我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對(duì)策研究

------------------------------------------------------------------------我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對(duì)策研究淺議中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對(duì)策學(xué)號(hào)：10902040101姓名：程銘[摘要]：中小企業(yè)融資難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，而中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中又起著重要作用，所以解決其融資難的問(wèn)題亦成為當(dāng)務(wù)之急，本文首先闡述了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，其次對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的狀況進(jìn)行客觀分析，最后對(duì)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提出筆者自己的一點(diǎn)淺見(jiàn)。[關(guān)鍵詞]：中小企業(yè)融資難原因現(xiàn)狀分析對(duì)策研究一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，它在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、增加就業(yè)機(jī)會(huì)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。到2006年底，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，其出口占總額的62.3%，吸納就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的80%。但是，中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的各種矛盾也不斷暴露，其核心問(wèn)題是資金緊張、融資困難，這影響和制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。（一）如何界定中小企業(yè)融資難。要討論中小企業(yè)融資的問(wèn)題，首先明確中小企業(yè)的概念范圍，只有在清晰的概念定義柜架下才能更好的探討中小企業(yè)融資難問(wèn)題。中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)和小型企業(yè)的合稱(chēng)。中小企業(yè)融資難、并非所有的中小企業(yè)都存在融資難問(wèn)題。在全國(guó)各地，大型企業(yè)寥寥無(wú)幾，因此，中型企業(yè)只要有市場(chǎng)、有效益、守信用，商業(yè)銀業(yè)都是搶著支持的；小型企業(yè)只要產(chǎn)品有銷(xiāo)路，還貸有保證，商業(yè)銀行也是積極支持的。所以社會(huì)上所說(shuō)的融資難，實(shí)際上是指那些企業(yè)效益低而籌資難，產(chǎn)品銷(xiāo)路差、信用差而借貸難，當(dāng)然也存在成長(zhǎng)性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大而貸款難。因此，成長(zhǎng)性企業(yè)的融資難問(wèn)題要千方百計(jì)解決，但產(chǎn)品無(wú)市場(chǎng)、信用差的企業(yè)則不宜亂支持，還是由市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰為妙。研究中小企業(yè)融資難，應(yīng)當(dāng)且須區(qū)分哪些企業(yè)融資難是正常的，哪些企業(yè)融資難是不正常的。（二）中小企業(yè)融資的來(lái)源及特點(diǎn)。中小企業(yè)資金來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業(yè)類(lèi)型和所處的發(fā)展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對(duì)融資的需求具有不同的規(guī)律性。在創(chuàng)辦階段，需要產(chǎn)權(quán)（自有）資金、或稱(chēng)股金、一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金；也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。在投入經(jīng)營(yíng)階段，主要從商業(yè)銀行及其他渠道獲得流動(dòng)資金貸款；有時(shí)仍要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資企業(yè)等方面增加資金。在增長(zhǎng)發(fā)展階段,主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開(kāi)發(fā)公司獲得債務(wù)資金；也會(huì)從前述渠道籌措產(chǎn)權(quán)資金。在步入成熟階段，主要以大公司參股、雇員認(rèn)股、股票公開(kāi)上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展所需產(chǎn)權(quán)資金。但實(shí)際情況是中小企業(yè)的發(fā)展資金主要是源于間接融資——銀行借貸。2003年在全省中小企業(yè)所有借入資金總發(fā)生額中，來(lái)自銀行的貸款占90%，融資難、渠道單一、風(fēng)險(xiǎn)大。另銀行貸款產(chǎn)品中，中小企業(yè)信貸品種運(yùn)用單一，技改項(xiàng)目貸款和中長(zhǎng)期流動(dòng)資金貸款審批無(wú)法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。以工行為例，工行的固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款，中期流動(dòng)資金貸款品種都有比較詳細(xì)的規(guī)范要求，從要求客戶(hù)提供有關(guān)項(xiàng)目審批的批文、到項(xiàng)目評(píng)估、審查、審批等手續(xù)繁多、時(shí)間長(zhǎng)、要求高，與目前部分企業(yè)正處于階段性擴(kuò)張，急需投入固定資產(chǎn)較長(zhǎng)期的資金占用不盡匹配。以工行為例，在工行金華分行的978戶(hù)中小企業(yè)只運(yùn)用了短期流動(dòng)資金貸款和銀票等少數(shù)業(yè)務(wù)品種，而無(wú)法操作技改項(xiàng)目貸款和中長(zhǎng)期流動(dòng)資金貸款等。