2023年汽車(chē)熱管理行業(yè)研究報(bào)告 電動(dòng)化推動(dòng)汽車(chē)熱管理市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

2023年汽車(chē)熱管理行業(yè)研究報(bào)告電動(dòng)化推動(dòng)汽車(chē)熱管理市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)1、空間：電動(dòng)化推動(dòng)汽車(chē)熱管理市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)熱管理系統(tǒng)是整車(chē)關(guān)鍵部件汽車(chē)熱管理系統(tǒng)：汽車(chē)上用于調(diào)節(jié)零部件工作溫度和乘員艙溫度環(huán)境的零部件的集合。系統(tǒng)功能：其通過(guò)散熱、加熱、保溫等手段，使得不同零部件處于合適的工作溫度范圍以及乘員艙保持適宜溫度，以保障汽車(chē)的使用舒適性、功能安全和使用壽命。系統(tǒng)主要組成：熱管理系統(tǒng)主要零部件包括各類(lèi)泵、閥、工質(zhì)容器、熱交換器、壓縮機(jī)、管路、散熱器等。系統(tǒng)應(yīng)用場(chǎng)景：按需應(yīng)用于發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、電池、電機(jī)電控和空調(diào)系統(tǒng)等。油車(chē)到電車(chē)熱管理系統(tǒng)的變化油車(chē)到電車(chē)，由于動(dòng)力總成發(fā)生變化，使得整車(chē)熱管理在功能架構(gòu)和技術(shù)方案上均產(chǎn)生一定變化。功能架構(gòu)變化：發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱取消，新增電池、電機(jī)和電控。電池同時(shí)需要制熱和制冷，電機(jī)電控需要制冷；此外，純電動(dòng)汽車(chē)由于智能座艙和智能駕駛功能的提升，芯片算力大幅提升，部分車(chē)型新增了對(duì)芯片散熱的需求。主要技術(shù)方案變化：（1）乘員艙（空調(diào)系統(tǒng)）：電車(chē)沿用了傳統(tǒng)的“壓縮機(jī)-冷凝器-膨脹閥-蒸發(fā)器”的制冷循環(huán)，區(qū)別僅是油車(chē)的壓縮機(jī)由發(fā)動(dòng)機(jī)帶動(dòng)，電車(chē)采用的是電動(dòng)壓縮機(jī)，由動(dòng)力電池供能驅(qū)動(dòng)。乘員艙的制熱功能油車(chē)和電車(chē)區(qū)別較大，油車(chē)采用發(fā)動(dòng)機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)的余熱來(lái)給乘員艙加熱，而電車(chē)由于取消了發(fā)動(dòng)機(jī)，需要額外新增制熱功能，通常采用的有PTC加熱方案和熱泵方案。（2）動(dòng)力電池：動(dòng)力電池的冷卻方案有風(fēng)冷、液冷和直冷；低溫加熱方案有電加熱膜、PTC加熱（水暖PTC）和熱泵加熱等技術(shù)方案。新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量大幅提升純電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)熱管理系統(tǒng)由于新增部件以及組件升級(jí)等因素推動(dòng)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量大幅提升。一方面，純電動(dòng)汽車(chē)相較于傳統(tǒng)燃油車(chē)新增了如電池冷卻器、電池水冷板、水暖PTC/熱泵系統(tǒng)等核心組件，另一方面原有的核心組件如壓縮機(jī)、蒸發(fā)器等由于升級(jí)帶來(lái)價(jià)值量的增加。整體來(lái)看，純電動(dòng)汽車(chē)的整車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量高達(dá)7000元左右，相比于傳統(tǒng)燃油車(chē)提升2倍以上。新能源汽車(chē)熱管理技術(shù)持續(xù)迭代升級(jí)新能源汽車(chē)熱管理技術(shù)持續(xù)發(fā)展升級(jí)的原因和動(dòng)力：由于動(dòng)力總成發(fā)生變化，新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)的復(fù)雜程度相較于傳統(tǒng)燃油車(chē)大幅提升，且對(duì)于整車(chē)各項(xiàng)性能的影響更為直接和重大?？梢哉f(shuō)持續(xù)發(fā)展的新能源汽車(chē)行業(yè)對(duì)熱管理系統(tǒng)的要求也在持續(xù)提升，新能源汽車(chē)產(chǎn)品力的提升在很大程度上依賴(lài)于整車(chē)熱管理系統(tǒng)性能的提升。新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)技術(shù)持續(xù)升級(jí)迭代的方向：（1）新一代空調(diào)技術(shù)：熱泵系統(tǒng)的滲透率持續(xù)提升；（2）熱泵系統(tǒng)冷媒：CO2憑借著高效和環(huán)境安全性好，有望成為未來(lái)趨勢(shì)；（3）集成化：整車(chē)熱管理系統(tǒng)集成一體化程度持續(xù)提升。