期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫帶答案（考試直接用）

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識考試題庫第一部分單選題(300題)1、在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：B2、某投機(jī)者預(yù)測3月份銅期貨合約價(jià)格會(huì)上漲，因此他以7800美元/噸的價(jià)格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價(jià)格立即上漲到7850美元/噸，他又以此價(jià)格買入2手。隨后價(jià)格繼續(xù)上漲到7920美元/噸，該投機(jī)者再追加了1手。試問當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)該投資者將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】：B3、投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對

【答案】：B4、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時(shí)實(shí)行保證金制度，標(biāo)志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負(fù)債結(jié)算制度

B.標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.雙向交易和對沖機(jī)制

D.會(huì)員交易合約

【答案】：B5、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約

【答案】：A6、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D7、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括（）。

A.成交量、成交價(jià)

B.持倉量

C.最高價(jià)與最低價(jià)

D.預(yù)期行情

【答案】：D8、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C9、某交易者于4月12日以每份3.000元的價(jià)格買入50000份上證50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（）。持有20天后，該基金價(jià)格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲潛力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略

【答案】：A10、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應(yīng)付貨款，3個(gè)月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款到筆200萬美元的應(yīng)收賬款到期，同時(shí)6個(gè)月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。

A.-0.06萬美元

B.-0.06萬人民幣

C.0.06萬美元

D.0.06萬人民幣

【答案】：B11、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價(jià)值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％

【答案】：A12、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B13、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

【答案】：A14、點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價(jià)的方式。

A.期貨貿(mào)易

B.遠(yuǎn)期交易

C.現(xiàn)貨貿(mào)易

D.升貼水貿(mào)易

【答案】：C15、無下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.最高價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最低價(jià)

D.開盤價(jià)

【答案】：D16、在我國商品期貨市場上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】：B17、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元等于611．5元人民幣，這種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.人民幣標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：B18、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換協(xié)議

【答案】：C19、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】：A20、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。

A.電話

B.郵件

C.書面

D.任何形式

【答案】：C21、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量價(jià)

【答案】：C22、以本幣表示外幣的價(jià)格的標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.英鎊標(biāo)價(jià)法

【答案】：A23、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強(qiáng)

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌

【答案】：B24、大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為（）結(jié)算價(jià)。

A.申請日

B.交收日

C.配對日

D.最后交割日

【答案】：C25、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國

【答案】：A26、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：D27、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C28、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】：C29、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債

【答案】：A30、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)的基差為（）元/噸。

A.-300

B.300

C.-500

D.500

【答案】：C31、（）是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

【答案】：B32、某交易者以100美元／噸的價(jià)格買入一張11月的銅期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元／噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨合約價(jià)格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100

【答案】：A33、將募集的資金投資于多個(gè)對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】：C34、我國上海期貨交易所采用（）方式

A.滾動(dòng)交割

B.協(xié)議交割

C.現(xiàn)金交割

D.集中交割

【答案】：D35、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。

A.利率

B.外匯

C.股票價(jià)格

D.股票價(jià)格指數(shù)

【答案】：D36、除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，由（）依法核準(zhǔn)。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.任意中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

【答案】：D37、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A.期貨價(jià)格的超前性

B.占用資金的不同

C.收益的不同

D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

【答案】：D38、TF1509合約價(jià)格為97.525，若其可交割券2013年記賬式附息（）國債價(jià)格為99.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97.525-1.016799.640

【答案】：A39、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動(dòng)情況下的當(dāng)日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

【答案】：D40、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C41、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元／噸，空頭開倉價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。

A.節(jié)省180元／噸

B.多支付50元／噸

C.節(jié)省150元／噸

D.多支付230元／噸

【答案】：C42、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個(gè)月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點(diǎn)。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張股指期貨合約

【答案】：C43、目前，國內(nèi)各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當(dāng)日交易量排名（）會(huì)員的名單及持倉量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

