工程項目融資

一、單項選擇題(只有一個正確答案)【1】利息預(yù)提稅是主權(quán)國家對外國資金的一種管理方式，其稅率通常為貸款利息的（）。A:5％－20％B:10％－20％C:10％－30％D:5％－10％答案:C【2】我國經(jīng)國家批準(zhǔn)的第一個BOT試點項目是（）。A:深圳沙角B電廠項目B:廣西來賓B電廠項目C:重慶地鐵項目D:北京京通高速馬路項目答案:B【3】關(guān)于項目融資階段的說法中正確的是（）。A:選擇融資方式屬于融資談判階段B:項目商務(wù)合同談判屬于融資決策階段C:項目可行性探討屬于投資決策階段D:簽署項目融資文件屬于融資談判階段答案:C【4】在項目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)是（）。A:管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù)B:參加部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策C:確認(rèn)項目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)D:依據(jù)資金運算和施工建設(shè)進(jìn)程表支配貸款答案:C【5】已知流淌資產(chǎn)總額為800萬元，流淌比率為2:1，速動比率為1:1，則速動資產(chǎn)總額為（）。A:400萬元B:800萬元C:1600萬元D:200萬元答案:A【6】在債務(wù)序列中，（）主要是指由全部項目資產(chǎn)作為抵押的債務(wù)或者是得到相應(yīng)強有力信用保證的債務(wù)。A:低級債務(wù)B:高級債務(wù)C:從屬性債務(wù)D:主要債務(wù)答案:B【7】（）被稱為結(jié)構(gòu)性融資模式。A:BOT模式B:杠桿租賃融資模式C:ABS融資模式D:產(chǎn)品支付模式答案:B【8】下列屬于TOT項目融資方式的是（）。A:以一條高速馬路20年的經(jīng)營權(quán)為抵押發(fā)行債券籌集資金建設(shè)該條高速馬路B:將一條已修建好的馬路的經(jīng)營權(quán)拍賣籌集資金建設(shè)其他基礎(chǔ)設(shè)施C:私人部門修建基礎(chǔ)設(shè)施向公共部門收費補償其投資D:修建一條馬路，并將這條馬路50年的經(jīng)營權(quán)交給投資者答案:B【9】（）是指借款人必需以本身的資產(chǎn)作抵押，假如違約時以該項目不足以還本付息，貸款方有權(quán)把借款方的其他資產(chǎn)也作為抵押品收走或者拍賣，直到貸款本金及利息償清為止。A:完全追索B:無追索C:全部追索D:有限追索答案:A【10】某投資項目預(yù)料建成后的年固定成本為38萬元，每件產(chǎn)品估計售價為45元，單位變動成本為20元，銷售稅率為12％。則該項目盈虧平衡點的產(chǎn)量為（）。A:22050件／年B:19388件／年C:18110件／年D:14839件／年答案:B【11】任命項目融資顧問屬于（）。A:融資執(zhí)行階段B:融資決策階段C:融資談判階段D:融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段答案:B【12】ABS融資模式的含義是（）。A:資產(chǎn)支持債券B:抵押支付證券C:抵押過手證券D:資產(chǎn)支持證券化答案:D【13】通常狀況下累計債務(wù)覆蓋率的取值范圍為（）。A:1.5～2.0B:1.0～1.5C:0～0.5D:0.5～1.0答案:A【14】在BOT項目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式供應(yīng)的擔(dān)保屬于（）。A:或有擔(dān)保B:間接擔(dān)保C:意向性擔(dān)保D:干脆擔(dān)保答案:B【15】我國最早采納項目融資方式進(jìn)行建設(shè)的項目是（），標(biāo)記著中國利用項目融資方式進(jìn)行建設(shè)的起先。A:廣西來賓B電廠項目B:深圳沙角B電廠項目C:重慶地鐵項目D:北京京通高速馬路項目答案:B【16】（）是指即貸款人可以在某個特定的階段或者規(guī)定的范圍內(nèi)對項目的借款人追索。A:無追索B:全部追索C:完全追索D:有限追索答案:D【17】在項目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)是（）。A:確認(rèn)項目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)B:依據(jù)資金運算和施工建設(shè)進(jìn)程表支配貸款C:參加部分項目的生產(chǎn)經(jīng)營決策D:管理全部或一部分項目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù)答案:A【18】項目債務(wù)覆蓋率的合理取值范圍是（）。A:任何年份都要大于2B:1.3～1.5C:1.5～2.0D:1.0～1.5答案:D【19】（）是項目融資的核心。