養(yǎng)老院財務(wù)分析

養(yǎng)老院財務(wù)分析分享以某養(yǎng)老院為例，優(yōu)老網(wǎng)小編分享。資金來源與股本結(jié)構(gòu)：公司注冊資本1200萬元，具體的資金來源與股本結(jié)構(gòu)如下：資金來源：單位：萬元項目來源金額權(quán)益資本風險投資950創(chuàng)業(yè)團隊投50資債務(wù)資本銀行貸款200在股本結(jié)構(gòu)中，風險投資方面我們打算吸引一個或者多個大企業(yè)共同入股，資金為950萬，大企業(yè)的資金充足，愿意支持公益事業(yè)，來提高企業(yè)名聲，在日本這種模式很普遍， 而且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到一些關(guān)聯(lián)的收益，總之，這種投資是一本萬利的。團隊投資50萬元，充分考慮到我們作為大學生的資金來源有限。 我們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內(nèi)地比較新的模式來創(chuàng)立夕陽紅養(yǎng)老院， 而我們創(chuàng)業(yè)團精品文檔交流 1隊作為管理者經(jīng)營養(yǎng)老院。此外我們還需要以養(yǎng)老院房產(chǎn)作抵押從銀行貸款200萬元，為期兩年（金融機構(gòu) 2年期的借款利率為 6.65%）。投資分配：前期投資表單位：萬元項目 費用房建費用 850綠化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 80基本設(shè)施配備 200開業(yè)儀式和相關(guān)宣傳 10費用其它費用 10流動資金 50合計 1200注:1、房建投入：為考慮經(jīng)營的長期性，需要企業(yè)自己著手建設(shè)適合養(yǎng)老的標準房間，一方面能讓老人住的更加舒適， 另一方面也有利于企業(yè)長期經(jīng)營成本的降低；從長期來看，企業(yè)占用的土地增值會提高企業(yè)自身的價值，因此，雖然可能投資回收期長些，但從長期看是值得投資的。因為從事非營利事業(yè)，可邀有愿意回報社會的房地產(chǎn)企業(yè)贊助，房建費用控制在850萬元。精品文檔交流 22、綠化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：為了改善養(yǎng)老環(huán)境，企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹、柳樹、槐樹這些經(jīng)濟實用的樹種，養(yǎng)殖些花卉、草坪，設(shè)置可在路上休憩的木椅等，投入控制在 80萬元。3、基本設(shè)施配備：a) 床、床頭柜和一人一格的衣櫥，約計 600元*200=12萬元。床上用品400*200=8萬元室內(nèi)一個書桌、圈椅400*200=4萬元電視每房間一個600*200=12萬元e) 活動室設(shè)施家庭影院一套，麻將桌 20個，健身器材 20件，預(yù)算約萬元。餐飲設(shè)施，灶具十套，餐具200套，消毒柜兩個，冰箱若干臺，總控制在10萬元。（可在開業(yè)時爭取區(qū)政府或贊助單位的捐贈）洗衣設(shè)備，預(yù)算4萬元（可設(shè)置投幣式自動洗衣機十臺和其他洗衣設(shè)備若干）。洗澡設(shè)備，預(yù)算8萬元。辦公設(shè)施，電腦若干、打印機一臺，面包車一部（可時機成熟時再增加）。合計最小投入20萬元。醫(yī)療器械設(shè)備等，預(yù)計投入80萬元。L）其它裝飾類費用計提 2萬元。4、開業(yè)儀式和相關(guān)宣傳費用，約 10萬元。夕陽紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū)， 占地5000平方米，共有床鋪200床，初步階段面向工人階層， 提供全方位醫(yī)療服務(wù)的中檔養(yǎng)老企業(yè)。招聘有專業(yè)知識的醫(yī)務(wù)人員，和培訓下崗職工做些簡單的護理，一方面幫助下精品文檔交流 3崗職工再就業(yè)，另一方面減少成本。開展宣傳活動，吸引需要社會上需要我們服務(wù)的顧客入住，鼓勵青年學生積極參加敬老的愛心活動。投資分析投資決策需要各種指標進行計算判斷，為了更好地為投資者作參考，下面從投資凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、投資回收期三個方面作分析 ,由于開辦養(yǎng)老院投資回報期比較長， 這也是特有的行業(yè)特征， 為了分析財務(wù)上的可行性，現(xiàn)考慮 10年期內(nèi)財務(wù)上的指標。年份項初 第一 第二 第三 第四 第五 第六 第七 第八 第九 第十目期 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年固定資產(chǎn)投-95資0流動資金-50凈利126.195.209.209.209.209.2209.209.209.209.