項(xiàng)目三利潤(rùn)表分析

項(xiàng)目三利潤(rùn)表分析

【項(xiàng)目分析】角色：投資者

孫紅在2011年初購(gòu)買(mǎi)了1000股青島海爾的股票，作為股東，她非常希望青島海爾股票給她帶來(lái)更多的家庭財(cái)富，因此，非常關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力。當(dāng)青島海爾2012年度報(bào)告公布后，她很快搜集了合并利潤(rùn)表進(jìn)行盈利能力分析，她需要完成以下任務(wù)：職業(yè)能力目標(biāo)曹春益夢(mèng)幻任務(wù)任務(wù)3.1利潤(rùn)表初步分析任務(wù)3.2利潤(rùn)表項(xiàng)目分析任務(wù)3.3利潤(rùn)表比率分析任務(wù)3.1利潤(rùn)表初步分析課前任務(wù)：

1.觀看第6-34頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P80-883.各小組運(yùn)用初步分析的方法對(duì)所選上市公司利潤(rùn)表進(jìn)行初步分析。利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間（如年、季、月）的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，它說(shuō)明該企業(yè)在此期間的盈利情況。利潤(rùn)表是根據(jù)“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”的會(huì)計(jì)平衡公式和收入與費(fèi)用相配比的原則編制的。利潤(rùn)表反映了企業(yè)的盈利能力，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的獲利能力和發(fā)展趨勢(shì)，為報(bào)表使用者提供決策依據(jù)。知識(shí)準(zhǔn)備利潤(rùn)表正表的格式一般由兩種：?jiǎn)尾绞嚼麧?rùn)表和多步式利潤(rùn)表。單步式利潤(rùn)表是將當(dāng)期所有的收入列在一起，然后將所有的費(fèi)用列在一起，兩者相減得出當(dāng)期凈損益。多步式利潤(rùn)表是通過(guò)對(duì)當(dāng)期的收入、費(fèi)用、支出項(xiàng)目按性質(zhì)加以分類，按利潤(rùn)形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤(rùn)指標(biāo)，分步計(jì)算當(dāng)期凈損益。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，我國(guó)企業(yè)應(yīng)采用

利潤(rùn)表。知識(shí)準(zhǔn)備項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅金及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用（25%）四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)表會(huì)企02表編制單位：青島海爾股份有限公司2012年度單位：萬(wàn)元知識(shí)準(zhǔn)備項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅金及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用（25%）四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)表會(huì)企02表編制單位：青島海爾股份有限公司2012年度單位：萬(wàn)元表首正表知識(shí)準(zhǔn)備附注內(nèi)容：影響本期財(cái)務(wù)報(bào)表金額或未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而在本期利潤(rùn)表中無(wú)法或不便于表達(dá)的項(xiàng)目，以便于報(bào)表使用者準(zhǔn)確地分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。知識(shí)準(zhǔn)備項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅金及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用（25%）四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)表會(huì)企02表編制單位：青島海爾股份有限公司2013年度單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅金及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用（25%）四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)表會(huì)企02表編制單位：青島海爾股份有限公司2013年度單位：萬(wàn)元企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所獲得的收入總額企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)為獲取收入所發(fā)生的成本總額反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等企業(yè)在銷(xiāo)售商品過(guò)程中發(fā)生的各種費(fèi)用企業(yè)為組織和管理日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的籌資費(fèi)用和其他相關(guān)費(fèi)用企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失企業(yè)應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)收益企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所獲得的收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)凈收益+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出-所得稅費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入知識(shí)準(zhǔn)備您認(rèn)為企業(yè)主要的利潤(rùn)來(lái)源于什么地方？影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的項(xiàng)目有那些？利潤(rùn)表分析的作用：知識(shí)準(zhǔn)備正確評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題為投資和信貸決策提供依據(jù)如何對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行初步分析？

利潤(rùn)表初步分析——是在了解企業(yè)基本情況及所處行業(yè)背景的前提下，初步了解收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等總量和結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況，分析其總量增減和結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否合理，初步判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)，并找到需重點(diǎn)分析的項(xiàng)目。利潤(rùn)表初步分析包括水平分析和垂直分析。1．利潤(rùn)表水平分析

利潤(rùn)表水平分析——是在利潤(rùn)表中，用金額、百分比的形式，對(duì)各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)據(jù)與基期數(shù)據(jù)相比，以觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的方法。2．利潤(rùn)表垂直分析

利潤(rùn)表垂直分析也稱結(jié)構(gòu)分析——通常需要編制垂直分析表，通過(guò)計(jì)算各因素或各種財(cái)務(wù)成果在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重，分析說(shuō)明財(cái)務(wù)成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動(dòng)的合理程度。

舉例通過(guò)編制利潤(rùn)表的水平分析表，對(duì)利潤(rùn)各構(gòu)成項(xiàng)目增減變動(dòng)進(jìn)行分析。

利潤(rùn)水平分析表編制單位：青島海爾股份有限公司單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2013年2012年增減額增減率%一、營(yíng)業(yè)收入300002850015005.26減：營(yíng)業(yè)成本255402413014105.84

營(yíng)業(yè)稅金及附加100802025

銷(xiāo)售費(fèi)用580550305.45

管理費(fèi)用80070010014.29

財(cái)務(wù)費(fèi)用43030013043.33

資產(chǎn)減值損失0000

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）0000

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）200400-200-50

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益0000二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）27503140-390-12.42

加：營(yíng)業(yè)外收入40030010033.33

減：營(yíng)業(yè)外支出0100-100-100

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失050-50-100三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）31503340-190-5.69

減：所得稅費(fèi)用（25%）788835-47-5.63四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）23622505-143-5.71五、每股收益：

（一）基本每股收益1.571.67-0.16

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)增減變動(dòng)分析對(duì)青島海爾公司公司的利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析1.凈利潤(rùn)分析——青島海爾公司2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2362萬(wàn)元，比2012年減少了143萬(wàn)元，降低率為5.71%。應(yīng)對(duì)凈利潤(rùn)降低的原因做進(jìn)一步分析。

利潤(rùn)增減變動(dòng)分析2.利潤(rùn)總額分析

青島海爾公司2013年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3150萬(wàn)元，比2012年降低了190萬(wàn)元，降幅為5.69%。主要原因是：2013年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比2012年降低了390萬(wàn)元，但是營(yíng)業(yè)外收入增加了100萬(wàn)元，而營(yíng)業(yè)外支出降低了100萬(wàn)元，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失降低了50萬(wàn)元?？梢?jiàn)，2013年的非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了，但是利潤(rùn)總額卻降低了，這說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力下降。

利潤(rùn)增減變動(dòng)分析3.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析——青島海爾公司2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2750萬(wàn)元，比2012年降低了390萬(wàn)元，降幅為12.42%。主要原因是：2013年?duì)I業(yè)收入比2012年增加了5.26%，但營(yíng)業(yè)成本增加了5.84%，應(yīng)分析具體原因，到底是原材料價(jià)格上漲了，還是成本控制措施不力?！?xiàng)期間費(fèi)用都有不同程度的增加，管理費(fèi)用增加了100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加了130萬(wàn)元，應(yīng)結(jié)合具體情況，分析這兩項(xiàng)費(fèi)用增加的具體原因，找出解決途徑。此外，投資收益降低了200萬(wàn)元，說(shuō)明企業(yè)投資可能出現(xiàn)了失誤，在分析時(shí)應(yīng)引起注意。

