政府融資平臺公司運(yùn)作考察報告

PAGEPAGE1淺析政府融資平臺公司運(yùn)作情況國資公司及子公司自2007年以來，為縣上重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)累計(jì)融資15.3億元，有力的推動了縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。去年，國務(wù)院出臺《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）后，逐步規(guī)范了地方政府融資管理。國資公司是我縣唯一保留的政府性融資平臺公司，幾年來，通過貸新還舊和財政多方籌集等方式，已償還7.01億元，尚有貸款余額8.29億元，現(xiàn)無還款來源，償債壓力較大。繼續(xù)借新還舊，現(xiàn)存的平臺公司達(dá)不到銀監(jiān)會和銀行的要求，無法貸款融資，直接威逼著政府信用，財政風(fēng)險逐漸增大。鑒于此，本著學(xué)習(xí)借鑒外地政府融資平臺公司運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，做實(shí)、做大、做強(qiáng)我縣融資平臺公司，推進(jìn)我縣融資平臺公司運(yùn)作，助推全縣經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展。2011年10月27日常務(wù)副縣長劉詩權(quán)帶領(lǐng)縣財政局、建委、國土局、國資公司等部門領(lǐng)導(dǎo)赴開縣、奉節(jié)進(jìn)行了學(xué)習(xí)考察，現(xiàn)將考察情況報告如下：一、開縣奉節(jié)政府融資平臺公司基本情況1．開縣開乾公司基本情況。在開縣縣委、縣政府的高度重視下，為解決政府融資發(fā)展難題，2010年4月，開縣政府在對以前的融資平臺公司進(jìn)行整合的基礎(chǔ)上，成立了開縣開乾公司，擔(dān)負(fù)全縣政府融資和建設(shè)任務(wù)。目前該公司有職工37人，注冊資本30億元，儲備土地10000余畝，資產(chǎn)規(guī)模120億元，銀行融資50億元，在建融資項(xiàng)目37個，并通過獨(dú)資、控股、參股等形式下轄7個子公司。2．奉節(jié)宏安公司基本情況。該公司成立于2007年，以西部新區(qū)（新城朱衣拓展區(qū)）為載體，擔(dān)負(fù)全縣主要融資和建設(shè)任務(wù)。通過政府注入，資本公積轉(zhuǎn)增，目前該公司注冊資本20億元，儲備土地5180畝，資產(chǎn)規(guī)模58.5億元，銀行融資25億元，下轄四個子公司。開縣、奉節(jié)兩地政府性融資平臺公司都是通過土地儲備、資產(chǎn)整合、企業(yè)股份制改造、財政注入、稅費(fèi)返還、項(xiàng)目資金打捆投入等運(yùn)作模式已將公司做大、盤強(qiáng)。目前，兩地公司運(yùn)行平穩(wěn)，政府融資已進(jìn)入借、用、還的良性循環(huán)軌道。二、開縣奉節(jié)政府融資平臺公司成功運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)（一）領(lǐng)導(dǎo)高度重視，思想認(rèn)識統(tǒng)一兩縣黨委、政府高度重視通過融資提速地方社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，始終把政府融資平臺建設(shè)放在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的突出位置來抓，并清醒的認(rèn)識到，在國務(wù)院出臺《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)[2010]19號）文件后，再依靠政府承諾、人大批準(zhǔn)、財政擔(dān)保的政府行為去融資搞建設(shè)根本行不通。為此，兩縣政府進(jìn)一步加強(qiáng)政府融資平臺公司整合，建立了有實(shí)際經(jīng)營、實(shí)實(shí)在在的政府融資平臺公司，并在人、財、物、政策等方面都給與了大力的支持。兩家公司董事長都由政協(xié)副主席擔(dān)任，開乾公司的總經(jīng)理還擔(dān)任縣金融辦主任、縣委委辦副主任；一般工作人員在全縣范圍內(nèi)通過借調(diào)、抽調(diào)、選調(diào)、公開招聘等方式充實(shí)?？