財務(wù)交你怎樣看懂財務(wù)報表分析

澤潤天一財務(wù)交你怎樣看懂財務(wù)報表

澤潤天一財務(wù)制作第一頁，共一百六十四頁。第二頁，共一百六十四頁。交流內(nèi)容

1、怎樣看懂資產(chǎn)負(fù)債表2、怎樣看懂利潤表3、怎樣看懂現(xiàn)金流量表4、電廠有關(guān)附表簡介財務(wù)報表分析簡介5、財務(wù)報表給我們的啟示第三頁，共一百六十四頁。導(dǎo)入知識小故事引發(fā)的思考什么是會計什么是財務(wù)報表我們常用的財務(wù)報表有哪些第四頁，共一百六十四頁。會計與我們的生活張三夫婦是上海普通的人家，這天，他們進(jìn)行了如下的對話夫：老婆，最近我們家這個小區(qū)的二手房跌了，現(xiàn)在每平方只有12000元，比去年的15000跌了不少。妻：老公，最近銀行利息上調(diào)了0.25%，我們家的房貸壓力又要大了，一不小心要變成房奴了夫：還好，我們買的杭蕭鋼構(gòu)10000股，今天又是漲停板，房市跌，我們股市漲，不過前兩天跌得蠻嚇人的妻：我們單位今年工資總額可能會下降，因為媒體披露我們?nèi)司晔杖胧?2萬元，公司領(lǐng)導(dǎo)壓力很大夫：老婆，我們這周的汽車牌照中標(biāo)了，下月最好把我們看中的馬六買回來，改善一下生活質(zhì)量，連購置稅等雜七雜八加上要20萬元，估計需要老媽支援點妻：五一又要參加同學(xué)婚禮，禮金最起碼1000元，我們現(xiàn)在開銷多大！你最好把煙戒了，實在不行，只能抽牡丹！夫：我們最好把美元換掉，最近人民幣一直升值，拿著美元太虧了。。。。。。第五頁，共一百六十四頁。會計零星計算為“計”，總合計算為“會”?！皶焙汀坝嫛倍际怯嬎愕囊馑?，但“會”有總計之意。會計是真正的信息中心會計是一種商業(yè)語言第六頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表明明白白我的“帳”；企業(yè)的底子——資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳；企業(yè)的面子——損益表企業(yè)是個蓄水池，錢有進(jìn)也有出——現(xiàn)金流量表第七頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表體系反映資產(chǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表反映損益狀況損益表反映損耗狀況成本與費用類報表反映控制狀況預(yù)算與分析類報表三大活動三大報表經(jīng)營資產(chǎn)負(fù)債表投資現(xiàn)金流量表融資損益表-3-第八頁，共一百六十四頁。1、資產(chǎn)負(fù)債表

●反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表●理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”●時點報表,靜態(tài)報表●報表內(nèi)的項目按流動性大小排列。第九頁，共一百六十四頁。（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源●公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)●公司的償債能力●公司所有者所享有的權(quán)益●公司未來的發(fā)展趨勢第十頁，共一百六十四頁。（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報表名稱、編報單位、編制日期、貨幣計量?！癖眢w：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容●腳注：對報表補(bǔ)充說明●結(jié)構(gòu)形式：報告式、帳戶式第十一頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表

年

月

日

單位：萬元

流動資產(chǎn)

流動負(fù)債

貨幣資金

短期借款

短期投資

應(yīng)付帳款

應(yīng)收帳款

其他應(yīng)付款

壞帳準(zhǔn)備

預(yù)提費用

其他應(yīng)收款

長期負(fù)債

存貨

長期借款

待攤費用

長期應(yīng)付款

長期投資

應(yīng)付債券

固定資產(chǎn)

所有者權(quán)益

--累計折舊

實收資本

無形資產(chǎn)

資本公積

遞延資產(chǎn)

盈余公積

未分配利潤

合計

合計

第十二頁，共一百六十四頁。（4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀

資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)

第十三頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)