利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析編制青島海爾公司的利潤(rùn)垂直分析表，如表2-3所示，請(qǐng)作出分析評(píng)價(jià)。項(xiàng)目2010年2009年變動(dòng)幅度一、營(yíng)業(yè)收入100100——減：營(yíng)業(yè)成本85.1384.670.46

營(yíng)業(yè)稅金及附加0.330.280.05

銷(xiāo)售費(fèi)用1.931.930

管理費(fèi)用2.672.460.21

財(cái)務(wù)費(fèi)用1.431.050.38

資產(chǎn)減值損失000

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）000

投資收益（損失以“-”號(hào)填列）0.671.40-0.73

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益000二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）9.1711.02-1.85

加：營(yíng)業(yè)外收入1.331.050.28

減：營(yíng)業(yè)外支出00.35-0.35

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失00.18-0.18三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）10.5011.72-1.22

減：所得稅費(fèi)用（25%）2.632.93-0.3四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）7.878.79-0.92五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析青島海爾公司公司的利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)情況分析：——營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的9.17%，比2012年降低了1.85%；——利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的10.50%，比2012年降低了1.22%；——凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的7.87%，比2012年降低了0.92%?？梢?jiàn)，從公司的利潤(rùn)構(gòu)成上看，2013年的盈利能力有所下降。

利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，——公司2013年?duì)I業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重都比2012年提高了?！绕湟P(guān)注營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化，并進(jìn)行深入分析，觀察是客觀原因造成的，還是公司的內(nèi)部控制出現(xiàn)了問(wèn)題。孫紅根據(jù)青島海爾2012年1-12月的合并利潤(rùn)表及相關(guān)資料進(jìn)行利潤(rùn)表水平分析和垂直分析。1．水平分析【步驟1】編制利潤(rùn)表水平分析表，如表3-3所示。任務(wù)實(shí)施

表3-3利潤(rùn)表水平分析表單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年2011年增減額增減幅度一、營(yíng)業(yè)總收入79,856.6073,662.506,194.108.41%

其中：營(yíng)業(yè)收入79,856.6073,662.506,194.108.41%二、營(yíng)業(yè)總成本75,129.2770,206.89其中：營(yíng)業(yè)成本59,703.8756,263.083,440.796.12%

營(yíng)業(yè)稅金及附加429.87331.8897.9929.53%

銷(xiāo)售費(fèi)用9,628.809,099.34529.465.82%

管理費(fèi)用5,189.004,053.201,135.7928.02%

財(cái)務(wù)費(fèi)用-22.15115.38-137.53-119.20%

資產(chǎn)減值損失199.88157.5742.3126.85%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益

投資收益542.59420.76121.8328.95%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,269.924,062.811,207.1129.71%加：營(yíng)業(yè)外收入197.37369.72-172,36-46.62%減：營(yíng)業(yè)外支出39.0118.9920.02105.42%四、利潤(rùn)總額5,428.284,413.541,014.7422.99%減：所得稅費(fèi)用1,067.66765.88301.7839.40%五、凈利潤(rùn)4,360.623,647.66712.9619.55%【步驟2】根據(jù)水平分析表進(jìn)行增減變動(dòng)分析（1）凈利潤(rùn)分析。青島海爾2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

億元，比上年

了

億元，

率為

。公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了

的情況。從水平分析表看，公司凈利潤(rùn)

主要是由于

造成的，

比上年

了

億元，變動(dòng)幅度達(dá)

。（2）利潤(rùn)總額分析。公司利潤(rùn)總額

億元，主要是

利潤(rùn)大幅

和營(yíng)業(yè)外收入大幅

及營(yíng)業(yè)外支出大幅

造成的。

利潤(rùn)

了

。（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。公司2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入798億元，比上年增加了61.9億元，增長(zhǎng)率為8.41%。因此，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，主要原因是

的結(jié)果。而營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速度

于營(yíng)業(yè)收入的增速。說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)

。從總體看，公司利潤(rùn)比上年大幅

，如凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都有較大幅度的

。主要因素是

增加所致。2．垂直分析【步驟1】編制利潤(rùn)表垂直分析表孫紅根據(jù)青島海爾的合并利潤(rùn)表編制的垂直分析表，如表3-4所示。項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)百分比2012年2011年2012年2011年差異一、營(yíng)業(yè)收入79,856.6073,662.50100100減：營(yíng)業(yè)成本59,703.8756,263.0874.76%76.38%-1.62%

營(yíng)業(yè)稅金及附加429.87331.880.54%0.45%0.09%

銷(xiāo)售費(fèi)用9,628.809,099.3412.06%12.35%-0.29%

管理費(fèi)用5,189.004,053.206.50%5.50%1.00%

財(cái)務(wù)費(fèi)用-22.15115.38-0.03%0.16%-0.18%

資產(chǎn)減值損失199.88157.570.25%0.21%0.04%加:公允價(jià)值變動(dòng)收益

投資收益542.59420.760.68%0.57%0.11%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,269.924,062.816.60%5.52%1.08%加:營(yíng)業(yè)外收入197.37369.720.25%0.50%-0.25%減：營(yíng)業(yè)外支出39.0118.990.05%0.03%0.02%三、利潤(rùn)總額5,428.284,413.546.80%5.99%0.81%減：所得稅費(fèi)用1,067.66765.881.34%1.04%0.30%四、凈利潤(rùn)4,360.623,647.665.46%4.95%0.51%【步驟2】根據(jù)利潤(rùn)表垂直分析表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析根據(jù)表3-4中分析企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況，2012年度營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重為

，比2011年度的76.38%

了

個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)稅金及附加占營(yíng)業(yè)收入的比重為

，比2011年度的0.45%

了

個(gè)百分點(diǎn)，銷(xiāo)售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重

了

個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)務(wù)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重也都有所

，管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重

了

個(gè)百分點(diǎn)，兩方面相抵的結(jié)果是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重

了

個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重2012年比2011年

了

個(gè)百分點(diǎn)，從表中，我們可以看出公司在原材料價(jià)格持續(xù)上漲的市場(chǎng)環(huán)境中不斷努力，通過(guò)努力降低成本的方式提高公司盈利水平。但

值得關(guān)注，應(yīng)通過(guò)查閱

明細(xì)賬具體分析

上升的原因，以便改進(jìn)管理?！静襟E3】對(duì)利潤(rùn)構(gòu)成分析，如表3-5所示。

表3-5青島海爾利潤(rùn)構(gòu)成分析表單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目年份結(jié)構(gòu)百分比2012年2011年2012年2011年差異營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,269.914,062.8197.0892.055.03加:營(yíng)業(yè)外收入197.37369.723.648.38-4.74減:營(yíng)業(yè)外支出39.0118.990.720.430.29利潤(rùn)總額5,428.274,413.54100.00100.000.00根據(jù)表3-5中分析，該公司的利潤(rùn)以