h委、政府每年召開兩次關(guān)于融資平臺公司發(fā)展的專題會，研究解決運(yùn)行中存在的問題，還大膽幫平臺公司承擔(dān)責(zé)任，因?yàn)榭h級土地儲備按上級政策規(guī)定很多方面行不通，違規(guī)、踩紅線在所難免，很多事情只做不說，多做少說，只要結(jié)果，不問過程，一切服從服務(wù)于做實(shí)、做大、做強(qiáng)融資平臺公司。（二）資產(chǎn)總歸集開縣、奉節(jié)兩縣通過不同方式把全縣行政事業(yè)單位資產(chǎn)特別是有經(jīng)營收益的資產(chǎn)、改制后的企業(yè)全部資產(chǎn)、現(xiàn)有企業(yè)優(yōu)良資產(chǎn)、政府全額投資形成的產(chǎn)權(quán)明晰的公益性資產(chǎn)歸集后全部注入縣融資平臺公司，做實(shí)做大平臺公司資產(chǎn)規(guī)模，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)歸集注入公司后不僅有利于全縣經(jīng)營性資產(chǎn)的統(tǒng)一經(jīng)營管理，提高國有資產(chǎn)經(jīng)營效益，還可以增加融資平臺公司的經(jīng)營渠道和經(jīng)營收入，提高公司的現(xiàn)金流。必要的時候縣融資平臺公司還可以資產(chǎn)抵押、置換等運(yùn)作方式向金融機(jī)構(gòu)融資，合理的調(diào)配資產(chǎn)，讓資產(chǎn)發(fā)揮效率最大化。（三）土地總儲備開縣、奉節(jié)兩縣政府融資平臺公司都具有一級土地開發(fā)、整治儲備權(quán)利，縣政府授權(quán)國土部門，按照約定條款，遵循土地交易、儲備程序由融資平臺公司儲備經(jīng)政府批準(zhǔn)的土地。在融資平臺公司對儲備土地進(jìn)行整治后，根據(jù)融資貸款到期的時間要求，分批報經(jīng)政府批準(zhǔn)，按土地交易規(guī)定對土地進(jìn)行市場化運(yùn)作，出讓收入作為到期還款的主要來源。兩家公司儲備的土地主要包括：新城拓展區(qū)、城市建設(shè)后規(guī)劃區(qū)內(nèi)空閑的邊角土地、縣內(nèi)庫岸治理堤岸整治新形成的土地、可調(diào)配的移民土地。兩家公司土地儲備的指標(biāo)來源主要有：全縣每年計(jì)劃內(nèi)指標(biāo)、移民控制指標(biāo)政府統(tǒng)一調(diào)劑部分、縣內(nèi)已經(jīng)取得的土地指標(biāo)、縣國土局向市爭取的計(jì)劃外指標(biāo)、向市土地交易所購置的地票指標(biāo)。兩家公司土地儲備的模式主要有：真儲備，實(shí)實(shí)在在儲備的土地，可作為貸款抵押資產(chǎn)和現(xiàn)金流來源，到期通過出讓取得的收入歸還銀行貸款；抵押物儲備，僅僅完善貸款抵押物手續(xù)的儲備土地，銀行融資現(xiàn)金流測算，正常經(jīng)營已能夠全覆蓋，貸款到期不用出讓還款。兩家公司土地出讓收入的分配方式是：開乾公司將儲備的土地通過公開招、拍、掛取得的出讓收入，全額上交財政。財政首先將土地整治成本全額返還公司，再按政策規(guī)定提取相關(guān)基金和費(fèi)用，除上交市財政外，本級收入原則上安排給公司使用。宏安公司除執(zhí)行開乾公司政策外，土地開發(fā)產(chǎn)生的稅收縣級留存部分全部返還公司。（四）項(xiàng)目總業(yè)主開縣、奉節(jié)兩縣政府投資建設(shè)的所有項(xiàng)目，都實(shí)行項(xiàng)目業(yè)主和建設(shè)業(yè)主分開，政府融資平臺公司是全縣政府投資建設(shè)項(xiàng)目的總業(yè)主，建設(shè)業(yè)主根據(jù)實(shí)際情況由項(xiàng)目主管部門和子公司承擔(dān)。融資平臺公司作為項(xiàng)目業(yè)主負(fù)責(zé)項(xiàng)目的立項(xiàng)申請、可研報告、實(shí)施方案、項(xiàng)目預(yù)算、預(yù)算評審等進(jìn)入招投標(biāo)前的一切工作，招投標(biāo)完成后由建設(shè)業(yè)主負(fù)責(zé)后續(xù)工作。為此，兩家公司均擁有一批專門做項(xiàng)目包裝工作的專業(yè)技術(shù)人才，同項(xiàng)目分散在各主管部門都請中介公司做項(xiàng)目包裝策劃相比較要節(jié)約相當(dāng)?shù)奈锪?、財力。?xiàng)目實(shí)行總業(yè)主后，有利于提高項(xiàng)目的質(zhì)量，減少項(xiàng)目的盲目性和重復(fù)性，更有利于全縣項(xiàng)目資金的打捆使用，在一定程度上緩解項(xiàng)目資金的來源問題，上級專項(xiàng)和補(bǔ)助資金也可以順理成章進(jìn)入融資平公司，在增加公司現(xiàn)金流的同時，增大公司資本、資產(chǎn)，實(shí)實(shí)在在做大做強(qiáng)融資平臺公司。