潤0698282828828282828+折23232323232323232323精品文檔交流 4舊凈現(xiàn)金流-10149.218.232.232.232.232.2232.232.232.232.量000698282828828282828凈現(xiàn)金流量現(xiàn)-10139.191.189.177.165.154.7144.135.126.118.值00312761216178651934083.1投資凈現(xiàn)值NPV=∑(CI-CO)/(1+i)^-t計算得：NPV=149.06*(1+7%)^-1+218.98*(1+7%)^-2+232.28*(1+7%)^-3+232.28*(1+7%)^-4+232.28*(1+7%)^-5+232.28*(1+7%)^-6+232.28*(1+7%)^-7+232.28*(1+7%)^-8+232.28*(1+7%)^-9+232.28*(1+7%)^-10-1000=542.05萬元3.2內(nèi)含報酬率∑NCF(1+IRR)^-t=CO149.06*(1+R)^-1+218.98*(1+R)^-2+232.28*(1+R)^-3+232.28*(1+R)^-4+232.28*(1+R)^-5+232.28*(1+R)^-6+232.28*(1+R)^-7+232.28*(1+R)^-8+232.28*(1+R)^-9+232.28*(1+R)^-10=1000IRR︽17%3.3投資回收期精品文檔交流 5根據(jù)： ∑Ik＝∑Ok回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù) -1+（未收到現(xiàn)金/當年現(xiàn)值）=5-1+(167.4/232.28)=4.72 年根據(jù)以上三個財務(wù)指標分析， 2012年銀行長期貸款利率，一至三年（含）為6.65%,考慮到風險等因素，現(xiàn)把資金成本率定為7%，此時NPV=542.05萬元，遠大于0，內(nèi)含報酬率為17%大于資金成本率7%，投資回收期為4.72年，這在投資回收期普遍長的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了，因此值得投資。財務(wù)分析住房及服務(wù)費標準：收費標準（每人/每月/元）伙食水電養(yǎng)老區(qū)類型房費費費護理費合計怡心苑（生活自理區(qū)）9005505001500孝心苑（生活半自理區(qū)）900550505002000愛心苑（半護理服務(wù)區(qū)）9005505010002500靜心苑（全護理服務(wù)區(qū)）9005505013002800注：以上數(shù)據(jù)是依據(jù)問卷調(diào)查總結(jié)得到，設(shè)計的問卷調(diào)查表見下文收益預(yù)估表：根據(jù)調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老院的入住率很高，考慮到風險因素，我們假設(shè)第一年的入住率為 80%，各養(yǎng)老區(qū)（怡心苑、孝心苑、愛心苑、靜心苑）人數(shù)分別按入住人數(shù)的 20%、50%、20%、10%計算,以后假設(shè)每年入住率為90%。其中，第一年的主營業(yè)務(wù)收入計算如下：精品文檔交流 6200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.36萬元/年二至五年的主營業(yè)務(wù)收入計算如下：200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28萬元/年成本費用的有關(guān)項目：第一年主營業(yè)務(wù)成本/年/萬元醫(yī)折水用員工舊伙食電用其它合計工資費成本成品費用用本成本1252057.68204.4235二至五年主營業(yè)務(wù)成本/年/萬元醫(yī)折水用員工舊伙食電用其它合計工資費成本成品費用用本成本1252057.68154.4230第一年 管理費用/年/萬元管理人員 折舊費 其它開支 合計精品文檔交流 7工資40 3 2 45二至五年 管理費用/年/萬元管理人員折舊費 其它開支 合計工資48 3 9 60工資（第一年）/年/萬元人數(shù)工資/年小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員4312專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8540合計7018177工資（二至五年）/年/萬元人數(shù)工資小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339精品文檔交流 8銷售人員5315專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8648合計7119188收益表（萬元）第一年第二年第三年第四年第五年一.