壽險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)

第一章人壽保險(xiǎn)的主要類型1.1傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn)1.1.1定期壽險(xiǎn)定期壽險(xiǎn)是指以死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期限為固定年限的人壽保險(xiǎn)。1.1.2終身壽險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)是指以死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期限為終身的人壽保險(xiǎn)。1.1.3終身壽險(xiǎn)兩全保險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)期限內(nèi)以死亡或生存為支付保險(xiǎn)金條件的人壽保險(xiǎn)。1.1.4年金保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)指以生存為支付保險(xiǎn)金條件，按約定分期支付生存保險(xiǎn)金，且分期支付生存保險(xiǎn)金的間隔不超過一年（含一年）的人壽保險(xiǎn)。1.2新型人壽保險(xiǎn)1.2.1分紅保險(xiǎn)1.2.2投資連結(jié)保險(xiǎn)第二章保單現(xiàn)金價(jià)值與紅利2.1保單現(xiàn)金價(jià)值2.1.1保單現(xiàn)金價(jià)值的含義現(xiàn)金價(jià)值又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、不喪失價(jià)值或不喪失現(xiàn)金價(jià)值?，F(xiàn)金價(jià)值是指投保人或保險(xiǎn)公司解除保險(xiǎn)合同時，由保險(xiǎn)公司向投保人退還的那部分金額?，F(xiàn)金價(jià)值往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單利益。一般情況下，現(xiàn)金價(jià)值不大于責(zé)任準(zhǔn)備金，主要原因是費(fèi)用在毛保費(fèi)中重新調(diào)整造成的。其他原因：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);②死亡率風(fēng)險(xiǎn);③效益風(fēng)險(xiǎn);④退保成本。

2.1.2保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算小、田茲應(yīng)弗注無檢優(yōu))一尹七儂)二#一(產(chǎn)—為以上)—住士曰坦⑴倜整保費(fèi)法根據(jù)仆,~八八.O.O^+O^Smin^.F"0.04)+0.02NAIC1941年規(guī)則：；…m=1.25111111(^0.04)+0.011980年規(guī)則：l優(yōu)點(diǎn)：是計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的主要方法，詳細(xì)定義了費(fèi)用的確定，得到的不喪失價(jià)值更為準(zhǔn)確公平；缺點(diǎn)：計(jì)算相對復(fù)雜。⑵準(zhǔn)備金比例法-把/優(yōu)點(diǎn)：①簡單，便于管理;②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響;③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對客戶較為公平;④能夠及時地反映定價(jià)時市場利率的變化。缺點(diǎn)：r的確定較為主觀。E皿心-E也*=fkX.\P-(Bg<s我)一⑶均衡凈保費(fèi)法*優(yōu)點(diǎn)：①簡單，便于管理;②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響;③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對客戶較為公平;④能夠及時地反映定價(jià)時市場利率的變化;⑤采用了更加保守的利率，更大程度上保護(hù)了保險(xiǎn)公司。缺點(diǎn)：/的確定較為主觀。Q■=[P礦球球f)-F礦(NLF)]-曲冬匝丑⑷修正凈保費(fèi)法氣:司1優(yōu)點(diǎn)：①在前面兩種方法的基礎(chǔ)上，允許一定額度的前期費(fèi)用補(bǔ)貼，給公司提供了一定的保護(hù)，避免了前期退保對公司的過多損失;②是調(diào)整保費(fèi)法的簡化形式；缺點(diǎn)：

⑸資產(chǎn)份額法優(yōu)點(diǎn)：①從現(xiàn)金價(jià)值的內(nèi)含出發(fā)，確定現(xiàn)金價(jià)值比較科學(xué)合理；缺點(diǎn)：①計(jì)算非常復(fù)雜;②資產(chǎn)份額在保單初期可能為負(fù)數(shù)，而現(xiàn)金價(jià)值不可能為負(fù);③完全從公司利潤角度來考慮，不易確定計(jì)算基礎(chǔ)，因而不能用于監(jiān)管目的。2.2保單選擇權(quán)2.2.1交清保險(xiǎn)交清保險(xiǎn)，退保人不領(lǐng)取現(xiàn)金，保單在退保時刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會有減少的保單，所以這種形式的保險(xiǎn)選擇權(quán)又稱為減額交清。*2.2.2展期定期在這種選擇下，保單在退保時刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份新的保單，新保單是死亡保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期間需要重新計(jì)算。對于單位保額的情形，計(jì)算公式為：頃I矗其中s是待定的未知數(shù)，實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定。如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能會出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間s大于原有保單剩余到期時間的情況，此時規(guī)定交清定期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間為嚀一*。而剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購買保額為自商的純生存保險(xiǎn)。如果保額為b的保單在退保時還欠有額度為L的保單貸款，則展期定期的計(jì)算公式要修改為：*"婦1

