬。第七十九頁，共八十九頁。在貸款參與交易模式下，購買者（參與者）部分或者全部地獲取貸款資產(chǎn)未來的收益，出售貸款銀行可以在不影響客戶關(guān)系的情況下，有效地將存量貸款的信用風(fēng)險向購買者分散。第八十頁，共八十九頁。（2）貸款轉(zhuǎn)讓在以轉(zhuǎn)讓的形式實現(xiàn)貸款出售的情況下，出售貸款的銀行將原始借款合同中屬于貸款人的權(quán)利和義務(wù)完全轉(zhuǎn)移給被稱作受讓人的購買者。這種權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)讓，一般是事先征得借款人的同意，以簽訂單獨的貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式實現(xiàn)的。購買者因此被認為與借款人具有合同關(guān)系，從而對借款人具有直接獲得貸款本金和利息支付的權(quán)利，可以有利于減少自己所承受的信用風(fēng)險。在貸款轉(zhuǎn)讓形式下，出售貸款