商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理課件第十三章表外業(yè)務(wù)

第十三章表外業(yè)務(wù)管理第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述第二節(jié)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目第五節(jié)資產(chǎn)證券化第六節(jié)中國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀1天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第1頁(yè)，共57頁(yè)。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述一、表外業(yè)務(wù)的含義及特點(diǎn)二、表外業(yè)務(wù)的分類三、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展與現(xiàn)狀四、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因2天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第2頁(yè)，共57頁(yè)。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述通常所說(shuō)的表外業(yè)務(wù)是指狹義的表外業(yè)務(wù)，即那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表，不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動(dòng)，與資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目密切相關(guān)，在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。所以又稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。它們是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此需要在資產(chǎn)負(fù)債表的腳注中加以記載，予以揭示。3天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第3頁(yè)，共57頁(yè)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度：是影響將來(lái)而非現(xiàn)在的或有資產(chǎn)、或有負(fù)債。從會(huì)計(jì)學(xué)角度：不體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，但通常出現(xiàn)在底線下面，作為報(bào)表的注腳。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述4天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第4頁(yè)，共57頁(yè)。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述資金和服務(wù)相分離形式多樣金融杠桿性極高透明度低，監(jiān)管難度大表外業(yè)務(wù)特點(diǎn)：5天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第5頁(yè)，共57頁(yè)。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述擔(dān)保和類似的或有負(fù)債承諾類表外業(yè)務(wù)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目資產(chǎn)證券化表外業(yè)務(wù)分類——按業(yè)務(wù)性質(zhì)：6天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第6頁(yè)，共57頁(yè)。第一節(jié)表外業(yè)務(wù)概述略表外業(yè)務(wù)的發(fā)展與現(xiàn)狀表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因7天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第7頁(yè)，共57頁(yè)。第二節(jié)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債一、商業(yè)信用證二、備用信用證三、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)自學(xué)8天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第8頁(yè)，共57頁(yè)。第三節(jié)承諾類表外業(yè)務(wù)一、貸款承諾二、票據(jù)發(fā)行便利9天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第9頁(yè)，共57頁(yè)。一、貸款承諾貸款承諾是指銀行承諾客戶在未來(lái)一定的時(shí)期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時(shí)提供不超過(guò)一定限額的貸款?！笆孪却_定的條件”貸款利率的計(jì)算方式貸款的期限貸款的使用方向10天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第10頁(yè)，共57頁(yè)。一、貸款承諾貸款承諾的種類可撤銷承諾不可撤銷承諾特定條款信用等級(jí)不經(jīng)客戶同意不得私自撤銷具有法律效力11天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第11頁(yè)，共57頁(yè)。一、貸款承諾貸款承諾的特征銀行為客戶提供了一種保證典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)收取一定的費(fèi)用12天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第12頁(yè)，共57頁(yè)。一、貸款承諾貸款承諾的業(yè)務(wù)方式信用額度備用信用額度循環(huán)信用額度非正式協(xié)議不可撤銷的正式協(xié)議可多次使用,但已償還的不能再使用不可撤銷的正式協(xié)議多次使用貸款,且已償還的貸款可反復(fù)使用13天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第13頁(yè)，共57頁(yè)。二、票據(jù)發(fā)行便利發(fā)行的票據(jù)屬于短期信用票據(jù)，多為3個(gè)月或6個(gè)月；銀行的承諾期間可長(zhǎng)達(dá)5-7年；實(shí)質(zhì)是銀行提供了一種中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的許諾。是銀行與客戶之間的循環(huán)融資保證協(xié)議，在該期限內(nèi)，銀行保證客戶（借款人）可以以不高于預(yù)定的利率出售短期可流通的票據(jù)，籌得所需資金。如果客戶的票據(jù)未能在市場(chǎng)上全部售出，銀行將購(gòu)入未售出的部分，或以貸款方式予以融通。14天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第14頁(yè)，共57頁(yè)。二、票據(jù)發(fā)行便利借款人組織銀行包銷銀團(tuán)投標(biāo)小組（投資人）參與各方：15天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第15頁(yè)，共57頁(yè)。二、票據(jù)發(fā)行便利見(jiàn)教材P227表13-1業(yè)務(wù)程序16天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第16頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議二、金融期貨三、金融期權(quán)四、互換業(yè)務(wù)17天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第17頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——概念遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來(lái)一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來(lái)清算日按規(guī)定的期限和本金由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。18天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第18頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——類型普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議對(duì)敲遠(yuǎn)期利率協(xié)議合成的外匯遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利差協(xié)議一個(gè)合同、一種貨幣續(xù)短為長(zhǎng)的連續(xù)式合同同時(shí)達(dá)成遠(yuǎn)期利率協(xié)議和外匯交易合同固定兩種貨幣的利差19天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第19頁(yè)，共57頁(yè)。3×6為期限7.97～8.00為利率價(jià)格第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——銀行報(bào)價(jià)銀行美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議報(bào)價(jià)為：3×6“7.97～8.00”交易日后的第3個(gè)月開(kāi)始為起息日交易日后的第6個(gè)月為到期日7.97為報(bào)價(jià)銀行的買價(jià)8.00為報(bào)價(jià)銀行的賣價(jià)20天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第20頁(yè)，共57頁(yè)。交易日：協(xié)議的成交日結(jié)算日（交割日）：名義借貸開(kāi)始日,即起息日到期日：名義貸款到期日賣方：名義貸款人買方：名義借款人第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——銀行報(bào)價(jià)21天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第21頁(yè)，共57頁(yè)。雙方只是在交割日根據(jù)協(xié)議利率和參考利率之間的差距以及對(duì)名義本金額計(jì)算的利息差，由交易的一方向另一方支付結(jié)算金。如果參考利率高于協(xié)議利率，賣方向買方提供補(bǔ)償；如果參考利率低于協(xié)議利率，買方向賣方提供補(bǔ)償。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——協(xié)議原理22天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第22頁(yè)，共57頁(yè)。結(jié)算金額=P*（IR-IC）*N╱3601+IR*N╱360IR：參考利率IC：協(xié)議利率P：名義本金N：協(xié)議天數(shù)

