電網經濟效益評價培訓課件

電網經濟效益評價培訓（一）

2008年3月第一頁，共四十八頁。培訓內容

一、培訓的目的與要求二、項目經濟效益評價的意義三、資金時間價值概述四、輔助報表及基礎數(shù)據(jù)介紹

第二頁，共四十八頁。

一、培訓目的與要求順應項目評價中增加經濟效益評價的要求，使員工對經濟效益評價有初步認識豐富員工的知識層面，進行技術評價和經濟評價的交流能夠進行項目的簡單經濟評價有利于員工快速的適應和完成項目的綜合評價第三頁，共四十八頁。二、項目經濟效益評價的意義建設項目經濟評價的目的經濟評價的作用建設項目經濟評價內容經濟評價應遵循的基本原則第四頁，共四十八頁。1.建設項目經濟評價的目的適應社會主義市場經濟發(fā)展的要求完善項目評價內容，構建技術評價和經濟評價相結合的綜合評價符合國家頒布的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》的規(guī)定提高建設項目決策的科學化水平

第五頁，共四十八頁。2.經濟評價的作用建設項目前期研究能夠對項目建設的必要性和項目備選方案的工藝技術、運行條件、環(huán)境與社會等方面進行全面分析論證和評價。項目經濟評價是對擬建項目的財務可行性和經濟合理性進行科學的分析論證，為投資者提供科學的決策依據(jù)。需要注意的是，項目前期研究階段要做技術的、經濟的、環(huán)境的、社會的、生態(tài)影響的分析論證，經濟評價只是項目評價的一項重要內容，不能指望其解決所有問題。第六頁，共四十八頁。3.建設項目經濟評價內容

建設項目經濟評價包括財務評價（財務分析）和國民經濟評價（經濟分析）現(xiàn)階段主要進行項目的財務評價，即經濟效益費用分析財務評價和國民經濟評價項目評價內容角度可行性財務評價財務效益和費用項目范圍內財務可行性國民經濟評價項目對國民經濟的貢獻國家整體利益宏觀經濟上的合理性第七頁，共四十八頁。4.經濟評價應遵循的基本原則有無對比原則效益與費用計算口徑對應一致原則收益與風險權衡的原則定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原則第八頁，共四十八頁。三、資金的時間價值資金時間價值的定義折現(xiàn)率資金時間價值的計算資金時間價值的換算第九頁，共四十八頁。1.時間價值的定義資金時間價值是貫穿經濟效益分析的關鍵要素。1.1定義設某人在時刻把資金投入社會經濟活動，經過時間，到達t時刻時，可回收到的資金F，使得那么，稱△P為資金在△t時段內的價值增值，即△P為在△t時段內的時間價值。第十頁，共四十八頁。1.2對于時間價值定義的幾點說明1.2.1四個要點有一筆初始資金投入到社會生產活動中經過時間間隔獲得一定的價值增值

1.2.2各要點之間的關系時間價值中初始資金、投入社會經濟活動、時間間隔三個條件是獲得價值增值的保障，缺一不可。第十一頁，共四十八頁。2.折現(xiàn)率折現(xiàn)率是影響資金時間價值的關鍵因素，是初始投入和最終價值轉換的橋梁。2.1折現(xiàn)率的定義把將來某一時刻的資金額F折算成現(xiàn)值時，把折現(xiàn)的比率稱為折現(xiàn)率，記作i。2.2對折現(xiàn)率的說明折現(xiàn)率可以采用行業(yè)基準收益率，可以采用銀行利率，也可以由企業(yè)根據(jù)自身情況制定相應的折現(xiàn)率項目評價的折現(xiàn)率多取銀行利率銀行利率分為名義利率和實際利率實際利率=名義利率（R）-通貨膨脹率(e)

P0×RP0×e第十二頁，共四十八頁。3.資金時間價值的計算資金的時間價值表現(xiàn)為利息利息的計算方法包括單利法和復利法。

3.1單利法的計息方法

3.1.1特點單利法僅用本金重復計息，利息不再計息。

3.1.2計算公式

第十三頁，共四十八頁。3.2復利法利息計算年份PNiF單利F復利1516%5.35.32526%5.65.618………………………105106%88.9543.2.1特點上期的本利和作為本期的計息基數(shù)，再投入資金流通過程繼續(xù)增值，利滾利。