資產(chǎn)：

是過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。第十四頁，共一百六十四頁。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍”現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨?，F(xiàn)金——鎖在保險柜里的資產(chǎn)銀行存款——寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢第十五頁，共一百六十四頁。應(yīng)收帳款——別人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人?！耙粋€都不能少”。應(yīng)收票據(jù)——別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。存貨——公司里的庫存，“還有多少隔夜糧”第十六頁，共一百六十四頁。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)——企業(yè)的硬件固定資產(chǎn)折舊——給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險固定資產(chǎn)的改良——醫(yī)療保險固定資產(chǎn)的處置——舊的不去，新的不來。第十七頁，共一百六十四頁。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)——不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見漠不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計算其價值。第十八頁，共一百六十四頁。負(fù)債●負(fù)債：是指過去的交易或事項形成的現(xiàn)時的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。●負(fù)債分為：流動負(fù)債長期負(fù)債第十九頁，共一百六十四頁。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債

通融才能融通——短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款）肥了小家，別忘大家——應(yīng)付工資及福利第二十頁，共一百六十四頁?！岸惗悺逼桨病獞?yīng)交稅金不怕一萬，就怕萬一——或有負(fù)債舉債經(jīng)營可不是賭博——長期負(fù)債國有企業(yè)的“國庫券”——公司債券第二十一頁，共一百六十四頁。●所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債?！袼姓邫?quán)益分為：股本（實收資本）資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益第二十二頁，共一百六十四頁。所有者權(quán)益老板權(quán)益的支點——所有者權(quán)益的構(gòu)成我和投資有個約會——實收資本天上掉下個大餡餅——資本公積厚積才能薄發(fā)——盈余公積、未分配利潤我是股東我怕誰——股份公司股東第二十三頁，共一百六十四頁。2、損益表（利潤表）●反映公司在一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的報表。●理論依據(jù)：“收入-費用=損益”?！駝討B(tài)報表、期間報表●報表內(nèi)項目按收入、成本、費用、利潤排列第二十四頁，共一百六十四頁。（1）利潤表提供的信息●反映公司獲利情況●反映公司利潤的構(gòu)成●反映稅金交納情況●預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢第二十五頁，共一百六十四頁。（2）利潤表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等●表體：損益表具體項目●結(jié)構(gòu)形式：單步式損益表多步式損益表第二十六頁，共一百六十四頁?！皢柧傻母蝗缭S，為有源頭活錢來”——營業(yè)收入“人無橫財不富，馬無夜草不肥”——營業(yè)外收入“不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹”——成本費用“無心插柳柳成蔭”——利潤第二十七頁，共一百六十四頁。（4）凈利潤的計算過程●凈利潤=利潤總額-所得稅●利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額●主營業(yè)務(wù)利潤=銷售利潤-管理費用-銷售費用-財務(wù)費用●銷售利潤=銷售凈收入-銷售成本-銷售稅金及附加銷售凈收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回第二十八頁，共一百六十四頁。（5）損益表的閱讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營成果?！褓嵙硕嗌伲抠r了多少？●成本多少？費用多少？●毛利多少？上交稅金多少？第二十九頁，共一百六十四頁。3、現(xiàn)金流量表●反映公司一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息?！窭碚撘罁?jù)：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出●動態(tài)報表，期間性報表第三十頁，共一百六十四頁。（1）現(xiàn)金流量表提供的信息

●反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系●預(yù)測未來現(xiàn)金流量●評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力●確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù)能力●表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況第三十一頁，共一百六十四頁。（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式●表頭：報表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計量等?！癖眢w：現(xiàn)金流量表具體項目?！窠Y(jié)構(gòu)形式：直接法間接法第三十二頁，共一百六十四頁。（4）現(xiàn)金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質(zhì)量●反映公司運營現(xiàn)金的能力●反映公司的償債能力●反映公司未來支付股利的能力●現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的紐帶和橋梁作用第三十三頁，共一百六十四頁。（5）三大主表之間的相互關(guān)系

損益表利潤分配表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表期初

期間期末資產(chǎn)負(fù)債表第三十四頁，共一百六十四頁。4、電廠常用附表

產(chǎn)品成本表技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表管理費用財務(wù)費用表三電表第三十五頁，共一百六十四頁?？偨Y(jié)●通過閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財務(wù)狀況，對公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動資金是否充足作出判斷?！裢ㄟ^閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。●通過閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財務(wù)狀況，預(yù)測公司未來的發(fā)展前景。第三十六頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表分析