A:項目的融資結(jié)構(gòu)B:項目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)C:項目的資金結(jié)構(gòu)D:項目的投資結(jié)構(gòu)答案:A【20】項目融資中的完工風(fēng)險主要通過（）來化解。A:保險B:簽訂交鑰匙總承包合同C:建立完工保證基金D:供應(yīng)完工擔(dān)保答案:B【21】NPV（凈現(xiàn)值）為零表明該項目在計算期內(nèi)所獲得的收益額（）。A:等于基準(zhǔn)收益水平B:低于基準(zhǔn)收益水平C:等于零D:高于基準(zhǔn)收益水平答案:A【22】下列影響因素在確定項目債務(wù)資金與股本資金比例時起到主要作用的是（）。A:資金的供求關(guān)系B:投資者經(jīng)濟狀況C:項目的經(jīng)濟強度D:融資模式答案:C【23】關(guān)于項目論證的靜態(tài)與動態(tài)評價方法表述不正確的是（）。A:靜態(tài)評價是比動態(tài)評價更科學(xué)、更全面的評價方法B:靜態(tài)評價方法是指不考慮資金時間價值的投資項目評價方法C:動態(tài)評價指標(biāo)包括動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等D:動態(tài)評價方法是考慮了資金時間價值的投資項目評價方法答案:A【24】對于償債依次支配中錯誤的說法是（）。A:由于有匯率風(fēng)險，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)B:在多種債務(wù)中，對于借款人來說，在時間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的C:受償優(yōu)先依次通常由借款人項目財產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管支配所限定D:可以讓全部債權(quán)人享受相同的受償依次答案:A【25】（）是項目融資的核心。A:項目的投資結(jié)構(gòu)B:項目的資金結(jié)構(gòu)C:項目的融資結(jié)構(gòu)D:項目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)答案:C【26】項目完工擔(dān)保屬于（）。A:信用擔(dān)保B:物權(quán)擔(dān)保C:意向性擔(dān)保D:或有擔(dān)保答案:A【27】在CAPM模型中，若將風(fēng)險校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險校正系數(shù)、資本市場的平均投資收益率、無風(fēng)險投資收益率用Ri＝Rf+β*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（）。A:β表示資本市場的平均投資收益率B:Rm風(fēng)險校正貼現(xiàn)率C:Rf表示無風(fēng)險投資收益率D:Ri表示風(fēng)險校正系數(shù)答案:C【28】下列幾種方式中，（）是BOT的常用形式。A:BOOSB:ROOC:BRTD:BOOT答案:D【29】下列投資項目評價指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后、現(xiàn)金流量大小影響的評價指標(biāo)是（）。A:投資回收期B:投資利潤率C:內(nèi)部收益率D:凈現(xiàn)值率答案:B【30】甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于（）。A:國內(nèi)債券B:外國債券C:美國債券D:歐洲債券答案:D二、多項選擇題【31】依據(jù)期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（）。A:看漲期權(quán)B:雙期權(quán)C:看跌期權(quán)D:看平期權(quán)答案:ABC【32】關(guān)于有限追索項目融資，下列正確的說法是（）。A:項目建設(shè)期內(nèi)項目公司的股東供應(yīng)擔(dān)保，建成后這種擔(dān)保會被房產(chǎn)抵押代替B:股東也可以只是保證在項目投資、建設(shè)及經(jīng)營的最初一段時間內(nèi)供應(yīng)事先約定金額的追加資金支持C:追索的有限性表現(xiàn)在時間及金額兩個方面D:金額方面的限制可能是股東只對事先約定金額的項目公司借款供應(yīng)擔(dān)保，其余部分不供應(yīng)擔(dān)保E:項目發(fā)起人對項目借款負(fù)有限擔(dān)保責(zé)任答案:BCDE【33】下列說法中精確的有（）。A:投資者為項目供應(yīng)準(zhǔn)股本資金有利于減輕投資者的債務(wù)負(fù)擔(dān)B:在大多數(shù)國家，債務(wù)利息的支付是可以抵稅的C:準(zhǔn)股本不能以與股本資金平行的形式進(jìn)入項目的資本結(jié)構(gòu)只能以打算金形式進(jìn)入D:相對于股本資金而言準(zhǔn)股本資金在債務(wù)本金的償還上更具敏捷性答案:ABD【34】以下可以成為項目擔(dān)保人的有（）。