為主，說(shuō)明公司盈利水平較

，并具有持續(xù)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。課堂討論：收益的質(zhì)量

假設(shè)你正考慮對(duì)兩家制造業(yè)公司進(jìn)行股票投資。在看它們的年度報(bào)告時(shí)，你了解到兩家公司去年底凈收益相同，而且每家公司過(guò)去5年凈收益的年增長(zhǎng)率都是15%。但兩家公司獲取收益的途徑不一樣：公司A的收益主要來(lái)自其主業(yè)（制造業(yè)）的成功經(jīng)營(yíng)。公司B的制造業(yè)務(wù)兩年來(lái)一直不景氣。凈收益的增長(zhǎng)來(lái)自公司出售其業(yè)務(wù)分部獲得的利潤(rùn)。你的選擇是什么？閱讀分析分析閱讀分析閱讀任務(wù)3.2利潤(rùn)表項(xiàng)目分析1.觀看第36-114頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P89-97頁(yè)2.各小組運(yùn)用項(xiàng)目分析的方法對(duì)所選上市公司利潤(rùn)表進(jìn)行項(xiàng)目分析任務(wù)3.2利潤(rùn)表項(xiàng)目分析

收入類（閱讀）閱讀收入類項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下內(nèi)容：1.分清收入和利得的界限——收入：企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)中

形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入——利得：企業(yè)從

偶發(fā)

的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)中取得的經(jīng)濟(jì)利益的流入

收入類（閱讀）

【例1】假設(shè)小于在閱讀青島海爾股份有限公司公司的利潤(rùn)表和相關(guān)會(huì)計(jì)賬簿時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司在2013年3月份處置了150臺(tái)舊縫紉機(jī)，重新購(gòu)置了200臺(tái)新型縫紉機(jī)。處置舊縫紉機(jī)取得凈收益7500元，會(huì)計(jì)人員將其計(jì)入了其他業(yè)務(wù)收入。

【解析】縫紉機(jī)是固定資產(chǎn)，處置固定資產(chǎn)凈收益是利得，不是收入，應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。

收入類（閱讀）2.正確確認(rèn)和計(jì)量收入——根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，收入只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)增加或負(fù)債減少，而且經(jīng)濟(jì)利益的流入額能夠可靠計(jì)量時(shí)，才能予以確認(rèn)。

收入類（閱讀）【例2】假設(shè)青島海爾股份有限公司公司于2013年10月向銀座商城銷(xiāo)售羽絨服100件，每件售價(jià)500元，商品已經(jīng)發(fā)出，銀座商城已經(jīng)預(yù)付貨款20000元，剩余貨款由銀座商城開(kāi)出一張銀行承兌匯票，銷(xiāo)售發(fā)票賬單已交付給銀座商城。銀座商城收到羽絨服后，發(fā)現(xiàn)其質(zhì)量沒(méi)有達(dá)到合同規(guī)定的要求，面料質(zhì)量較差，羽絨往外滲。銀座商城立即根據(jù)合同有關(guān)條款與羽裳服裝公司交涉，要求在價(jià)格上給予一定折讓，否則要求退貨。雙方?jīng)]有就此達(dá)成一致意見(jiàn)，經(jīng)緯服裝公司也未采取任何補(bǔ)救措施。

收入類（閱讀）【解析】根據(jù)以上資料，盡管商品已經(jīng)發(fā)出，并將發(fā)票賬單交付買(mǎi)方，同時(shí)收到部分貨款，但由于雙方在商品質(zhì)量的彌補(bǔ)方面未達(dá)成一致意見(jiàn)，說(shuō)明購(gòu)買(mǎi)方尚未正式接受商品，商品可能被退回。因此，商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬仍保留在經(jīng)緯服裝公司，沒(méi)有隨商品所有權(quán)憑證的轉(zhuǎn)移或?qū)嵨锏慕桓抖D(zhuǎn)移，不能確認(rèn)收入。3.應(yīng)及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)與收入相關(guān)的成本為了正確反映每一會(huì)計(jì)期間的收入、成本和利潤(rùn)，根據(jù)收入與費(fèi)用配比原則，企業(yè)應(yīng)在確認(rèn)收入的同時(shí)或同一會(huì)計(jì)期間結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的成本，結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)應(yīng)注意兩個(gè)問(wèn)題：——第一，在收入確認(rèn)的同一會(huì)計(jì)期間，相關(guān)的成本必須結(jié)轉(zhuǎn)；——第二，如一項(xiàng)交易的收入尚未確認(rèn)，即使商品已經(jīng)發(fā)出，相關(guān)的成本也不能結(jié)轉(zhuǎn)。

收入類（閱讀）【例3】假設(shè)小于在閱讀經(jīng)緯服裝公司的利潤(rùn)表和相關(guān)會(huì)計(jì)賬簿時(shí)發(fā)現(xiàn)，2013年6月，該公司向華聯(lián)商廈銷(xiāo)售服裝一批，價(jià)款100萬(wàn)元。為了完成上半年利潤(rùn)指標(biāo)，與該服裝相關(guān)的成本沒(méi)有結(jié)轉(zhuǎn)?！窘馕觥扛鶕?jù)收入與費(fèi)用配比原則，在收入確認(rèn)的同一會(huì)計(jì)期間，相關(guān)的成本必須結(jié)轉(zhuǎn)。經(jīng)緯服裝公司的做法屬于人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)，是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許的。

收入類（閱讀）

提示：——在分析企業(yè)營(yíng)業(yè)收入時(shí)應(yīng)注意：有些企業(yè)常常違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)成本、費(fèi)用，或者不以實(shí)際收入的發(fā)生為依據(jù)，而是以簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同確認(rèn)收入等，以此手段來(lái)操縱利潤(rùn)。小于對(duì)青島海爾股份有限公司收入類項(xiàng)目的分析，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

收入類（分析）1.營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析——一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是最穩(wěn)定的收入來(lái)源，在企業(yè)總收入中所占比重最大，是利潤(rùn)的主要源泉?！绻粋€(gè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年下降，而營(yíng)業(yè)收入?yún)s在上升，可能有兩種原因：一是該企業(yè)可能在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方式上正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型或調(diào)整；二是企業(yè)可能正處在衰退階段，營(yíng)業(yè)收入上升的持久性不強(qiáng)。

收入類（分析）

收入類（分析）【例】青島海爾股份有限公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成情況青島海爾股份有限公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成情況表項(xiàng)目2012年比重（%）2013年比重（%）營(yíng)業(yè)收入100100主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：其中：女裝童裝男裝90

4835792

572510其他業(yè)務(wù)收入其中：下腳料銷(xiāo)售運(yùn)輸業(yè)務(wù)出租包裝物10

5238

422對(duì)青島海爾股份有限公司的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成情況分析：從總體來(lái)看，青島海爾股份有限公司2012年和2013年收入的主要來(lái)源是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，分別占營(yíng)業(yè)收入的90%和92%。2013年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2012年有所增加。同時(shí)可以看出，企業(yè)要增加收入，重點(diǎn)應(yīng)擴(kuò)大女裝和童裝的銷(xiāo)售。其中，女裝所占比重由48%上升到57%。童裝所占比重下降了10%，公司應(yīng)有針對(duì)性地研究對(duì)策，改變這種局面。從其他業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2013年比2012年下降了2%。對(duì)營(yíng)業(yè)收入總額的影響不大。

收入類（分析）2.營(yíng)業(yè)收入地區(qū)分布分析——如果企業(yè)為不同的地區(qū)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，那么企業(yè)在不同地區(qū)的商品或勞務(wù)的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成及變動(dòng)情況對(duì)預(yù)測(cè)和分析企業(yè)的利潤(rùn)具有重要價(jià)值?！梢愿鶕?jù)各地區(qū)的收入變動(dòng)情況，結(jié)合不同地區(qū)消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品的不同偏好，來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)。