●企業(yè)的健康證明——資產(chǎn)負(fù)債表分析●企業(yè)的真功夫——損益表分析●一表“人財”——現(xiàn)金流量表分析第三十七頁，共一百六十四頁。財務(wù)分析基本方法趨勢分析法比率分析法因素分析法差額分析法第三十八頁，共一百六十四頁。趨勢分析法●趨勢分析法：趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。1、分析引起變化的原因2、變動的性質(zhì)3、預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展前景第三十九頁，共一百六十四頁。趨勢分析法一、重要財務(wù)指標(biāo)的比較。

重要財務(wù)指標(biāo)的比較。是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。1、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值。2、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值第四十頁，共一百六十四頁。趨勢分析法二、會計報表比較會計報表比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。1、資產(chǎn)負(fù)債表比較2、利潤表比較3、現(xiàn)金流量表比較第四十一頁，共一百六十四頁。趨勢分析法三、會計報表項目構(gòu)成的比較會計報表項目構(gòu)成的比較將會計報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再將該項目各個組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個各項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。1、縱向比較2、橫向比較第四十二頁，共一百六十四頁。比率分析法比率分析法是把一些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動程度的分析方法。1、構(gòu)成比率=組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值2、效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系3、相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。第四十三頁，共一百六十四頁?！褓Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析●資本結(jié)構(gòu)分析●盈利結(jié)構(gòu)分析第四十四頁，共一百六十四頁。比率分析法

●同一張報表或不同報表中的相關(guān)項目進(jìn)行對比得出相關(guān)比率，它表明這些項目之間的邏輯關(guān)系。償債能力分析獲利能力分析經(jīng)營效率分析發(fā)展能力分析上市公司指標(biāo)第四十五頁，共一百六十四頁。①短期償債能力分析●流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債*經(jīng)驗比率為2：1*行業(yè)不同比率有差異*流動資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，比率低也無防，反之越弱，比率高也存在問題。第四十六頁，共一百六十四頁。

●速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債*經(jīng)驗比率為1：1*扣除原因：1、存貨變現(xiàn)能力差2、部分存貨可能已損失報廢還沒作處理3、部分存貨可能已作抵押品4、存貨估價與市價有差異。第四十七頁，共一百六十四頁?！癖Ｊ厮賱颖嚷?（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額）/流動負(fù)債*用來反映公司即將要破產(chǎn)、清算時最快的償債能力。第四十八頁，共一百六十四頁?！駪?yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收帳款余額

●應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率*周轉(zhuǎn)率越高，越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好*季節(jié)性經(jīng)營*大量分期付款銷售*大量使用現(xiàn)金銷售*年末銷量大幅度變動第四十九頁，共一百六十四頁。②長期償債能力分析

●已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用*表示所借債務(wù)中獲得的收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。*利息費用包括資本化利息部分第五十頁，共一百六十四頁?！褓Y產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%*反映償還債務(wù)的保障程度。*債權(quán)人認(rèn)為比率越高償債能力越差。*如果全部資本的利潤率>利息率時，會產(chǎn)生財務(wù)杠桿放大效應(yīng)，帶來額外回報。第五十一頁，共一百六十四頁。資本負(fù)債率（產(chǎn)權(quán)比率）=負(fù)債總額/權(quán)益總額1、反映公司償還長期債務(wù)的能力2、反映公司資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度3、反映公司自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。第五十二頁，共一百六十四頁?！窆潭ㄙY產(chǎn)對股東權(quán)益比率=固定資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

*衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資*比率<100%時，說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外，還有部分用于流動資產(chǎn)投資*比率=2/3為理想比率第五十三頁，共一百六十四頁。③獲利能力分析●銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%*表示1元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。*反映公司定價基礎(chǔ)第五十四頁，共一百六十四頁?！皲N售凈利潤率=凈利潤/銷售收入×100%*反映1元銷售收入帶來多少利潤*對于那些主營業(yè)務(wù)利潤占凈利潤比重小的公司來說，這一比率應(yīng)用價值不大第五十五頁，共一百六十四頁?！駜糍Y產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%*反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)*該比率連續(xù)三年平均達(dá)10%，且任何一年不低于6%，可獲配股資格。第五十六頁，共一百六十四頁?！癯杀举M用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%*反映1元成本費用支出所能帶來的利潤總額。第五十七頁，共一百六十四頁。④經(jīng)營效率分析●總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額*周轉(zhuǎn)次數(shù)越多周轉(zhuǎn)速度越快利用效果越好銷售能力越強(qiáng)第五十八頁，共一百六十四頁?！窆潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值*比率越高，說明固定資產(chǎn)利用率越高，管理水平越好第五十九頁，共一百六十四頁?！窳鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額*周轉(zhuǎn)次數(shù)越快,公司償債能力越強(qiáng).*周轉(zhuǎn)速度越快,相對節(jié)約流動資產(chǎn),等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力.第六十頁，共一百六十四頁?！翊尕浿苻D(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨*周轉(zhuǎn)率較高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨占用越低，流動性越強(qiáng)，管理水平越高，短期償債能力，盈利能力就越強(qiáng)。第六十一頁，共一百六十四頁。發(fā)展能力分析1、銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額*100%2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%第六十二頁，共一百六十四頁。⑤上市公司指標(biāo)

●每股收益=（凈利潤/總股本）×100%*衡量上市公司盈利能力的重要財務(wù)指標(biāo)，反映公司整體的盈利水平。第六十三頁，共一百六十四頁。●市盈率=每股市價/每股收益（去年）*反映了投資者對每元凈利潤所愿支付的價格，用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。*市盈率越高，表明市場對公司未來越看好。*國際標(biāo)準(zhǔn)為25倍左右。第六十四頁，共一百六十四頁?！窆衫Ц堵?每股股利/每股收益*反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少。第六十五頁，共一百六十四頁?！衩抗蓛糍Y產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/總股本*反映每股所代表的凈資產(chǎn)。*該比率若低于1，表明每股凈資產(chǎn)已跌破面值，將被特別處理（ST）。第六十六頁，共一百六十四頁?！袷袃袈?每股市價/每股凈資產(chǎn)

*反映市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。*市凈率越高，公司資產(chǎn)質(zhì)量越好。第六十七頁，共一百六十四頁。3.現(xiàn)金流量分析①償債能力比率●現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負(fù)債第六十八頁，共一百六十四頁?！窠?jīng)營凈現(xiàn)金比率1、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）=經(jīng)營活動凈流量/流動負(fù)債2、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率(長期債務(wù))=經(jīng)營活動凈流量/總負(fù)債第六十九頁，共一百六十四頁?！衩抗山?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總股本●經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的保障程度=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利第七十頁，共一百六十四頁?！衿髽I(yè)管理以財務(wù)管理為中心●財務(wù)管理以資金管理為中心●資金管理以現(xiàn)金流量為中心第七十一頁，共一百六十四頁?？偨Y(jié):Ⅰ

銷售收入銷售成本凈利潤-+期間費用總資產(chǎn)銷售利潤率÷全部成本+利息費用收益率銷售收入+其它支出×+所得稅銷售收入凈資產(chǎn)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率÷流動資產(chǎn)收益率資產(chǎn)總額對外投資固定資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額無形資產(chǎn)÷其它資產(chǎn)所有者權(quán)益1/（1–負(fù)債比率）杜邦分析系統(tǒng)第七十二頁，共一百六十四頁?？偨Y(jié)：Ⅱ持續(xù)增長比率資本收益率紅利支付財務(wù)杠桿資金周轉(zhuǎn)率銷售利潤率產(chǎn)品銷售收入和銷售成本毛利/銷售收入銷售和行政管理費用/銷售收入研究開發(fā)和銷售收入營業(yè)利潤/銷售收入非營業(yè)性損益/銷售收入稅前利潤/銷售收入稅費/銷售收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率流動比率速動比率保守速動比率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率第七十三頁，共一百六十四頁?？偨Y(jié)：Ⅲ