A:商業(yè)擔(dān)保人B:與項目利用有關(guān)的第三方C:項目的投資者D:項目公司答案:ABC【35】關(guān)于杠桿租賃融資模式的說法錯誤的是（）。A:可享受稅前償租好處B:較高的融資成本C:項目公司不擁有對項目的限制權(quán)D:可以實現(xiàn)百分百的融資答案:BC【36】本課程中的生產(chǎn)風(fēng)險包括（）。A:經(jīng)營管理風(fēng)險B:信用風(fēng)險C:資源風(fēng)險D:市場風(fēng)險答案:AC【37】常用的完工保證的形式包括下列中的（）。A:完工保證基金B(yǎng):債務(wù)承購保證C:最佳努力承諾D:附條件完工保證答案:ABC【38】項目融資參加者中，項目產(chǎn)品的購買者或運用者通常包括（）。A:對產(chǎn)品有愛好者B:項目發(fā)起人C:對設(shè)施感愛好者D:相關(guān)政府機構(gòu)答案:ABCD【39】項目融資中常常運用的風(fēng)險評價指標(biāo)包括（）。A:資源收益覆蓋率B:項目債務(wù)安排率C:資源收益承受比率D:項目債務(wù)覆蓋率答案:AD【40】項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括（）。A:收費馬路項目B:污水處理項目C:能源開發(fā)項目D:工業(yè)加工項目答案:ABCD【41】一種資產(chǎn)假如具有（）特征，進(jìn)行證券化的可能性將得到提高。A:本金到期一次償還B:金融資產(chǎn)的債務(wù)人有修改合同條款的權(quán)利C:金融資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地域分布D:在將來產(chǎn)生可預(yù)料的穩(wěn)定的現(xiàn)金流答案:CD【42】關(guān)于有限合伙制投資結(jié)構(gòu)，說法正確的是（）。A:不包括一般合伙人B:有限合伙人只擔(dān)當(dāng)與其投資比例相應(yīng)的有限責(zé)任C:包括至少一個一般合伙人和至少一個有限合伙人D:有限合伙人不能參加項目的日常經(jīng)營管理答案:BCD【43】下列關(guān)于完工風(fēng)險的管理說法中錯誤的有（）。A:項目公司可以利用項目建設(shè)承包合同來管理完工風(fēng)險B:單純技術(shù)完工保證不屬于完工保證的形式C:貸款銀行的其商業(yè)完工的標(biāo)準(zhǔn)是固定的D:貸款銀行可以通過商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)來管理完工風(fēng)險答案:BC【44】關(guān)于財產(chǎn)抵押與質(zhì)押說法錯誤的是（）。A:質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對抵押物的占有，將該抵押物財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保B:財產(chǎn)抵押或質(zhì)押須要發(fā)生一些附加費用C:抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值D:可以抵押的財產(chǎn)有：抵押人全部和依法有權(quán)處分的國有的土地運用權(quán)，抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地運用權(quán)以及馬路收費權(quán)等答案:AD【45】主要的歐洲期票的種類可以包括（）。A:綜合期票貸款B:多期權(quán)貸款C:可循環(huán)承購貸款D:歐洲商業(yè)票據(jù)E:歐洲期票貸款答案:ABCE【46】主要的歐洲期票的種類可以包括（）。A:歐洲期票貸款B:歐洲商業(yè)票據(jù)C:綜合期票貸款D:可循環(huán)承購貸款答案:ACD【47】下列關(guān)于資金成本的理解正確的是（）。A:項目的債務(wù)資金成本是肯定意義上的成本B:股本資金成本是機會成本，只須要考慮投資者獲得該股本時的實際成本C:采納固定利率是降低債務(wù)資金利息成本的有效手段D:項目的股本資金成本是相對意義上的成本概念答案:AD【48】下列說法正確的有（）。A:利用掉期工具可能產(chǎn)生大量的經(jīng)紀(jì)費用、信用風(fēng)險等B:商品掉期是在兩個沒有干脆關(guān)系的商品生產(chǎn)者和用戶之間進(jìn)行的一種合約支配C:一般商品掉期期限基本上不能超過3年D:商品掉期的應(yīng)用比利率掉期更加廣泛答案:AB【49】項目擔(dān)保的主要類型有（）。A:或有擔(dān)保B:干脆擔(dān)保C:意向性擔(dān)保D:間接擔(dān)保答案:ABCD【50】項目融資中的追索形式多為（）。A:無限追索B:無追索C:完全追索D:有限追索答案:BD【51】設(shè)計項目融資模式的基本原則包括（）。A:實現(xiàn)項目風(fēng)險的合理分擔(dān)B:爭取適當(dāng)條件下的有限追索融資C:處理好融資與市場之間的關(guān)系D:爭取實現(xiàn)表外融資答案:ABD【52】關(guān)于干脆融資模式的說法正確的是（）。