2.2.3自動墊交保費(fèi)在保費(fèi)到期日之后依然沒有交納保費(fèi),壽險(xiǎn)保單一般都有保費(fèi)寬限期條款，保費(fèi)寬限期從保保費(fèi)到期日起算，一般為3個月，即如果在這三個月之內(nèi)交納保費(fèi)，其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的。如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠。自動墊交保費(fèi)條款可以動用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。動用自動墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長跟不上保費(fèi)貸款余額的增長，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。保費(fèi)貸款期的最長時間t由以下方程決定：其中，G是毛保費(fèi)（注意，這是和其他兩個選擇權(quán)不同的地方），E是單位保額的保單在時刻的現(xiàn)金價(jià)值，i是保單貸款利率。國6B在實(shí)務(wù)中，t往往取同時滿足以下兩個條件的整數(shù)：°%ME—、H二礦一國工」“、“，人剩余部分山憑用來購買展期定期保險(xiǎn)。2.3資產(chǎn)份額山5,技,…2.3資產(chǎn)份額山5,技,…2.4保單紅利2.4.1單紅利的計(jì)算⑴經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法山史一知1霰=（/^+&^+17）（叫,+s（i+i）歟+眺）（1+“1）」②+我心-LJ@/）n+我!（廁。礦f咨）-'點(diǎn)心笛-s"L」◎-r,n-1r,⑴r.⑵+/+G（1-由-我（1+徂1）-辦+」1-知s況如一辰見

:④②⑤⑵三元素法DrL+M^+Et卜Nit=（1甜」1-仁41）（反-y；（■）⑶經(jīng)驗(yàn)保費(fèi)法nnnrtnw￡）=（G—⑺（1+，s）+GF+*g）gf）nnrb其中如12…第三章特殊年金與保險(xiǎn)3.1特殊形式的年金3'1E5…—)7=(5*契)=0知■契)=0知■!■%■門心盅+L前次*■對于年付m次離散年金，則有：閂分期退還年金(installfefundannuity)現(xiàn)金退還年金(cashfefundannuity)3.2家庭收入保險(xiǎn)3.2.1n年家庭收入保險(xiǎn)(n-yearfamilyincomeinsurance)dt—dt—￡7b1—3.2.2年付m次的家庭收入保單2.退休收入保單(retirementincomepolicy)3.4變額保險(xiǎn)產(chǎn)品3.5可變計(jì)劃產(chǎn)品3.6個人壽險(xiǎn)中的殘疾給付

第四章壽險(xiǎn)定價(jià)概述4.1定價(jià)的基本概念4.1.1定價(jià)原則充足性原則;②合理性原則;③公平性原則;④可行性原則;⑤穩(wěn)定性原則;⑥彈性原則。4.2壽險(xiǎn)定價(jià)方法4.2.1凈保費(fèi)加成法優(yōu)點(diǎn)：①只進(jìn)行有限的計(jì)算，給定了基本假設(shè)時，費(fèi)率容易計(jì)算缺點(diǎn)：①與利潤聯(lián)系不緊密，沒有表明每個保單年度利潤的變化②由于壽險(xiǎn)合同有比較復(fù)雜的保險(xiǎn)金給付，要求使用變化的利率和利潤附加，所以該方法計(jì)算極其復(fù)雜;③對于新型險(xiǎn)種，該法不適用;④此方法也不能讓保險(xiǎn)公司以此為依據(jù)確定某些問題，如新業(yè)務(wù)對公司資本的要求，新業(yè)務(wù)的增長對公司總體償付能力造成的影響;⑤通常采用較為保守的假設(shè)，制定的費(fèi)率偏高。4.2.2資產(chǎn)份額法優(yōu)點(diǎn)：①各保單年度的保費(fèi)、給付額、利率、貼現(xiàn)率都可以不同，保險(xiǎn)人的自由度較大;②保費(fèi)直接與利潤掛鉤，有利于保險(xiǎn)人管理;③能用于利潤測試，從而增加保費(fèi)的適應(yīng)性;④具有模式化的特點(diǎn)，保險(xiǎn)人可以編制計(jì)算機(jī)程序，讓總保費(fèi)計(jì)算和保單測試自動進(jìn)行⑤為每份保單建立獨(dú)立帳戶，符合新型險(xiǎn)種的需要。缺點(diǎn)：①對于投資問題與保費(fèi)以及公司利潤目標(biāo)的關(guān)系不能直接給予反映②不能反映投資信息情況;③無法給出合理的投資決策結(jié)構(gòu)。4.2.3宏觀定價(jià)法宏觀定價(jià)法的特點(diǎn)：①根據(jù)利潤最大化原則確定價(jià)格;②給出一系列價(jià)格，選出使得利潤最大化的價(jià)格和銷售量，得到最優(yōu)價(jià)格;③不把非邊際費(fèi)用列入分析，只考慮邊際費(fèi)用。宏觀定價(jià)法的一般過程：確定產(chǎn)品參與市場競爭時所具備的特點(diǎn)；確定產(chǎn)品的至少四種不同的價(jià)格體系，其中應(yīng)有一種與業(yè)務(wù)部門的期望相同，一種與市場上已有的類似產(chǎn)品價(jià)格體系相同，第三種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格高，第四種比業(yè)務(wù)部門期望的價(jià)格低；將設(shè)計(jì)產(chǎn)品的性能、用途等與市場已有的類似產(chǎn)品進(jìn)行比較；

