2023年飼料行業(yè)競爭格局及重點(diǎn)企業(yè)分析

2023年飼料行業(yè)競爭格局及重點(diǎn)企業(yè)分析

內(nèi)容概要：近年來，我國飼料行業(yè)已逐漸進(jìn)入成熟階段，市場競爭也日趨激烈。中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年全國年產(chǎn)10萬噸以上規(guī)模飼料生產(chǎn)廠947家，市場競爭激烈。在市場監(jiān)管日益嚴(yán)格的背景下，工業(yè)飼料行業(yè)進(jìn)入整合提升階段，行業(yè)集中度在不斷提高。目前已形成以新希望、海大集團(tuán)、牧原股份、溫氏股份、力源等為主的多足鼎力競爭格局。一、行業(yè)大而分散，多足鼎力格局基本形成近年來，我國飼料行業(yè)已逐漸進(jìn)入成熟階段，市場競爭也日趨激烈。中國飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年全國年產(chǎn)10萬噸以上規(guī)模飼料生產(chǎn)廠947噸以上規(guī)模飼料企業(yè)集團(tuán)有36家，比上年減少3家，合計(jì)飼料產(chǎn)量占全國飼料總產(chǎn)量的57.5%，比上年減少2.2個百分點(diǎn)。其中，有6家企業(yè)集團(tuán)年產(chǎn)量超過1000萬噸。其中，新希望六和飼料產(chǎn)量在2800萬噸以上，占全國飼料總產(chǎn)量的9.3%；海大集團(tuán)飼料產(chǎn)量首次破2000萬噸，達(dá)到2160萬噸，占全國飼料總產(chǎn)量的7.1%；牧原股份、溫氏股份、力源和雙胞胎企業(yè)集團(tuán)飼料年產(chǎn)量超過1000萬噸，行業(yè)多足鼎力格局基本形成。目前，我國飼料生產(chǎn)企業(yè)CR3約為18.2%，CR5約為21.5%，與德國、日本等前三名市場份額達(dá)到30%以上的集中度相比，我國龍頭集中度仍較低，未來還有很大提從龍頭企業(yè)飼料布局看，新希望飼料包括禽類飼料、豬飼料、反芻飼料、水產(chǎn)飼料等，其中新希望公司以禽類飼料為主，禽類飼料占公司飼料總產(chǎn)量的56%，禽類飼料產(chǎn)量約占全國總量的13%，位居全國第一；公司豬飼料、反芻飼料、水產(chǎn)飼料產(chǎn)量也均處于全國前列，分別占豬飼料總量的8%，水產(chǎn)飼料總量的7%及反芻飼料的3%。牧原股份和雙胞胎集團(tuán)則主要市場豬飼料，屬于豬飼料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。通威股份飼料產(chǎn)品包括禽類飼料、豬飼料、反芻飼料、水產(chǎn)飼料及寵物飼料多個領(lǐng)域，其中豬飼料是公司主要飼料產(chǎn)品。二、公司業(yè)績維持穩(wěn)定增長，飼料業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張 (一)新希望集團(tuán)：龍頭地位穩(wěn)固，豬飼料業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大新希望集團(tuán)是由著名民營企業(yè)家劉永好四兄弟在1982年創(chuàng)立，1988-1992年公司探索轉(zhuǎn)型形成以飼料為核心的發(fā)展戰(zhàn)略。1993-2004年，公司實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。其中，1998年成立四川新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司(現(xiàn)更名為：新希望六和股份有限公司)，并于1998年在深圳證券交易所上市，是新希望集團(tuán)旗下最大的農(nóng)牧食品產(chǎn)業(yè)板塊。1999年“新希望”首次走出國門，在越南建設(shè)第一家海外工廠，公司飼料主業(yè)從西南市場擴(kuò)張到全國、甚至海外市場。隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司在2002年進(jìn)入中國企業(yè)500強(qiáng)，進(jìn)一步提高了企業(yè)知名度。