A:融資追索的程度和范圍上會比較簡潔B:因其結(jié)構(gòu)簡潔，在大多數(shù)項目融資中干脆融資模式比較受歡迎C:選擇融資結(jié)構(gòu)和融資方式比較敏捷D:債務(wù)比例支配比較敏捷答案:CD【53】下列選項中適合進(jìn)行資產(chǎn)證券化的有（）。A:有價證券（包括高收益/垃圾債券）組合B:公用事業(yè)費收入C:人壽保險單D:居民住宅抵押貸款答案:ABCD【54】項目公司的組成形式有（）。A:股權(quán)式合資經(jīng)營B:獨資C:非股權(quán)式經(jīng)營D:契約式合營答案:AD【55】項目的經(jīng)濟強度可以從兩方面來測度，這包括項目的（）。A:資產(chǎn)價值B:凈現(xiàn)金流量C:凈現(xiàn)值D:動態(tài)投資回收期答案:AB【56】依據(jù)期權(quán)合約的性質(zhì)，期權(quán)包括（）。A:看漲期權(quán)B:看跌期權(quán)C:雙期權(quán)D:看平期權(quán)答案:ABC【57】商業(yè)銀行貸款擔(dān)保的類型包括（）。A:抵押B:保證C:附屬合同D:質(zhì)押答案:ABCD【58】項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域包括（）。A:收費馬路項目B:能源開發(fā)項目C:工業(yè)加工項目D:污水處理項目答案:ABCD【59】當(dāng)資本市場利率水平相對比較低，且有上升趨勢時，應(yīng)（）。A:風(fēng)險小敏捷性差的利率資金比敏捷性強風(fēng)險大的利率資金更值得考慮B:應(yīng)考慮用浮動利率融資C:盡量爭取以固定利率融資D:敏捷性強風(fēng)險大的利率資金比風(fēng)險小敏捷性差的利率資金更值得考慮答案:AC【60】下列關(guān)于MBS的說法錯誤的是（）。A:抵押過手證券的一個重要特征就是超額抵押B:擔(dān)保抵押債務(wù)是獨立于MBS的一種新型結(jié)構(gòu)形式C:轉(zhuǎn)付債券既有過手債券的特征，也有資產(chǎn)支持債券的特點D:MBS的中文含義是資產(chǎn)支持證券化答案:ABD三、推斷題【61】融資租賃具有融資和融物雙重職能。A:正確:B:錯誤答案:正確【62】從屬性債務(wù)在項目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【63】最簡潔、最古老的抵押支付證券形式是抵押過手證券。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【64】世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【65】融資結(jié)構(gòu)設(shè)計的主要內(nèi)容是確定采納何種融資方式為項目籌集資金。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【66】項目延期完工、完工后無法達(dá)到設(shè)計運行標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險是完工風(fēng)險。A:正確:B:錯誤答案:正確【67】準(zhǔn)股本資金是指在償還依次上先于股本資金但后于高級債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級債務(wù)。A:正確:B:錯誤答案:正確【68】以貸款擔(dān)保作為項目股本資金的投入是項目融資獨具特色的資金投入方式。A:正確:B:錯誤答案:正確【69】貨幣互換是一項常用的債務(wù)保值工具，主要用來限制短期匯率風(fēng)險。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【70】資產(chǎn)證券化能將非流淌性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流淌性。A:正確:B:錯誤答案:正確【71】在CAPM模型中，風(fēng)險校正系數(shù)越高說明市場和宏觀環(huán)境的變更對風(fēng)險貼現(xiàn)率的影響越小。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【72】流淌比率是反映項目各年所面臨的風(fēng)險程度及償債實力的指標(biāo)。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【73】傳統(tǒng)的融資方式屬于完全追索，項目融資屬于有限追索或者無追索形式。A:正確:B:錯誤答案:正確【74】意向性擔(dān)保由于不具有法律上的約束力，因此在項目融資中很少出現(xiàn)。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【75】在國際會計制度中，商業(yè)交易是不必進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的。