財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式匯總

..>貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式復(fù)利終值現(xiàn)值=年金后付年金終值現(xiàn)值先付年金終值現(xiàn)值延期年金現(xiàn)值永續(xù)年金現(xiàn)值→→幾種特殊計(jì)算特殊情形計(jì)算方法相關(guān)公式不等額現(xiàn)金流量假設(shè)干個(gè)復(fù)利現(xiàn)值之和年金和不等額現(xiàn)金流量混合情況下的現(xiàn)值能用年金用年金，不能用年金用復(fù)利，然后加總假設(shè)干個(gè)年金現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值。折現(xiàn)率的計(jì)算1、求出相關(guān)換算系數(shù)2、插值法：根據(jù)求出的換算系數(shù)和相關(guān)系數(shù)表求折現(xiàn)率計(jì)息期短于一年的時(shí)間價(jià)值當(dāng)計(jì)息期短于1年，而使用的利率又是年利率時(shí)，計(jì)息期數(shù)和計(jì)息率應(yīng)分別進(jìn)展調(diào)整。代表期利率，代表年利率，代表每年的計(jì)息次數(shù)，代表年數(shù)，代表?yè)Q算后的計(jì)息期數(shù)證券估值證券類型計(jì)算公式債券優(yōu)先股按年支付股利按季度支付股利永不到期普通股→股利穩(wěn)定不變股利固定增長(zhǎng)償債能力分析1、短期償債能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)〔貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收及預(yù)付賬款+存貨和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)〕÷流動(dòng)負(fù)債〔短期借款+交易性金融負(fù)債+應(yīng)付及預(yù)收賬款+各種應(yīng)交稅費(fèi)+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)〕速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=〔流動(dòng)資產(chǎn)－存貨/貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收利息+應(yīng)收股利+其他應(yīng)收款〕÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=〔現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物〕÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債2、長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東÷權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額÷〔股東權(quán)益總額－無(wú)形資產(chǎn)凈值〕償債保障比率=負(fù)債總額÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~利息保障倍數(shù)=〔稅前利潤(rùn)【利潤(rùn)總額】+利息費(fèi)用〕÷利息費(fèi)用現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=〔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅〕÷現(xiàn)金利息支出3、影響償債能力的其他因素或有負(fù)債：將來(lái)一旦轉(zhuǎn)化為企業(yè)現(xiàn)實(shí)的負(fù)債，就會(huì)影響到企業(yè)的償債能力。擔(dān)保責(zé)任：在被擔(dān)保人沒有履行合同時(shí)，就有可能會(huì)成為企業(yè)的負(fù)債，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。租賃活動(dòng)：如果經(jīng)營(yíng)租賃的業(yè)務(wù)量較大、期限較長(zhǎng)或者具有經(jīng)常性，則其對(duì)企業(yè)的償債能力也會(huì)產(chǎn)生較大的影響?？捎玫你y行授信額度：可以提高企業(yè)的償付能力，緩解財(cái)務(wù)困難。營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額〔營(yíng)業(yè)收入〕÷應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢〔營(yíng)業(yè)本錢〕÷存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)平均總額盈利能力分析1、資產(chǎn)報(bào)酬率〔ROA〕資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)÷資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額÷資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)平均總額×100%2、股東權(quán)益報(bào)酬率〔ROE〕=凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益平均總額×100%3、銷售毛利率與銷售凈利率銷售毛利率=銷售毛利÷營(yíng)業(yè)收入凈額×100%=〔營(yíng)業(yè)收入凈額－營(yíng)業(yè)本錢〕÷營(yíng)業(yè)收入凈額×100%銷售凈利率=凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入凈額×100%4、本錢費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)÷本錢費(fèi)用總額〔營(yíng)業(yè)本錢+營(yíng)業(yè)稅金及附加+三大費(fèi)用+所得稅〕×100%5、每股利潤(rùn)與每股現(xiàn)金流量每股利潤(rùn)=〔凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利〕÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=〔經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