《財(cái)務(wù)綜合分析》

財(cái)務(wù)綜合分析

與企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)整理ppt第一節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析方法一、杜邦財(cái)務(wù)分析法（一）定義、分析的核心與重點(diǎn)

1、定義是利用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的一種方法。它是分解財(cái)務(wù)指標(biāo)的一種財(cái)務(wù)分析體系整理ppt

2、財(cái)務(wù)分析的核心和重點(diǎn)

以“凈資產(chǎn)收益率”為龍頭，以“資產(chǎn)凈利潤(rùn)率”為核心。凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益=(稅后利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額）×（平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益）=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率×所有者權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)重點(diǎn)揭示企業(yè)獲得能力及其前因后果。整理ppt

3、特點(diǎn)將“凈資產(chǎn)收益率”分解為“銷售凈利潤(rùn)率”、“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”和“所有者權(quán)益乘數(shù)”3個(gè)指標(biāo)后，進(jìn)行具體地逐步展開(kāi)地分析，從而將“凈資產(chǎn)收益率”這一綜合性指標(biāo)變化原因具體化。整理ppt所有者權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)與所有者權(quán)益之比率，反映企業(yè)的負(fù)債程度。所有者權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度越高。所有者權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益=平均資產(chǎn)/（平均資產(chǎn)-平均負(fù)債）=1÷（1–平均資產(chǎn)負(fù)債率）整理ppt(二）杜邦分析法的基本框架與應(yīng)用：例某公司“資產(chǎn)負(fù)債表”有關(guān)數(shù)據(jù)：流動(dòng)資產(chǎn)年初為610萬(wàn)，年末為700萬(wàn)；長(zhǎng)期資產(chǎn)年初為1070萬(wàn)，年末為1300萬(wàn)；資產(chǎn)總額年初為1680萬(wàn)，年末為2000萬(wàn)。流動(dòng)負(fù)債年初為220萬(wàn)，年末為300萬(wàn)；長(zhǎng)期負(fù)債年初為580萬(wàn)，年末為760萬(wàn)；所有者權(quán)益年初為880萬(wàn)，年末為940萬(wàn)。整理ppt該公司“損益表”有關(guān)數(shù)據(jù)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入去年2850萬(wàn)，今年3000萬(wàn)；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本去年2530萬(wàn)，今年2644萬(wàn)；稅前利潤(rùn)總額去年235萬(wàn)，今年200萬(wàn)；稅后利潤(rùn)總額去年157.45萬(wàn)，今年136萬(wàn)。整理ppt杜邦財(cái)務(wù)分析體系框架：整理ppt有關(guān)指標(biāo)的說(shuō)明：成本費(fèi)用=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加+營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用=2644+28+22+46+110=2850其他利潤(rùn)=其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出=20+40+10-20=50整理ppt凈資產(chǎn)收益率的分解：資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額=銷售稅后利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（136/3000）×[3000/(1680+2000)/2]=4.53%×1.6304=7.39%權(quán)益乘數(shù)=[(1680+2000)/2]/[(880+940)/2]=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率50.54％）=2.022凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率×所有者權(quán)益乘數(shù)=7.39％×2.022=14.94％整理ppt（三）杜邦財(cái)務(wù)分析體系之要點(diǎn)：1、“凈資產(chǎn)收益率”受“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”和“資產(chǎn)負(fù)債率”（或“所有者權(quán)益乘數(shù)”）2個(gè)因素的影響。2、“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”，體現(xiàn)全部資產(chǎn)的盈利能力。它又受“銷售稅后利潤(rùn)率”（銷售效益指標(biāo)）和“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”（資產(chǎn)使用效率指標(biāo)）2個(gè)因素的影響整理ppt3、“銷售稅后利潤(rùn)率”對(duì)“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”具有決定性影響：如果它為正（或提高），就會(huì)提高“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”；它為負(fù)時(shí)，則“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”也會(huì)變?yōu)樨?fù)數(shù)。4、“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”對(duì)“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”具有促進(jìn)作用：若“銷售凈利率”為正時(shí)，“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”越多，“資產(chǎn)凈利潤(rùn)率”則越大；反之，“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”越多，“資產(chǎn)凈利潤(rùn)率”則越小。整理ppt5、由該體系自下而上分析可知：企業(yè)綜合效益好的基礎(chǔ)是“所得大于所費(fèi)”（即獲得利潤(rùn)）。這就要求企業(yè)既要注重?cái)U(kuò)大銷售，也要注重節(jié)約各項(xiàng)成本費(fèi)用；并在此基礎(chǔ)上，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)效率。只有這樣，才能提高資產(chǎn)的獲利能力。要提高“凈資產(chǎn)收益率”還必須善于運(yùn)用“財(cái)務(wù)杠桿作用”，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。整理ppt6、由該體系自上而下分析可知：影響企業(yè)獲利能力的主要因素為“銷售效益”、“資產(chǎn)運(yùn)用效率”、“財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)”等。通過(guò)分析其各自的狀況，及其對(duì)“凈資產(chǎn)收益率”的影響程度，就可以對(duì)企業(yè)的效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。整理ppt（四）杜邦財(cái)務(wù)分析體系的作用：其作用主要是：解釋各項(xiàng)主要指標(biāo)的變動(dòng)原因，把握各項(xiàng)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的業(yè)績(jī)和問(wèn)題，有針對(duì)性地提出改進(jìn)措施。整理ppt若上述公司第2年：銷售收入由上年的3000萬(wàn)，上升為4666，67萬(wàn)；稅后利潤(rùn)由136萬(wàn)上升為140萬(wàn)；所有者權(quán)益由年初的940萬(wàn)上升為年末的1367.94萬(wàn)；資產(chǎn)總額由年初的2000萬(wàn)上升為年末的2666.66萬(wàn)。整理ppt1、分析凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率×權(quán)益乘數(shù)第一年：7.39％×2.022=14.94％第二年：140/[(2000+2666.66)/2]×[(2000+2666.66)/2÷(940+1367.94)/2]=6％×2.022=12.13％整理ppt分析凈資產(chǎn)收益率下降的原因：從上面分解可知：凈資產(chǎn)收益率下降了2.81％，其原因不在于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（所有者權(quán)益乘數(shù)未變）；其原因在于：資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率下降了1.39％。至于“資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率”下降的原因是什么？是由于資產(chǎn)利用率下降了？還是成本失控了？則需要進(jìn)一步分析。整理ppt2、分析資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率：資產(chǎn)稅后利潤(rùn)率=銷售稅后利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)第一年：4.53％×1.6304=7.39％第二年：140/4666.67×4666.67/[(2000+2666.67)/2]=3%×2=6%可見(jiàn)：資產(chǎn)使用效率提高了，但由此帶來(lái)的收益不足以抵補(bǔ)“銷售稅后利潤(rùn)率”下降所造成的損失。整理ppt3、分析銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