A:正確:B:錯誤答案:正確【76】ABS融資模式是以目標(biāo)項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)的將來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行一般債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項目證券融資方式。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【77】項目融資的資金構(gòu)成一般包括兩部分：股本資金與債務(wù)資金。A:正確:B:錯誤答案:正確【78】“設(shè)施運用協(xié)議”融資模式下，不論設(shè)施運用者是否真正利用了項目設(shè)施所供應(yīng)的服務(wù)，都必需支付設(shè)施運用費。A:正確:B:錯誤答案:正確【79】在股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)中，投資者的責(zé)任僅限于其對公司投入的股本資金。A:正確:B:錯誤答案:正確【80】通過簽訂長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以有效降低項目市場風(fēng)險。A:正確:B:錯誤答案:正確【81】特殊從屬性債務(wù)是指該資金在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。A:正確:B:錯誤答案:錯誤【82】SPV一般是具有較高信用評級的投資銀行、信托公司，不能由原始權(quán)益人設(shè)立。A:正確:B:錯誤答案:錯誤四、簡答題【83】股本資金的作用有哪些？答案:答：1、可以提高融資項目的抗風(fēng)險實力；2、確定投資者對項目的關(guān)切程度；3、對項目融資有良好的心理激勵作用?！?4】簡述項目融資的特點。（7分）答案:1、以項目為導(dǎo)向。2、有限追索。3、風(fēng)險分擔(dān)。4、信用結(jié)構(gòu)多樣化。5、實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。6、追求稅務(wù)實惠降低融資成本。7、融資成本較高，時間較長?！?5】項目可行性探討的內(nèi)容（7分）答案:答：項目的背景和基本設(shè)想；市場分析和銷售設(shè)想；原材料和供應(yīng)品；建廠地區(qū)、廠址和環(huán)境愛護(hù)；工程設(shè)計和工藝；組織和管理費用；人力資源；實施支配和預(yù)算；財務(wù)效益分析和經(jīng)濟分析。【86】項目融資中風(fēng)險評價指標(biāo)有哪些？（6分）答案:主要選取項目債務(wù)覆蓋率；資源收益覆蓋率；項目債務(wù)承受比率三個指標(biāo)對風(fēng)險進(jìn)行評價和衡量，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險評估?！?7】簡析項目融資成本高的主要緣由。（4分）答案:1、項目融資要做大量的前期工作并發(fā)生相應(yīng)的費用，如融資顧問費、貸款建立費、承諾費和法律費用等。2、項目的貸款成本較高。【88】簡述以設(shè)施運用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的詳細(xì)操作步驟。（6分）答案:1、簽訂設(shè)施運用協(xié)議。2、組建項目管理公司。3、公開招標(biāo)選擇項目承包商。4、構(gòu)建項目融資的信用保證框架。【89】簡析股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點。（6分）答案:優(yōu)點：1、有限責(zé)任。2、融資支配比較敏捷。3、投資轉(zhuǎn)讓比較簡潔。4、可支配成表外融資結(jié)構(gòu)。缺點：1、項目投資者對現(xiàn)金流量缺乏干脆限制。2、稅務(wù)結(jié)構(gòu)的敏捷性差。【90】簡要分析債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題。（7分）答案:1、債務(wù)期限2、債務(wù)償還3、債務(wù)序列4、債權(quán)保證5、違約風(fēng)險6、利率結(jié)構(gòu)7、貨幣結(jié)構(gòu)與國家風(fēng)險【91】CAPM模型有哪些理論假設(shè)？（6分）答案:CAPM模型的理論假設(shè)包括：第一，資本市場是一個充分競爭和有效的市場。其次，資本市場上，追求最大的投資收益是全部投資者的投資目的。第三，資本市場上，全部投資者均有機會運用多樣化、分散化的方法來削減投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險。第四，資本市場上，對某一特定資產(chǎn)，全部投資者是在相同的時間區(qū)域做出投資決策?！?2】如何理解項目融資的概念？（6分）答案:項目融資有廣義和狹義之分。從廣義上講，凡是為了建設(shè)一個新項目或者收購一個現(xiàn)有項目以及對已有項目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資，均可稱項目融資。