投產(chǎn)期成長期成熟期衰退期營業(yè)利潤虧損盈利虧損投資少量流出大量流出少量流出凈流入投資報酬率投產(chǎn)期成長期成熟期衰退期第七十四頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表給我們的啟示現(xiàn)代人必須具備一定的理財知識財務(wù)報表是打開理財知識寶庫的金鑰匙你不理財，財不理你財務(wù)會計與我們的生活息息相關(guān)管理人員應(yīng)該看懂財務(wù)報表第七十五頁，共一百六十四頁。交流與測驗我們通過上面的介紹，可以基本了解以下的概念：資產(chǎn)，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)負(fù)債，流動負(fù)債、長期負(fù)債所有者權(quán)益，股本、資本公積、未分配利潤收入，主營業(yè)務(wù)收入、營業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益成本，主營業(yè)務(wù)成本、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)外支出利潤，所得稅第七十六頁，共一百六十四頁。對一個人來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第七十七頁，共一百六十四頁。對一個家庭來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第七十八頁，共一百六十四頁。對一個企業(yè)來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第七十九頁，共一百六十四頁。對一個國家來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第八十頁，共一百六十四頁。對一個社會來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第八十一頁，共一百六十四頁。對人類來說什么是資產(chǎn)什么是負(fù)債什么是所有者權(quán)益什么是收入什么是成本費用什么是利潤第八十二頁，共一百六十四頁。總結(jié)今天，通過交流，我們應(yīng)基本了解：財務(wù)會計的作用財務(wù)的一些基本概念財務(wù)報表的簡單常識財務(wù)與我們的生活第八十三頁，共一百六十四頁。

財務(wù)報表的閱讀與分析

第八十四頁，共一百六十四頁。目錄一、財務(wù)報告的構(gòu)成二、關(guān)聯(lián)交易分析三、變更會計政策的行為與動機(jī)分析四、會計報表的粉飾與識別五、造假常用手法分析六、中期報表閱讀與分析七、財務(wù)分析八、年報的閱讀第八十五頁，共一百六十四頁。一、財務(wù)報告的構(gòu)成閱讀與分析的基礎(chǔ)第八十六頁，共一百六十四頁。（一）財務(wù)報表1.資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務(wù)狀況的報表。（1）格式①根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計公式設(shè)計；②資產(chǎn)、負(fù)債按流動性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務(wù)狀況的報表。第八十七頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)負(fù)債表（2）反映的信息總資產(chǎn)——流動資產(chǎn)①貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等特點：流動性強(qiáng)、變化幅度大作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大?、诙唐谕顿Y：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價波動大，屬風(fēng)險資產(chǎn)。③應(yīng)收款項：應(yīng)收未收款項。此類資產(chǎn)若過多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過多，易形成壞賬。第八十八頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)負(fù)債表④存貨：產(chǎn)品、原材料等?！L期投資目的：主要不是獲得投資收益，而是①經(jīng)營多元化；②控制；③積累資金——固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等在建工程：未完工程項目的實際成本——無形資產(chǎn)負(fù)債①流動負(fù)債②長期負(fù)債第八十九頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等公益金用于集體福利②未分配利潤資產(chǎn)負(fù)債表的附表（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表（2）股東（所有者）權(quán)益增減變動表（3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表第九十頁，共一百六十四頁。2.利潤表反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。（1）格式（2）附表①分部報告（地區(qū)分部報告和業(yè)務(wù)分部報告）判斷納入分部報告的標(biāo)準(zhǔn)——10%必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)——75%最多10個免除標(biāo)準(zhǔn)——90%②利潤分配表第九十一頁，共一百六十四頁。3.現(xiàn)金流量表（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。（2）編制基礎(chǔ)①現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金②現(xiàn)金等價物：期限短、流動性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小。（3）現(xiàn)金流量表的格式

第九十二頁，共一百六十四頁。（二）附注會計報表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①不符合會計核算基本前提的說明；②重要會計政策和會計估計的說明；③重要會計政策和會計估計變更的說明；④或有事項和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明；⑤關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；⑥重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；第九十三頁，共一百六十四頁。（二）附注⑦企業(yè)合并、分立的說明；⑧會計報表中重要項目的明細(xì)資料；⑨有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。第九十四頁，共一百六十四頁。（三）財務(wù)情況說明書書財務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明：①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；②利潤實現(xiàn)和分配情況；③資金增減和周轉(zhuǎn)情況；④對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項。