銷售稅后利潤(rùn)率下降的原因是售價(jià)太低了？還是成本費(fèi)用太高了？需要進(jìn)一步通過(guò)分解指標(biāo)來(lái)揭示。銷售凈利率上年：136/3000=4.53%次年：140/4666.67=3％資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

上年：3000÷(2680+2000)/2=1.6304次年：4666.67÷（2000+2666.67)/2=2整理ppt12．2杜邦財(cái)務(wù)綜合分析解答：（1）按杜邦財(cái)務(wù)分析體系要求計(jì)算相關(guān)指標(biāo):┏━━━━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━━━━┓┃項(xiàng)目┃1999年┃2000年┃┣━━━━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━━━━┫┃資產(chǎn)負(fù)債率┃46.78%┃42.10%┃┃權(quán)益乘數(shù)┃1.88┃1.72┃┃銷售凈利率┃2.03%┃7.59%┃┃總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率┃0.43┃0.48┃┃總資產(chǎn)凈利率┃0.88%┃3.64%┃┃凈資產(chǎn)收益率┃1.65%┃6.35%┃┗━━━━━━━━━┻━━━━━━┻━━━━━━━━━┛整理ppt（3）評(píng)價(jià)。將公司2000年的杜邦分析結(jié)果與公司的預(yù)算或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比可發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)中的薄弱環(huán)節(jié)。本題中公司總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為3.64%和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率只有0.48次。這雖然較上年有所改善，但從行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)看，顯然過(guò)低。這應(yīng)結(jié)合營(yíng)運(yùn)能力分析、收入分析及資產(chǎn)分析進(jìn)一步查找原因。整理ppt二、雷達(dá)圖分析法（一）定義和描繪程序1、定義它是將各項(xiàng)指標(biāo)集中描繪在雷達(dá)形狀的圖表中，從而直觀地顯示企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況所處水平的一種方法。整理ppt2、雷達(dá)圖的描繪程序（1)任畫一園。其半徑表示各指標(biāo)的比較標(biāo)準(zhǔn)值（如行業(yè)平均水平或先進(jìn)水平）。（2）將企業(yè)本期各指標(biāo)的實(shí)際值換算為標(biāo)準(zhǔn)值的比值。公式：