確定每單位的邊際費(fèi)用；確定不同的傭金制度體系；預(yù)測將來的業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，對銷售量與年齡分布以及在產(chǎn)品壽命期間銷售情況做出假設(shè)；確定與每單位產(chǎn)品無關(guān)的邊際費(fèi)用，估計(jì)產(chǎn)品的開發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用等建立預(yù)測模型，建立產(chǎn)品價(jià)格、銷售量、傭金矩陣，計(jì)算每一種組合的相應(yīng)利潤，并確定最小利潤目標(biāo)；召開業(yè)務(wù)部門、精算部門、管理者三方面會議，進(jìn)行決策，決定產(chǎn)品的價(jià)格和傭金。優(yōu)點(diǎn)：①能夠最大程度上使產(chǎn)品的價(jià)格達(dá)到最優(yōu)，保證公司的安全運(yùn)行;②在一定程度上解決了業(yè)務(wù)部門和精算部門之間的沖突，使它們的利益趨于一致。缺點(diǎn)：①實(shí)施比較困難;②銷售量難以預(yù)測，還受到壽險(xiǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響，銷售指標(biāo)很難分解下去。4.3定價(jià)的各種假設(shè)⑴死亡率⑵利率⑶失效率⑷費(fèi)用率⑸平均保額第五章資產(chǎn)份額定價(jià)法5.1資產(chǎn)份額定價(jià)的過程5.2資產(chǎn)份額法的基本公式

如果"3亦心=￡卷誠；J-1利潤測量pvpRo,=￡q?prozx呼=乙]玖再f-1f-1NRC心二咨?礦廠（、薜"—KM即械，以心=￡居如混i-1r-1利潤指掘"蘭三②投資回報(bào)率（RQD使所有一利狷現(xiàn)值之和雋站的收益率酬界平衡年，件盈斜于。的“個年必④言⑤最終資產(chǎn)份額與期末準(zhǔn)備金的關(guān)系；|@些冬PVPESLn5.3各種因素對現(xiàn)金流的影響5.4保費(fèi)的調(diào)整5.4.1保費(fèi)變動的影響河氏二=f,a用f①志=如偵1-&龐）字占J—ln飛［W芹“、、+、葺—，Sfj-!-1P尹冗/寸屋F%f-1當(dāng)時，PVP&=￡zD[NRN-EYPq舔^=充％PQ

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5.4.2利潤指標(biāo)片；二@廿既吹滬F心,FVPRe；二FVPRQ+FRE略.FVP6PW=PVP^PRE.MC-P^PCX?杰丫：=的，+P魂炒.TOC\o"1-5"\h\z■A■?nA,I*!Ani"Aii第六章資產(chǎn)份額法的進(jìn)一步分析6.1資產(chǎn)份額法的改良/E\.?(/Kf)日3利闞變動F>CT=P(Z>a)\o"CurrentDocument"￡：5W筋)J6.3資產(chǎn)份顫的其他應(yīng)用M耳仰準(zhǔn)備金⑴法定準(zhǔn)備金上=‘5弓y迎)GAAP凝備虞食然港備金⑴毛保嶷準(zhǔn)備金叫=￡翌(詈-耳.)+哈孔第七章準(zhǔn)備金評估7.1不同視角下的準(zhǔn)備金⑴法定責(zé)任準(zhǔn)備金⑵盈余準(zhǔn)備金⑶稅收準(zhǔn)備金7.2法定責(zé)任準(zhǔn)備金的評估方法⑶保單保費(fèi)評估法(PPM)按照費(fèi)用的明確分布計(jì)算責(zé)任準(zhǔn)備金。⑷累積法(AccumulationMethod)屬于過去法⑸加拿大資產(chǎn)負(fù)債法(CALM)原則：①持續(xù)經(jīng)營假設(shè);②資產(chǎn)和負(fù)債的相互依賴性;③基于分組方法;④充足但不過多；⑤投保人的合理期望。一般過程：①建立最優(yōu)估計(jì)假設(shè);②除利率之外的所有假設(shè)加入不利偏差準(zhǔn)備;③增加對利率的不利偏差準(zhǔn)備;④由于保單持有人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制的存在而進(jìn)行調(diào)整。7.3評估基礎(chǔ)的選擇7.3.1評估死亡率的選擇