【答案】：B44、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同

【答案】：C45、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易

【答案】：C46、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不包括()。

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D47、假設(shè)某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5

【答案】：B48、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價(jià)格為53300元/噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲.現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元/噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元

【答案】：A49、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨(dú)立機(jī)構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨(dú)立于期貨交易所

【答案】：B50、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A51、（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.期貨交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C52、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權(quán)比買進(jìn)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)

B.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)

【答案】：B53、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】：A54、某投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價(jià)格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元

【答案】：A55、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大一些，反之則小一些

【答案】：C56、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

B.交易保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小

C.交易保證金以合約價(jià)值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價(jià)值的10％～20％

【答案】：C57、期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)時(shí)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C58、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B59、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入l手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D60、證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)將其期貨賬戶信息報(bào)（）備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：B61、K線為陽線時(shí)，（）的長度表示最高價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)差。

A.上影線

B.實(shí)體

C.下影線

D.總長度

【答案】：A62、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D63、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.下跌15

B.擴(kuò)大10

C.下跌25

D.縮小10

【答案】：B64、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價(jià)格

【答案】：D65、（）不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)。

A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

C.安排期貨合約上市

D.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

【答案】：C66、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息

【答案】：B67、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.擔(dān)保期貨交易履約

B.管理期貨公司財(cái)務(wù)

C.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

D.提供期貨交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：A68、價(jià)格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B69、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％

【答案】：B70、若其他條件不變，銅消費(fèi)市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定

【答案】：B71、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A72、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險(xiǎn)功能

C.期貨合約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A73、期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)合約，如果獲得的收益（）零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于

【答案】：A74、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個(gè)月期國債期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98．56時(shí)，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B75、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)

【答案】：B76、（）是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

A.外匯掉期

B.外匯遠(yuǎn)期

C.外匯期權(quán)

D.外匯期貨

【答案】：A77、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最大

C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

【答案】：C78、日K線使用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)和最新價(jià)

B.開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

C.最新價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

D.開盤價(jià)、收盤價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)

【答案】：B79、目前上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機(jī)持倉合約的數(shù)量達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)向交易所報(bào)告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％

【答案】：B80、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，市場價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小

【答案】：C81、中國證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立()個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】：C82、以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的義務(wù)的是（）。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀(jì)守法

C.繳納規(guī)定的費(fèi)用

D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

【答案】：A83、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1809

B.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IC1812

C.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IH1812

D.買入IF1809，同時(shí)賣出相近規(guī)模的IF1812

【答案】：D84、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B85、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

【答案】：B86、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸

B.基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸

C.基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸

【答案】：C87、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

【答案】：C88、期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲取（）為目的的期貨交易行為。

A.高額利潤

B.剩余價(jià)值

C.價(jià)差收益

D.壟斷利潤

【答案】：C89、國際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由（）聘任。

A.董事會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易所

D.股東大會(huì)

【答案】：A90、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：C91、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D92、在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。

A.為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議

B.監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績報(bào)告

【答案】：C93、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A94、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約l手的價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B95、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，套利者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】：C96、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為200美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價(jià)格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

【答案】：B97、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價(jià)格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價(jià)格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費(fèi)用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B98、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸

【答案】：A99、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為（）萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】：B100、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨

【答案】：A101、某套利交易者使用限價(jià)指令買入3月份小麥期貨合約的同時(shí)賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價(jià)格高于3月份期貨價(jià)格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或小于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差等于或大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價(jià)格的價(jià)差大于20美分/蒲式耳時(shí)，該指令才能執(zhí)行

【答案】：C102、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價(jià)的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價(jià)在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開盤集合競價(jià)在開盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤集合競價(jià)在收盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開盤集合競價(jià)在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

【答案】：B103、下列敘述不正確的是（）。

A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金

C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時(shí)不固定的

D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)

【答案】：D104、交易者以43500元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元／噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500

【答案】：B105、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小

【答案】：D106、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方開始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

