《股票量價關系理論》

量價關系理論

整理課件內(nèi)容概要一、成交量的三種概述二、量價應用八大原則三、漲跌停板時的量價研判

四、漲跌停量價研判實例分析整理課件

成交量是一種供需的表現(xiàn)，當股票供不應求時，人潮洶涌，都要買進，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場冷清無人，買氣稀少，成交量勢必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。

在實戰(zhàn)之中，成交量的變化一般都是：向上突破時增量，回調(diào)時減量，上漲時平量或減量，天量之后向下轉(zhuǎn)勢；向下突破時增量（縮量也行），反彈時減量，下跌時平量或減量，地量之后向上轉(zhuǎn)勢。一、成交量的三種概述整理課件成交股數(shù)VOL，這是最常見指標，也是平常談論中所指的成交量，它非常適合于對個股成交量做縱向比較，即觀察個股歷史上放量縮量的相對情況。最大缺點在于忽略了各個股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進出的程度。當然在對個股研判時，目前最常用的還是成交股數(shù)。1）VOL-成交股數(shù)整理課件成交金額AMOUNT，直接反映參與市場的資金量多少，常用于大盤分析，因為它排除了大盤中各種股票價格高低不同的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。如附圖中的浦發(fā)銀行（600001）在2003年5月中上旬構筑頭部時，用成交股數(shù)VOL來看，高位放量并不明顯，主力似乎沒有出貨的跡象，但用成交金額AMOUNT來看，實際上已有一個高位放量、主力出貨的過程。2）AMOUNT-成交金額整理課件浦發(fā)銀行放量不明顯放量明顯整理課件換手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看圖時固定運用的指標，比較客觀，有利于橫向比較，能準確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。用換手率來判斷莊家。

1）換手率﹤3%時為冷清，散戶行情或者莊家高度控盤。2）換手率﹥3%且﹤7%時為活躍，有主力在積極活動。3）換手率﹥7%為熱烈，在高位可能是主力出貨，在低位

可能為主力在積極進貨。3）TUN-換手率整理課件二、量價應用八大原則1、價平量增，轉(zhuǎn)強信號2、價漲量增，買入信號3、價漲量平，持續(xù)買入4、價漲量減，繼續(xù)持有5、價平量減，警戒信號6、價跌量增，觀望為主7、價跌量平，繼續(xù)賣出8、價跌量減，賣出信號整理課件1、價平量增，轉(zhuǎn)強信號

經(jīng)過持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨，可以適量買進持股待漲。長安汽車在2002年1月中下旬就出現(xiàn)價平量增，顯示出已有新多資金在暗中吸納。有時也會在上升趨勢中途出現(xiàn)“價平量增”，則說明股價上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，整理后一般仍會有行情。整理課件長安汽車價平量增價漲量增價漲量平價平量減整理課件2、價漲量增，買入信號

成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術壓力位時更需要價漲量增。整理課件長安汽車價平量增價漲量增價漲量平價平量減整理課件3、價漲量平，持續(xù)買入

成交量保持相對的等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。從成交量的平穩(wěn)態(tài)勢上來看，可以判斷出場外的流通籌碼一定程度上是相當稀少的，控盤主力持倉的量度相對而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。整理課件長安汽車價平量增價漲量增價漲量平價平量減整理課件價漲量平體現(xiàn)出一個顯著的信號，就是控盤主力的操作目標位置在某種意義程度上，一般都是相當?shù)母?，而且多是以做長莊為主，往往會有一段較大的漲幅可待。長安汽車再次價漲量增向上突破后，價漲量增再度揚升之前，一直呈現(xiàn)出價漲量平的態(tài)勢。整理課件長安汽車價平量增價漲量增價漲量平價平量減整理課件4、價漲量減，繼續(xù)持有

價漲量減呈現(xiàn)的是一種量價背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般都會引起市場上投資大眾的特別關注。成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應當視之為浮動籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價，此時還只是穩(wěn)步推升的階段，遠未到開始大幅度拉升的階段，因此才會有這種量價背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。整理課件價漲量減寶鋼股份整理課件5、價平量減，為警戒信號

股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不再上升時，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號。如果突發(fā)巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空消息，均應果斷派發(fā)。整理課件長安汽車價平量增價漲量增價漲量平價平量減整理課件6、價跌量增，觀望為主

價跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種特殊因素的引導之下，已經(jīng)相當看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風險。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時，必須先行研究其所處形態(tài)的具體位置方可決定。整理課件馬鋼股份價跌量增高位形態(tài)整理課件當價跌量增處于某一整理形態(tài)位置時，一般多是多頭行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。如北京巴士（600386）在2003年4月16日受“非典”影響開始出現(xiàn)了放量暴挫，投資者要及時止損或止盈出局。整理課件北京巴士暴挫放量價跌量增整理課件7、價跌量平，繼續(xù)賣出

股價持續(xù)地下挫，而成交量卻沒能同步地有效放大，說明市場并沒有形成一種一致看空的空頭效應。多頭不死，跌勢不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐漸退出市場的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運行狀態(tài)，容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會輕易地拋出手中所持的籌碼。整理課件控盤主力正是利用市場這種希冀的心理，從容不迫地出貨，直至所持的倉位不再十分沉重時，才會將自己的余量部分一齊拋出，徹底地粉碎投資者依然懷抱的美好夢幻，從而加深、加快股價的下跌幅度和速度。此階段應繼續(xù)堅持及早賣出的方針，信奉“空中飛刀不可伸手去接”，不要輕易去搶反彈。一汽轎車（000800）在2003年5月23日見頂12.55元之后開始盤跌，呈現(xiàn)出價跌量平態(tài)勢，迷惑了相當多的投資者，使他們一路持有。整理課件一汽轎車價跌量平整理課件8、價跌量減，主要為賣出信號

價跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一定的上升幅度之后，開始需要調(diào)整的跡象日益明顯，股價在控盤主力的有效調(diào)控之下，開始逐步有計劃地回檔調(diào)整，但由于市場上的流通籌碼的鎖定性能相當良好，成交量隨著浮動籌碼的進一步減少而漸漸萎縮，后市趨勢的發(fā)展主要視控盤主力的操作意圖而定。如果價跌量減出現(xiàn)在跌勢初期，則后市仍將會繼續(xù)下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時為止，短期內(nèi)將會繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容樂觀的。整理課件如果價跌量減出現(xiàn)在跌勢已經(jīng)持續(xù)一段時日之后，則表明此時市場上的買氣依然不足，雖多頭已有惜售的心理存在，但行情在短期內(nèi)仍不容樂觀，此為無量陰跌天天跌，底部仍遙遙無期，所謂“多頭不死跌勢不止”，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，并爆出大的成交量，跌勢才會停止。所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，價跌量減時還是應及時止損出局。浦發(fā)銀行（600000）在2003年5月27日見頂14.20元之后，就開始呈現(xiàn)出價跌量減的態(tài)勢，在成交量未能再次放大之前，投資者不必參與無量陰跌過程，直到再度放量有新資金介入才可進場搶反彈。整理課件價跌量減浦發(fā)銀行整理課件三、漲跌停板時的量價研判

跌停板與非漲跌停板時的量價研判是不同的。

價漲量增被認為價量配合較好，后市漲勢將會持續(xù)，可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價上漲時，成交量未能有效地配合放大，說明追高意愿不是十分強烈，后市漲勢難以持續(xù)長久，可適當?shù)剌p倉。

價跌量縮說明惜售心理十分嚴重，拋售壓力很輕，后市的發(fā)展將隨著主力的能力大小而決定方向。若是剛開始出現(xiàn)價跌量增的現(xiàn)象，說明投資者紛紛看空后市行情的發(fā)展，大多已加入拋售的行列隊伍之中，股價的跌勢將會繼續(xù)保持下去，直至做空主力的能量完全釋放為止。整理課件1、漲停板量價分析

若股價在漲停板時，沒有太多的成交量，則說明投資者心中的目標價位更高，不會在目前價位上輕易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無法買到，所以才沒有多大的成交量。第2日饑渴的多頭一般都會加大幅度追漲買進，因而股價也就繼續(xù)保持揚升的勢態(tài)，也進一步刺激了場外資金的欲望，引發(fā)了一輪更強勁的升勢。但是當出現(xiàn)漲停時，中途多方卻無法堅守陣地，被迫打開了漲停板，而且成交量出現(xiàn)放大的跡象，則說明加入到拋售行列中的投資者在逐漸增多，多空雙方的力量對比開始發(fā)生了某些變化，隨著空方主力做空力度的加大，股價將漸漸開始下挫。整理課件若是股價出現(xiàn)了跌停，買方一般都會寄希望于第二日繼續(xù)大幅度下跌，能夠以更低的價格買進，因而會暫時作袖手旁觀之態(tài)，在缺少買盤情況之下，成交量也就十分稀少，股價的跌勢反而持續(xù)不止。如果在跌停板時，由于多方力量的介入，成交量放大并出現(xiàn)打開跌停板的現(xiàn)象，說明有相當?shù)膶嵙Y金開始有計劃地逐步主動介入，因而后市行情將會有可能止跌企穩(wěn)，重新出現(xiàn)一種生機。2、跌停板量價分析整理課件3、漲跌停板陷阱分析下面分別從漲停出貨陷阱、跌停吸貨陷阱以及防御思路等三方面進行量價分析整理課件

