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文檔簡介

財務生存能力分析

馬永軍教授財務生存能力分析

財務生存能力分析，應在財務分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎上編制財務計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。（1）財務生存能力分析的作用

財務生存能力分析旨在分析考察“有項目”時（企業(yè)）在整個計算期內的資金充裕程度，分析財務可持續(xù)性，判斷在財務上的生存能力，應根據財務計劃現(xiàn)金流量表進行。（2）財務生存能力的分析方法財務生存能力分析應結合償債能力進行，項目的財務生存能力分析可通過以下相輔相成的兩個方面：財務生存能力分析

一、是分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營。1）在項目運營期間，只有能夠從項目經濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項目才能持續(xù)生存。2）擁有足夠的經營凈現(xiàn)金流量是財務上可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。

3）通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。二、是各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值時財務上可持續(xù)的必要條件。在整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但不能容許任一年份的累計盈余資金出現(xiàn)負值，一旦出現(xiàn)負值時應適時進行短期融資。

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