XXXX年方正科技財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告1

方正科技財(cái)務(wù)分析Page

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21.企業(yè)概況2.企業(yè)償債能力分析3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析5.杜邦分析4.企業(yè)盈利能力分析21.企業(yè)根本概況Page

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41.企業(yè)根本概況1、公司法定中文名稱：方正科技集團(tuán)股份公司法定英文名稱：FounderTechnologyGroupCorp.中文名稱縮寫：方正科技英文名稱縮寫：FTG2、公司法定代表人：方中華41.企業(yè)根本概況Page

551.企業(yè)根本概況7、公司首次注冊(cè)登記日期：1985年1月14日注冊(cè)登記地點(diǎn)：上海市靜安區(qū)工商管理局注冊(cè)登記，為上海市第一批股份制上市公司之一8、企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：31

稅務(wù)登記號(hào)碼：3109

聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所：上海上會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)所有限公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所地址：上海市威海路755號(hào)20樓Page

662.企業(yè)償債能力分析

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償債能力分析指標(biāo)

指標(biāo)091011營(yíng)運(yùn)資本50000000015000000001299860000流動(dòng)比率1.20251.55091.6585速動(dòng)比率0.98881.30481.4759Page

8短期償債能力指標(biāo)8償債能力分析指標(biāo)①營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債企業(yè)用以維持正常經(jīng)營(yíng)所需資金的絕對(duì)數(shù)一般認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)和流動(dòng)負(fù)債持平但并非絕對(duì)，須根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況決定09年500,000,000.0010年1,500,000,000.0011年1,299,860,000.00Page

99償債能力分析指標(biāo)②流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100％傳統(tǒng)理論：應(yīng)保持在2∶1才有足夠的短期償債能力目前趨勢(shì)：2∶1是最高值，過高的比重使資金大量閑置應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和行業(yè)狀況決定

1.20，1.55，1.66Page

1010償債能力分析指標(biāo)③速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債扣除理由：存貨用來變現(xiàn)償債的可能性較小衡量：企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)償債的能力標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為1∶1Page

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1211年1.47609年0.98811年1.47610年1.305分析結(jié)論我們可以看到11年方正科技的短期償債能力是最強(qiáng)的速動(dòng)比率：12償債能力分析指標(biāo)Page

13長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)060708資產(chǎn)負(fù)債率48.58%41.29%32.56%產(chǎn)權(quán)比率0.9348020.7007010.48037113償債能力分析指標(biāo)①資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100％又稱：負(fù)債比率、杠桿比率標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)債權(quán)人來講，越低越好；對(duì)管理者來講，適度負(fù)債經(jīng)驗(yàn)：控制在50％左右，仍應(yīng)考慮行業(yè)特色09年48.59%，10年41.31%，11年32.56%Page

1414償債能力分析指標(biāo)②產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100％衡量：債務(wù)資本和權(quán)益資本之間的比例關(guān)系，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和所有者對(duì)債務(wù)資本的保障程度標(biāo)準(zhǔn)：對(duì)債權(quán)人而言，越低越好；對(duì)管理者而言，適度負(fù)債。經(jīng)驗(yàn)：一般應(yīng)小于1

09年93.48%10年70.07%11年48.04%Page

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16分析結(jié)果2021產(chǎn)權(quán)比率我們可以看到方正科技2021年長(zhǎng)期償債的能力是最強(qiáng)的，2021年的負(fù)債是最大的。2021202193.48％70.71％48.04％163.企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析Page

1717資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

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18指標(biāo)06年07年08年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.290.94存貨周轉(zhuǎn)率14.8112.5611.14流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.7952.2641.655應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率14.8012.5611.1418資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額①衡量：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用和銷售水平的配比情況②設(shè)計(jì)理由：流動(dòng)資產(chǎn)和銷售實(shí)現(xiàn)有密切關(guān)系③標(biāo)準(zhǔn)：周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高Page

1919資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額〔主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額〕/應(yīng)收帳款平均余額衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度和管理效率周轉(zhuǎn)率越大說明：資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期歸還債務(wù)的能力強(qiáng)，收賬速度快，壞賬少Page

20204.企業(yè)盈利能力分析Page

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22企業(yè)盈利能力分析獲利能力分析指標(biāo)（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率＝EBIT息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額(2）資本收益率＝凈利潤(rùn)/實(shí)收資本（3）銷售利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入22獲利能力分析

項(xiàng)目＼年份09年10年11年總資產(chǎn)額56.2070.0062.779利潤(rùn)總額1.092.961.87主營(yíng)業(yè)收入77.981.762.2Page

23單位：億元23獲利能力分析Page

24獲利能力指標(biāo)24獲利能力分析1.總資產(chǎn)報(bào)酬率=EBIT/平均資產(chǎn)總額衡量：企業(yè)的投資報(bào)酬與投資總額之間的配比情況標(biāo)準(zhǔn)：總資產(chǎn)報(bào)酬率越大，說明企業(yè)整體獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好09年10.22%10年11.86%11年14.44%Page

2525獲利能力分析2.資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額衡量：企業(yè)投資者〔所有者〕投入資本的活力情況標(biāo)準(zhǔn)：資本收益率越大，說明投資者回報(bào)情況越好。Page

2626獲利能力分析3.銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入衡量：企業(yè)的利潤(rùn)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重標(biāo)準(zhǔn)：比率越大，說明銷售獲利情況越好Page

27275.杜邦分析Page

2828方正科技2021年杜邦分析體系29方正科技2021年杜邦分析體系302021年杜邦分析因素分析法凈資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2021年指標(biāo)=2.94%×1.17×1.67=5.74%④2021年指標(biāo)=2.45%×0.94×1.49=3.42%總差異=3.42%-5.74%=-2.32%第一次替代營(yíng)業(yè)凈利率：2.45%×1.17×1.67=4.79%①第二次替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2.45%×0.94×1.67=3.43%②第三次替代權(quán)益乘數(shù)：2.45%×0.94×1.49=3.42%③營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率上升的影響=①-④=-0.95%⑤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=②-①=-1.36%⑥權(quán)益乘數(shù)上升的影響=③-②=-0.01%⑦總差異=⑤+⑥+⑦=-0.95%-1.36%-0.01%=-2.32%312021年杜邦分析通過計(jì)算，2021年紫光股份的凈資產(chǎn)收益率與2021年相比降低了2.32%。引起凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)的要原因是營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、和權(quán)益乘數(shù)三個(gè)因素變動(dòng)。其中，由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降低使凈資產(chǎn)收益率降低了0.95%，由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低使凈資產(chǎn)收益率降低了1.36%，由于權(quán)益乘數(shù)降低使凈資產(chǎn)收益率降低了0.01%。從總體上看，公司凈資產(chǎn)收益率的增幅不大。公司應(yīng)繼續(xù)增加收入，降低本錢，提高凈資產(chǎn)收益率。32Page

33指標(biāo)09年數(shù)值10年數(shù)值11年數(shù)值

流動(dòng)比率1.203 1.5511.659速動(dòng)比率0.989 1.3051.476資產(chǎn)負(fù)債率48.594 41.31132.556應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率12.422 10.1807.749應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)28.980 35.3634