（三）中小企業(yè)用款一般都具有時(shí)間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行信貸審批權(quán)限比較集中（有的商業(yè)銀行規(guī)定，新增貸款客戶(hù)必須由省級(jí)分行審批），一般基層營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)沒(méi)有自主決策權(quán)，加之上下管理鏈長(zhǎng)，受理程序剛性，審批流程復(fù)雜、管理力量薄弱，難以適應(yīng)中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)。民間融資條件寬松，籌資成本相對(duì)降低。且民間融資無(wú)需資產(chǎn)擔(dān)保抵押，手續(xù)簡(jiǎn)便，民間借貸成本與銀行相差無(wú)多，因此，部分中小企業(yè)愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營(yíng)企業(yè)資金短缺的問(wèn)題、保證了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但因其利率過(guò)高、借貸手續(xù)不完備、對(duì)金融秩序的穩(wěn)定產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，且江浙地區(qū)和內(nèi)地的區(qū)域經(jīng)濟(jì)差別甚大。二、中小企業(yè)融資難的原因分析我國(guó)中小企業(yè)融資難原因是多方面的，既有企業(yè)自身的內(nèi)部原因，也有企業(yè)外部的原因。（一）企業(yè)內(nèi)部原因。1、中小企業(yè)規(guī)模較小、內(nèi)源融資不足。廣義上講，企業(yè)融資有內(nèi)源融資和外源融資兩種方式。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷從企業(yè)自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)；外源融資是企業(yè)組織吸收其他經(jīng)濟(jì)主體資金并使之轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有高效、靈活、大量和集中等特點(diǎn)。由于內(nèi)源融資較外源融資的融資成本低，理論上講合理的的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)是以?xún)?nèi)源融資為主。但是，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，許多中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)困難甚至虧損，導(dǎo)致資金緊張狀況的發(fā)生，造成內(nèi)源融資不足，從而轉(zhuǎn)向外源融資。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在單獨(dú)面臨這些自有資本較少的中小企業(yè)時(shí)，不得不采取較為謹(jǐn)慎的措施和對(duì)策，商業(yè)銀行出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象也在情理之中。2、中小企業(yè)融資缺乏足夠的抵押和擔(dān)保。對(duì)于固定資產(chǎn)少，資產(chǎn)變化快，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，廠房設(shè)備不足以為貸款抵押的中小企業(yè)而言很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款。3、中小企業(yè)信用意識(shí)較差。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。法人代表變動(dòng)頻繁，由此導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債、財(cái)務(wù)信息虛假、財(cái)務(wù)管理水平低、報(bào)表賬冊(cè)不全等現(xiàn)象非常普遍，甚至通過(guò)“兩本賬”的手段來(lái)欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失。4、企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低、不規(guī)范。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。銀行為了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景講付出高昂的信息費(fèi)用，為減少成本的支出，銀行便緊縮對(duì)中小企業(yè)的貸款。5、中小企業(yè)的融資人才缺乏。盡管有關(guān)各方已經(jīng)退出許多有利于中小企業(yè)融資的相關(guān)政策，新的融資渠道和融資方式不斷涌現(xiàn)，但是由于企業(yè)自身融資人才的匱乏，許多中小企業(yè)都未能較好的加以利用。中小企業(yè)融資人才缺乏是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，有的中小企業(yè)甚至將投資者、經(jīng)營(yíng)者和融資部經(jīng)理三種身份集于一身。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)融資人才的缺乏很大程度上制約了中小企業(yè)的融資方式和策略。6、中小企業(yè)擔(dān)心控制權(quán)旁落造成融資方式較為單一。由于擔(dān)心控制權(quán)的喪失，很多中小企業(yè)不愿意完全遵循通常的融資秩序，其融資偏好通常表現(xiàn)為負(fù)債資金的融資方式。除了留存收益和現(xiàn)有投資者的追加投資外，其他權(quán)益資金的融資方式較少采用。同時(shí)，融資方式較為單一還表現(xiàn)在中小企業(yè)過(guò)度依賴(lài)銀行貸款，許多新的融資方式未能加以較好的利用。7、中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、體系及制度。我國(guó)中小企業(yè)大多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低。管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，缺乏先進(jìn)完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及制度，企業(yè)制度更新滯后，與市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。（二）企業(yè)外部的原因1、國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠。我國(guó)政府的政策一直是向國(guó)有企業(yè)傾斜的，特別是國(guó)有大型企業(yè)，即使是這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，但對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，這些企業(yè)是以“國(guó)”字開(kāi)頭的企業(yè)，有強(qiáng)大的國(guó)家信譽(yù)作后盾，所以要借給這些企業(yè)。而在信貸總量一定的條件下，信貸給國(guó)有大型企業(yè)的多了，則意味著借給中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)的資金就少了。2、銀行信貸管理體制不夠完善。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理仍然粗放，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶(hù)，而且近幾年來(lái)，銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。而對(duì)于中小型企業(yè)則缺乏耐心，不能有效的和中小型企業(yè)建立良好的合作雙贏關(guān)系。對(duì)中小企業(yè)總是存在“惜貸”現(xiàn)象。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行現(xiàn)行銀行信貸管理體制，考核與激勵(lì)約束機(jī)制不利于小型企業(yè)獲得銀行貸款。不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)融資困難。3、缺乏中小企業(yè)直接融資的制度和法律。有關(guān)的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，一方面我國(guó)中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而有關(guān)的法律法規(guī)主要是根據(jù)所有制的性質(zhì)來(lái)決定。這使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)處在不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑線(xiàn)上；另一方面，某些法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔(dān)保法》等法律規(guī)定的有關(guān)企業(yè)抵押擔(dān)保要求，是多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到的。4、直接融資渠道匱乏。目前中小企業(yè)缺乏直接融資渠道，雖然目前一些成長(zhǎng)型和符合條件的中小企業(yè)已上市，但是對(duì)于大多數(shù)中小型企業(yè)而言，上市融資的門(mén)檻依然過(guò)高。5、我國(guó)信用擔(dān)保體系不完善。目前已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，大部分行政色彩濃厚，注冊(cè)資本到位率低，運(yùn)轉(zhuǎn)很不規(guī)范，同時(shí)存在擔(dān)?；鹆啃?，協(xié)作銀行選擇困難等問(wèn)題。其次，中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能不到位，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)項(xiàng)目多，重復(fù)論證，重復(fù)收費(fèi)等問(wèn)題。其次，擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng)，承擔(dān)過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使銀行不愿把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司，與其發(fā)生交易。6、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著嚴(yán)重信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象。我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量多，質(zhì)量良莠不齊，銀行等金融機(jī)構(gòu)在無(wú)法充分了解貸款企業(yè)的真實(shí)情況下，為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“信貸配給”，即要求比大企業(yè)更高的利率或其他較苛刻的條件，甚至拒絕提供貸款。三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策雖然中小企業(yè)在融資問(wèn)題上存在著許多現(xiàn)實(shí)原因，也非短期內(nèi)所能解決，但隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，政府應(yīng)為中小企業(yè)融資搭建平臺(tái)，建立有利于中小企業(yè)融資的外部環(huán)境，商業(yè)銀行業(yè)必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)施積極的信貸導(dǎo)向政策，努力為中小企業(yè)提供融資支持。下面綜合中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，主要就商業(yè)銀行和政府的角度談一下解決融資難的問(wèn)題的方法。（一）進(jìn)一步提高解決中小企業(yè)融資難的重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)。中小企業(yè)在充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主體、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)以及優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的獨(dú)特功能為中國(guó)所認(rèn)可，因此支持中小企業(yè)發(fā)展，不僅是商業(yè)銀行當(dāng)前擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和贏利總量的現(xiàn)實(shí)需要，也是商業(yè)銀行為將來(lái)培植金融資源和擴(kuò)大中型客戶(hù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，還是實(shí)現(xiàn)社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。