返回第九十五頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表的閱讀與分析二、關(guān)聯(lián)交易分析第九十六頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易的涵義關(guān)聯(lián)方：在財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，它們之間則被視為關(guān)聯(lián)方。1.控制——母公司和子公司2.共同控制——合營企業(yè)3.重大影響——聯(lián)營企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易：在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項而不論是否收取價款。第九十七頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易的目的節(jié)約交易費用調(diào)整利潤——降低稅負(fù)——粉飾業(yè)績第九十八頁，共一百六十四頁。上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征雙方地位實際上不平等交易具有特殊目的交易具有隱蔽性第九十九頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易的主要類型資產(chǎn)交易：包括實物資產(chǎn)的買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司轉(zhuǎn)讓資金融通：包括向關(guān)聯(lián)方貸款、收取資金占用費或不收取資金占用費、代墊款項、轉(zhuǎn)嫁費用接受及提供擔(dān)保、代理。購銷：商品、其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)。其他：管理方面的合同、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報酬、研究開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移等第一百頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易需要注意的幾個問題關(guān)聯(lián)交易關(guān)注的焦點：交易價格的公允性關(guān)聯(lián)交易的核心：充分披露關(guān)聯(lián)交易的定價政策資產(chǎn)重組織和關(guān)聯(lián)交易有使會計淪為“魔術(shù)”之虞管制措施：顯失公允的交易價格部分不允許確認(rèn)為收益（超過20%）第一百零一頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方1.正常的商品銷售2.非正常的商品銷售及其他銷售3.出售固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等第一百零二頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費用1.一方為另一方償還債務(wù)2.一方為另一方支付貨款3.一方為另一方支付費用4.其他方式第一百零三頁，共一百六十四頁。關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營交易1.收取固定收益2.按一定比例收取3.其他

返回第一百零四頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表的閱讀與分析三、變更會計政策（利潤包裝）的行為與動機(jī)分析第一百零五頁，共一百六十四頁。改變折舊是利潤包裝的首選方式1．折舊方法變更2．折舊年限變更好處：（1）容易找到理由（2）降低折舊率，可以直接增加利潤而不增加稅收第一百零六頁，共一百六十四頁。

權(quán)益法是包裝利潤的另一種方式

不影響稅收帶來利潤的增加第一百零七頁，共一百六十四頁。利潤包裝的其他方式

1．變更壞賬準(zhǔn)備計提方法2．變更遞延收益攤銷方法3．變更存貨計價方法4．其他第一百零八頁，共一百六十四頁。變更會計政策的動機(jī)分析變更會計政策的動機(jī)調(diào)整收益動機(jī)自我保護(hù)動機(jī)符合法定要求動機(jī)

返回第一百零九頁，共一百六十四頁。四、會計報表的粉飾與識別

澤潤天一財務(wù)第一百一十頁，共一百六十四頁。會計報表的粉飾的動機(jī)為了業(yè)績考核為獲取信貸資金和商業(yè)信用為股票的發(fā)行減少納稅政治目的推卸責(zé)任：更換高級管理人員/會計制度發(fā)生變化/發(fā)生自然災(zāi)害和高級管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時第一百一十一頁，共一百六十四頁。會計報表粉飾的類型1．粉飾經(jīng)營業(yè)績：（1）利潤最大化—提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易；（2）利潤最小化—推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、轉(zhuǎn)移價格；（3）利潤均衡化—利用其他應(yīng)收款、應(yīng)付款、待攤費用、預(yù)提費用及準(zhǔn)備的提取與釋放等調(diào)節(jié)利潤；（4）利潤清洗（巨額沖銷）—將壞賬、存貨積壓等一次性處理。第一百一十二頁，共一百六十四頁。會計報表粉飾的類型２．粉飾財務(wù)狀況：（1）高估資產(chǎn)（當(dāng)對外投資或股份制改造時）—資產(chǎn)評估、虛構(gòu)交易和利潤；（2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時）—賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。第一百一十三頁，共一百六十四頁。會計報表粉飾的常見手段1．利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤：（1）優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）盈利能力高的企業(yè)出售給上市公司；（3）上市公司將閑置資產(chǎn)高價出售給非上市的國有企業(yè)。2．利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤：（1）虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提高利潤；（2）高于或低于市場的價格購銷等；（3）委托經(jīng)營或受托經(jīng)營；（4）低息或高息發(fā)生資金往來；（5）收取或支付管理費、或分?jǐn)偣餐M用，調(diào)節(jié)利潤。3．資產(chǎn)評估消除潛虧第一百一十四頁，共一百六十四頁。會計報表粉飾的手段4．巧妙利用會計政策，在收益好的年度多提準(zhǔn)備，在收益差的年度釋放準(zhǔn)備5．任意變更會計政策6．利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤7．利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤8．利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤9．利用其他應(yīng)收款/其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤10．利用時間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤11．掩蓋交易與事實