收入類（分析）3.營(yíng)業(yè)收入客戶構(gòu)成分析——在企業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)群體中，不同消費(fèi)者的需求是不一樣的。——通過(guò)營(yíng)業(yè)收入的客戶構(gòu)成分析，可以明確主要客戶，以便在客戶關(guān)系維持上做到有的放矢，以較低成本獲得較高收益。

收入類（分析）【例】在以上的分析中發(fā)現(xiàn)，童裝的銷(xiāo)售量2013年比2012年降低了10%。進(jìn)一步了解到，該公司生產(chǎn)的童裝主要在大中城市銷(xiāo)售，隨著人們生活水平的提高，家長(zhǎng)對(duì)童裝款式、面料的要求越來(lái)越高，但公司在近幾年只注重了女裝品牌的開(kāi)發(fā)，忽視了對(duì)童裝的定位和創(chuàng)新，與市場(chǎng)需求相比是滯后的。公司針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，可以有以下對(duì)策：一是將童裝銷(xiāo)售的重心往縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，但銷(xiāo)售價(jià)格可能要進(jìn)行調(diào)整；二是繼續(xù)以大中城市作為主市場(chǎng)，但必須要?jiǎng)?chuàng)新；三是進(jìn)行銷(xiāo)售戰(zhàn)略調(diào)整。

收入類（分析）4.關(guān)聯(lián)方交易所占營(yíng)業(yè)收入比重分析——在企業(yè)形成集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的條件下，集團(tuán)內(nèi)各個(gè)企業(yè)之間可能發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易。各關(guān)聯(lián)方可能為了粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，制造虛假業(yè)務(wù)?！?cái)政部與有關(guān)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)定，如果關(guān)聯(lián)方之間的交易價(jià)格明顯有失公允，一律不得確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)。因此，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者必須關(guān)注關(guān)聯(lián)方之間的營(yíng)業(yè)收入在交易價(jià)格、交易時(shí)間等方面是否合理。

收入類（分析）此外，在分析收入類項(xiàng)目時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下項(xiàng)目的分析：

收入類（分析）1.營(yíng)業(yè)外收入分析——企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入，主要包括固定資產(chǎn)盤(pán)盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、處置無(wú)形資產(chǎn)凈收益、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、罰款凈收入、捐贈(zèng)利得等。——營(yíng)業(yè)外收入是與企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系的各項(xiàng)收入。——營(yíng)業(yè)外收入的穩(wěn)定性是比較差的，在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)排除營(yíng)業(yè)外收入的影響?！送?，營(yíng)業(yè)外收入占總收入的比重不應(yīng)過(guò)高，如果比重過(guò)高，甚至超過(guò)了企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)收入，說(shuō)明企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了問(wèn)題，盈利的質(zhì)量也值得懷疑。

收入類（分析）【例】青島海爾股份有限公司2012年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)是1200萬(wàn)元，利潤(rùn)總額卻高達(dá)2100萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，該公司的營(yíng)業(yè)外收入高達(dá)750萬(wàn)元。其中：處置固定資產(chǎn)凈收益500萬(wàn)元，接受捐贈(zèng)250萬(wàn)元。這說(shuō)明，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力很弱，這樣的盈利結(jié)構(gòu)是值得投資者警惕的。

收入類（分析）2.公允價(jià)值變動(dòng)收益分析——公允價(jià)值變動(dòng)收益，在每年年末，企業(yè)要評(píng)估交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等的公允價(jià)值。如果公允價(jià)值高出了賬面價(jià)值，說(shuō)明該資產(chǎn)增值了，高出的部分要作為收益，計(jì)入利潤(rùn)表?！捎谖覈?guó)現(xiàn)階段對(duì)某些資產(chǎn)的公允價(jià)值的準(zhǔn)確評(píng)估還存在一定困難，因此，在分析這部分收益時(shí)，應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，注意觀察本期的變動(dòng)額對(duì)利潤(rùn)總額的影響，判斷企業(yè)是否存在操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)和行為。

收入類（分析）3.投資收益分析——投資收益，是企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)期股權(quán)投資等為企業(yè)帶來(lái)的收益。——投資收益的穩(wěn)定性還是比較差的，存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況時(shí)，要充分考慮投資收益不確定性的特點(diǎn)，以做出冷靜和謹(jǐn)慎的判斷。

收入類（分析）閱讀費(fèi)用項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下內(nèi)容

費(fèi)用類（閱讀）【例】青島海爾股份有限公司的利潤(rùn)表和相關(guān)會(huì)計(jì)賬簿顯示，該公司在2013年5月份處置了1臺(tái)舊卡車(chē)，發(fā)生凈損失4000元，會(huì)計(jì)人員將其計(jì)入了其他業(yè)務(wù)成本?！窘馕觥靠ㄜ?chē)是固定資產(chǎn)，處置固定資產(chǎn)凈損失是損失，不是費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。

費(fèi)用類（閱讀）2.正確確認(rèn)和計(jì)量費(fèi)用——費(fèi)用的確認(rèn)除了應(yīng)當(dāng)符合定義外，還應(yīng)當(dāng)滿足嚴(yán)格的條件，因此，費(fèi)用的確認(rèn)至少應(yīng)當(dāng)符合一下條件：一是與費(fèi)用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益應(yīng)當(dāng)很可能流入企業(yè)；二是經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的結(jié)果會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的減少或者負(fù)債的增加；三是經(jīng)濟(jì)利益的流出額能夠可靠計(jì)量。

費(fèi)用類（閱讀）對(duì)青島海爾股份有限公司收入類項(xiàng)目的分析，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

費(fèi)用類（分析）1.營(yíng)業(yè)成本分析——營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目，是指反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本總額。它是與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的、已經(jīng)確定了歸屬期和歸屬對(duì)象的成本，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本?！诓煌愋偷钠髽I(yè)里，營(yíng)業(yè)成本有不同的表現(xiàn)形式。在工業(yè)企業(yè)，營(yíng)業(yè)成本表現(xiàn)為已銷(xiāo)售產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；在商品流通企業(yè)，營(yíng)業(yè)成本表現(xiàn)為已銷(xiāo)商品成本。

費(fèi)用類（分析）（1）分析影響企業(yè)營(yíng)業(yè)成本水平的因素——企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后的余額為毛利。企業(yè)必須先形成毛利，才能形成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。——營(yíng)業(yè)成本受到諸多因素的影響，有可控因素，如企業(yè)可以選擇供貨渠道、決定采購(gòu)批量等；也有不可控因素，如受行業(yè)影響、競(jìng)爭(zhēng)性影響等?！瑫r(shí)，企業(yè)通過(guò)成本核算系統(tǒng)，也可能操控營(yíng)業(yè)成本的高低。因此，對(duì)營(yíng)業(yè)成本的質(zhì)量進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮多種因素的影響。

費(fèi)用類（分析）（2）分析成本與相關(guān)收入是否配比——根據(jù)收入與費(fèi)用配比原則，可以將不同的成本項(xiàng)目與其對(duì)應(yīng)的收入進(jìn)行比較，來(lái)分析每一項(xiàng)目的利潤(rùn)及其變動(dòng)情況，觀察和發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各個(gè)環(huán)節(jié)和部門(mén)成本管理中存在的問(wèn)題。