狹義的項目融資專指具有無追索或有限追索形式的融資?！?3】項目融資的主要參加者有哪些？（6分）答案:答：1、發(fā)起人；2、項目公司；3、貸款銀行；4、承建商；5、供應(yīng)商；6、項目產(chǎn)品購買者或運用者；7、保險公司；8、融資顧問；9、東道國政府?！?4】依據(jù)項目發(fā)展的時間依次，項目風(fēng)險可以分為哪幾個階段？（6分）答案:依據(jù)項目建設(shè)進(jìn)展的階段將項目風(fēng)險劃分為：項目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險、項目試生產(chǎn)階段風(fēng)險、項目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險。在項目的不同進(jìn)展階段體現(xiàn)出不同的特點?！?5】簡述項目擔(dān)保的主要類型。（4分）答案:1、干脆擔(dān)保；2、間接擔(dān)保；3、或有擔(dān)保；4、意向性擔(dān)保。【96】杠桿租賃融資模式的特點？（6分）答案:1、融資模式比較困難；2、債務(wù)償還較為敏捷；3、融資應(yīng)用范圍較為廣泛；4、融資項目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)以及稅務(wù)減免數(shù)量和有效性是其關(guān)鍵5、融資模式一經(jīng)確定可重新選擇余地小。【97】簡述擔(dān)保在項目融資中的主要作用。（6分）答案:第一，采納擔(dān)保形式，項目的投資者可以避開擔(dān)當(dāng)全部的和干脆的項目債務(wù)責(zé)任，項目投資者的責(zé)任被限定在有限的項目開發(fā)階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。其次，采納項目擔(dān)保形式，項目投資者可以將肯定的項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。五、論述題【98】試述ABS融資的運作程序。（10分）答案:發(fā)起人將要證券化的資產(chǎn)進(jìn)行組合后，以之為擔(dān)?；蛘叱鍪劢o一個特定的交易機構(gòu)，由其向投資者進(jìn)行證券融資的過程。其一般要經(jīng)過以下階段：1.確定資產(chǎn)證券化融資的目標(biāo)；2.組建特殊目的公司SPV；3.實現(xiàn)項目資產(chǎn)的“真實出售”；4.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評級；5.劃分優(yōu)先證券和次級證券，辦理金融擔(dān)保；6.進(jìn)行發(fā)行評級，支配證券銷售；7.SPV獲得證券發(fā)行收入，向原始權(quán)益人支付購買價格；8.實施資產(chǎn)管理；9.按期還本付息，并對聘用機構(gòu)付費?！?9】試述契約型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點。（10分）答案:（1）優(yōu)點：1、投資者按投資比例擁有項目資產(chǎn)，并只擔(dān)當(dāng)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任；2、可以有效的安排和利用稅務(wù)實惠；3、融資支配具有敏捷性。（2）缺點：1、投資轉(zhuǎn)讓程序比較困難，交易成本比較高；2、管理程序比較困難?！?00】試論述PPP模式運作的優(yōu)勢和必要條件。（10分）答案:答：優(yōu)勢如下：（1）消退費用的超支；（2）有利轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財務(wù)負(fù)擔(dān)；（3）促進(jìn)了投資主體的多元化；（4）有利于雙方取長補短；（5）更有利于協(xié)調(diào)一樣；（6）風(fēng)險分協(xié)作理；（7）應(yīng)用范圍廣泛。必要條件：（8）政府部門的有力支持；（9）健全的法律法規(guī)制度；（10）專業(yè)化機構(gòu)和人才的支持。【101】BOT融資模式有哪些詳細(xì)形式，簡述其各自的特點。（15分）答案:1、BOT形式，即建設(shè)、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓。由項目發(fā)起人從一個國家的政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許權(quán)，然后由其組建項目公司，負(fù)責(zé)項目的融資、設(shè)計、建立和運營。在項目運營期回收成本、獲得利潤，最終將項目移交給東道國政府。2、BOOT形式：BOOT是英文單詞Build，Own,Operate,Transfer第一個字母的縮寫，詳細(xì)是指由私營部門融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項目，項目建成后