某指標(biāo)的比值=指標(biāo)實(shí)際值/指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值(3)將各項(xiàng)比值描繪在“企業(yè)財(cái)務(wù)狀況雷達(dá)圖”中，并以虛線（或粗線）相連。整理ppt(二)雷達(dá)圖形的判斷繪出雷達(dá)圖形后，即可用其分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)圖形大且呈穩(wěn)定的圓形時(shí)則為良好，表明各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均高；圖形小且為圓形則為不好，表明各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均低于圖形；若呈現(xiàn)為難看的、不規(guī)則的扁圓形，可以判斷凹的地方經(jīng)營(yíng)有問(wèn)題。

整理ppt此外，還可把歷年的資料都標(biāo)注在同一張雷達(dá)困上，并將同一年各指標(biāo)資料連接起來(lái)，就會(huì)形成多個(gè)雷達(dá)圖形。比較這些雷達(dá)圖形，通過(guò)圖形的起伏變化，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，分析其經(jīng)營(yíng)變化的方向。整理ppt三、Z計(jì)分法（一）分析思路它是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)，加權(quán)匯總計(jì)算的總判斷分（Z值）來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一種財(cái)務(wù)分析方法。原來(lái)主要用于計(jì)量企業(yè)破產(chǎn)的可能性；現(xiàn)在已廣泛地作為一種綜合財(cái)務(wù)分析方法。愛(ài)德華·阿爾曼模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)有5個(gè)。整理ppt愛(ài)德華·阿爾曼模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額X2=留存收益/資產(chǎn)總額X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額X4=普通股和優(yōu)先股的市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額X5=銷售收入/資產(chǎn)總額整理ppt

5個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的類型：該模式實(shí)際上是通過(guò)5個(gè)變量（財(cái)務(wù)指標(biāo)），將反映企業(yè)償債能力指標(biāo)（X1、X4）、獲利能力指標(biāo)（X2、X3）、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（X5）有機(jī)結(jié)合起來(lái)，綜合分析、預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗（或破產(chǎn)）的可能性。整理ppt（二）判斷財(cái)務(wù)危機(jī)的函數(shù)Z值=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X6+0.999X5