2005-2012年，公司完成重大資產(chǎn)重組，逐步減少非農(nóng)產(chǎn)業(yè)投資，夯實(shí)飼料主業(yè)。其中，2011年集團(tuán)完成重大資產(chǎn)重組，“新希望六和股份有限公司”成為中國最大的農(nóng)牧上市公司。2013年至今，集團(tuán)不斷變革創(chuàng)新。2016年新希望六和收購本香農(nóng)業(yè)70%股權(quán)，布局西北生豬養(yǎng)殖市場；同年新希望六和投資近3億元人民幣對北京嘉和一品企業(yè)管理有限公司的中央廚房進(jìn)行全資收購，作為在食品端的又一重大布局，加強(qiáng)在食品加工環(huán)節(jié)的競爭力，形成“飼料-養(yǎng)殖-屠宰與深加工”產(chǎn)業(yè)鏈條。飼料業(yè)務(wù)仍是公司核心支柱業(yè)務(wù)，2018-2021年，新希望飼料業(yè)務(wù)收入占比維持在50%左右，支撐著公司營收半邊天。2021年新希望飼料業(yè)務(wù)收入708.17億元，同比增長37.12%，占營業(yè)收入比重56.08%，較2020年提升9.06個百分點(diǎn)。2022年以來，受生豬養(yǎng)殖規(guī)模逐步擴(kuò)大，飼料價格上漲等因素影響。2022年上半年，公司飼料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入360.37億元，同比增長9.78%。從毛利率看，飼料受大宗農(nóng)產(chǎn)品等原材料價格影響較大，公司年報數(shù)據(jù)顯示，飼料主要原材料成本占比達(dá)到85%以上。2019-2021年，受原材料價格持續(xù)上漲影響，公司飼料業(yè)務(wù)毛利率呈下滑態(tài)勢。公司飼料業(yè)務(wù)毛利率由2019年的8.10%下滑至2021年的6.51%，累計(jì)下滑1.59個百分點(diǎn)。2022年以來，受玉米、豆粕等主要飼料原料價格持續(xù)走高，疊加國際地緣沖突導(dǎo)致大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易存在很大的不確定性，公司飼料業(yè)務(wù)毛利率將繼續(xù)下新希望飼料業(yè)務(wù)規(guī)模在國內(nèi)飼料行業(yè)多年保持規(guī)模第一，公司依托領(lǐng)先地位引領(lǐng)行業(yè)、擁抱變化，持續(xù)打強(qiáng)產(chǎn)品力、采購力、生產(chǎn)力、服務(wù)力，推出生物環(huán)保型飼料和無抗飼料，淘汰落后產(chǎn)能，打造大產(chǎn)量標(biāo)桿工廠，進(jìn)一步鞏固企業(yè)市場競爭力。近年來，公司飼料業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。2021年公司內(nèi)外銷飼料銷量合計(jì)達(dá)2,824萬噸，同比增長18.07%，約占全國總量的10%。2022年以來，公司積極推動產(chǎn)業(yè)鏈延伸，持續(xù)擴(kuò)大飼料產(chǎn)銷規(guī)模。目前，飼料業(yè)務(wù)已覆蓋國內(nèi)29個省、市、自治區(qū)，及海外越南、印尼等市場。2022年上半年公司內(nèi)外銷飼料銷量合計(jì)達(dá)1334萬噸，同比增長31.95%，飼料銷售規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。公司以禽類飼料為主。根據(jù)飼喂動物料種分類，也包括了禽料、豬料、水產(chǎn)料與反芻料等幾乎所有類型的料種產(chǎn)品。由于公司下游還有白羽肉禽與養(yǎng)豬業(yè)務(wù)，所以公司生產(chǎn)的禽料和豬料，除向外部市場銷售外，也供下游的合同養(yǎng)殖戶、內(nèi)部養(yǎng)殖場使用。而公司生產(chǎn)的水產(chǎn)料、反芻料則都是向外部市場銷售。2021年公司生產(chǎn)禽類飼料1606萬噸，占公司飼料總產(chǎn)量的57.21%；生產(chǎn)豬飼料995萬噸，占總產(chǎn)量的35.45%；生產(chǎn)水產(chǎn)飼料161萬噸，占總產(chǎn)量的5.74%；生產(chǎn)反芻飼料45萬噸，占總產(chǎn)量的1.6%。