汽車及汽車零部件行業(yè)研究：終端數(shù)據(jù)正向發(fā)展持續(xù)關(guān)注行業(yè)龍頭

敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明1計場I，PT釋放，關(guān)注被錯殺的板塊龍頭公司。選股上建議重點關(guān)注新(新技術(shù))、龍(龍頭公司及產(chǎn)業(yè)鏈)、替(國產(chǎn)替代)三低的主被動安全件，新技術(shù)方向關(guān)注空懸(23年滲透率加速增長，裝機量YOY+180%)、微電機執(zhí)行系統(tǒng)(智能化閉環(huán)敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明2 9 敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明3 敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明4日本/亞洲營收亦增長，。億日元，營業(yè)利潤+7.9%。公司對未來預期樂觀，增勢可觀。E，，車車+插混+增程)。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明5及未來規(guī)劃作圖表1：比亞迪驅(qū)逐艦07申報圖(正面)圖表2：比亞迪驅(qū)逐艦07申報圖(后面)3.2寶駿云朵：持續(xù)深耕低價區(qū)間h圖表3：寶駿云朵07申報圖(正面)圖表4：寶駿云朵07申報圖(后面)敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明6/3/9/6/7/9/5/12/4/3/4/6/2/8/31/11/29/2/27/5/27/8/25/11/23/2/21/5/22/8/20/11/18/2/16/5/17/8/152/11/13/3/9/6/7/9/5/12/4/3/4/6/2/8/31/11/29/2/27/5/27/8/25/11/23/2/21/5/22/8/20/11/18/2/16/5/17/8/152/11/13/2/11/5/12/5/27/7/26/9/24/11/23/1/22/3/231/5/22/7/21/9/19/11/18/1/17/3/18/5/17/7/162/9/14/11/13/1/12/3/13/5/122.1龍頭公司事件點評其中北美/歐洲/中國分別占比44%/21%/21%，降價策略為公司帶動銷量，集團在手訂單數(shù)處持續(xù)恢復態(tài)勢，靈活的價格戰(zhàn)略下依舊看好公司訂單增長。。2.2電池產(chǎn)業(yè)鏈價格跌動能尚未運行。圖表5：MB鈷報價(美元/磅)圖表6：鋰資源(萬元/噸)MB鈷(標準級)MB鈷(合金級)000氫氧化鋰(含稅)萬元/噸 碳酸鋰(電池級)(含稅)/6/2/8/31/11/29/2/27/5/27/8/25/11/23/2/21/5/221/8/20/11/18/2/16/5/17/8/15/11/13/2/112023/5/12M本周碳酸鋰價格上行對三元材料和磷酸鐵鋰的價格均起到了一定的支撐作用。三元材料市場需求尚未見到明顯好轉(zhuǎn)，圖表7：三元材料價格(萬元/噸)三元材料523(含稅)三元材料622(含稅)三元前驅(qū)體523(含稅)55 三元前驅(qū)體622(含稅)三元前驅(qū)體811(含稅)三元材料811(含稅)磷酸鐵鋰正極材料(含稅)0所敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明72021/5/222021/8/202021/11/182022/2/162022/5/172022/8/152022/11/132023/2/1122021/5/222021/8/202021/11/182022/2/162022/5/172022/8/152022/11/132023/2/112023/5/12材料市求未見明顯好轉(zhuǎn)，廠商采購策略偏謹慎。持低位，代工價格與成本線接近，大部分企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)。