費(fèi)用類（分析）【例】通過(guò)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，青島海爾股份有限公司的毛利率比較低，為24%。經(jīng)分析找到了原因：服裝生產(chǎn)行業(yè)屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，毛利率比較低，行業(yè)的平均水平基本是20%-30%。而品牌型服裝店、專賣(mài)店等，毛利率要高一些，因?yàn)樗鼈円袚?dān)更高的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。

費(fèi)用類（分析）2.營(yíng)業(yè)稅金及附加分析——營(yíng)業(yè)稅金及附加雖然不構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，但卻是企業(yè)為了取得營(yíng)業(yè)收入必須發(fā)生的一項(xiàng)費(fèi)用支出。在分析時(shí)，應(yīng)注意其計(jì)算的準(zhǔn)確性和繳納的及時(shí)性。

費(fèi)用類（分析）3.銷(xiāo)售費(fèi)用的分析——從銷(xiāo)售費(fèi)用的功能來(lái)分析，有的與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)，如運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、整理費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷(xiāo)售傭金、展覽費(fèi)等；有的與企業(yè)從事銷(xiāo)售活動(dòng)人員的待遇有關(guān)，如營(yíng)銷(xiāo)人員的工資和福利費(fèi)；有的與企業(yè)未來(lái)發(fā)展、開(kāi)拓市場(chǎng)、擴(kuò)大品牌知名度等有關(guān)，如廣告費(fèi)。對(duì)于管理層來(lái)說(shuō)，以上銷(xiāo)售費(fèi)用有的是不可控的，如保險(xiǎn)費(fèi)；有的是可控的，如營(yíng)銷(xiāo)人員的工資和福利費(fèi)、廣告費(fèi)等。此外，銷(xiāo)售費(fèi)用與銷(xiāo)售收入有密切關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的銷(xiāo)售收入增加，銷(xiāo)售費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)增加；如果銷(xiāo)售收入不變，而銷(xiāo)售費(fèi)用增加，則可能是企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售出現(xiàn)了困難。企業(yè)為了刺激銷(xiāo)售不得不加大投入，或者是銷(xiāo)售部門(mén)的管理出現(xiàn)了問(wèn)題。

費(fèi)用類（分析）【例】青島海爾股份有限公司2012年6月，公司召開(kāi)了董事會(huì)會(huì)議。由于經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回暖，人們的服裝消費(fèi)開(kāi)始反彈，會(huì)議討論了增加廣告費(fèi)投入和提高營(yíng)銷(xiāo)人員待遇的問(wèn)題。廣告費(fèi)主要投向電視媒體，同時(shí)女裝要加大《都市女報(bào)》的廣告投入，主要考慮以專欄專訪的形式進(jìn)行。營(yíng)銷(xiāo)人員的銷(xiāo)售傭金由原來(lái)的2%提高到3%。2012年底開(kāi)始，一直到2013年，青島海爾股份有限公司銷(xiāo)售增長(zhǎng)5%。

費(fèi)用類（分析）4.管理費(fèi)用分析對(duì)管理費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行分析，要注意以下內(nèi)容：——要關(guān)注業(yè)務(wù)招待費(fèi)項(xiàng)目，看其是否超支；——要關(guān)注董事會(huì)會(huì)費(fèi)、上級(jí)管理費(fèi)等項(xiàng)目，看其開(kāi)支是否合理，是否存在人為操控利潤(rùn)現(xiàn)象；——控制或降低管理人員工資要謹(jǐn)慎，防止挫敗其工作積極性，影響企業(yè)發(fā)展；——在企業(yè)正常發(fā)展的條件下，管理費(fèi)用的變動(dòng)一般不會(huì)太大。

費(fèi)用類（分析）

分析提示：一般來(lái)說(shuō)，管理費(fèi)用是三項(xiàng)期間費(fèi)用中數(shù)額最大、項(xiàng)目最多、分析起來(lái)最為復(fù)雜的支出項(xiàng)目，也是容易生成虛假會(huì)計(jì)信息的項(xiàng)目。在分析時(shí)，要特別關(guān)注附注中列示的項(xiàng)目數(shù)量及金額變動(dòng)。要將管理費(fèi)用的變動(dòng)與企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)方針的變化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與營(yíng)銷(xiāo)策略的調(diào)整等結(jié)合起來(lái)，分析其支出的合理性和有效性?！纠?013年青島海爾股份有限公司的管理費(fèi)用的業(yè)務(wù)招待費(fèi)比2012年增加了56萬(wàn)元，查看管理費(fèi)用-業(yè)務(wù)招待費(fèi)明細(xì)賬，發(fā)現(xiàn)主要是各市場(chǎng)部報(bào)銷(xiāo)的公關(guān)費(fèi)用增加所致。這個(gè)問(wèn)題應(yīng)寫(xiě)進(jìn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

費(fèi)用類（分析）5.財(cái)務(wù)費(fèi)用分析對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體。企業(yè)貸款利息水平的高低主要取決于如下因素：——貸款規(guī)?！J款利息率和貸款期限

費(fèi)用類（分析）

貸款規(guī)?！绻?yàn)橘J款規(guī)模的原因?qū)е掠?jì)入利潤(rùn)表的財(cái)務(wù)費(fèi)用下降，企業(yè)雖然降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是不能充分獲得負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)杠桿利益，會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展。

費(fèi)用類（分析）貸款利息率和貸款期限——貸款利息率的具體水平主要取決于一定時(shí)期的資本市場(chǎng)的供求關(guān)系、貸款規(guī)模、貸款擔(dān)保條件、貸款企業(yè)的信譽(yù)以及貸款期限等。在利率的選擇上，可以采用固定利率、變動(dòng)利率或浮動(dòng)利率等。——在不考慮貸款規(guī)模和期限的條件下，企業(yè)的利息費(fèi)用將隨著貸款利率水平的波動(dòng)而波動(dòng)。因此，在對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí)，要排除因貸款利率的變動(dòng)導(dǎo)致的對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的客觀影響。

費(fèi)用類（分析）【例】青島海爾股份有限公司2013年的財(cái)務(wù)費(fèi)用較2012年降低了100多萬(wàn)元。通過(guò)查閱財(cái)務(wù)費(fèi)用及長(zhǎng)期借款和短期借款明細(xì)賬，了解到：2012年12月31日，公司償還了借款期限為3年，利率為10%的銀行借款1000萬(wàn)元。2013年，公司沒(méi)有再借入?！窘馕觥繉?duì)于以上財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降，應(yīng)該客觀分析。一般情況下，企業(yè)應(yīng)該適度利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，盡管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加了，但是，一方面，企業(yè)可以滿足經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的資金需求，另一方面，可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。