3.2.2計算公式

舉例：初始投資P為5萬元，時間為10年，年利率為6%，則采用單利和復利方法計算的10年后資金額如下表：第十四頁，共四十八頁。4.資金時間價值的換算

4.1定義不同時點（或某一時點）發(fā)生的收支額，換算為同一時點（或另一時點）的相當值的運算或逆運算

4.2換算方式現(xiàn)值計算（終值、年值換算為現(xiàn)值）P01N

F第十五頁，共四十八頁。終值計算（現(xiàn)值、年值換算為終值）

年值計算（現(xiàn)值、終值換算為年值）

01NFP第十六頁，共四十八頁。4.3換算類型

PFPAAF一次支付終值系數(shù)F/P，i，N一次支付現(xiàn)值系數(shù)P/F，i，N資金回收系數(shù)A/P，i，N年金現(xiàn)值系數(shù)P/A，i，NF/A，i，N年金終值系數(shù)A/F，i，N償債基金系數(shù)第十七頁，共四十八頁。四、輔助報表及基礎數(shù)據(jù)介紹1.輔助報表的編制建設投資估算表建設期利息估算表流動資金估算表項目總投資使用計劃與資金籌措表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表總成本費用估算表2.輔助報表的基礎數(shù)據(jù)介紹建設投資總成本費用建設期利息流動資金第十八頁，共四十八頁。1.輔助報表的編制

進行財務效益和費用估算，需要編制下列財務分析輔助報表：建設投資估算表（用于現(xiàn)金流量表）建設期利息估算表（用于現(xiàn)金流量表）流動資金估算表項目（用于現(xiàn)金流量表）總投資使用計劃與資金籌措表（用于現(xiàn)金流量表）營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（用于利潤表）總成本費用估算表（用于利潤表）第十九頁，共四十八頁。表1：建設投資估算表（概算法，形成資產法）

人民幣單位：萬元序號工程或費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計其中：外幣比例（%）1固定資產費用1.1工程費用1.1.1×××1.1.2×××1.1.3×××……1.2固定資產其他費用×××……第二十頁，共四十八頁。表1：建設投資估算表（形成資產法）續(xù)2無形資產費用2.1×××……3其他資產費用3.1×××……4預備費4.1基本預備費4.2漲價預備費5建設投資合計比例（%）幻燈片32第二十一頁，共四十八頁。表2：建設期利息估算表

人民幣單位：萬元序號項目合計建設期123……n1借款

1.1建設期利息

1.1.1期初借款余額

1.1.2當期借款

1.1.3當期應計利息

1.1.4期末借款余額

1.2其它融資費用

1.3小計（1.1+1.2）

第二十二頁，共四十八頁。表2：建設期利息估算表（續(xù)）

2債券

1.1建設期利息

2.1.1期初債務余額

2.1.2當期債務金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務余額

2.2其它融資費用

2.3小計（2.1+2.2）

3合計（1.3+2.3）

3.1建設期利息合計（1.1+1.2）

3.2其它融資費用合計（1.2+2.2）

第二十三頁，共四十八頁。表3：項目總投資使用計劃與資金籌措表

人民幣單位：萬元序號項目合計1……人名幣外幣小計人名幣外幣小計人名幣外幣小計1總投資1.1建設投資1.2建設期利息1.3流動資金2資金籌措2.1自有資金第二十四頁，共四十八頁。表3：項目總投資使用計劃與資金籌措表（續(xù)）2.1.1用于建設投資××方……2.1.2用于流動資金××方……2.1.3用于建設期利息××方……2.2債務資金2.2.1用于建設投資……第二十五頁，共四十八頁。

表4：流動資金估算表

人民幣單位：萬元

序號項目最低周轉天數(shù)周轉次數(shù)計算期1234…n1流動資產1.1應收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2×××……1.2.3燃料×××……第二十六頁，共四十八頁。表4：流動資金估算表（續(xù)）1.2.4在產品1.2.5產成品1.3現(xiàn)金1.4預付賬款2流動負債2.1應付賬款2.2預收賬款3流動資金（1-2）4流動資金當期增加額第二十七頁，共四十八頁。表5：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表