利〕÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)6、每股股利與股利支付率每股股利=〔現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利〕÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利÷每股利潤(rùn)×100%7、每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)8、市盈率〔P/E〕與市凈率〔P/B〕市盈率=每股市價(jià)÷每股利潤(rùn)市凈率=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)開展能力分析銷售增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額÷上年?duì)I業(yè)收入總額×100%資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額×100%股權(quán)資本增長(zhǎng)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初股東權(quán)益總額×100%利潤(rùn)增長(zhǎng)能力=本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額÷上年利潤(rùn)總額×100%債務(wù)資本本錢率的測(cè)算長(zhǎng)期借款資本本錢率長(zhǎng)期債券資本本錢率不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值：考慮貨幣時(shí)間價(jià)值：P0：債券籌資凈額，即債券發(fā)行價(jià)格〔現(xiàn)值〕扣除發(fā)行費(fèi)用；I：債券年利息額；Pn：債券面額或到期值；Rb：債券投資的必要報(bào)酬率，即債券的稅前資本本錢率；T：債券期限。股權(quán)資本本錢率的測(cè)算對(duì)象方法公式含義普通股資本本錢率股利折現(xiàn)模型Pc：普通股籌資凈額，即發(fā)行價(jià)格扣除發(fā)行費(fèi)用；Dt：普通股第t年的股利；Kc：普通股投資必要報(bào)酬率。固定增長(zhǎng)股利政策：股利固定增長(zhǎng)率G：資本資產(chǎn)定價(jià)模型Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；Rm：市場(chǎng)報(bào)酬率；βi：第i種股票貝塔系數(shù)。債券投資報(bào)酬率加股票投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率債券利率加股票投資高于債券投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。優(yōu)先股資本本錢率Kp：優(yōu)先股資本本錢率；Dp：優(yōu)先股每股年股利；Pp：優(yōu)先股籌資凈額，即發(fā)行價(jià)格扣除發(fā)行費(fèi)用。保存盈余資本本錢率有資本本錢，不過是一種時(shí)機(jī)資本本錢。測(cè)算方式與普通股根本一樣，但不考慮籌資費(fèi)用。營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)每股收益分析法公司價(jià)值分析法1.公司價(jià)值等于其未來(lái)凈收益〔或現(xiàn)金流量〕按照一定折現(xiàn)率折現(xiàn)的價(jià)值2.公司價(jià)值是其股票的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值3.公司價(jià)值等于其長(zhǎng)期債務(wù)和股票的折現(xiàn)價(jià)值之和：，B為面值初始現(xiàn)金流裝置能力指數(shù)法Y2—擬建工程投資額；Y1—類似工程投資額；*2—擬建工程裝置能力；*1—類似工程裝置能力；t—裝置能力指數(shù)；α—新老工程之間的調(diào)整系數(shù)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量〔NCF〕=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)本錢-所得稅=稅后凈利+折舊凈現(xiàn)值〔NPV〕決策規(guī)則：NPV>0內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)情形步驟具體方法每年的NCF相等1、計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)2、查年金現(xiàn)值系數(shù)表3、采用插值法計(jì)算出IRR每年的NCF不相等先預(yù)估一個(gè)貼現(xiàn)率，計(jì)算凈現(xiàn)值找到凈現(xiàn)值由正到負(fù)并且比較接近于零的兩個(gè)貼現(xiàn)率采用插值法計(jì)算出IRR決策規(guī)則：IRR>必要的報(bào)酬率獲利指數(shù)〔PI〕決策規(guī)則：大于1采納，小于1拒絕投資回收期〔PP〕〔1〕如果每年的NCF相等：投資回收期=原始投資額/每年NCF〔2〕如果每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量不相等：根據(jù)每年年末尚未收回的投資額確定。平均報(bào)酬率〔ARR〕固定資產(chǎn)投資與稅負(fù)稅負(fù)流轉(zhuǎn)稅營(yíng)業(yè)稅增值稅所得稅稅后本錢=實(shí)際支付×〔1-稅率〕稅后現(xiàn)金流量：每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量=年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)本錢-所得稅每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=營(yíng)業(yè)收入-〔營(yíng)業(yè)本錢-折舊〕-所得稅=稅前利潤(rùn)+折舊-所得稅=稅后利潤(rùn)+折舊每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量=稅后收入-稅后本錢+稅負(fù)減少=營(yíng)業(yè)收入×〔1-稅率〕-付現(xiàn)本錢×〔1-稅率〕+折舊×稅率盈虧平衡分析1、會(huì)計(jì)上的盈虧平衡2、財(cái)務(wù)上的盈虧平衡現(xiàn)金持有量決策1、本錢分析模型總本錢總本錢時(shí)機(jī)本錢短缺本錢現(xiàn)金持有量最正確持有量最低本錢總本錢時(shí)機(jī)本錢：企業(yè)因保