費(fèi)用類（分析）

廈門(mén)路橋1999年2月在招股說(shuō)明書(shū)中向投資者披露了公司當(dāng)時(shí)主要的收入來(lái)源及募集資金的投向。該公司1999年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自廈門(mén)大橋的過(guò)橋費(fèi)收入，同時(shí)從事海滄大橋的投資建設(shè)。廈門(mén)海滄大橋橫跨廈門(mén)島西部與海滄臺(tái)商投資開(kāi)發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長(zhǎng)5926米，工程總投資人民幣287400萬(wàn)元，是廈門(mén)有史以來(lái)投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，海滄大橋項(xiàng)目的總投資為287400萬(wàn)元，項(xiàng)目資金按安排情況為：⑴日本輸出入銀行貸款13000萬(wàn)美元，折合人民幣107900萬(wàn)元，利率為浮動(dòng)利率，即6個(gè)月的LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加0.25%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費(fèi)0.6%，期限15年；⑵國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款30000萬(wàn)元，年利率為12.42%，期限12年；⑶交通部安排車(chē)購(gòu)費(fèi)26900萬(wàn)元；⑷廈門(mén)市財(cái)政局貼息借款30000萬(wàn)元；⑸IPO（首次公開(kāi)招股）募股資金投入49617萬(wàn)元；⑹其余42983萬(wàn)元資金缺口已通過(guò)廈門(mén)大橋過(guò)橋費(fèi)收入補(bǔ)充、財(cái)政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大部分已予以落實(shí)。財(cái)務(wù)費(fèi)用的波動(dòng)改變對(duì)企業(yè)盈利能力的認(rèn)識(shí)在1999年2月廈門(mén)路橋IPO招股的時(shí)候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于1999年12月30日舉行了通車(chē)典禮，股份公司于2000年1月3日起開(kāi)始征收海滄大橋通行費(fèi)。從海滄大橋通車(chē)后的2000年廈門(mén)路橋的利潤(rùn)情況來(lái)看，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4685萬(wàn)元，比1999年的10549萬(wàn)元下降了55.6%(見(jiàn)下表)，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用上升約8000萬(wàn)元是較為主要的一個(gè)減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒(méi)有較大改變，卻出現(xiàn)了財(cái)務(wù)費(fèi)用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。海滄大橋1999年對(duì)應(yīng)的貸款利息只計(jì)入在建工程費(fèi)用，而2000年海滄大橋運(yùn)營(yíng)后，該項(xiàng)目的貸款利息已計(jì)入了公司財(cái)務(wù)費(fèi)用。在投入的28億多元資金中，貸款約13億元，由此，每年會(huì)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用8000多萬(wàn)元。從利用會(huì)計(jì)分析評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的角度，廈門(mén)路橋1999年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是不可思議的77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自2000年海滄大橋建成通車(chē)收費(fèi)后，廈門(mén)路橋的真實(shí)盈利能力才在報(bào)表中得到了反映，所以，我們看到2000年、2001年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降到了20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。財(cái)務(wù)費(fèi)用的波動(dòng)改變對(duì)企業(yè)盈利能力的認(rèn)識(shí)

廈門(mén)路橋1999~2001年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)(單位：元)1999年2000年2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入136978449230175574254428433主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)114819787133811378129657753營(yíng)業(yè)費(fèi)用

3881629

3288399

4342254管理費(fèi)用

15249858

22502986

24530601財(cái)務(wù)費(fèi)用－8301596

72337066

69653708營(yíng)業(yè)利潤(rùn)105491295

46851599

37975895營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率77%20%15%6.所得稅費(fèi)用分析——所得稅的計(jì)稅依據(jù)是應(yīng)納稅所得，它是以會(huì)計(jì)利潤(rùn)為主要依據(jù)，應(yīng)納稅所得與會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在差異的主要原因是存在許多納稅調(diào)整因素?！枚惙治龅年P(guān)鍵在于確定資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)一經(jīng)確定，即可計(jì)算暫時(shí)性差異，并在此基礎(chǔ)上確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債以及遞延所得稅費(fèi)用。

費(fèi)用類（分析）此外，在分析費(fèi)用類項(xiàng)目時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下項(xiàng)目的分析：

費(fèi)用類（分析）1.資產(chǎn)減值損失分析——按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)年末的應(yīng)收賬款、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、持有至到期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、貸款等資產(chǎn)發(fā)生減值的，可以計(jì)提減值準(zhǔn)備，沖減當(dāng)期利潤(rùn)?！谝院髸?huì)計(jì)期間，已經(jīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)的價(jià)值回升，則應(yīng)將原來(lái)計(jì)提的減值準(zhǔn)備沖回，沖回部分作為當(dāng)期的收益，增加當(dāng)期的利潤(rùn)。

費(fèi)用類（分析）1.資產(chǎn)減值損失分析我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)備的計(jì)提的規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，即應(yīng)按資產(chǎn)可收回金額低于賬面價(jià)值的部分確認(rèn)減值準(zhǔn)備。目前，我國(guó)很多企業(yè)在計(jì)提資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)備時(shí)操作比較隨意，甚至將其作為“蓄水池”，用來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。因此，在進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值損失分析時(shí)要格外謹(jǐn)慎。

費(fèi)用類（分析）2.公允價(jià)值變動(dòng)損失分析——在每年的年末，企業(yè)要評(píng)估交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等的公允價(jià)值，如果比上一年減值了，即公允價(jià)值低于賬面價(jià)值，減值的部分就作為損失計(jì)入利潤(rùn)表，——按照公允價(jià)值變動(dòng)收益和損失抵減后的凈值列示在利潤(rùn)表的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目（損失用“-”表示）中。

費(fèi)用類（分析）3.投資損失分析投資損失是企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)期股權(quán)投資等給企業(yè)帶來(lái)的損失和費(fèi)用。企業(yè)按照投資收益減投資損失后的金額列示在利潤(rùn)表的“投資收益”項(xiàng)目（損失用“-”表示）中。

費(fèi)用類（分析）4.營(yíng)業(yè)外支出分析營(yíng)業(yè)外支出與營(yíng)業(yè)外收入一樣，不具有穩(wěn)定性，不能用來(lái)預(yù)測(cè)。

費(fèi)用類（分析）1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的閱讀——以營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益（減去公允價(jià)值變動(dòng)損失）和投資收益（減去投資損失），得出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?！獱I(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)，是形成企業(yè)最終財(cái)務(wù)成果的核心部分。

利潤(rùn)類（閱讀）2.利潤(rùn)總額的閱讀——以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出，計(jì)算出利潤(rùn)總額?！麧?rùn)總額是企業(yè)最終實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果，它反映了企業(yè)的投入產(chǎn)出效率和管理水平的高低。

利潤(rùn)類（閱讀）3.凈利潤(rùn)的閱讀——以利潤(rùn)總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤(rùn)（或凈虧損）?！獌衾麧?rùn)歸屬于企業(yè)所有者，因此，企業(yè)若實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)借增加了所有者權(quán)益，而發(fā)生凈虧損則減少了所有者權(quán)益。

利潤(rùn)類（閱讀）1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的多少，代表了企業(yè)的整體管理水平和效果。在具體分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下問(wèn)題：——營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不但包括了主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，還包括了其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。所以，當(dāng)企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得較好時(shí)，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)會(huì)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)低的缺陷；如果企業(yè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)長(zhǎng)期高于主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整問(wèn)題。

利潤(rùn)類（分析）——關(guān)注其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的用途，看其用于發(fā)展主要業(yè)務(wù)，還是用于非生產(chǎn)性消費(fèi)。如果是前者，企業(yè)的盈利能力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)；如果是后者，企業(yè)將缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)盈利能力。——當(dāng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較少時(shí)，應(yīng)著重分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的大小、多種經(jīng)營(yíng)的發(fā)展情況和期間費(fèi)用的多少。尋求降低期間費(fèi)用的途徑，提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。2.利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的分析在正常情況下，企業(yè)的非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都是比較少的，所得稅也是相對(duì)穩(wěn)定的，因此，只要營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較大，利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)也會(huì)較高。在分析時(shí)應(yīng)注意：——分析利潤(rùn)總額構(gòu)成的變動(dòng)情況——分析影響利潤(rùn)總額的各個(gè)組成部分