人民幣單位：萬元序號項目合計計算期1234……n1營業(yè)收入1.1產品A營業(yè)收入單價數(shù)量銷項稅額1.2產品B營業(yè)收入單價數(shù)量銷項稅額……第二十八頁，共四十八頁。表5：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（續(xù)）2營業(yè)稅金及附加2.1營業(yè)稅2.2消費稅2.3城市維護建設稅2.4教育費附加3增值稅銷項稅額進項稅額第二十九頁，共四十八頁。表6：總成本費用估算表（生產要素法）

人民幣單位：萬元

序號項目合計計算期1234……n1外購原材料費2外購燃料及動力3工資及福利4修理費5其他費用6經營成本（1+2+3+4+5）7折舊費8攤銷費9利息支出（財務費用）10總成本費用合計第三十頁，共四十八頁。2.輔助報表中基礎數(shù)據(jù)的說明

基礎數(shù)據(jù)的統(tǒng)計對基礎報表的編制和財務費用效益評價至關重要，基礎數(shù)據(jù)的衡量標準年和計算方法及編制的準確度直接關系到項目評價的結果和可信度。建設投資流動資金建設期利息經營成本總成本費用財務費用主營業(yè)務稅收及附加折舊無形資產和其他資產攤銷費所得稅

第三十一頁，共四十八頁。2.1建設投資

建設項目評價中的總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金之和。2.1.1建設投資的構成可按概算法或按形成資產法分類概算法建設投資=工程費用+工程建設其他費用+預備費工程費用=建筑工程費+設備購置費+安裝工程費預備費=基本預備費+漲價預備費基本預備費=（建筑工程費+安裝工程費+設備購置費+工程建設其它費用）×5%漲價預備費=投資額*[（1+年平均工程造價上漲指數(shù)）^預測的某年-1]表1：建設投資估算表（形成資產法）續(xù)第三十二頁，共四十八頁。形成資產法建設投資=固定資產費用+無形資產費用+形成其他資產的費用+預備費2.1.2建設投資按照時間價值分類

