2023年制冷劑行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告

匯報(bào)人：彭郁婷日期：2022-12-212023-2025年制冷劑行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義制冷劑，又稱(chēng)冷媒、雪種，是各種熱機(jī)中借以完成能量轉(zhuǎn)化的媒介物質(zhì)。這些物質(zhì)通常以可逆的相變（如氣-液相變）來(lái)增大功率。如蒸汽引擎中的蒸汽、制冷機(jī)中的雪種等等。一般的蒸汽機(jī)在工作時(shí)，將蒸汽的熱能釋放出來(lái)，轉(zhuǎn)化為機(jī)械能以產(chǎn)生原動(dòng)力；而制冷機(jī)的雪種則用來(lái)將低溫處的熱量傳動(dòng)到高溫處。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游制冷劑行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開(kāi)始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，制冷劑行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專(zhuān)業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游制冷劑行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于制冷劑企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游制冷劑行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷(xiāo)售范圍廣、用戶(hù)分散、單批數(shù)量少、銷(xiāo)售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類(lèi)進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素8行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開(kāi)始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來(lái)中國(guó)制冷劑行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。9社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問(wèn)題便是就業(yè)問(wèn)題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開(kāi)放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問(wèn)題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開(kāi)放以來(lái)，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來(lái)說(shuō)，也是機(jī)遇無(wú)限的時(shí)代。10行業(yè)社會(huì)環(huán)境傳統(tǒng)制冷劑行業(yè)市場(chǎng)門(mén)檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過(guò)程沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的監(jiān)督等問(wèn)題影響行業(yè)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶(hù)提供高性?xún)r(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類(lèi)人群，逐步成為制冷劑行業(yè)的消費(fèi)主力。11行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12研究資源投入穩(wěn)健增長(zhǎng)為促進(jìn)行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國(guó)逐步加大行業(yè)經(jīng)費(fèi)投入、落實(shí)稅收優(yōu)惠、鼓勵(lì)科研人才發(fā)展，全面推動(dòng)科研事業(yè)發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)科研服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)，廣泛運(yùn)用于各個(gè)研究領(lǐng)域，未來(lái)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步釋放商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，制冷劑行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營(yíng)領(lǐng)域國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話(huà)等都有對(duì)制冷劑行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過(guò)成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。12行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34環(huán)保需求推動(dòng)制冷劑產(chǎn)品的不斷迭代目前制冷劑發(fā)展出了四代產(chǎn)品，每代升級(jí)均伴隨制冷劑的ODP（消耗臭氧潛能值）和GWP（全球變暖潛能值）的下降。第一代制冷劑是CFC（氟氯烷烴）類(lèi)物質(zhì)，代表產(chǎn)品包括CFC-11（R11），CFC-12（R12）。第二代制冷劑是HCFC（氫氟氯烴），最具代表性的是HCFC-22（R22）最為人們熟知。第三代制冷劑是HFC（氫氟烴），以HFC-134a（R134a），HFC-410a（R410a）及HFC-245fa(R245fa發(fā)泡劑)為代表，其ODP值已降到零。第四代制冷劑主要是指HFOs制冷劑，氫氟烯烴（HFOs）代表產(chǎn)品包括R1234ze和R1234yf，其GWP值進(jìn)一步降低，但目前成本較高，尚未大規(guī)模推廣使用。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來(lái)越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開(kāi)，未來(lái)科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話(huà)等都有對(duì)制冷劑行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過(guò)成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1314行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀制冷劑的替代是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，發(fā)展中國(guó)家在履行國(guó)際義務(wù)的同時(shí)，面臨著資金、法規(guī)與技術(shù)等方面的巨大壓力和挑戰(zhàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)R125產(chǎn)能為30.7萬(wàn)噸，R134a產(chǎn)能為35萬(wàn)噸，R32為50.7萬(wàn)噸。制冷劑廣泛應(yīng)用于家用空調(diào)、冰箱（柜）、汽車(chē)空調(diào)、商業(yè)制冷設(shè)備等行業(yè)，占總需求的92%，少量需求用在PTFE等含氟聚合物的原料，僅占總需求的8%左右。近年來(lái)我國(guó)制冷劑需求逐年增長(zhǎng)，2021年我國(guó)制冷劑表觀需求量為70.9萬(wàn)噸，到2024年增長(zhǎng)至77.3萬(wàn)噸。15行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)《蒙特利爾議定書(shū)》我國(guó)二代氟制冷劑R22作為非原料的產(chǎn)量和消費(fèi)量于2013年被凍結(jié)，并于2015年開(kāi)始削減。