從增速看，2016-2021年，禽料、豬料、水產(chǎn)料、反芻料銷量年復(fù)合增長率分別為10.4%、23.3%、15.1%和-5.3%。總體來看，公司禽類飼料產(chǎn)銷規(guī)模最大，豬飼料增速最快。 (二)海大集團(tuán)：水產(chǎn)飼料龍頭企業(yè)，飼料業(yè)務(wù)逆勢增長海大集團(tuán)是一家涵蓋飼料、種苗、生物制藥、智慧養(yǎng)殖、食品流通、金融等全產(chǎn)業(yè)鏈的高新農(nóng)牧企業(yè)集團(tuán)。從發(fā)展歷程看，公司主要經(jīng)歷了5個發(fā)展002年，公司飼料業(yè)務(wù)起步階段。1998年，公司前身廣州海大飼料公司成立，同時成立海大畜牧水產(chǎn)研究中心，主要從事水產(chǎn)預(yù)混料的研發(fā)生產(chǎn)與銷售；2002年先后成立廣州市番禺大川飼料有限公司、汕頭海隆飼料有限公司、廣州市海維飼料有限公司,進(jìn)軍華南水產(chǎn)飼料市場，并推動華南水產(chǎn)飼料由顆粒向膨化升級。2003-2007年，公司加大飼料業(yè)務(wù)布局。此階段，成立海大集團(tuán)，建立了“集團(tuán)專業(yè)中心+分子公司”的管控模式，同時，公司加快了在華中、華南、華東和西南等市場的布局，企業(yè)飼料規(guī)模不斷擴(kuò)大。2008-2011年，公司進(jìn)一步拓展飼料產(chǎn)業(yè)鏈，增加了豬飼料等細(xì)分產(chǎn)品，并開始進(jìn)軍國際市場。2012-2016年，公司飼料產(chǎn)業(yè)鏈不斷拓展，形成多業(yè)務(wù)發(fā)展格局，同時開始進(jìn)軍非洲市場。2017年至今，公司進(jìn)一步鞏固龍頭地位。2021年公司飼料銷量位居全國第二，形成了“一體兩翼”發(fā)展格局。目前，公司以圍繞動物養(yǎng)殖提供整體解決方案進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)布局，已形成相對完整的水產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，畜禽產(chǎn)業(yè)鏈也在逐步構(gòu)建中。飼料業(yè)務(wù)是海大集團(tuán)規(guī)模最大的業(yè)務(wù)，經(jīng)營管理主要采用原材料集中采購決策、分點(diǎn)生產(chǎn)布局、銷售產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)緊密結(jié)合的經(jīng)營模式。在飼料采購方面，公司對農(nóng)產(chǎn)品等大宗原材料采用“集團(tuán)+區(qū)域中心”的集中采購模式、結(jié)合套期保值等方式能獲得較好的采購成本優(yōu)勢和風(fēng)險控制。生產(chǎn)方面，公司以最為貼近市場、物流便利、資源豐富為目標(biāo)，進(jìn)行多點(diǎn)布局生產(chǎn)。銷售模式上，公司采用經(jīng)銷+直銷的銷售模式，其中主要側(cè)重本地化營2018-2021年，海大集團(tuán)飼料業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加。2022年，隨著下游養(yǎng)殖規(guī)模逐步擴(kuò)大，及飼料單價上漲。2022年上半年，公司飼料業(yè)務(wù)收入413.32億元，同比增長22.08%。從毛利率看，受豆粕等主要飼料原料價格上漲影響，海大集團(tuán)飼料業(yè)務(wù)綜合毛利率水平持續(xù)下降。2022年上半年，公司飼料業(yè)務(wù)毛利率為9.03%，較2021年下滑0.32個百分點(diǎn)，毛利率降幅收窄。近年來，公司不斷擴(kuò)大飼料業(yè)務(wù)規(guī)模。2021年公司飼料銷量1963萬噸，約占全國總產(chǎn)量的6.69%%，全國飼料行業(yè)第二位。2022年以來，公司進(jìn)一步加快國內(nèi)外市場布局，加大與下游行業(yè)養(yǎng)殖公司的合作，在行業(yè)需求下行的情況下，取得逆勢增長。2022年上半年，公司銷售飼料974萬噸，同比增長11%。公司飼料產(chǎn)品主要包括水產(chǎn)飼料、禽飼料和豬飼料等，從對外銷售數(shù)據(jù)看，2021年公司禽類飼料對外銷量為944萬噸，占對外總銷