圖表8：負極材料價格(萬元/噸)圖表9：負極石墨化價格(萬元/噸)88776655443天然石墨負極(高端)天然石墨負極(中端) 人造石墨負極(高端)人造石墨負極(中端)00負極材料石墨化(低端)負極材料石墨化(高端)/10/14/11/13/12/13/1/12/2/11/3/13/4/122023/5/126)6F(國產(chǎn))本周價格：5月12日，六氟磷酸鋰(國產(chǎn))價格為12.25萬元/噸，較上周上升33.88%；電池級圖表10：六氟磷酸鋰均價(萬元/噸)圖表11：三元電池電解液均價(萬元/噸)00六氟磷酸鋰均價(含稅價)/6/2/8/31/11/29/2/27/5/27/8/25/11/23/2/21/5/22/8/20/11/18/2/16/5/17/8/15/11/133/2/112023/5/128642/6/2/8/31/11/29/2/27/5/270/8/25/11/23/2/21/5/22/8/20/11/18/2/16/5/17/8/15/11/13/2/112023/5/12需求回暖，隔膜價格有望階段性維穩(wěn)。敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明8/3/28/5/27/7/26/9/24/11/23/1/221/3/23/5/22/7/21/9/19/11/18/1/17/3/18/5/17/7/16/9/14/11/13/1/12/3/13/5/12/3/28/5/27/7/26/9/24/11/23/1/221/3/23/5/22/7/21/9/19/11/18/1/17/3/18/5/17/7/16/9/14/11/13/1/12/3/13/5/12/5/22/7/21/9/191/11/18/1/17/3/18/5/17/7/16/9/14/11/13/1/12/3/13/5/12圖表12：國產(chǎn)中端9um/濕法均價(元/平米)2.521.510.50圖表13：方形動力電池價格(元/wh) 磷酸鐵鋰(電芯)三元(電芯)3.1.整車出海：技術(shù)&價格優(yōu)勢并進，自主車企出海維持強勢敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明9h生產(chǎn)能RA列新能源汽車。Wh目，目前車間及配套樓主體已基本完工，預計將于今年下半年投產(chǎn)，未來將為大眾相關(guān)車型提供動力電池產(chǎn)品配套。認可，綜產(chǎn)劃H于類亦處敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明10下半年客車市場復蘇進程將加速。爭5.2車企：市場復蘇龍頭車企表現(xiàn)向好，市場地位穩(wěn)固5.2.1一汽解放：重卡銷量大漲公司實現(xiàn)累計增長。市場觸底反彈，建議持續(xù)關(guān)注解放等龍頭車企表現(xiàn)。。V上目前是大勢所趨。圖表14：三一長續(xù)航充電重卡魔塔1165(側(cè)面)圖表15：三一長續(xù)航充電重卡魔塔1165(正面)敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明116.1摩托車：北京摩托車展覽會下周舉辦，多品牌將推出新車亮相。預計未來大模型市場可能并非只有一家大模型存在，將出現(xiàn)群雄逐鹿的局面。并且由于車端芯片降本考慮，車端模型的參數(shù)量要足夠小。LM敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明12IRA公司：盛弘電器、沃爾核材。從項目實施單位來看，包含國家電投、中廣核、國家能源集團、大唐、華潤、國家電網(wǎng)，以及遠景能源、金風科技、弗迪電池等。據(jù)儲能招投標數(shù)據(jù)整理，本周(5.8-5.14)共計招標/中標項目7/5個，其中招標996MW/1351MWh，中h范規(guī)模1目2MWMWhMWh全釩液34司5公司6能電站試點示范項目7公司8限公司9MWMWh電站敬請參閱最后一頁特別聲明敬請參閱最后一頁特別聲明13范規(guī)模有限公司華中分公司金風科技天皓新能源有限公司全釩液流復合型儲能電站能源有限公司電站弗迪電池有限公司2、據(jù)儲能招投標數(shù)據(jù)整理，本周(5.8-5.14)共計招標/中標項目7/5個，其中招標996MW/1351MWh，中標537MW/774MWh。招標/中標容量中，鋰電池占比100%/100%，平均儲能時長招標/中標分別為1.4/1.4h。截至本周，本月共計招標/中標項目9/8個，其中招標靜待行業(yè)需求拐點，短期尋找結(jié)構(gòu)性機會為主。我們認為，市場的悲觀預期和股價跌幅已經(jīng)有比較充分的釋放，關(guān)注被錯殺的板塊龍頭公司。選股上建議重點關(guān)注新(新技術(shù))、龍(龍頭公司及產(chǎn)業(yè)鏈)、替(國產(chǎn)替代)三大方向。電池：看好低成本龍頭，0-1新技術(shù)建ET微電機執(zhí)行系統(tǒng)(智能化閉環(huán)必選配置)等。AI+汽車方向關(guān)注行業(yè)快魚光庭信息。超