R22既是性能優(yōu)異的終端氟致冷劑，又是有機(jī)氟化工的重要原料，用于生產(chǎn)新型氟致冷劑和含氟聚合物，目前制冷劑終端的應(yīng)用主要集中的維修市場(chǎng)和定頻空調(diào)的新增市場(chǎng)。目前，我國(guó)正處于三代氟制冷劑（HFCs）對(duì)二代氟制冷劑（HCFCs）的更替階段，四代氟制冷劑（HFOs）發(fā)展的初期。我國(guó)正處于三代氟制冷劑HFCs配額基準(zhǔn)期（2020年至2022年）最后階段。根據(jù)《蒙特利爾議定書(shū)》基加利修正案規(guī)定:發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)在其2011年至2013年HFCs使用量平均值基礎(chǔ)上，自2019年起削減HFCs的生產(chǎn)和消費(fèi)，到2036年后將HFCs使用量削減至其基準(zhǔn)值15%以?xún)?nèi)；發(fā)展中國(guó)家應(yīng)在其2020年至2022年HFCs使用量平均值基礎(chǔ)上，2024年凍結(jié)HFCs的消費(fèi)和生產(chǎn)于基準(zhǔn)值，自2029年開(kāi)始削減，到2045年后將HFCs使用量削減至其基準(zhǔn)值20%以?xún)?nèi)。16行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的信息，2022年中國(guó)HCFCs-22生產(chǎn)配額共計(jì)248萬(wàn)噸，其中內(nèi)用生產(chǎn)配額共計(jì)155萬(wàn)噸，環(huán)比2021年基本持穩(wěn)。R22的需求主要集中在維修市場(chǎng)、對(duì)外出口以及新型含氟新材料，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)R22出口量整體下降，出口量從2015年的106萬(wàn)噸下降至2021年的7.76萬(wàn)噸，截至2022年上半年我國(guó)R22出口量為32萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)95%，出口金額為0.86億美元，同比增長(zhǎng)305%。從我國(guó)R22出口目的地來(lái)看，日本。巴西、韓國(guó)、泰國(guó)是我國(guó)R22主要出口地區(qū)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年出口量分別為4萬(wàn)噸、0.8萬(wàn)噸、0.61萬(wàn)噸與0.44萬(wàn)噸，四個(gè)地區(qū)出口量合計(jì)占比575%。2021年，受原料進(jìn)口受阻、限電限產(chǎn)政策影響，氟化工制冷劑行業(yè)原料螢石供應(yīng)不足，企業(yè)開(kāi)工不足，導(dǎo)致包括R22、R134a、R32、R125、R410A等在內(nèi)的氟化工制冷劑價(jià)格全線(xiàn)上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年R22全年最低價(jià)出現(xiàn)在1月，價(jià)格為14004元/噸，最高價(jià)格出現(xiàn)在10月，價(jià)格為26324元/噸；R134a全年最低價(jià)格出現(xiàn)在1月，價(jià)格為19644元/噸，最高價(jià)格出現(xiàn)在10月，價(jià)格為50525元/噸。17行業(yè)現(xiàn)狀下游市場(chǎng)分析我國(guó)空調(diào)產(chǎn)量自2012年起整體呈現(xiàn)波動(dòng)上漲趨勢(shì)，目前年產(chǎn)量達(dá)2億臺(tái)以上，是制冷劑最大的下游消費(fèi)市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)空調(diào)總產(chǎn)量達(dá)21866萬(wàn)臺(tái)，同比2018年增長(zhǎng)6.5%。因空調(diào)產(chǎn)業(yè)具備明顯的季節(jié)效應(yīng)，2019年上半年銷(xiāo)售量占比60%左右。2020年受疫情因素影響，產(chǎn)量有所下降，為21035。為加快我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)家不斷出臺(tái)鼓勵(lì)政策，推動(dòng)新能源汽車(chē)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，我國(guó)2020年汽車(chē)保有量達(dá)81億輛，過(guò)去八年里，我國(guó)汽車(chē)每年平均增加約2千萬(wàn)輛。雖然汽車(chē)增長(zhǎng)量整體變動(dòng)情況不大，但是汽車(chē)保有量上升，帶動(dòng)制冷劑行業(yè)快速擴(kuò)張。產(chǎn)量狀況第三代制冷在國(guó)外早已基本普及，受限于技術(shù)等原因，我國(guó)目前仍主要以第二代制冷劑為主，R22年產(chǎn)量整體在40-60萬(wàn)噸左右，隨著第三代制冷劑在國(guó)內(nèi)的逐步普及，R32制冷劑產(chǎn)量逐年上升，數(shù)據(jù)顯示，到2019年已達(dá)18.56萬(wàn)噸，未來(lái)第二代會(huì)被逐步淘汰出清，隨著市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，且目前第四代制冷劑還未規(guī)?；瘧?yīng)用，我國(guó)第三代制冷劑（包括R32）在短期內(nèi)將會(huì)快速發(fā)展。18行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊制冷劑行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開(kāi)放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，制冷劑行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，制冷劑行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴(lài)于進(jìn)口渠道。此外，制冷劑行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴(lài)，不利于制冷劑行業(yè)的發(fā)展19流通環(huán)節(jié)有待完善制冷劑產(chǎn)品種類(lèi)繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致制冷劑行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問(wèn)題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車(chē)和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，制冷劑行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無(wú)法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。制冷劑產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事制冷劑行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專(zhuān)業(yè)背景的人員，缺少必要的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，制冷劑行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)制冷劑行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土制冷劑行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問(wèn)題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范制冷劑行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門(mén)，對(duì)科研用制冷劑行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證制冷劑行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：制冷劑行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土制冷劑行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，制冷劑行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為制冷劑行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，制冷劑行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的制冷劑行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土制冷劑行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來(lái)源的穩(wěn)定性。