（五）投資總主體開縣、奉節(jié)兩縣政府授權(quán)融資平臺公司作為投資主體，參與政府投資項(xiàng)目的建設(shè)，通過市場運(yùn)作，應(yīng)用靈活多樣的融資方式解決政府項(xiàng)目建設(shè)的資金缺口，債權(quán)債務(wù)由融資平臺公司承擔(dān)，規(guī)避了政府財政風(fēng)險。同時，實(shí)現(xiàn)了政企分開，由政府行使規(guī)劃、監(jiān)督和政策支持的職能，融資平臺公司承擔(dān)項(xiàng)目策劃、投融資、建設(shè)、管理和有收益項(xiàng)目營運(yùn)，達(dá)到了“統(tǒng)一發(fā)展規(guī)劃、統(tǒng)一土地儲備、統(tǒng)一建設(shè)開發(fā)、統(tǒng)一資產(chǎn)經(jīng)營”的目標(biāo)。此外，開縣開乾公司為解決中小企業(yè)融資困難，還獨(dú)資成立了擔(dān)保公司，開縣政府一切對外投資和合作都是以開乾公司為主體。（六）融資總平臺開縣、奉節(jié)兩縣政府投資建設(shè)所有項(xiàng)目均由融資平臺公司統(tǒng)一包裝，統(tǒng)一負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金的融入、使用、償還，保障資金鏈的安全完整。在資金使用上用活流量、用好增量、用足存量，便捷靈活的調(diào)度，發(fā)揮資金的最大效益。在資金償還上，改變政府融資平臺公司過分依賴銀行貸款，融資渠道單一的現(xiàn)狀，逐步建立起財政資金、民間資本、經(jīng)營收益等相結(jié)合的債務(wù)清償機(jī)制，從而建立起資金借、用、還的良性循環(huán)體制，確保了全縣竣工項(xiàng)目保結(jié)算、在建項(xiàng)目保進(jìn)度、新增項(xiàng)目保調(diào)度的長效機(jī)制。開縣、奉節(jié)兩縣政府融資平臺公司利用投資主體的身份，在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資上，根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)靈活采用BT(建設(shè)—移交)、BOT(建設(shè)—經(jīng)營—移交)、PPP(公私合作制)等融資方式，積極運(yùn)用公司融資，出售資產(chǎn)股權(quán)、組建投資基金、發(fā)行企業(yè)債券中期票據(jù)等信托產(chǎn)品，擴(kuò)充融資規(guī)模，較好發(fā)揮了資產(chǎn)的杠桿效益，促進(jìn)了兩縣的經(jīng)濟(jì)社會繁榮發(fā)展。三、對我縣融資平臺公司的幾點(diǎn)建議（一）做大做實(shí)一家平臺公司。鑒于巫山實(shí)際，做大做實(shí)國資公司，將該公司從政府融資平臺公司退出，打造成一般類公司，在完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，建議由一名有經(jīng)驗(yàn)、精力的縣領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任公司董事長，加大公司統(tǒng)籌協(xié)調(diào)力度，同時，選調(diào)或聘用一批懂財務(wù)、懂金融、善經(jīng)營、精于包裝項(xiàng)目的專業(yè)人才充實(shí)到平臺公司。把平臺公司做成資產(chǎn)規(guī)模、注冊資本、收入來源能滿足銀行要求的政府性實(shí)體公司。（二）切實(shí)整合全縣國有資產(chǎn)。所有行政事業(yè)單位的房屋資產(chǎn)，其產(chǎn)權(quán)劃歸平臺公司，特別是有經(jīng)營收益的資產(chǎn)，其所有權(quán)和經(jīng)營收益權(quán)必須無條件劃轉(zhuǎn)歸平臺公司；授權(quán)平臺公司土地一級開發(fā)、建設(shè)權(quán)；政府特許經(jīng)營權(quán)及國有資源分時注入到平臺公司。（三）建立融資借入、管理、償還的良性循環(huán)機(jī)制。授予平臺公司全縣重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的投資總主體和項(xiàng)目總業(yè)主職能，統(tǒng)一籌集、調(diào)度全縣重點(diǎn)項(xiàng)目資金，監(jiān)督融資使用過程，多渠道解決公司收入來源不足的問題，確保公司經(jīng)營性收益對貸款本