熱泵系統(tǒng)滲透率持續(xù)提升熱泵空調(diào)具有能耗低、效率高、冷暖一體和性能穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)。與水暖PTC的“制造熱量”不同，熱泵空調(diào)的制熱原理是“搬運(yùn)熱量”，其可以將熱能從低溫?zé)嵩幢盟椭粮邷責(zé)嵩?，因此消耗的能量較低。其次，熱泵系統(tǒng)的能效比能達(dá)到2~4，而同等條件下PTC方案的能效比理論上最大為1。熱泵系統(tǒng)的工作循環(huán)：C處中的低溫低壓氣態(tài)工質(zhì)經(jīng)壓縮機(jī)壓縮形成高溫高壓的氣態(tài)工質(zhì)，隨后進(jìn)入乘員艙換熱器釋放熱量并冷凝成中溫高壓的液態(tài)工質(zhì)，然后進(jìn)入節(jié)流裝置變成低溫低壓的氣液混合工質(zhì)，再進(jìn)入車(chē)外換熱器吸收熱量蒸發(fā)為低溫低壓的氣態(tài)工質(zhì)，最后在壓縮機(jī)的抽吸作用下進(jìn)入下一個(gè)循環(huán)。熱泵系統(tǒng)冷媒層面，CO2有望成為未來(lái)趨勢(shì)2020年，大眾率先在MEB平臺(tái)上批量化裝備了CO2熱泵空調(diào)系統(tǒng)。消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)大眾MEB平臺(tái)的ID.3、ID.4X、ID.6X、ID.4CROZZ和ID.6CROZZ等車(chē)型時(shí)，可以9千元的價(jià)格選裝CO2熱泵空調(diào)系統(tǒng)。熱管理系統(tǒng)集成度持續(xù)提升傳統(tǒng)整車(chē)熱管理系統(tǒng)各回路間相對(duì)獨(dú)立的結(jié)構(gòu)存在一定的不足。純電動(dòng)汽車(chē)的空調(diào)系統(tǒng)（乘員艙熱管理）、動(dòng)力電池、電機(jī)電控的工作特性都與溫度密切相關(guān)，但傳統(tǒng)的整車(chē)熱管理系統(tǒng)中各回路相對(duì)獨(dú)立，各個(gè)子系統(tǒng)獨(dú)立調(diào)節(jié)，偏向于單一系統(tǒng)的性能最優(yōu)化，但此時(shí)整車(chē)熱管理系統(tǒng)的總體效率未必達(dá)到最高。集成化整車(chē)熱管理系統(tǒng)的定義：將整車(chē)熱管理系統(tǒng)中的各個(gè)子系統(tǒng)（回路）進(jìn)行功能和結(jié)構(gòu)上的耦合，形成整車(chē)集成式熱管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)各子系統(tǒng)件信息、能量的交互，更好地協(xié)調(diào)車(chē)輛各部分之間的熱負(fù)荷關(guān)系，高效利用動(dòng)力電池能量，實(shí)現(xiàn)各系統(tǒng)間的協(xié)同管理。（總結(jié)：功能集成、能量集成、設(shè)備集成、控制集成）電動(dòng)化推動(dòng)乘用車(chē)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間迅速增長(zhǎng)我們對(duì)國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)熱管理系統(tǒng)的市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算，結(jié)果如下：核心假設(shè)：（1）國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量保持低速穩(wěn)定增長(zhǎng)；（2）國(guó)內(nèi)狹義新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，到2026年實(shí)現(xiàn)1603.36萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，對(duì)應(yīng)的滲透率為64%；（3）傳統(tǒng)燃油乘用車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量為2200元，新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量為7000元。測(cè)算結(jié)果：2022年中國(guó)狹義乘用車(chē)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間為820.80億元，至2026年將增長(zhǎng)至1320.77億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為12.63%。2、格局：技術(shù)變革重塑供應(yīng)鏈，行業(yè)格局發(fā)生改變?nèi)蚱?chē)熱管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局汽車(chē)熱管理行業(yè)的參與者可以分為兩類(lèi)：1、國(guó)際零部件巨頭如電裝、法雷奧、馬勒和翰昂等。