結(jié)算金額是折現(xiàn)值，因?yàn)槠洳皇窃趨f(xié)議到期日支付，而是在交割日支付。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目23天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第23頁(yè)，共57頁(yè)。當(dāng)前LIBOR：6%A銀行計(jì)劃在3個(gè)月后按LIBOR拆入100萬(wàn)美元，借款期限6個(gè)月。預(yù)期利率上升。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——實(shí)例24天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第24頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——實(shí)例A銀行買入一個(gè)遠(yuǎn)期利率協(xié)議期限為3×9協(xié)議期限為6個(gè)月協(xié)議利率為6.25%；參考利率：6個(gè)月的LIBOR；名義本金100萬(wàn)美元；25天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第25頁(yè)，共57頁(yè)。3個(gè)月后，結(jié)算日的利率上升，LIBOR為7%。A銀行作為協(xié)議的買方可以得到補(bǔ)償。協(xié)議的賣方應(yīng)向A銀行支付結(jié)算金：1000000*（7%-6.25%）*180╱3601+7%*

180╱360=3623.19第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目26天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第26頁(yè)，共57頁(yè)。當(dāng)前LIBOR：5.75%B銀行3個(gè)月后將對(duì)客戶貸出100萬(wàn)美元的6個(gè)月短期貸款，也以LIBOR定價(jià)，但預(yù)期利率下跌。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——實(shí)例27天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第27頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目遠(yuǎn)期利率協(xié)議——實(shí)例B銀行賣出一個(gè)遠(yuǎn)期利率協(xié)議期限為3×9協(xié)議期限為6個(gè)月協(xié)議利率為6.25%；參考利率：6個(gè)月的LIBOR；名義本金100萬(wàn)美元；28天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第28頁(yè)，共57頁(yè)。3個(gè)月后，結(jié)算日的利率下降，LIBOR為5.75%。B銀行作為協(xié)議的賣方可以得到補(bǔ)償。協(xié)議的買方應(yīng)向B銀行支付結(jié)算金：1000000*（6.25%-5.75%）*180╱3601+5.75%*

180╱360=2430.13第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目29天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第29頁(yè)，共57頁(yè)。結(jié)果：無(wú)論市場(chǎng)利率如何變動(dòng)，A銀行的借貸成本和B銀行的貸款收益均控制在6.25%左右。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目30天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第30頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——概念互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手方根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一段時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng)。本金、利息、收益和價(jià)格等31天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第31頁(yè)，共57頁(yè)。交易者在不同的地域或不同的資金上的籌資成本存在差異。交易者對(duì)不同資金的需求也存在差異。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——產(chǎn)生的條件32天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第32頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——特點(diǎn)與類型、交易程序較大的靈活性交易的保密性