利潤(rùn)類（分析）（1）分析利潤(rùn)總額構(gòu)成的變動(dòng)情況企業(yè)的利潤(rùn)總額包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支。一般情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，是利潤(rùn)總額的基本構(gòu)成因素，在利潤(rùn)總額中所占的比重應(yīng)該最大。而營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目則反映了與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和支出，其在利潤(rùn)總額中所占的比重應(yīng)該較小。非經(jīng)常性損益是“利潤(rùn)”嗎——扭虧復(fù)又虧的上市公司

在600831這個(gè)上海證券交易所的證券代碼下，曾有過(guò)三次名字的更迭：西安黃河---ST黃河科---廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路同時(shí)告訴我們了一個(gè)不平凡的“利潤(rùn)”歷程。西安黃河自1994年2月24日上市，除了當(dāng)年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年1995年的中期，就報(bào)虧274.4萬(wàn)元，年度虧損937.5萬(wàn)元;1996年中期虧損3768.84萬(wàn)元，年度更是報(bào)虧23538.68萬(wàn)元，是迄今為止虧損額最大的1年。但從1997年開(kāi)始，事情就發(fā)生了戲劇性的變化，這1年中期報(bào)虧354.22萬(wàn)元，但年報(bào)就顯示扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)583.06萬(wàn)元，后調(diào)整為306.25萬(wàn)元。接著，連續(xù)兩年又如法炮制，1998年中期報(bào)虧1452.67萬(wàn)元，年報(bào)盈利685.08萬(wàn)元，后調(diào)整為636.35萬(wàn)元；1999年中期報(bào)虧2136.97萬(wàn)元，年報(bào)又盈利3904.01萬(wàn)元（見(jiàn)下表）。該公司1999年的年報(bào)給了證券市場(chǎng)一個(gè)“驚奇”，不僅是大幅度扭虧為盈，而且以每股收益0.35元、凈資產(chǎn)收益率34.3%的業(yè)績(jī)成為陜西省上市公司中業(yè)績(jī)最好的企業(yè)之一。

公司1998－2001年度利潤(rùn)表（單位：元）項(xiàng)目1998年1999年2000年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

252800546

106616581

28291087減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

209932829

99355455

29973773主營(yíng)業(yè)稅金及附加

1829489

510809

49806二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

41038227

6750317－1732492加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)－96329

18999743

30885減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用

7722078

8578713

844088管理費(fèi)用

17929612

22312432

7227691財(cái)務(wù)費(fèi)用

10025052

12439252

14202078三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

5265155－17580337－24572660加：投資收益

105000－－補(bǔ)貼收入

397848－－營(yíng)業(yè)外收入

2150340

56944148

33452減：營(yíng)業(yè)外支出

1056985

194466

34258四、利潤(rùn)總額

6861360

39169345－24573465減：所得稅

3967

129192

27112五、凈利潤(rùn)

6850854

39040153－24600577

不過(guò)，仔細(xì)分析1999年該公司的年度報(bào)告，ST黃河科的每股收益在扣除非經(jīng)常性損益后則為虧損0.44元，這就說(shuō)明，該公司凈利潤(rùn)劇增的513.5%，皆為資產(chǎn)出售和轉(zhuǎn)讓債務(wù)等非經(jīng)常性損益所致。再結(jié)合下表所記錄的該公司當(dāng)年報(bào)表披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，實(shí)際可以看出，1999年的非經(jīng)常性損益接近8800萬(wàn)元，是全年凈利潤(rùn)的兩倍，企業(yè)事實(shí)上的情況是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萎縮58%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)下記錄1700萬(wàn)元的虧損。非經(jīng)常性損益所支撐起的“績(jī)優(yōu)”結(jié)果自然無(wú)法持久，到了2000年，公司產(chǎn)品難以銷(xiāo)售，主業(yè)持續(xù)萎縮的窘?jīng)r進(jìn)一步加深，并且失去了非經(jīng)常性損益的幫助，最終復(fù)又虧損2400萬(wàn)元。公司1999年度報(bào)告所披露的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目明細(xì)（單位：元）非經(jīng)常性損益項(xiàng)目涉及金額長(zhǎng)嶺黃河集團(tuán)有限公司讓債收入

26000000.00黃河機(jī)器制造廠讓債收入

30000000.00出售黃河機(jī)器制造廠三十畝土地實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

22513407.67根據(jù)公司與黃河機(jī)器制造廠減債協(xié)議以部分商品抵債形成銷(xiāo)售利潤(rùn)

9458917.07以上四項(xiàng)共計(jì)影響利潤(rùn)

87972321.74（2）分析影響利潤(rùn)總額的各個(gè)組成部分如果企業(yè)的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)主要由非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)獲得，則該企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的真實(shí)性和持續(xù)性應(yīng)引起報(bào)表分析人員的重視。如果企業(yè)在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)方面是虧損，而靠投資收益盈利，企業(yè)應(yīng)肯定以前的投資決策是正確的，但要分析內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理存在的問(wèn)題，提高企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的創(chuàng)新能力。

分析提示判定企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性包括：當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均為正數(shù)時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力穩(wěn)定。當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正數(shù)，非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)且數(shù)額不大時(shí)，說(shuō)明不會(huì)影響企業(yè)的盈利能力狀況。當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正數(shù)，非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)且數(shù)額較大時(shí)，就會(huì)影響企業(yè)的盈利能力狀況嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致整體虧損。當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正數(shù)時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力不夠穩(wěn)定。盡管企業(yè)依靠投資收益、營(yíng)業(yè)外收入等保持整體盈利，但是非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是不具有持續(xù)性的。當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力極差，無(wú)盈利能力。跟著孫紅一起根據(jù)報(bào)表資料完成以下分析：1．利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分析青島海爾2012年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額

元，比上年

了

元，

率為

，公司的利潤(rùn)總額的

幅度比較大。2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

元，比上年

了

元，

率為

，公司的凈利潤(rùn)

幅較

，但略

于利潤(rùn)總額

幅。任務(wù)實(shí)施2．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析該公司2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

元，比上年

了

元，

率為

，遠(yuǎn)

于凈利潤(rùn)的

幅度。3．營(yíng)業(yè)收入分析（1）孫紅首先閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注21、的公司收入確認(rèn)原則：孫紅判斷，公司收入的確認(rèn)原則符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入》的規(guī)定。（2）根據(jù)附注七、37（圖3-1青島海爾報(bào)表附注示例）分析營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成如表3-6所示。

表3-6青島海爾營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析表單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目絕對(duì)數(shù)比重(%)2012年2011年2012年2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入79,152.0473,172.2299.1199.08其他業(yè)務(wù)收入704.56680.330.890.92合計(jì)79,856.6073,852.55100100從表3-6分析說(shuō)明，青島海爾的主業(yè)（非常/比較/不）突出，近兩年來(lái)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重都在