一般來(lái)說(shuō)，Z值越低，企業(yè)越可能發(fā)生破產(chǎn)。整理ppt（三）阿爾曼的企業(yè)破產(chǎn)臨界值1、如果Z值＜1.18，則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險(xiǎn)；2、如果1.18＜Z值＜2.675，則企業(yè)到了阿爾曼所稱的“灰色地帶”，這時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)是極不穩(wěn)定的；3、如果Z值＞2.675，則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，發(fā)生破產(chǎn)的可能性極小。整理ppt（四）舉例：甲乙公司有關(guān)資料：營(yíng)業(yè)收入甲：5900乙：2820息稅前利潤(rùn)51286資產(chǎn)總額34305928營(yíng)運(yùn)資金1380642負(fù)債總額23903910留存收益216120股權(quán)市價(jià)總額30401018整理ppt對(duì)比說(shuō)明Z值計(jì)分模型的應(yīng)用：Z甲=0.012·（1380/3430)+0.014·（216/3430)+0.033·（512/3430)+0.006·(3040/2390+0.999·（5900/3430)=3.55Z乙=0.012·（642/5928）+0.014·（120/5928）+0.033·（86/5928）+0.006·（1018/3910）+0.999·（2820/5928）=0.847整理ppt判斷：由計(jì)算結(jié)果：甲公司的Z值大于臨界值2.675，表明其財(cái)務(wù)狀況良好，沒(méi)有破產(chǎn)危機(jī)；乙公司的Z值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于臨界值2.675，表明其財(cái)務(wù)狀況堪憂，已經(jīng)出現(xiàn)破產(chǎn)的等效先兆。整理ppt第二節(jié)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法一、沃爾評(píng)分法（一）方法及步驟亞力山大·沃爾在20世紀(jì)初就提出了“信用能力指數(shù)”概念，并選擇了7項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合分析、評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平（主要為銀行信貸決策服務(wù)）整理ppt沃爾評(píng)分法的步驟：選定7項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并分別給予其在總評(píng)價(jià)中的權(quán)數(shù)（權(quán)數(shù)之和為100）；確定每項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)比率，并與企業(yè)的實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分；加總計(jì)算總評(píng)分。整理ppt沃爾評(píng)分法指標(biāo)體系整理ppt舉例財(cái)務(wù)比率比重標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率相對(duì)比率評(píng)分1234=3/25=1*4流動(dòng)比率2522.51.2531.25凈資產(chǎn)/負(fù)債251.51.81.230資產(chǎn)/固定資產(chǎn)152.52.00.812銷售成本/存貨108101.2512.5銷售額/應(yīng)收賬款10650.838.3銷售額/固定資產(chǎn)10451.2512.5銷售額/凈資產(chǎn)5320.673.35合計(jì)100109.9整理ppt（三）沃爾評(píng)分法的缺點(diǎn)：1、未能證明為什么選擇這7項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)；2、未能證明每項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)比率的合理性。3、沃爾的評(píng)分法從技術(shù)上講也有一個(gè)問(wèn)題，就是某一個(gè)指標(biāo)嚴(yán)重異常時(shí)，會(huì)對(duì)總評(píng)分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個(gè)毛病是由財(cái)務(wù)比率與其比重相“乘”引起的。財(cái)務(wù)比率提高一倍，評(píng)分增加100％；而縮小一倍，其評(píng)分只減少50％。整理ppt二、分類指標(biāo)綜合分析法（一）企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容及其權(quán)數(shù)1、這種分析法，其實(shí)是沃爾評(píng)分法的發(fā)展。2、企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容及權(quán)數(shù)（也即“標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值”，或“正常評(píng)分值”）盈利能力55償債能力10營(yíng)運(yùn)能力10社會(huì)貢獻(xiàn)能力25整理ppt(1)、盈利能力主要指標(biāo)及其比重（權(quán)數(shù)）：

銷售稅后利潤(rùn)率15總資產(chǎn)報(bào)酬率15凈資產(chǎn)收益率15資本保值增值率10整理ppt(2)、償債能力主要指標(biāo)及其權(quán)數(shù)：

資產(chǎn)負(fù)債率5流動(dòng)比率5(3)、營(yíng)運(yùn)能力主要指標(biāo)及其權(quán)數(shù)：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5存貨周轉(zhuǎn)率5

整理ppt(4)、社會(huì)貢獻(xiàn)率主要指標(biāo)及其權(quán)數(shù)

社會(huì)貢獻(xiàn)率10社會(huì)積累率15整理ppt(二）確定標(biāo)準(zhǔn)比率應(yīng)以本行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)，并適當(dāng)進(jìn)行理論修正。指標(biāo)評(píng)分值標(biāo)準(zhǔn)比率（%）行業(yè)最高比率（%）最高分最低分（%）每分比盈利能力銷售稅后利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率資本保值增值率償債能力資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)積累率15151510555510151510128502422040202020156036330502020201510101010152099104212139121.61.4220402022合計(jì)10015050整理ppt（三）指標(biāo)評(píng)分的方法與步驟1、確定每項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)比率；2、確定每項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)分權(quán)數(shù)；“權(quán)數(shù)”就是其“標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值”（即正常評(píng)分值）。確定“標(biāo)準(zhǔn)比率”和“權(quán)數(shù)”是關(guān)鍵。整理ppt3、規(guī)定每個(gè)指標(biāo)的得分上限和下限，以減少個(gè)別指標(biāo)的異常對(duì)總分造成的不合理影響。上限可定為正常評(píng)分值的1.5倍；下限可定為正常評(píng)分值的0.5倍4、計(jì)算每項(xiàng)指標(biāo)的“每分的財(cái)務(wù)比率差”。