返回第一百一十五頁，共一百六十四頁。五、造假常用手法分析

澤潤天一財務(wù)第一百一十六頁，共一百六十四頁。資產(chǎn)造假（1）資產(chǎn)溢價轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益（2）以不良實物資產(chǎn)對外投資（高估其價值）（3）調(diào)節(jié)股權(quán)投資比例（4）折舊年限和費用攤銷年限的調(diào)節(jié)（5）各種準(zhǔn)備的提取和沖銷（6）賬外賬、假賬第一百一十七頁，共一百六十四頁。稅收造假

（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格規(guī)避增值稅等。（2）降低利潤、規(guī)避所得稅等（3）賬外賬、假賬第一百一十八頁，共一百六十四頁。成本造假

（1）不同成本費用項目之間的分類變化（2）變通廣告費與商標(biāo)使用費（3）利息費用（4）虛擬費用（工資、咨詢費用等）（5）賬外賬、假賬第一百一十九頁，共一百六十四頁。4．銷售造假（1）變更收入確認(rèn)方式（2）銷售給控股股東和非控股子公司（3）在不同控股程度子公司間的安排銷售（4）溢價采購子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)（5）內(nèi)部轉(zhuǎn)移調(diào)高、調(diào)低銷售價格（6）隱瞞收入等（賬外賬）第一百二十頁，共一百六十四頁。會計報表粉飾的識別方法1．不良資產(chǎn)剔除法2．關(guān)聯(lián)交易剔除法3．異常利潤剔除法4．現(xiàn)金流量分析法

返回第一百二十一頁，共一百六十四頁。財務(wù)報表的閱讀與分析六、中期報表閱讀與分析第一百二十二頁，共一百六十四頁。中期財務(wù)報告的內(nèi)容1．季度報告：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表2．半年度報告：至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表第一百二十三頁，共一百六十四頁。半年度報告附注的內(nèi)容1．對中期會計報表的編制有用了與上一年度會計報表相一致的會計政策的說明；如果發(fā)生了會計政策的變更，應(yīng)說明變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；會計政策變更的累積影響數(shù)不能合理確定的，應(yīng)說明理由：2．會計估計變更的內(nèi)容、理由及其影響數(shù)；影響數(shù)不能確定的，應(yīng)說明理由；3．重大會計差錯的內(nèi)容及其更正金額；4．與上一年度財務(wù)會計報告相比，關(guān)聯(lián)方關(guān)系發(fā)生重大變化的情況，并且對于特別重大的關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)作相應(yīng)的披露；第一百二十四頁，共一百六十四頁。半年度報告附注的內(nèi)容5．與上一年度財務(wù)會計報告相比，合并會計報表的合并范圍發(fā)生重大變化的情況；6．債務(wù)性證券和權(quán)益性證券的發(fā)行、回購和償還情況；7．發(fā)生在中期期末之后、中期財務(wù)會計報告批準(zhǔn)報出之前的特別重要事項：8．特別重要的或有事項的說明；9．發(fā)生的企業(yè)合并、重組、子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)的購買或處置，分部經(jīng)營的中止等情況的說明。第一百二十五頁，共一百六十四頁。半年度中期財務(wù)報告的閱讀

1．閱讀中的誤區(qū)（1）中期報告時期是會計年度的組成部分；（2）季節(jié)性對前后半年業(yè)績的影響；（3）宏觀經(jīng)濟(jì)對微觀經(jīng)濟(jì)的影響具有滯后性；（4）中報的階段性與生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性第一百二十六頁，共一百六十四頁。半年度中期財務(wù)報告的閱讀