左右。公司2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入

元，比上年

了

元，

（增長(zhǎng)/降低）率為

。公司在年度報(bào)告中稱：公司在2012年面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是：家電行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，公司產(chǎn)品主要原材料價(jià)格持續(xù)上漲。在惡劣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，公司堅(jiān)持開(kāi)發(fā)滿足用戶需求的創(chuàng)新產(chǎn)品，形成一系列差異化的、超越對(duì)手的、以中高端為主的創(chuàng)新產(chǎn)品，才得以保持了營(yíng)業(yè)收入的

態(tài)勢(shì)。利潤(rùn)表中也體現(xiàn)了這種結(jié)果。（3）對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行產(chǎn)品構(gòu)成分析如表3-7所示

表3-7青島海爾主營(yíng)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品構(gòu)成分析表單位：萬(wàn)元產(chǎn)品類別絕對(duì)數(shù)比重（%）2012年2011年2012年2011年空調(diào)1,476,8701,210,15218.6616.54冰箱2,517,0462,504,83531.8034.23小家電168,603174,0322.132.38洗衣機(jī)1,327,2691,221,48716.7716.69熱水器448,623382,8255.675.23裝備部品717,176830,7389.0611.35渠道綜合服務(wù)1,259,616993,15315.9113.58合計(jì)7，915，2037,317,222100100根據(jù)表3-7分析：

青島海爾銷(xiāo)售的產(chǎn)品以空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī)為主，這三個(gè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的

左右，這一信息可幫助我們確定公司的真正行業(yè)歸屬，因?yàn)?，同樣是家電行業(yè)，生產(chǎn)的具體產(chǎn)品不一樣，一些財(cái)務(wù)分析指標(biāo)就會(huì)有不同的表現(xiàn)，找生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行比較才有意義；另外，影響公司的市場(chǎng)因素也會(huì)有不同的影響程度，如影響小家電生產(chǎn)的因素對(duì)海爾就不會(huì)產(chǎn)生多大的影響，雖然都同屬于家電行業(yè)。（4）對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行地區(qū)構(gòu)成分析如表3-8所示表3-8青島海爾主營(yíng)業(yè)務(wù)收入地區(qū)構(gòu)成分析表單位：萬(wàn)元地區(qū)絕對(duì)數(shù)比重(%)2012年2011年2012年2011年境內(nèi)7,082,6366,539,80489.4889.38境外832,567777,41810.5210.62合計(jì)7,915,2037,317,222100.00100.00根據(jù)表3-8分析：

青島海爾公司2012年在國(guó)際市場(chǎng)上的銷(xiāo)售情況很

，正如公司所稱，2012年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣對(duì)家電出口市場(chǎng)帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，公司始終堅(jiān)持針對(duì)不同區(qū)域，貼近市場(chǎng)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，贏得了較多的國(guó)際市場(chǎng)定單。公司開(kāi)拓海外市場(chǎng)的戰(zhàn)略得以進(jìn)一步實(shí)施。4．營(yíng)業(yè)成本分析青島海爾2012年的營(yíng)業(yè)成本是

元，比2011年的

元

了

元，

了

。

于營(yíng)業(yè)收入

幅。5．期間費(fèi)用分析該公司2012年銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用比上年

,

幅度分別為

和

,銷(xiāo)售費(fèi)用的

幅

于營(yíng)業(yè)收入的

幅度，說(shuō)明

在正常范圍內(nèi)。管理費(fèi)用的

幅較大，應(yīng)具體分析

的原因。財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期

，主要是本期計(jì)提匯兌損失減少和存款利息增加所致。項(xiàng)目2012年度2011年度比重(2012)比重(2011)差異成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益38.184.357%1%6%權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益504.41411.0593%98%-5%處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益5.361%-1%合計(jì)542.59420.76100100表3-9青島海爾投資收益分析表單位：百萬(wàn)元6．投資收益分析根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表附注七、41資料計(jì)算分析如表3-9、表3-10所示。按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益列示，如表3-4（來(lái)自附注）所示。表3-10按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益列示單位：百萬(wàn)元項(xiàng)目2012年度2011年度海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司488.88400.33其他聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益15.5210.72根據(jù)表3-9、表3-10分析：

青島海爾本年沒(méi)有公允價(jià)值變動(dòng)收益對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，公允價(jià)值變動(dòng)收益反映企業(yè)確認(rèn)的交易性金融資產(chǎn)或交易性金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)額。投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組、金融工具、套期保值和非共同控制下的企業(yè)合并等方面都引入了公允價(jià)值計(jì)量，將公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入利潤(rùn)。所以這些非經(jīng)營(yíng)性因素對(duì)公司的盈利能力

影響，這說(shuō)明公司的主業(yè)

，沒(méi)有

利潤(rùn)的現(xiàn)象。7．營(yíng)業(yè)外收支分析青島海爾2012年的營(yíng)業(yè)外收入是

元，比上年

了

元，

率為

，而營(yíng)業(yè)外支出是

元，比上年

了

元，

率為

，營(yíng)業(yè)外收入的大幅

和營(yíng)業(yè)外支出的大幅

，是利潤(rùn)總額

幅

于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

幅的主要原因。本報(bào)告期營(yíng)業(yè)外收入大幅

主要是本期收到的空調(diào)節(jié)能補(bǔ)貼款減少所致。營(yíng)業(yè)外支出較上期

，主要是本期非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失和其他非經(jīng)常性支出增加所致。任務(wù)3.3利潤(rùn)表比率分析課前任務(wù)：1.觀看第116-129頁(yè)P(yáng)PT2.參閱教材P98-137頁(yè)3.各小組運(yùn)用比率分析的方法對(duì)所選上市公司利潤(rùn)表進(jìn)行盈利能力分析和營(yíng)運(yùn)能力分析。盈利能力分析：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心1．營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率，是指企業(yè)營(yíng)業(yè)毛利占營(yíng)業(yè)收入的百分比。任務(wù)3.3利潤(rùn)表比率分析營(yíng)業(yè)毛利率是營(yíng)業(yè)凈利率的基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠多的營(yíng)業(yè)毛利率便不能盈利。營(yíng)業(yè)毛利率越高，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入凈額中所占的比重越小，在期間費(fèi)用和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)一定的情況下，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就越高。銷(xiāo)售毛利率還與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)所處的行業(yè)有關(guān)。分析提示2．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，是指企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率。是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：3．營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)凈利率，是指企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率，它反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤(rùn)的能力。營(yíng)業(yè)凈利率是企業(yè)銷(xiāo)售的最終盈利能力指標(biāo)，其計(jì)算公式為：分析提示該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。但是它受行業(yè)特點(diǎn)影響較大，通常來(lái)說(shuō)，越是資本密集型企業(yè)，營(yíng)業(yè)凈利率就越高；反之，資本密集程度較低的企業(yè)，營(yíng)業(yè)凈利率也較低。由于凈利潤(rùn)的形成受多種因素的共同影響，因而不能單獨(dú)根據(jù)該指標(biāo)的高低來(lái)判斷企業(yè)的盈利能力和管理水平。該比率分析應(yīng)結(jié)合銷(xiāo)售規(guī)模的增長(zhǎng)及凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況做出客觀地評(píng)價(jià)。4．資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率，是指企業(yè)凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率。該指標(biāo)反映資產(chǎn)利用的綜合效果，驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的資產(chǎn)管理水平和運(yùn)用效果。其計(jì)算公式為：5．凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率，