7.3.2評估利率的選擇7.4準(zhǔn)備金方法在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用無折扣準(zhǔn)備金：當(dāng)使用離散或半連續(xù)準(zhǔn)備金時，在延期保費(fèi)計(jì)算中（或期中準(zhǔn)備金計(jì)算中）將未來凈保費(fèi)設(shè)定為資產(chǎn)產(chǎn)生一種原理上的錯誤，因?yàn)樵谒劳霭l(fā)生年份中不能收取到剩余部分的保費(fèi)，在許多年以前，保險(xiǎn)公司曾在死亡給付中扣除這部分剩余保費(fèi)。對于這種不充分狀況，一般建立死亡時延期部分保費(fèi)的無折扣準(zhǔn)備金。退還準(zhǔn)備金：一般地許多保險(xiǎn)公司將死亡發(fā)生時超過死亡日期的部分毛保費(fèi)進(jìn)行退還。其原因是考慮到如果投保人選擇的是快頻率交費(fèi)（如月交、季、半年交）時，在其死亡年，他只交納了死前部分的保費(fèi)而享受相同的保障，而在年交保費(fèi)中，投保人已交納了整年的保費(fèi)但只享受同樣的保障。具有這種保障的保單的保單期末準(zhǔn)備金因子涵蓋了保費(fèi)退還保障和延期保費(fèi)的無免賠。第八章準(zhǔn)備金評估II8.1利率敏感型壽險(xiǎn)的評估8.2年金評估8.3變額保險(xiǎn)的評估8.4評估的進(jìn)一步應(yīng)用8.4.1保費(fèi)不足準(zhǔn)備金保費(fèi)不足準(zhǔn)備金是當(dāng)毛保費(fèi)小于某確定水平時保險(xiǎn)公司所要求作為基礎(chǔ)保單準(zhǔn)備金附加的一種準(zhǔn)備金。第九章壽險(xiǎn)公司內(nèi)含價(jià)值9.1內(nèi)含價(jià)值（EmbeddedValue）的定義我國規(guī)定內(nèi)含價(jià)值由以下三部分組成：（一）分配給適用業(yè)務(wù)的自由盈余（FreeSurplus）;（二）要求資本（RequiredCapital），扣除持有要求資本的成本;（三）有效業(yè)務(wù)現(xiàn)值（ValueofBusinessInForce）。自由盈余，是指適用業(yè)務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)的市場價(jià)值，扣除相應(yīng)負(fù)債，超過該適用業(yè)務(wù)要求資本的金額。不分配于適用業(yè)務(wù)的自由盈余不應(yīng)包含在內(nèi)含價(jià)值中。

要求資本，是指適用業(yè)務(wù)對應(yīng)的所有資產(chǎn)的市場價(jià)值，扣除相應(yīng)負(fù)債，在評估日受到限制，不能分配給股東的金額。要求資本不能低于法定最低償付能力額度。保險(xiǎn)公司可以使用比法定要求更嚴(yán)格的要求資本。有效業(yè)務(wù)現(xiàn)值，是指有效業(yè)務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值。其他影響公司價(jià)值的因素9.2內(nèi)含價(jià)值計(jì)算方法9.3內(nèi)含價(jià)值的具體應(yīng)用以及評價(jià)9.4內(nèi)含價(jià)值計(jì)算的實(shí)例第十章償付能力監(jiān)管10.1償付能力(Solvency)監(jiān)管概述10.2歐盟及北美償付能力監(jiān)管實(shí)踐及其進(jìn)展穆勒報(bào)告與償付能力I標(biāo)準(zhǔn)償付能力II項(xiàng)目及其進(jìn)展風(fēng)蟾本〔瞰)［加10.3償付能力監(jiān)管中的資產(chǎn)評估10.4償付能力管理10.5我國償付能力監(jiān)管

第十一章養(yǎng)老金概述11.1養(yǎng)老金計(jì)劃的基本概念11.2精算成本因素11.2.3人口減少：終止；死亡；喪失勞動能力（或殘疾）；退休。11.3給付分配的精算成本法精算成本法的特點(diǎn)及分類11.4成本分配精算成本法第十二章養(yǎng)老金數(shù)理及實(shí)例12.1遞增成本的個體成本法12.1.1傳統(tǒng)單位信用成本法CTIK}.