通過(guò)提高認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)政府部門(mén)、財(cái)稅部門(mén)、中央銀行、商業(yè)銀行切實(shí)解決中小城市企業(yè)融資難問(wèn)題的責(zé)任心和積極性。（二）具體問(wèn)題具體分析。不同類(lèi)型、不同行業(yè)的中小企業(yè)具有不同的融資特點(diǎn)，一是政府和銀行要在政策和實(shí)際操作中體現(xiàn)區(qū)別對(duì)待，其政策扶持的重點(diǎn)是有產(chǎn)品、有市場(chǎng)、有發(fā)展前景的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。對(duì)于污染環(huán)境、能源消耗高、質(zhì)量低劣的中小企業(yè)，政府下決心采取必要的措施予以關(guān)閉。銀行要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的方向?qū)Σ糠纸?jīng)濟(jì)過(guò)熱的行業(yè)、夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和國(guó)家調(diào)控行業(yè)實(shí)行信貸退出，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，在必要時(shí)予以清收。二是對(duì)于處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，財(cái)稅部門(mén)應(yīng)給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，政府部門(mén)應(yīng)根據(jù)本地實(shí)際情況出臺(tái)相關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，增強(qiáng)中小企業(yè)的原始資本積累能力。人民銀行應(yīng)積極規(guī)范民間借貸行為，積極支持和引導(dǎo)中小企業(yè)向親屬朋友籌借生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，以解決中小企業(yè)自籌資金困難。（三）建立中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，健全信用制度。該機(jī)構(gòu)可由人行牽頭，匯集商業(yè)銀行、工商、經(jīng)貿(mào)、司法、稅務(wù)等部門(mén)，對(duì)中小企業(yè)的合同信用、質(zhì)量信用、勞動(dòng)信用、環(huán)保信用、納稅信用、司法信用及企業(yè)法定代表人個(gè)人信息進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，以解決在融資問(wèn)題中的信息不對(duì)稱(chēng)以至產(chǎn)生“逆向風(fēng)險(xiǎn)”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，同時(shí)也可減少商業(yè)銀行貸款審查的難度和監(jiān)督的成本，減少交易的相關(guān)費(fèi)用。逐步建立民營(yíng)企業(yè)良好的信用環(huán)境和秩序。（四）加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新和加強(qiáng)金融服務(wù)。1、商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新、拓展金融渠道、努力滿(mǎn)足中小企業(yè)全方位、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求。對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)有一定資產(chǎn)規(guī)模、科技含量高、效益好的中小企業(yè)可適當(dāng)放寬貸款條件、擴(kuò)大授信額度，對(duì)信用等級(jí)優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷(xiāo)狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票、辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。對(duì)符合條件的外向型中小企業(yè)辦理保付代理、包買(mǎi)票據(jù)、福費(fèi)延等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)外統(tǒng)一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。2、加強(qiáng)金融服務(wù)，增加信貸有效投入，建立一套符合當(dāng)前實(shí)際的中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)級(jí)授信體系。嚴(yán)格掌握好中小企業(yè)第一還款來(lái)源，根據(jù)現(xiàn)金流量情況掌握貸款，開(kāi)發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的信貸業(yè)務(wù)品種，并簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)和審批手續(xù)。（五）建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。該擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出資，也可以鼓勵(lì)社會(huì)資本投資創(chuàng)辦，也可以由政府和企業(yè)共同出資組建。該機(jī)構(gòu)應(yīng)明確服務(wù)對(duì)象和擔(dān)保范圍，建立評(píng)估和決策程序，制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施。對(duì)該機(jī)構(gòu)的設(shè)立與運(yùn)行，政府應(yīng)給予積極支持，減免相關(guān)稅費(fèi)，使其能更好的為中小城市企業(yè)融資擔(dān)保。（六）鼓勵(lì)建立發(fā)展為中小融資服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。美國(guó)中小企業(yè)找銀行貸款并不難，經(jīng)調(diào)查，原來(lái)美國(guó)有很多的企業(yè)融資方式、融資使用的一系列服務(wù)，尤其他們會(huì)告訴企業(yè)怎樣才能更容易獲得銀行的貸款?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的大多數(shù)中小企業(yè)都是拿著商業(yè)