2023學年完整公開課版現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營專業(yè)教學資源庫現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量

終結(jié)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量

=稅后凈利+折舊

某年付現(xiàn)成本＝該年外購原材料燃料和動力費＋該年工資及福利費＋該年修理費＋該年其他費用或＝該年不包括財務費用的總成本費用－該年折舊額－該年無形資產(chǎn)和開辦費的攤銷額式中，其他費用是指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除了折舊費、攤銷費、材料費、修理費、工資及福利費以后的剩余部分。凈現(xiàn)金流量（NetCashFlow縮寫為NCF）的計算終結(jié)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)殘值收入或變價收入收回墊支在流動資產(chǎn)上的資金停止使用的土地的變價收入指扣除了所需要上繳的稅金等支出后的凈收入

現(xiàn)金凈流量通過計算一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額：現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量如果投資方案不能單獨計算盈虧，即不會使企業(yè)的銷售收入增加，但能使付現(xiàn)成本減少，現(xiàn)金凈流量可按下式計算：現(xiàn)金凈流量＝付現(xiàn)成本節(jié)約額＝原付現(xiàn)成本－現(xiàn)付現(xiàn)成本折舊的影響：當企業(yè)決定購買一定金額的固定成本，就會引起固定資產(chǎn)投資的初始現(xiàn)金流出。這個固定資產(chǎn)被列入企業(yè)的資產(chǎn)負債表，每年計提一定數(shù)額的折舊，因為折舊費不涉及任何現(xiàn)金流出，它們不會支付給任何人，這樣就與投資決策不相關。然而公司必須納稅，盡管折舊不影響稅前現(xiàn)金流，但它對稅后現(xiàn)金流有影響。當公司繳稅時，折舊就成了相關因素，因為有它的存在，而使公司少交了所得稅，即減少了公司的應稅利潤。應稅收入越低，公司繳稅就越少，可以節(jié)省一筆等量的現(xiàn)金。這就是折舊的稅障作用。根據(jù)上面的公式：各年營業(yè)現(xiàn)金流入＝各年營業(yè)收入－（各年營業(yè)成本－各年非付現(xiàn)成本）－所得稅

＝凈利潤＋各年折舊、攤銷＝（收入－付現(xiàn)成本－折舊）×（1－T）＋折舊攤銷＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－T）＋折舊攤銷×T全部現(xiàn)金流量的計算【例7-3】大華公司準備購入一設備以擴充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資10000元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值。5年中每年銷售收入為6000元，每年的付現(xiàn)成本為2000元。乙方案需投資12000元，采用直線折舊法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入2000元。5年中每年的銷售收入為8000元，付現(xiàn)成本第1年為3000元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費400元，另需墊支營運資金3000元，假設所得稅稅率為40%，試計算兩個方案的現(xiàn)金流量。全部現(xiàn)金流量的計算為計算現(xiàn)金流量，必須先計算兩個方案每年的折舊額：甲方案每年折舊額=10000/5=2000(元)乙方案每年折舊額=(12000-2000)/5=2000(元)

全部現(xiàn)金流量的計算全部現(xiàn)金流量的計算表7-2投資項目的現(xiàn)金流量單位：元年份t012345甲方案：

固定資產(chǎn)投資-10000

營業(yè)現(xiàn)金流量

32003200320032003200現(xiàn)金流量合計-1000032003200320032003200乙方案：

固定資產(chǎn)投資-12000

營運資金墊支-3000

營業(yè)現(xiàn)金流量

38003560332030802840固定資產(chǎn)殘值