國(guó)際巨頭的行業(yè)進(jìn)入時(shí)間早，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，技術(shù)成熟領(lǐng)先，產(chǎn)品線豐富齊全，且均具有系統(tǒng)化集成能力，占據(jù)當(dāng)前汽車(chē)熱管理行業(yè)較高的市場(chǎng)份額。2、國(guó)內(nèi)熱管理系統(tǒng)中的零部件供應(yīng)商業(yè)務(wù)升級(jí)。這些企業(yè)原本深耕某一細(xì)分賽道，在單一產(chǎn)品市場(chǎng)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，隨著當(dāng)前下游的電動(dòng)化持續(xù)推動(dòng)和升級(jí)，抓住行業(yè)機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)升級(jí)，逐步擴(kuò)展業(yè)務(wù)，提升系統(tǒng)化集成產(chǎn)品的能力。主要包括三花智控、拓普集團(tuán)、銀輪股份和飛龍股份等。目前四家國(guó)際巨頭仍占據(jù)汽車(chē)熱管理市場(chǎng)主要份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)正快速追趕。從數(shù)據(jù)來(lái)看，電裝、翰昂、馬勒和法雷奧四家企業(yè)憑借著先發(fā)優(yōu)勢(shì)占據(jù)了全球60%以上的市場(chǎng)份額，其中電裝以接近30%的市占率為全球汽車(chē)熱管理行業(yè)的龍頭。國(guó)內(nèi)企業(yè)如三花、拓普、銀輪、飛龍等正快速發(fā)展，市場(chǎng)份額也在持續(xù)提升。翰昂—韓國(guó)汽車(chē)熱管理解決方案供應(yīng)商翰昂是全球知名的汽車(chē)熱管理解決方案提供商。翰昂是韓國(guó)最大的車(chē)用空調(diào)系統(tǒng)企業(yè)，1986年由福特和韓國(guó)萬(wàn)都合資成立；后成為偉世通的子公司；2015年偉世通轉(zhuǎn)讓全部股份后正式改名為翰昂。汽車(chē)熱管理業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：翰昂在熱管理領(lǐng)域同樣布局全面，包括泵（電子水泵）、閥（電子膨脹閥、多通閥、電子截止閥）、管路系統(tǒng)、（電動(dòng)）壓縮機(jī)、換熱器（前端模塊、空調(diào)箱）等單一零部件以及整套熱泵系統(tǒng)解決方案?？蛻?hù)結(jié)構(gòu)：2021年公司分客戶(hù)的營(yíng)收占比為現(xiàn)代（47%），福特（12%），大眾（9%），通用（6%），Stellantis（4%）。營(yíng)收和凈利潤(rùn)：2021年翰昂實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.80億美元，同比下降2.17%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.59億美元，同比增長(zhǎng)156.44%。（收入按Wind歷史匯率換算）法雷奧—熱管理行業(yè)領(lǐng)先供應(yīng)商法雷奧是熱管理行業(yè)領(lǐng)先供應(yīng)商。法雷奧是法國(guó)大型汽車(chē)零部件企業(yè)，包含四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，分別為：舒適與駕駛輔助系統(tǒng)、動(dòng)力總成系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)和視覺(jué)系統(tǒng)。汽車(chē)熱管理業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品：法雷奧熱管理業(yè)務(wù)主要包括換熱器（前端模塊、空調(diào)箱、電池冷卻板等）、（電動(dòng)）壓縮機(jī)和熱泵系統(tǒng)集成等。營(yíng)收和凈利潤(rùn)：2021年法雷奧實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入172.62億歐元，同比增長(zhǎng)6.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.75億元，同比扭虧為盈。收入結(jié)構(gòu)：2021年，法雷奧熱管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.26億歐元，同比增長(zhǎng)6%，占公司總營(yíng)收比例為23%，為公司第三大業(yè)務(wù)，收入規(guī)模次于視覺(jué)系統(tǒng)和動(dòng)力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)。新能源汽車(chē)熱管理Tier1環(huán)節(jié)梳理新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)Tier1環(huán)節(jié)未來(lái)將主要包括四個(gè)部分，分別為前端模塊、空調(diào)箱、熱泵系統(tǒng)集成模塊（冷媒冷卻液集成模塊）和電動(dòng)壓縮機(jī)。