上市公司招股說明書解讀

上市公司招股說明書解讀第1頁/共14頁主要內容招股說明書的結構本次發(fā)行概況風險因素業(yè)務與技術財務會計信息管理層討論與分析募集資金運用股利分配政策

牛牛文庫文檔分享第2頁/共14頁一、招股說明書的結構第

一

節(jié)

封面、書脊、扉頁、目錄、釋義第

二

節(jié)

概覽第

三

節(jié)

本次發(fā)行概況第

四

節(jié)

風險因素第

五

節(jié)

發(fā)行人基本情況第

六

節(jié)

業(yè)務和技術第

七

節(jié)

同業(yè)競爭與關聯(lián)交易第

八

節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術人員第

九

節(jié)

公司治理

牛牛文庫文檔分享第3頁/共14頁第

十

節(jié)

財務會計信息第十一節(jié)

管理層討論與分析第十二節(jié)

業(yè)務發(fā)展目標第十三節(jié)

募集資金運用第十四節(jié)

股利分配政策第十五節(jié)

其他重要事項第十六節(jié)

董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關中介機構聲明第十七節(jié)

備查文件一、招股說明書的結構

牛牛文庫文檔分享第4頁/共14頁發(fā)行人本次發(fā)行的基本情況，主要包括：

（一）發(fā)行股數(shù)、占發(fā)行后總股本的比例；（二）每股發(fā)行價；（三）市盈率；（四）發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產；（五）市凈率；（六）預計募集資金總額和凈額；二、發(fā)行概況

牛牛文庫文檔分享第5頁/共14頁發(fā)行人應當遵循重要性原則，按順序披露可能直接或間接對發(fā)行人生產經營狀況、財務狀況和持續(xù)盈利能力產生重大不利影響的所有因素。發(fā)行人應針對自身的實際情況，充分、準確、具體地描述相關風險因素。發(fā)行人應對所披露的風險因素做定量分析，無法進行定量分析的，應有針對性地作出定性描述。有關風險因素可能對發(fā)行人生產經營狀況、財務狀況和持續(xù)盈利能力有嚴重不利影響的，應作“重大事項提示”。三、風險因素風險因素披露原則

牛牛文庫文檔分享第6頁/共14頁發(fā)行人產品或服務市場的風險情況；發(fā)行人經營的風險情況；發(fā)行人產品或服務技術的風險情況；發(fā)行人投資項目的風險情況；法律、法規(guī)、政策變化導致發(fā)行人的風險情況；可能嚴重影響公司持續(xù)經營的其他因素。三、風險因素風險因素披露內容

牛牛文庫文檔分享第7頁/共14頁發(fā)行人業(yè)務是招股說明書的重點章節(jié)，披露發(fā)行人業(yè)務所處行業(yè)的國內外基本情況；影響本行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素；自身的競爭優(yōu)勢及劣勢和同行業(yè)競爭的情況。介紹發(fā)行人主營業(yè)務的具體情況，包括業(yè)務的流程、研究開發(fā)情況、供應和銷售情況，固定資產和無形資產的情況、出口和境外經營的情況、與他人合作的情況、主要產品和服務的質量控制情況以及主要客戶及供應商的情況等。四、業(yè)務和技術發(fā)行人的業(yè)務

牛牛文庫文檔分享第8頁/共14頁發(fā)行人的技術關系到發(fā)行人的行業(yè)前景和發(fā)展?jié)摿?，是反映發(fā)行人質量特別是未來成長性的重要內容。招股說明書著重披露了發(fā)行人核心技術的來源和方式，所擁有的核心技術在國內外同行業(yè)的先進性，主導產品或業(yè)務的技術狀況，擬投資項目的技術水平，產品生產技術所處的具體階段，說明技術的產業(yè)化和市場化狀況，進行技術和產品研究和開發(fā)的情況，發(fā)行人保持技術不斷創(chuàng)新的機制和進一步開發(fā)的能力等。四、業(yè)務和技術發(fā)行人的技術

牛牛文庫文檔分享第9頁/共14頁發(fā)行人的財務會計信息是影響投資判斷最重要的信息之一，招股說明書中的財務會計信息對發(fā)行人的財務狀況、盈利能力、資產負債結構、所有者權益、公司流動性以及未來盈利前景等情況進行詳盡的披露，同時整個審計報告和財務報表及附注、發(fā)行人編制的盈利預測報告和注冊會計師的盈利預測審核報告，均在招股說明書附錄中披露。五、財務會計信息

牛牛文庫文檔分享第10頁/共14頁發(fā)行人需主要依據(jù)最近三年及一期的合并財務報表分析披露發(fā)行人財務狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的報告期內情況及未來趨勢。討論與分析不僅限于財務因素，還包括非財務因素；在財務報表的基礎之上，選擇使用逐年比較、與同行業(yè)對比分析等便于理解的形式進行分析。六、管理層討論及分析

牛牛文庫文檔分享第11頁/共14頁發(fā)行人披露內容：（一）預計募集資金數(shù)額；（二）按投資項目的輕重緩急順序，列表披露預計募集資金投入的時間進度及項目履行的審批、核準或備案情況；（三）若所籌資金不能滿足項目資金需求的，應說明缺口部分的資金來源及落實情況；（四）根據(jù)募集資金的使用方向，對相關情況進行詳細的分析披露。七、募集資金運用

牛牛文庫文檔分享第12頁/共14頁發(fā)行人披露最近三年股利分配政策、實際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策。發(fā)行人披露本次發(fā)行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序。若發(fā)行前的滾存利潤歸發(fā)行前的股東享有，應披露滾存利潤的審計和實際派發(fā)