【答案】：D107、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在5月10日以21670點(diǎn)買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C108、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉費(fèi)

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A109、國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子

【答案】：C110、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.高級管理人員

【答案】：A111、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國債期貨

D.上證50ETF期權(quán)

【答案】：D112、8月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3800元／噸，9月份大豆期貨價(jià)格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計(jì)自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費(fèi)為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時(shí)買入9月大豆期貨合約

【答案】：B113、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D114、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化的要素。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.期權(quán)價(jià)格

C.合約月份

D.合約到期日

【答案】：B115、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時(shí)間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格波動(dòng)會(huì)大于近期合約價(jià)格波動(dòng)，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D116、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸

C.結(jié)束套期保值時(shí)該交易者的基差為-60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸

【答案】：D117、某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450，3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C118、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以49500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)基差為（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B119、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)有（）會(huì)員參加方為有效。

A.1／3以上

B.2／3以上

C.7／4以上

D.3／4以上

【答案】：B120、20世紀(jì)90年代，國內(nèi)股票市場剛剛起步不久，電腦匱乏。有的投資者便以觀察證券營業(yè)部門前自行車的多少作為買賣股票進(jìn)出場的時(shí)點(diǎn)。當(dāng)營業(yè)部門口停放的自行車如山時(shí)，便賣出股票，而當(dāng)營業(yè)部門口自行車非常稀少時(shí)便進(jìn)場買進(jìn)股票。這實(shí)際上是運(yùn)用了（）。

A.時(shí)間法則

B.相反理論

C.道氏理論

D.江恩理論

【答案】：B121、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的劃分。

A.期權(quán)持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權(quán)持有者的交易時(shí)間

D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間

【答案】：B122、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動(dòng)越大

B.越低

C.波動(dòng)越小

D.越高

【答案】：B123、下列關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會(huì)員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D124、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計(jì)數(shù)量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少

【答案】：B125、在我國，1月8日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價(jià)格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】：B126、4月20日，某交易者在我國期貨市場進(jìn)行套利交易，同時(shí)買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價(jià)格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時(shí)成交價(jià)格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（）元。(按10噸／手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

【答案】：A127、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

【答案】：D128、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A129、在我國，某交易者4月26日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時(shí)的價(jià)差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（建倉時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約）

A.40

B.-50

C.20

D.10

【答案】：C130、股指期貨交易的標(biāo)的物是（）。

A.價(jià)格指數(shù)

B.股票價(jià)格指數(shù)

C.利率期貨

D.匯率期貨

【答案】：B131、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：C132、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所

【答案】：B133、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

【答案】：D134、威廉指標(biāo)是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983

【答案】：B135、我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.大連期貨交易所

【答案】：C136、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。

A.價(jià)差不變

B.價(jià)差擴(kuò)大

C.價(jià)差縮小

D.無法判斷

【答案】：C137、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B138、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B139、一般來說，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額越大，其時(shí)間價(jià)值（）。

A.越大

B.越小

C.不變

D.不確定

【答案】：B140、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C141、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C142、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于

【答案】：A143、某投資者持有一定量的股票，且暫不打算賣出，為了規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了買入歐式看跌期權(quán)操作，執(zhí)行價(jià)格為57美元／股，權(quán)利金為7美元／股，臨近到期日，股票現(xiàn)貨市場價(jià)格超過了58美元／股票，該股票期權(quán)價(jià)格為9美元／股，該投資者對股票期權(quán)進(jìn)行對沖平倉，則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為（）。

A.7美元／股的權(quán)利金損失

B.9美元／股-7美元／股

C.58美元／股-57美元／股

D.7美元／股-9美元／股

【答案】：B144、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態(tài)分別是（）。

A.正向市場、反向市場

B.反向市場、正向市場

C.反向市場、反向市場

D.正向市場、正向市場

【答案】：C145、對于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定

【答案】：A146、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元

【答案】：D147、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B148、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同時(shí)買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