建設投資按照時間價值可分為靜態(tài)投資和動態(tài)投資靜態(tài)投資=建筑工程費+安裝工程費+設備購置費+其它費用動態(tài)投資=靜態(tài)投資+建設期利息考慮到時間價值，一般進行項目評價時所值的投資為動態(tài)投資額。第三十三頁，共四十八頁。2.2建設期利息建設期利息包括銀行借款和其他債務資金的利息，以及其他融資費用。估算建設期利息，應根據(jù)不同情況計算年利率。建設期利息計算：通常假定借款均在每年的年中支付，當年借款按半年計息，其余年份按全年計息。建設期間各年投資借款利息=（年初投資借款累計+當年投資借款數(shù)÷2）×貸款年利率建設期利息和建設投資一并計入資產，建設期利息資本化第三十四頁，共四十八頁。2.3流動資金項目評價中需要估算的流動資金是從流動資產中扣除流動負債后的流動資金。流動資金估算方法可采用擴大指標估算法或分項詳細估算法。分項詳細估算法估算步驟：首先確定各分項最低周轉天數(shù)，計算出周轉次數(shù)，然后進行分項估算求總。擴大指標估算法參照同類企業(yè)流動資金占營業(yè)收入或經營成本的比例、或者單位產量占用營運資金的數(shù)額估算流動資產。舉例：流動資金=年銷售收入總額×流動資金占銷售收入的比率第三十五頁，共四十八頁。建設項目總投資固定資產投資總額流動資金固定資產投資建設期借款利息工程費用工程建設其它費用預備費用建筑工程費設備購置費安裝工程費①土地征用及補償費②勘察設計費……等①土地使用權②技術轉讓費③其他費用①生產職工培訓費②樣品樣機購置費③開辦費④農業(yè)開荒及其他費①基本預備費②漲價預備費固定資產無形資產遞延資產流動資產第三十六頁，共四十八頁。2.4總成本費用與經營成本總成本費用指在運營期內為生產產品或提供服務所發(fā)生的全部費用總成本費用為經營成本與折舊費、攤銷費和財務費用之和總成本費用可采用生產成本加期間費用估算法和生產要素估算法總成本費用可分解為固定成本和可變成本，通常把運營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本經營成本指經營活動中實際發(fā)生的現(xiàn)金流出，經營成本=外購原材料、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+其他費用經營成本多用于現(xiàn)金流量表的編制中，總成本費用多用于利潤表的編制中第三十七頁，共四十八頁。總成本費用變動成本固定資本外購原材料、燃料及動力計件工資及福利費計時工資及福利費修理費其它費用折舊費、攤消費、維簡費等利息支出經營成本總成本費用構成（按生產費用要素分類）第三十八頁，共四十八頁?？偝杀举M用生產成本管理費用財務費用銷售費用直接材料、燃料、動力直接人工其它直接費用間接材料間接人工其它間接費用直接費用間接費用（制造費用）期間費用制造成本總成本費用構成（按產品成本科目分類）第三十九頁，共四十八頁。2.5折舊固定資產在使用過程中會受到磨損，其價值損失通常是通過提取折舊的方式得以補償。固定資產的折舊方法一般采用直線法我國稅法也允許對某些機器設備采用快速折舊法折舊不發(fā)生實際現(xiàn)金流量折舊方法年折舊率折舊額年限折舊法（1-殘值率）/折舊年限*100%固定資產原值*折舊率工作量法（1-殘值率）/行駛里程原值*折舊率雙倍余額遞減法2/折舊年限*100%固定資產凈值*折舊率年數(shù)總和法（折舊年限-已使用年數(shù)）/[折舊年限*（折舊年限+1）/2]*100%（固定資產原值-凈殘值）*年折舊率第四十頁，共四十八頁。2.6無形資產和其他資產原值及攤銷費的估算無形資產原值是指項目投產時按規(guī)定由投資形成無形資產的部分。按照有關規(guī)定，無形資產從開始使用之日起，在有效使用期限內平均攤入成本，法律和合同規(guī)定了法定有效期限或者受益年限的，攤銷年限從其規(guī)定。無形資產的攤銷一般采用平均年限法，不計殘值。其他資產的攤銷可以采用平均年限法，不計殘值，攤銷年限應注意符合稅法的要求。第四十一頁，共四十八頁。2.7財務費用在項目投產之前的利息記做資產部分，項目運營期間的利息記作財務費用。財務費用包括利息支出、匯兌損失以及相關的手續(xù)費等，在大多數(shù)項目的財務分析中，通常只考慮利息支出。利息支付方式等額還本付息方式（等額年金）：

A=還款起始年年初的借款余額（現(xiàn)值）*i(1+i)^n/[(1+i)^n-1](資金回收系數(shù))

每年支付的利息=年初借款余額*年利率等額還本利息照付第t年的還本付息額=每年償還本金+第t年支付利息第t年支付利息=借款總額*（1-(t-1)/n）*i第四十二頁，共四十八頁。2.8增值稅及附加當采用含（增值）稅價格計算銷售收入和原材料、燃料動力成本時，利潤和利潤分配表以及現(xiàn)金流量表中應列增值稅科目。采用不含稅價格計算時，利潤表和利潤分配表以及現(xiàn)金流量表中不包括增值稅科目。增值稅包括進項增值稅和銷項增值稅，企業(yè)應交增值稅是進項增值稅抵減銷項稅后的增值稅。增值稅計算增值稅=價格（含稅價格）/（1+增值稅稅率）*增值稅率增值稅=價格（不含稅）*增值稅率應交增值稅=銷項稅額-進項稅額增值稅稅率為17%增值稅附加包括城市維護建設稅和教育附加稅，二者都是對增值稅進行的征稅。城市維護建設稅稅率10%，教育附加稅稅率是3%。

第四十三頁，共四十八頁。2.9銷售收入及稅收

銷售收入主要來源于產品的銷售銷售利潤=銷售收