2．閱讀方法（1）從“回顧展望”中推求全年業(yè)績特殊原因季節(jié)性因素籌資使用情況后續(xù)效益情況第一百二十七頁，共一百六十四頁。半年度中期財務(wù)報告的閱讀（2）從“重大事項”中找出真相股本攤薄情況配股資金到位情況貸款擔(dān)保情況介入訴訟情況第一百二十八頁，共一百六十四頁。半年度中期財務(wù)報告的閱讀（3）從“財務(wù)報告”中發(fā)掘公司價值主營收入計劃完成情況投資收益利潤構(gòu)成資產(chǎn)狀況盈利能力政策作用現(xiàn)金流量第一百二十九頁，共一百六十四頁。半年度中期財務(wù)報告的閱讀3．閱讀技巧（1）中報的隨意性（2）中報的局限性（3）會計政策是否一致（4）利潤增長第一百三十頁，共一百六十四頁。導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因1．工資扣除不同——中國按計稅工資扣除，國際慣例按實發(fā)數(shù)扣除。2．壞賬處理可能不同。中國：（1）債務(wù)人破產(chǎn)、死亡（2）逾期超過3年3．投資計價方法不完全相同——中國：成本法下，一般不調(diào)整?！獓H：被投資方嚴(yán)重虧損，應(yīng)調(diào)整。第一百三十一頁，共一百六十四頁。導(dǎo)致AB股稅后利潤差異的原因4．存貨計價方法可能不同如車間制造費用，中國進(jìn)生產(chǎn)成本→存貨國際上：銷售成本→當(dāng)期損益5．其他——如折舊：A股，按單項折舊或分類折舊B股：可能綜合折舊率——另A股折舊年限普遍比B股高

返回第一百三十二頁，共一百六十四頁。

七、財務(wù)分析

澤潤天一財務(wù)第一百三十三頁，共一百六十四頁。分析的目的與功能分析的目的：為有關(guān)各提供決策的信息。功能有三：（1）通過資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財務(wù)狀況、對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足做出判斷；（2）通過分析利潤表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;第一百三十四頁，共一百六十四頁。分析的功能（3）通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。第一百三十五頁，共一百六十四頁。財務(wù)分析分析原則

分析原則（1）堅持全面原則（2）堅持考慮個性原則第一百三十六頁，共一百六十四頁。（一）短期償債能力

1．流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2：1）2．速動比率=速動資產(chǎn)∕流動負(fù)債（1：1）3．現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋有價證卷）／流動負(fù)債第一百三十七頁，共一百六十四頁。（二）經(jīng)營效率比率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2．存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率第一百三十八頁，共一百六十四頁。（三）獲利能力1．凈資產(chǎn)報酬率=凈利潤/凈資產(chǎn)2．每股收益=凈利潤/流通在外平均股加權(quán)股數(shù)3．市盈率=市價/普通股股收益第一百三十九頁，共一百六十四頁。（四）長期償債能力1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)2.已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利息費用第一百四十頁，共一百六十四頁。注意事項財務(wù)比率分析的不足（1）歷史成本計量屬性，來反映物價變動（2）不太適合同行業(yè)之間比較一會計估計、方法（3）大量的重要信息未包括在財務(wù)報表內(nèi)。（4）是暫時的信息

返回第一百四十一頁，共一百六十四頁。八、年報的閱讀

第一百四十二頁，共一百六十四頁。（一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀1.項目的閱讀2.看財務(wù)實力3.看財務(wù)結(jié)構(gòu)4.看償債能力5.看營運能力第一百四十三頁，共一百六十四頁。(二)利潤表的閱讀項目的閱讀經(jīng)營能力成長性經(jīng)營結(jié)構(gòu)獲利能力第一百四十四頁，共一百六十四頁。(三)現(xiàn)金流量表的閱讀項目的閱讀分析內(nèi)容第一百四十五頁，共一百六十四頁?，F(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量增減變動的差異分析通過近二年報表對比，對差異做出分析說明。2.現(xiàn)金流量增減變動的趨勢分析——趨勢百分比法3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析（1）流入結(jié)構(gòu)分析（2）流出結(jié)構(gòu)分析（3）凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析第一百四十六頁，共一百六十四頁。4.現(xiàn)金流量的比率分析（1）償債能力分析1)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負(fù)債2)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)