B.在不同交易所，同時(shí)買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

C.在同一交易所，同時(shí)買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時(shí)買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

【答案】：B149、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％

【答案】：C150、下面技術(shù)分析內(nèi)容中僅適用于期貨市場的是（）

A.持倉量

B.價(jià)格

C.交易量

D.庫存

【答案】：A151、下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。

A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照事先約定的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時(shí)間或者一段時(shí)間內(nèi)按照未來的價(jià)格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

【答案】：A152、β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動(dòng)性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不對

【答案】：C153、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56

【答案】：C154、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B155、一個(gè)實(shí)體和影線都很短的小陽線表明在這個(gè)交易時(shí)間段，價(jià)格波動(dòng)幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B156、某生產(chǎn)商為對沖其原材料價(jià)格的大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)，最適宜采?。ǎ┎呗浴?/p>

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

【答案】：B157、關(guān)于價(jià)格趨勢的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】：C158、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

D.2名推薦人的書面推薦意見

【答案】：D159、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.間接標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.英鎊標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：B160、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D161、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為98.880，平倉價(jià)格為98.124，其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A162、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)

B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)

C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)

D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)

【答案】：B163、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為19520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為19540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價(jià)格是（）元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B164、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲

B.投資者計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

D.投資者計(jì)劃在未來持有股票組合，預(yù)計(jì)股市下跌

【答案】：C165、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A166、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元／噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B167、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)利潤

B.無風(fēng)險(xiǎn)利潤

C.套期保值

D.投機(jī)收益

【答案】：B168、（）是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.專業(yè)委員會(huì)

D.業(yè)務(wù)管理部門

【答案】：B169、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個(gè)星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D170、上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B171、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈(zèng)

D.互換

【答案】：A172、關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的

B.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者

C.股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進(jìn)行

【答案】：A173、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊資本不得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元

【答案】：D174、假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1．1317美元，30天后遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌換1．1309美元，這表明，30天遠(yuǎn)期貼水，其點(diǎn)值是（）美元。

A.-0.0008

B.0.0008

C.-0.8

D.0.8

【答案】：B175、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個(gè)月國債期貨

【答案】：C176、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個(gè)點(diǎn)，即1個(gè)點(diǎn)代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】：C177、關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會(huì)員既是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員

B.區(qū)分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員

C.設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所直接對所有客戶進(jìn)行結(jié)算

【答案】：A178、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割目，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小

【答案】：D179、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價(jià)為2030元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2160元/噸。同時(shí)將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（）

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040

【答案】：B180、對在委托銷售中違反（）義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當(dāng)性

D.準(zhǔn)確性

【答案】：C181、在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時(shí)，某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨，同時(shí)賣出12月黃金期貨，價(jià)差為10美元/盎司”的限價(jià)指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價(jià)差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C182、當(dāng)成交指數(shù)為95．28時(shí)，1000000美元面值的13周國債期貨和3個(gè)月歐洲美元期貨的買方將會(huì)獲得的實(shí)際收益率分別是（）。

A.1.18％，1.19％

B.1.18％，1.18％

C.1.19％，1.18％

D.1.19％，1.19％

【答案】：C183、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B184、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會(huì)（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C185、除了合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位等條款，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。

A.最低交易保證金

B.最高交易保證金

C.最低成交價(jià)格

D.最高成交價(jià)格

【答案】：A186、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價(jià)為9900元／噸，收盤價(jià)為9910元／噸，若該合約每日交割最大波動(dòng)限制為正負(fù)3%，最小變動(dòng)價(jià)位為2元／噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價(jià)范圍為（）元／噸。

A.9614～10206

B.9613～10207

C.9604～10196

D.9603～10197

【答案】：C187、期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.杠桿機(jī)制

【答案】：B188、（）又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.持倉限額制度

【答案】：A189、某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看跌期權(quán)一張，執(zhí)行價(jià)格為1500點(diǎn)，當(dāng)指數(shù)（）時(shí)，投資者履行期權(quán)才能盈利。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.大于1600點(diǎn)