每分財(cái)務(wù)比率差=（最高比率-標(biāo)準(zhǔn)比率）÷（最高評(píng)分-標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分）整理ppt5、計(jì)算每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的得分。

每個(gè)指標(biāo)的得分=標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值+調(diào)整分

調(diào)整分=（實(shí)際比率-標(biāo)準(zhǔn)比率）/每分財(cái)務(wù)比率差6、匯總計(jì)算總得分。整理ppt舉例：1、每分財(cái)務(wù)比率差的計(jì)算如：總資產(chǎn)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)值為10％，標(biāo)準(zhǔn)分為15；行業(yè)最高比率為20％，最高評(píng)分為20分。則：

每分的財(cái)務(wù)比率差=（20％-10％）/(20-15)=0.02=2%即：總資產(chǎn)報(bào)酬率每提高2％，多給1分；但該項(xiàng)得分不超過(guò)20分。整理ppt2、綜合例子指標(biāo)實(shí)際比率（%）標(biāo)準(zhǔn)比率（%）比率差異每分比率（%）調(diào)整分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)得分實(shí)際得分盈利能力銷售稅后利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率資本保值增值率償債能力資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)貢獻(xiàn)率社會(huì)積累率208910552.551.5151515101285024220405-2-3250.51-0.5-5-25121.61.42204020225-1-1.91.432.50.0250.025-0.0252.5-12.51515151055551015201413.111.437.55.0255.0254.07512.52.5合計(jì)10010095.61整理ppt三、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合評(píng)分法（一）選擇業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

根據(jù)2006年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)頒布的實(shí)施細(xì)則，選擇的企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)共有22個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量指標(biāo)和8個(gè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。整理ppt企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系及權(quán)重

財(cái)務(wù)績(jī)效定量指標(biāo)（權(quán)重70%）管理績(jī)效定性指標(biāo)(權(quán)重30%)指標(biāo)類別(100)基本指標(biāo)(100)修正指標(biāo)(100)評(píng)議指標(biāo)(100)、盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率2014銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率10987戰(zhàn)略管理發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)管理人力資源行業(yè)影響社會(huì)貢獻(xiàn)1815161314888二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1012不良資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率976三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)1210速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率帶息負(fù)債比率或有負(fù)債比率6655四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況銷售增長(zhǎng)率資本保值增值率1210銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率技術(shù)投入率1075整理ppt其中：銷售（營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率）=（本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)）/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)*100%

資本保值增值率=扣除客觀增減因素的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)*100%

資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本*100%

不良資產(chǎn)比率=（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）*100%

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額*100%整理ppt現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債*100%帶息負(fù)債比=（短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負(fù)債總額*100%或有負(fù)債比=或有負(fù)債余額/所有者權(quán)益*100%其中：或有負(fù)債余額=已貼現(xiàn)承兌匯票+擔(dān)保余額+貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項(xiàng)金額+其他或有負(fù)債技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/營(yíng)業(yè)收入*100%整理ppt（二）確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值及標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)1、財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值及標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)。2006年金屬加工大型企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值表標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)項(xiàng)目?jī)?yōu)秀良好平均較低較差10.80.60.40.2凈資產(chǎn)收益率13.810.36.42.7-0.9總資產(chǎn)報(bào)酬率9.17.34.02.20.0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.10.90.70.60.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.66.84.22.91.7資產(chǎn)負(fù)債率40.253.462.174.884.7已獲利息倍數(shù)5.73.42.31.70.9銷售增長(zhǎng)率35.727.518.314.23.5資本保值增長(zhǎng)率111.7109.2106.1102.498.3整理ppt2、財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值及修正系數(shù)。2006年金屬加工大型企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值表標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)項(xiàng)目?jī)?yōu)秀良好平均較低較差10.80.60.40.2一、盈利能力狀況銷售利潤(rùn)率20.918.415.011.47.0盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)6.43.51.0-0.5-2.3成本費(fèi)用利潤(rùn)率10.97.84.70.4-3.3資本收益率16.310.45.90.7-1.2二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況不良資產(chǎn)比率0.62.45.07.211.5流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.81.41.00.80.6資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.69.24.41.50.3整理ppt標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)項(xiàng)目?jī)?yōu)秀良好平均較低較差10.80.60.40.2三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況速動(dòng)比率105.387.159.342.726.7現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率18.314.37.54.11.8帶息負(fù)債比率21.730.542.155.270.4或有負(fù)債比率0.41.36.114.723.8四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率37.629.121.14.5-5.7總資產(chǎn)增長(zhǎng)率22.316.710.53.5-1.9技術(shù)投入比率4.32.41.50.80.0整理ppt（三）確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的權(quán)數(shù)（見(jiàn)前面體系）（四）各類指標(biāo)得分計(jì)算1、財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)得分計(jì)算（1）財(cái)務(wù)績(jī)效單項(xiàng)指標(biāo)得分的計(jì)算單項(xiàng)基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+本檔調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)本檔調(diào)整分=（實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）*（上檔基礎(chǔ)分-本檔基礎(chǔ)分）/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）整理ppt中華公司2005年各項(xiàng)財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)見(jiàn)表：%基本指標(biāo)2005年凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)（倍）銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率資本保值增值率15.896.810.697.1677.193.6828.81125.37整理ppt