1、實戰(zhàn)中主力若是想出貨，就會先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸引市場的人氣。原本想拋售的投資者則會因之而出現(xiàn)動搖，而其他的投資者則會以漲停板的價格追進，而主力則會借機撤走買單，填上賣單，自然很快就將倉位轉(zhuǎn)移到了散戶手中。

當盤面上的買盤消耗得差不多之時，主力又會在漲停板上掛上買單，以進一步誘多制造買氣蜂擁的假象；當散戶又再度追入時，主力又開始撤去買單從而讓散戶買盤排到前面去，如此反復地操作，可使籌碼在不知不覺中悄悄地高位出脫。整理課件

2、而主力若想買進籌碼，就會先以巨量的賣單封住跌停板，以充分制造空頭氛圍，打擊市場的人氣，促使投資者出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會先悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊的散戶賣單排到前面來，自已則開始逐漸買進。當賣盤被自己吸納將盡之時，主力則又會重新掛出巨量跌停的拋單在跌停板上，如此反復地進行操作，從而增大自己的持倉量。整理課件

要明白所見到的巨額買賣單其實只不過是虛構的而已，不能作為判斷后市的依據(jù)，為了避免上述現(xiàn)象誤導我們的思維，從而產(chǎn)生錯誤的行為，則必須密切關注封住漲跌停板的買賣單的微妙變化狀況，同時也必須判斷出其中是否存在頻繁的掛換單的現(xiàn)象，漲跌停板是否經(jīng)常被打開，以及每筆成交量之間的細微變化和當日成交量的增減狀況等，從而做出正確的判斷。3、上述兩種情況的防御思路整理課件當然還有一種簡單的辦法，只不過為事后諸葛亮：在大手筆買盤封漲停時，自己排很后面的買單在盤中卻被成交了，說明自己已誤入多頭陷阱，這時要有趁早止損出局的意識；在大手筆賣盤封跌停時，自己排很后面的賣單在盤中卻被成交了，說明自己已誤入空頭陷阱了。整理課件

四、漲跌停量價研判實例分析下面分別從漲停、跌停等角度分進行量價分析整理課件1、漲停時的成交量小，將繼續(xù)上漲；跌停時的成交量小，將繼續(xù)下跌。

ST中燕在2003年1月10日至16日連續(xù)5個交易日就呈現(xiàn)出無量封漲停、天天漲停的特征；在7月17日至24日連續(xù)6個交易日出現(xiàn)無量封跌停、天天跌停的特征。整理課件ST中燕無量封漲停見頂無量封跌停見底放量放量整理課件2、漲停的中途被打開的次數(shù)越多時間越久，且成交量越大，則行情反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；跌停的中途被打開的次數(shù)越多時間越久，且成交量越大，則行情反轉(zhuǎn)上漲的可能性越大。

ST中燕雖在1月17日出現(xiàn)放巨量的陰十字星，但這是在無量封漲停之后出現(xiàn)空中加油的變形，上漲趨勢并未改變，而其后連續(xù)3個交易日的放量上攻且盤中多次出現(xiàn)漲停板被打開的現(xiàn)象，顯示出反轉(zhuǎn)下跌的可能性在加大。而在連續(xù)6個跌停之后于7月25日出現(xiàn)放量并瞬時出現(xiàn)打開跌停，之后持續(xù)5個交易日雖皆出現(xiàn)放量下挫，每日盤中也多次出現(xiàn)打開跌停的現(xiàn)象，股價終于在8月1日真正止跌并展開新一輪的反攻。整理課件ST中燕無量封漲停見頂無量封跌停見底放量放量整理課件3、封住漲停的時間越早，后市漲升的力度也就越大；封住跌停的時間越早，后市跌落的力度也就越大。ST中燕在2003年1月10日至16日連續(xù)5個漲停中，都是上午甚至在開盤時即封漲停，顯示出上漲能量十分充沛；而在7月17