B.大于1500點(diǎn)小于1600點(diǎn)

C.大于1400點(diǎn)小于1500點(diǎn)

D.小于1400點(diǎn)

【答案】：D190、下列對期貨投機(jī)描述正確的是（）。

A.期貨投機(jī)交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

B.期貨投機(jī)交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時(shí)操作，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.期貨投機(jī)者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益

【答案】：D191、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C192、（）是會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。

A.結(jié)算準(zhǔn)備金

B.交易準(zhǔn)備金

C.結(jié)算保證金

D.交易保證金

【答案】：D193、在反向市場上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40

【答案】：A194、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交價(jià)格為4000元/噸。當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

【答案】：D195、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價(jià)格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價(jià)格指數(shù)

D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)

【答案】：B196、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A197、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定

【答案】：A198、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)提高

D.當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，對會(huì)員的單邊或雙邊降低保證金

【答案】：D199、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

【答案】：A200、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688

【答案】：B201、關(guān)于股價(jià)的移動(dòng)規(guī)律，下列論述不正確的是（）。

A.股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而行動(dòng)的

B.股價(jià)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)

C.如果一方的優(yōu)勢足夠大，此時(shí)的股價(jià)將沿著優(yōu)勢一方的方向移動(dòng)很遠(yuǎn)的距離，甚至永遠(yuǎn)也不會(huì)回來

D.原有的平衡被打破后，股價(jià)將確立一種行動(dòng)的趨勢，一般不會(huì)改變

【答案】：D202、關(guān)于看漲期權(quán)，下列表述中正確的是（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

B.理論上，賣出看漲期權(quán)可以獲得無限收益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有限

C.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格下跌，適宜賣出看漲期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)比買進(jìn)相同標(biāo)的資產(chǎn).合約月份及執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)小

【答案】：C203、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購入鋅錠，同時(shí)在期貨市場以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩]有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值

【答案】：B204、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計(jì)期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶

【答案】：A205、股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。

A.股票

B.股權(quán)

C.股息

D.固定股息

【答案】：A206、利用股指期貨可以（）。

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價(jià)差收益

【答案】：A207、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D208、某紡織廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)一批棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價(jià)格為20500元/噸，此時(shí)棉花現(xiàn)貨價(jià)格為I9700元/噸。至6月5日期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)值的效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸

B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸

C.基差不變，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸

【答案】：A209、當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降

【答案】：A210、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D211、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的（）。

A.算術(shù)平均價(jià)

B.加權(quán)平均價(jià)

C.幾何平均價(jià)

D.累加

【答案】：A212、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現(xiàn)（）趨勢。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升

【答案】：A213、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B214、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果

B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對

【答案】：C215、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（）。

A.常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.管理機(jī)構(gòu)

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

【答案】：C216、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸，平倉時(shí)基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.凈盈利6000

B.凈虧損6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C217、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608

【答案】：D218、在我國，交割倉庫是指由（）指定的、為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易的買方

D.期貨交易的賣方

【答案】：A219、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。

A.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1520元/噸

B.對農(nóng)場來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-50元/噸

C.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1530元/噸

D.農(nóng)場在期貨市場盈利100元/噸

【答案】：C220、某股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：A221、我國期貨交易所會(huì)員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機(jī)構(gòu)

【答案】：C222、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C223、在期貨市場上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過期貨市場尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過期貨市場尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D224、當(dāng)不存在品質(zhì)差價(jià)和地區(qū)差價(jià)的情況下，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場為（）。

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市

【答案】：A225、理論上外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時(shí)

B.波動(dòng)較大時(shí)

C.波動(dòng)較小時(shí)

D.合約到期時(shí)

【答案】：D226、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A227、假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日。4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1468.13

B.1