制冷劑行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴(lài)程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。21Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入制冷劑行業(yè)，對(duì)制冷劑行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，制冷劑行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來(lái)臨。制冷劑行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的制冷劑行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土制冷劑行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占制冷劑行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入制冷劑行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土制冷劑行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類(lèi)三類(lèi)制冷劑行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）制冷劑行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷(xiāo)售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷(xiāo)售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系制冷劑行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專(zhuān)業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系制冷劑行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-21行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局自2017年起，受供給側(cè)改革驅(qū)動(dòng)，氟化工產(chǎn)業(yè)鏈低端產(chǎn)能逐漸被淘汰，同時(shí)伴隨家用空調(diào)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，制冷劑產(chǎn)品價(jià)格全線(xiàn)上漲。但是自2019年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境景氣程度和終端需求不足的影響，制冷劑產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始走低，生產(chǎn)資質(zhì)的稀缺性限制了新增產(chǎn)能，目前行業(yè)CR4達(dá)67%，供給格局持續(xù)改善。競(jìng)爭(zhēng)格局12021年，巨化股份三代制冷劑外銷(xiāo)量239萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)23%，在上年同比增長(zhǎng)45.67%的平臺(tái)上繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)；2022年上半年，巨化股份三代制冷劑外銷(xiāo)量10.85萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.67%，不斷拉開(kāi)與其他企業(yè)的差距。未來(lái)隨著三代制冷劑配額基準(zhǔn)期結(jié)束以及相關(guān)政策細(xì)則出臺(tái)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將大幅改善。我國(guó)制冷劑采用配額生產(chǎn)制。其中用作制冷劑用途的HCFCs的生產(chǎn)（分為總生產(chǎn)配額和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)配額）與消費(fèi)（使用配額）均受配額限制。目前各廠家產(chǎn)量超過(guò)制冷劑配額的部分主要用作生產(chǎn)下游含氟新材料的配套原料，用于原料用途的R22生產(chǎn)量則不受生產(chǎn)配額限制。就三代制冷劑產(chǎn)能分布而言，以R32為例，我國(guó)主要以浙江巨化和東岳化工等企業(yè)為主，整體格局較分散。數(shù)據(jù)顯示，截止2021年7月，浙江巨化占比22%，東岳化工占比15%，江蘇梅蘭為第三，占比10%。競(jìng)爭(zhēng)格局224日期：2022-12-21行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)新一代ODS替代品目前，在移動(dòng)空調(diào)系統(tǒng)（如汽車(chē)）中廣泛使用的是以R134a為代表的第三代氫氟烴制冷劑HFCs，其ODP值為0（對(duì)臭氧層無(wú)明顯破壞作用），而GWP值仍較高（大量使用會(huì)引起全球氣候變暖）。第四代制冷劑包括氫氟烯烴（HFOs）和碳?xì)涮烊还べ|(zhì)制冷劑（HCs），是指不含氯元素與氟利昂、不破壞臭氧層、極低的溫室效應(yīng)、可與常用制冷劑潤(rùn)滑油兼容的制冷工質(zhì)，是繼氫氯氟烴（HCFC）和氫氟烴（HFC）之后新一代ODS替代品。其中，由美國(guó)霍尼韋爾與杜邦公司共同開(kāi)發(fā)的R1234yf（ODP為0，GWP為4）被譽(yù)為是最有商業(yè)前景的第四代制冷劑，可被應(yīng)用于汽車(chē)、冰箱及許多大型固定式和商用制冷設(shè)備。逐步淘汰車(chē)用的三代制冷劑R1234yf的物理化學(xué)性質(zhì)、熱力學(xué)性質(zhì)與第三代制冷劑R134a較為相似，美國(guó)環(huán)境保護(hù)署現(xiàn)已批準(zhǔn)使用具有低GWP的R1234yf制冷劑替代R134a制冷劑，后者已經(jīng)計(jì)劃于2021年禁止在新型乘務(wù)車(chē)和輕型卡車(chē)汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)中使用。歐美國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始逐步淘汰車(chē)用的三代制冷劑R134a，歐盟將在其新車(chē)輛中使用R1234yf和R744。據(jù)RefrigerantHQ數(shù)據(jù)，美國(guó)銷(xiāo)量最高的50種汽車(chē)型號(hào)，則只有15種使用R-134a。目前售價(jià)在60-100萬(wàn)元人民幣/噸間，價(jià)格較為昂貴。提升技術(shù)服務(wù)能力制冷劑行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶(hù)提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力聚焦投資業(yè)務(wù)制冷劑行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶(hù)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持。制冷劑行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過(guò)杠桿提升資金效率25趨勢(shì)一趨勢(shì)二趨勢(shì)三趨勢(shì)四行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1新一代O