整套新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量在6000-7000元上下的水平，較高的價(jià)值量使得主機(jī)廠必定將在Tier1層面進(jìn)行分拆發(fā)包采購(gòu)，綜合考慮供應(yīng)鏈成本和效率的平衡，我們判斷新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)在Tier1層面將主要分為：前端模塊+空調(diào)箱+熱泵集成模塊+電動(dòng)壓縮機(jī)四個(gè)部分。新能源汽車(chē)熱管理Tier1環(huán)節(jié)：熱泵集成模塊整體判斷：油車(chē)到電車(chē)，熱泵集成模塊是熱管理系統(tǒng)變化最大的部分。熱泵集成模塊由于集成度高，所占空間體積小且供應(yīng)商響應(yīng)迅速，未來(lái)將會(huì)成為主流方案。這一輪高度集成的熱泵模塊創(chuàng)新是由特斯拉引領(lǐng)，特斯拉憑借自身超強(qiáng)的自研能力，跳過(guò)了傳統(tǒng)的汽車(chē)熱管理系統(tǒng)集成供應(yīng)商Tier1（如法雷奧、電裝等），直接與Tier2層面的供應(yīng)商對(duì)接（如閥類(lèi)的三花），并由特斯拉自己主導(dǎo)了熱管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，熱泵集成組件的生產(chǎn)仍交由供應(yīng)鏈Tier1完成，由此三花等自主熱管理企業(yè)也從Tier2環(huán)節(jié)走到了Tier1層面。目前，熱泵集成模塊產(chǎn)品仍處于持續(xù)的技術(shù)迭代期，不存在固化的競(jìng)爭(zhēng)格局，包括特斯拉以及向特斯拉學(xué)習(xí)企業(yè)（包括主機(jī)廠和Tier1）均有很大的迭代空間。因此，熱泵集成模塊環(huán)節(jié)是整個(gè)新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)最具發(fā)展?jié)摿Φ馁惖馈?、汽車(chē)熱管理重點(diǎn)公司分析三花智控：制冷零件龍頭，熱管理開(kāi)啟第二成長(zhǎng)公司專(zhuān)注于冷熱轉(zhuǎn)換、溫度控制的環(huán)境熱管理解決方案業(yè)務(wù)。公司以熱泵技術(shù)和熱管理系統(tǒng)產(chǎn)品的研究與應(yīng)用為核心，專(zhuān)注于冷熱轉(zhuǎn)換和溫度控制的環(huán)境熱管理解決方案開(kāi)發(fā)，主要業(yè)務(wù)包括制冷空調(diào)電器零部件業(yè)務(wù)和汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)兩大板塊。三花智控?zé)峁芾懋a(chǎn)品譜系齊全，具備底層核心零部件的自制能力。三花在新能源汽車(chē)熱管理領(lǐng)域擁有廣泛的產(chǎn)品布局，主要包括泵類(lèi)（電子水泵、電子油泵）、閥類(lèi)（熱力膨脹閥、電子膨脹閥、電磁閥、電子水閥等）、換熱器（電池冷卻器、水冷板）以及其他部件（氣液分離器、儲(chǔ)液罐等）。廣泛的產(chǎn)品布局使得公司具備新能源汽車(chē)底層核心部件，特別高壁壘閥件的自制能力。拓普集團(tuán)：后起之秀，積極布局系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品拓普集團(tuán)，Tier0.5級(jí)供應(yīng)商。拓普集團(tuán)于1983年成立，總部位于中國(guó)寧波，在汽車(chē)行業(yè)中已專(zhuān)注篤行近40年。公司是一家從事汽車(chē)核心零部件研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的模塊化供應(yīng)商，設(shè)立伊始聚焦橡膠減振產(chǎn)品與隔音產(chǎn)品。后經(jīng)逐步發(fā)展，目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車(chē)NVH減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、輕量化車(chē)身、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、底盤(pán)系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)共八大業(yè)務(wù)板塊。依托汽車(chē)底盤(pán)電子技術(shù)，進(jìn)入熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域。公司依托前期研發(fā)IBS智能剎車(chē)系統(tǒng)過(guò)程中所形成的電控及精密制造的能力，橫向拓展開(kāi)發(fā)出新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)并實(shí)現(xiàn)第一代產(chǎn)品的量產(chǎn)。目前，公司熱管理系統(tǒng)產(chǎn)