債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變

限制信用風(fēng)險(xiǎn)類型利率互換貨幣互換類型選擇交易商就交易條件進(jìn)行磋商互換交易的實(shí)施33天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第33頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——利率互換本金只是象征性的計(jì)息基礎(chǔ)；只有利息支付流；凈差額支付。34天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第34頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例A公司:希望借入6個(gè)月期的浮動(dòng)利率借款1000萬(wàn)美元B公司:希望借入固定利率借款1000萬(wàn)美元35天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第35頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目公司固定利率浮動(dòng)利率A（需要浮動(dòng)利率借款）10%6個(gè)月的LIBOR+0.30%B（需要固定利率借款）11.20%6個(gè)月的LIBOR+1.00%互換業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例36天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第36頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目公司固定利率浮動(dòng)利率A10%6個(gè)月LIBOR+0.30%B11.20%6個(gè)月LIBOR+1.00%利差1.20%0.70%A公司在兩個(gè)市場(chǎng)上都有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在固定利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。而B(niǎo)公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。互換業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例37天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第37頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目A公司在固定利率市場(chǎng)上為B公司籌集資金；B公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上為A公司籌集資金；由于本金相同，雙方只需交換利息的現(xiàn)金流即可?；Q業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例38天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第38頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目B公司以LIBOR+1%為A籌資11.2%LIBOR+0.3%雙方籌資的總成本降低了0.5%。假設(shè)雙方各分享互換利益（即都將籌資成本降低0.25%)互換業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例A公司以10%為B籌資39天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第39頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目支付B公司LIBOR浮動(dòng)利率支付A公司9.95%固定利率A的現(xiàn)金流為：+9.95-10%-LIBOR,即-(LIBOR+0.05)如果自己籌資成本為：LIBOR+0.3可節(jié)約成本：0.25互換業(yè)務(wù)——利率互換實(shí)例A公司以10%為B籌資B公司以LIBOR+1%為A籌資40天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第40頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——利率互換的收益利率互換的總收益為不同市場(chǎng)上利差之差。A：固定利率市場(chǎng)上的利差（1.2）B：浮動(dòng)利率市場(chǎng)上的利差（0.7）互換總收益：A-B=0.5通?？偸找鏁?huì)在互換雙方及中間商之間瓜分。（教材P240）41天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第41頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——貨幣互換可理解為不同貨幣的利率互換；期初不同貨幣本金互換；分期互換利息；到期互換原來(lái)貨幣的本金。42天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第42頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——貨幣互換實(shí)例美國(guó)公司A需要借5年期1000萬(wàn)英鎊英國(guó)公司B需要借5年期1500萬(wàn)美元公司美元英鎊美A8.0%11.6%英B10.0%12.0%43天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第43頁(yè)，共57頁(yè)。公司美元英鎊A（需英鎊）8.0%11.6%B（需美元）10.0%12.0%利差2.0%0.4%第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目互換業(yè)務(wù)——貨幣互換實(shí)例A公司在兩個(gè)市場(chǎng)上都有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在美元市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。而B(niǎo)公司在英鎊市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。44天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第44頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目A公司在美元市場(chǎng)上以8%的利率為B公司借入1500萬(wàn)美元；B公司在英鎊市場(chǎng)上以12%的利率為A公司借入1000萬(wàn)英鎊；雙方交換本金。互換業(yè)務(wù)——貨幣互換實(shí)例45天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第45頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目A公司B公司以8%為B借入1500萬(wàn)美元以12%為A借入1000萬(wàn)英鎊10.0%11.6%雙方籌資的總成本降低了1.6%。假設(shè)雙方均分互換利益各0.8%注意：本金在期初和期末各交換一次?；Q業(yè)務(wù)——貨幣互換實(shí)例46天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第46頁(yè)，共57頁(yè)。第四節(jié)與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目A公司11.6%USD8%B公司10%GBP12%互換業(yè)務(wù)——貨幣互換實(shí)例GBP11%USD9.4%金融中介GBP12%USD8%47天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第47頁(yè)，共57頁(yè)。第五節(jié)資產(chǎn)證券化一、資產(chǎn)證券化的概念及發(fā)展二、資產(chǎn)證券化的作用三、資產(chǎn)證券化的運(yùn)作程序48天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第48頁(yè)，共57頁(yè)。一、資產(chǎn)證券化的概念及發(fā)展

資產(chǎn)證券化是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)，如貸款、應(yīng)收款等集中起來(lái)，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。如將5年期、年利率為12%到14%的汽車貸款重組在一起出售。49天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第49頁(yè)，共57頁(yè)。資金來(lái)源多樣化，降低融資成本。

有效管理資本充足比率。獲取服務(wù)收入。降低利率風(fēng)險(xiǎn)。二、資產(chǎn)證券化的作用資產(chǎn)證券化實(shí)際上是對(duì)銀行現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債的重組，對(duì)銀行加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債的綜合管理具有積極的作用。50天津工程師范學(xué)院商貿(mào)系李秀紅第50頁(yè)，共57頁(yè)。企業(yè)和家庭部門貸款顧客銀行投資者：金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人向借款顧客發(fā)放貸款表明貸款完成的借據(jù)借款顧客的借據(jù)被打入類似的貸款集合中，代表這些貸款利益的證券被出售給投資者有證券銷售獲得的資金投入到銀行新貸款和其他資產(chǎn)中證券的出售由貸出款項(xiàng)支持證券出