主營業(yè)務(wù)收入399.36449.28449.28449.28449.28減：主營235230230230230業(yè)務(wù)成本二.主營業(yè)164.36219.28219.28219.28219.28務(wù)利潤加：其他2020202020業(yè)務(wù)利潤減：銷售3020202020費用精品文檔交流 9管理4560606060費用財務(wù)13.313.3000費用三.營業(yè)利96.06145.98159.28159.28159.28潤營業(yè)外收3050505050入四.凈126.06195.98209.28209.28209.28利潤注：1. 《企業(yè)所得稅法》及《實施條例》規(guī)定，符合條件的非營利組織的收入為免稅收入。主要項目變動解釋：其他業(yè)務(wù)利潤在成遞增趨勢，主要因為一些商店的開辦，還有臨時照管業(yè)務(wù)的開展；財務(wù)費用在第三年的大幅下跌，是因為銀行貸款的到期償還。3資產(chǎn)負債表:第第第第第第第第第第初初一二三四五一二三四五期期年年年年年年年年年年貨199218450682914長50.04.32.6.8802000000幣.06期精品文檔交流 10資借金款流動負資199218450682914債50.06.04.32.6.8802000000產(chǎn)合合計計固實定95115115115115115收10100100100100100資000000資0000000產(chǎn)本減：盈累余25.64.10614818902346699211502141.26.12.98計公折積舊固未定分資95112110108105103100257425592759配0產(chǎn)074185.85.63.06.48.90利凈潤值非所流95112110108105103有112132153174194106.02.01.39.8動者074185006420.68資權(quán)產(chǎn)益精品文檔交流 11合合計計負債和資132132153194所132153194132產(chǎn)102.01.3174有102.01.31746.09.86.09.8總000.6者000.664286428計權(quán)益總計注：固定資產(chǎn)以房屋為主，房屋的使用年限為 50年，按2%計提固定資產(chǎn)折舊?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表分析（萬元）財務(wù)報表分析5.1償債能力分析公式：利息支付倍數(shù)＝ (利潤總額+財務(wù)費用)÷財務(wù)費用第一 第二年 第三 第四 第五年末 末 年末 年末 年末利息保障 8.22 11.98 - - -倍數(shù)精品文檔交流 125.2營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)總額 X100%第一 第二 第三 第四 第五年末 年末 年末 年末 年末流動資產(chǎn)3.212.151.340.790.56周轉(zhuǎn)率5.3盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)第一 第二 第三 第四 第五年末 年末 年末 年末 年末凈資產(chǎn)0.12 0.16 0.15 0.13 0.11收益率精品文檔交流 135.4成長性分析總資產(chǎn)增長率=（總資產(chǎn)年末數(shù)-總資產(chǎn)年初數(shù)）/總資產(chǎn)年初數(shù)第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末總資產(chǎn)增長率0.330.000.160.140.12通過以上對公司財務(wù)分析，可以看到：償債能力分析，公司償債能力較強，能輕松地換還上銀行貸款。營運能力分析，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因，主要因為公司的目標是不斷擴大養(yǎng)老規(guī)模，形成規(guī)模效益，因此要留有的銀行存款較多，以備后面的擴張性建設(shè)投資，另外在具體時期，可以利用貨幣資金進行適當?shù)耐顿Y，以增加企業(yè)收入。盈利能力分析，凈資產(chǎn)收益率反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標。一般認為企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率越高，企業(yè)自有資產(chǎn)獲取收益的能力越強，但由于養(yǎng)老這種非營利機構(gòu)，政策上是不允許分紅的，因此形成了一個數(shù)量相當大的未分配利潤，影響了凈資產(chǎn)的數(shù)量，進一步影響了凈資產(chǎn)收益率；企業(yè)利潤非常穩(wěn)定，但增