按上述可計(jì)算中華公司各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。例如：2005年總資產(chǎn)報(bào)酬率為6.81%。此時(shí)，該企業(yè)的總資產(chǎn)報(bào)酬率已超過(guò)“平均”（4.0%）水平，處于平均檔，因此可以得到平均檔基礎(chǔ)分。另外它處于“良好”檔（7.3%）和“平均”檔（4.0%）之間，同時(shí)需要進(jìn)行調(diào)整。本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)*本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)=14*0.6=8.4（分）本檔調(diào)整分=（實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）*（上檔基礎(chǔ)分-本檔基礎(chǔ)分）/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）=（6.81%-4.0%）/（7.3%-4.0%）*（14*0.8-14*0.6）=2.38（分）整理ppt總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)得分=8.4+2.38=10.78（分）其他基本指標(biāo)得分的計(jì)算方法與此相同，不再舉例。（2）財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)總分的計(jì)算分類指標(biāo)得分=∑類內(nèi)各項(xiàng)基本指標(biāo)得分基本指標(biāo)總分=∑各類基本指標(biāo)得分中華公司單項(xiàng)指標(biāo)得分的計(jì)算如表：整理ppt類別基本指標(biāo)（分?jǐn)?shù)）單項(xiàng)指標(biāo)得分單項(xiàng)指標(biāo)得分分類指標(biāo)得分一、盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率20.0010.7830.78二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.8010.0815.88三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)4.228.2412.46四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況銷售增長(zhǎng)率資本保值增值率9.9810.0019.98基本指標(biāo)總分79.10整理ppt2、財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)修正系數(shù)的計(jì)算中華公司2005年財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)表：%修正指標(biāo)2005年銷售利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)率資本收益率不良資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率速動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率帶息負(fù)債比率或有負(fù)債比率銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率技術(shù)投入比率2.462.247.5416.990.970.987.7890.9412.2652.306.181.5314.031.50整理ppt⑴單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)=1.0+【本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)+0.2*(指標(biāo)實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）-該類基本指標(biāo)分析系數(shù)】功效系數(shù)=(指標(biāo)實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）

中華公司盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.24，查閱前面表可知，該指標(biāo)的實(shí)際值介于良好和平均之間，其標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)應(yīng)該為0.6。整理ppt盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)的功效系數(shù)=(指標(biāo)實(shí)際值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值-本檔標(biāo)準(zhǔn)值）=（2.24-1.0）/（3.5-1.0）=0.496分類基本指標(biāo)分析系數(shù)=該類基本指標(biāo)得分/該類指標(biāo)權(quán)數(shù)盈利能力類基本指標(biāo)得分為30.78，其權(quán)數(shù)為34，則：盈利能力類基本指標(biāo)分析系數(shù)30.78/34=0.905根據(jù)以上結(jié)果?？梢杂?jì)算出：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)的修正系數(shù)=1.0+（0.6+0.496*0.2-0.905）=0.794整理ppt按照上述方法，可以計(jì)算出銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和資本收益三項(xiàng)修正指標(biāo)的單項(xiàng)修正系數(shù)分別為0.095、0.878、1.295。（2）分類綜合修正系數(shù)的計(jì)算分類綜合修正系數(shù)=∑類內(nèi)單項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)修正系數(shù)單項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)修正系數(shù)=單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)*該項(xiàng)